Inti dari perdagangan adalah "manusia", pengalaman, latar belakang, karakter, dan atribut keuangan seseorang menentukan pengembangan strategi perdagangan mereka.
Apa strategi perdagangan Rocky?
Logika Perdagangan
Dana tingkat kedua menggunakan strategi subjektif, dengan kombinasi Alpha dan Beta, di mana Alpha mencari pengembalian tinggi, dan Beta bertujuan untuk mengaitkan pergerakan BTC.
Kerangka analisis investasi dari atas ke bawah (dari makro ke mikro): analisis makro untuk menilai tren dan mengelola posisi, analisis industri untuk memilih jalur taruhan, analisis fundamental proyek untuk menyaring proyek, dan mengelola portofolio investasi.
2）Skala dana
Skala dana ditentukan oleh risiko penarikan yang dapat ditanggung. Untuk pasar investasi alternatif yang berisiko tinggi dan imbal hasil tinggi seperti cryptocurrency, skala dana seharusnya dalam keadaan di mana kehilangan total tidak mempengaruhi kehidupan, sehingga siklus kepemilikan jangka panjang dapat terjamin.
Skala dana perlu disesuaikan dengan jumlah target investasi. 0-200 ribu dolar AS, sekitar 5; 200 ribu hingga 1 juta dolar AS, sekitar 10; 1 juta hingga 5 juta dolar AS, sekitar 15; 5 juta hingga 20 juta dolar AS, sekitar 20; di atas 20 juta dolar AS, tidak lebih dari 30.
Saat ini mengelola dana AUM 45 juta dolar AS
Pendapatan yang Diharapkan dan Siklus Modal
Seperti yang dikatakan Zhou Jintao, untuk mendapatkan kekayaan dalam hidup, kita bergantung pada siklus Kondratiev, yang sering kali menjadi elemen kunci dalam menentukan pengembalian. Ketika mempelajari pengembalian yang diharapkan, yang penting adalah mempelajari siklus dolar, karena aset di pasar berisiko mana pun sangat terkait dengan siklus dolar, demikian juga dengan siklus modal.
Secara umum, dolar memiliki siklus 4,5 tahun, di mana periode kontraksi selama dua tahun adalah siklus kenaikan suku bunga, dan periode ekspansi selama 2,5 tahun adalah siklus penurunan suku bunga, yang membentuk pasang surut dolar. Saat ini berada di akhir siklus kenaikan suku bunga, dan periode penurunan suku bunga akan segera datang.
Rocky pernah memposting tweet pada 25 Mei 2022, mengenai penentuan siklus: kuartal pertama tahun 2023 adalah titik terendah dari siklus Kitchin, ledakan yang sebenarnya akan terjadi setelah akhir penurunan suku bunga dan dimulainya pelonggaran kuantitatif, dan akan berlanjut hingga akhir kuartal ketiga tahun 2025, yaitu akhir dari periode ekspansi siklus Kitchin. Pasar saham AS dan cryptocurrency kemungkinan besar akan mencapai puncaknya pada titik waktu tersebut.
4）Kontrol Risiko
Manajemen risiko terutama dibagi menjadi tiga poin: manajemen risiko posisi, manajemen risiko portofolio, dan manajemen risiko dasar.
Poin pertama, manajemen risiko posisi, yaitu pengelolaan posisi. Posisi secara langsung menentukan garis penarikan kembali dan ruang untuk memegang U, dalam situasi penurunan, memegang U memberikan lebih banyak ruang untuk beroperasi. Pengelolaan posisi terutama bergantung pada pemahaman data makro, di mana data yang berbeda memiliki skor bobot yang sesuai, dan skor komprehensif akan terkait dengan saran posisi tertentu. Saat ini, dalam manajemen posisi aktif mereka di Rocky, data makro dengan bobot yang lebih berat adalah: indeks dolar, imbal hasil obligasi AS 10 tahun, data M2.
Poin kedua, manajemen risiko portofolio investasi, yaitu pengelolaan proyek yang dimiliki. Apa yang disebut penggalangan dana, investasi, manajemen, dan pengembalian, "manajemen" adalah tahap yang sangat penting, yang dapat menilai tahap proyek, memiliki keyakinan dan dasar untuk menambah posisi ketika proyek turun, atau memberikan peringatan dini dan mengambil keuntungan ketika proyek mengalami penurunan. Pengelolaan proyek yang dimiliki dilakukan dengan membangun dasbor proyek untuk melacak data, termasuk pertumbuhan pengguna, pengguna aktif harian, TVL, pendapatan, dan lainnya.
Poin ketiga, manajemen risiko garis dasar. Dana Rocky saat ini mengikuti prinsip tiga empat nol, yaitu 30% peringatan manajemen risiko, 40% garis likuidasi, di mana likuidasi dan peringatan manajemen risiko, serta data internal lainnya sebagai dukungan.
Mengapa Rocky membentuk strategi perdagangan seperti ini?
1）Pengalaman perdagangan:
Rocky telah terjun ke Web3 sejak tahun 2016, menghasilkan pendapatan pertamanya pada era ICO tahun 2016 dan 2017, kemudian dari tahun 2018 hingga 2021 bekerja sebagai media vertikal blockchain dan inkubasi investasi. Pada tahun 2022, ia membentuk dana Blue Ocean Capital, yang saat ini memiliki nilai bersih 4.5. Pengalaman yang paling berpengaruh terhadap strategi trading Rocky adalah dua pengalaman; satu membentuk keyakinannya terhadap industri, dan yang lainnya membangkitkan rasa hormatnya terhadap pasar.
Pertama kali, imbal hasil tinggi bagi pemula di pasar
Ketika pertama kali接触加密货币, Rocky menganggap ini adalah sesuatu yang sangat tidak nyata, karena dalam pandangannya, setiap aset perlu memiliki entitas sebagai dukungan dan jaminan untuk memiliki penilaian yang relatif wajar. Namun, karena kepercayaan kepada temannya, ia menyerahkan 200.000 kepada temannya untuk berinvestasi di pasar kripto, dan dalam waktu 2 bulan mendapatkan keuntungan 4 kali lipat, yang sangat kontras dengan pasar A-share.
Hasil tinggi membuat Rocky sangat terkejut, sehingga mulai membaca berbagai materi, seperti buku putih Bitcoin, desentralisasi uang oleh Hayek, jalan perbudakan, dan teori-teori lainnya yang condong pada ekonomi liberal, yang menghasilkan kepercayaan tertentu. Kemudian pada tahun 2016, dia melakukan all in di industri, dan pada era ICO, dia mendapatkan sekitar 20 juta RMB sebagai modal awal.
Kedua, "3•12" kehilangan 100 BTC
Akhir 2019 hingga awal 2020, Rocky percaya bahwa BTC sudah membentuk dasar dari sudut pandang siklus, sehingga ia membuka posisi long BTC dengan leverage dua kali lipat di sekitar 7000, dan berdasarkan penilaiannya bahwa "BTC tidak mungkin turun lebih dari 50%", ia percaya bahwa ini adalah strategi yang sangat aman dan pasti menang. Namun, keadaan ekstrem "3•12" menyebabkan kerugian langsung sebesar 100 BTC, Rocky mengurung dirinya di dalam kamar selama dua bulan untuk melakukan pengulangan dan refleksi.
Peristiwa ini membuat Rocky mengalami tiga perubahan: Pertama, ia membentuk "prinsip tiga tidak"-nya sendiri: tidak menggunakan leverage, tidak terlibat kontrak, tidak meminjam uang untuk trading koin; Kedua, ia mulai membangun sistem manajemen risiko investasinya sendiri dan membentuk tim, karena operasional (penelitian dan investasi) yang terpisah dari kegilaan adalah cara yang tepat untuk mengurangi faktor risiko; Ketiga, ia beralih dari "trader teknikal" menjadi "investor nilai", indikator teknis dapat membantu dalam menentukan waktu untuk membeli atau menjual pada titik-titik tertentu, tetapi tidak dapat menjamin tingkat pengembalian dalam jangka waktu yang panjang.
Latar belakang profesional:
Sebelum terjun ke pasar kripto, Rocky bekerja sebagai peneliti di Jiangsu Securities Research Institute. Pengalaman di sekuritas memberikan Rocky dua keuntungan: yang pertama adalah strategi makro yang lengkap, yang kedua adalah kerangka analisis investasi dari atas ke bawah, mulai dari makro hingga jalur dan kemudian ke proyek spesifik. Cara berpikir yang sistematis ini terus memandu Rocky dalam investasinya di pasar kripto.
Siapa yang cocok dengan strategi trading Rocky?
Strategi trading Rocky, atau cara berpikir yang terstruktur, sebenarnya cocok untuk semua orang yang ingin "menghasilkan uang secara berkelanjutan". Buy and Hold mungkin tidak sulit, yang sulit adalah bagaimana menentukan siklus dana Anda berdasarkan siklus pasar; menemukan satu Alpha mungkin tidak sulit, yang sulit adalah bagaimana menemukan jalur yang memiliki potensi dan terus menangkap Alpha.
Dua, Kisah Perdagangan Rocky
Pengetahuan yang benar adalah pengetahuan yang dibuktikan melalui tindakan, dan dengan mereview serta menganalisis transaksi tertentu, kita dapat lebih memahami dan belajar penerapan strategi perdagangan.
Bagaimana cara menangkap Render $RNDR dan Kaspa $KAS ?
1）Tentang Render
Karena perhatian investasi Multicoin tertuju pada Render
Pada tahun 2021, Multicoin menginvestasikan 30 juta dolar AS ke Render, sehingga memperhatikan proyek tersebut dan melakukan pemantauan jangka panjang. Ada dua alasan mengapa investasi Multicoin begitu sensitif:
Rocky's strategi investasi di tahun 21 adalah mengikuti Multicoin, termasuk SOL, GRT, AR, LPT, dengan hasil yang sangat baik.
Multicoin adalah investasi yang didorong oleh makalah (penelitian), setiap investasi memiliki laporan terperinci, yang sangat membantu dalam pemikiran investasi Rocky.
Melalui analisis fundamental, Render dapat diinvestasikan
Model bisnis Render: memiliki siklus dana positif
Dalam konteks pasar beruang saat itu, Rocky memikirkan jenis proyek apa yang dapat bertahan dalam pasar beruang, jawabannya adalah: pendapatan proyek dapat menutupi dukungan, membawa siklus dana positif. Saat itu, di pasar, selain proyek DeFi, sangat sedikit proyek yang memenuhi syarat, dan Render adalah salah satunya. Perusahaan induk Render adalah OTOR, produk perusahaan ini, Octane, menyediakan layanan rendering untuk perusahaan film seperti Hollywood dan Disney, yang sangat menguntungkan. Masalah inti OTOR saat itu adalah biaya komputasi yang relatif mahal, jadi pendiri OTOR membuat proyek Render untuk mengatasi masalah kekurangan daya komputasi, bukan untuk mengeluarkan token hanya untuk mengeluarkan token.
Pendiri Render: Kecanduan kerja yang ekstrem dan geek yang gila
Rocky berpendapat bahwa ketika menilai proyek awal, pendiri sangat penting karena pendiri menentukan jalur pengembangan jangka panjang proyek di masa depan. Pendiri Render memiliki beberapa karakteristik berikut: pertama, OTOR sudah sangat sukses dan tidak kekurangan uang; kedua, sejak mendirikan OTOR pada tahun 2008 hingga mendirikan Render pada tahun 2017, selama 9 tahun ia terus bekerja di OTOR sebagai orang yang bertanggung jawab, adalah "orang yang bekerja"; terakhir, ia bekerja lebih dari 50 jam seminggu, merupakan seorang pekerja keras dan geek ekstrem, membawa laptop seberat 10 kilogram yang dimodifikasi sendiri untuk menunjukkan kepada orang lain tentang pengembangan perangkat lunak rumahnya di bidang rendering.
Berkomunikasi dengan tim proyek untuk menemukan potensi tambahan dan menentukan investasi
Rocky adalah seorang penambang Ethereum pada tahun 2017, dengan banyak kekuatan GPU. Pada saat itu, ia berkomunikasi dengan proyek mengenai kerjasama kekuatan komputasi. Meskipun kerjasama tersebut tidak berhasil, ia mendapatkan informasi bahwa Rende mungkin akan merilis antarmuka GPU untuk konsumen. Rocky percaya bahwa ini adalah kebutuhan yang besar, karena setelah Ethereum beralih ke POS, pasti akan ada proyek baru untuk menampung kekuatan komputasi. Meskipun hingga sekarang belum terwujud, ia melihat potensi proyek tersebut, sehingga sekitar bulan November 2022, ia mulai berinvestasi dengan biaya sekitar 0,5 dolar, yang merupakan proyek investasi besar pada saat itu.
2）Tentang Kaspa
Tentang kisah Kaspa, Anda dapat merujuk pada tweet Rocky ini, di sini saya akan memberikan tinjauan singkat:
Setelah Ethereum beralih ke POS, Rocky mencari proyek baru untuk mesin tambangnya, sehingga ia meminta tim penelitian untuk menggali, dan mereka menemukan proyek Kaspa milik Y Shen.
Y神 adalah DAG, yang merupakan penemu awal teknologi grafik terarah tanpa siklus. Banyak proyek yang menggunakan teknologi ini, termasuk IOTA dan Avalanche, telah mengambil referensi dari konten dalam makalah Y神.
Seluruh tim terdiri dari para profesor dari Universitas Ibrani, merupakan proyek murni Israel. Proyek Israel memiliki ciri khas tidak akan menyerah di tengah jalan, yang merupakan tipe tim yang sangat disukai oleh tim Rocky.
Mode penambangan Kaspa adalah 100% penambangan, tanpa pra-penambangan, tanpa alokasi tim, dan tanpa VC. Mengingat situasi pendiri dan tim, memutuskan untuk mencoba penambangan.
Karena harga KAS tidak tinggi, biaya listrik untuk penambangan setiap bulan merugi 30 ribu, tetapi hasil penambangan cukup baik, secara keseluruhan pengembaliannya sekitar 200 kali lipat, sudah menjual sebagian, dan masih memegang sebagian.
Render dan Kaspa memiliki kesamaan dalam proyek mereka, yaitu keputusan tidak bergantung pada grafik candlestick atau indikator teknis, tetapi lebih fokus pada penelitian. Ini merupakan salah satu manifestasi dari perubahan metodologi investasi Rocky setelah peristiwa "3•12".
Apa jalur yang dijanjikan di paruh kedua pasar bullish? Mengapa?
Masalah ini akan dibagi menjadi dua bagian: pertama, kapan paruh kedua bull market terjadi? Kedua, jalur mana yang dianggap menjanjikan di paruh kedua bull market.
1）Rocky percaya bahwa kemungkinan besar paruh kedua pasar bullish akan terjadi setelah penurunan suku bunga.
Dengan meringkas pola dari tiga kali penurunan suku bunga yang lalu, dampak penurunan suku bunga terhadap pasar cukup besar, terutama di pasar saham AS, selama periode penurunan suku bunga mungkin akan ada penarikan yang cukup besar. Data dari tiga kali penurunan suku bunga utama dalam 30 tahun terakhir adalah sebagai berikut:
Pertama, gelembung internet tahun 2000, suku bunga federal Federal Reserve turun dari 6,5 poin pada tahun 2001 menjadi 1 poin pada tahun 2003, pasar saham AS dari Maret 2000 hingga Oktober 2002, S&P 500 turun 49%.
Krisis keuangan kedua, dari tahun 2007 hingga 2008, suku bunga federal turun dari 5,25 menjadi 0,25, dan pasar saham AS jatuh dari Oktober 2007 hingga Maret 2009, dengan penurunan sebesar 57%.
Krisis ketiga, pandemi COVID-19 dari tahun 2019 hingga 2020, suku bunga federal turun dari 2,25 ke level terendah 0, dan saham AS jatuh sekitar 34%.
Periode berikutnya adalah penurunan dari 5,5 menjadi 2%, berlangsung selama dua setengah tahun.
2）Rocky optimis terhadap 5 jalur, yaitu AI, RWA, DePIN, ekosistem BTC, GameFi
Saat ini, dalam siklus pasar ini, ada satu gelombang altcoin di bulan Oktober 2023, dan satu gelombang altcoin lainnya di bulan Februari 2024. Melalui dua gelombang altcoin ini, sebenarnya sudah bisa ditentukan narasi inti dari siklus ini. Proyek atau jalur yang tidak berkembang dalam dua gelombang ini pada dasarnya tidak perlu terlalu diperhatikan. Berikut adalah penjelasan rinci mengenai alasan optimis terhadap 5 jalur utama.
Pertama, AI. VC terkemuka semuanya bertaruh, semangat investasi di pasar primer tidak berkurang, data Q2 menunjukkan hampir 1 miliar dolar.
Kedua, RWA. Jalur RWA setara dengan jalur DeFi pada tahun 2020. Dulu strategi Amerika
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
PositionPhobia
· 08-12 15:43
Sudah terlalu banyak kehilangan uang.
Lihat AsliBalas0
StakeOrRegret
· 08-11 09:18
Berapa pun yang diinvestasikan adalah ilmu gaib.
Lihat AsliBalas0
quiet_lurker
· 08-11 09:14
Ada uang tetap ada uang
Lihat AsliBalas0
staking_gramps
· 08-11 09:12
Sudah tua, sudah tua, tidak bisa mengerti cara bermain yang begitu rumit.
Lihat AsliBalas0
SelfRugger
· 08-11 08:56
Menyalin pekerjaan rumah juga harus bertahan hidup terlebih dahulu...
Mengungkap strategi trader top Rocky: analisis makro, sistem manajemen risiko, dan lima jalur potensial.
Wawancara dengan Trader Rocky
I. Tentang Trader Rocky
Inti dari perdagangan adalah "manusia", pengalaman, latar belakang, karakter, dan atribut keuangan seseorang menentukan pengembangan strategi perdagangan mereka.
Dana tingkat kedua menggunakan strategi subjektif, dengan kombinasi Alpha dan Beta, di mana Alpha mencari pengembalian tinggi, dan Beta bertujuan untuk mengaitkan pergerakan BTC.
Kerangka analisis investasi dari atas ke bawah (dari makro ke mikro): analisis makro untuk menilai tren dan mengelola posisi, analisis industri untuk memilih jalur taruhan, analisis fundamental proyek untuk menyaring proyek, dan mengelola portofolio investasi.
2）Skala dana
Skala dana ditentukan oleh risiko penarikan yang dapat ditanggung. Untuk pasar investasi alternatif yang berisiko tinggi dan imbal hasil tinggi seperti cryptocurrency, skala dana seharusnya dalam keadaan di mana kehilangan total tidak mempengaruhi kehidupan, sehingga siklus kepemilikan jangka panjang dapat terjamin.
Skala dana perlu disesuaikan dengan jumlah target investasi. 0-200 ribu dolar AS, sekitar 5; 200 ribu hingga 1 juta dolar AS, sekitar 10; 1 juta hingga 5 juta dolar AS, sekitar 15; 5 juta hingga 20 juta dolar AS, sekitar 20; di atas 20 juta dolar AS, tidak lebih dari 30.
Saat ini mengelola dana AUM 45 juta dolar AS
Seperti yang dikatakan Zhou Jintao, untuk mendapatkan kekayaan dalam hidup, kita bergantung pada siklus Kondratiev, yang sering kali menjadi elemen kunci dalam menentukan pengembalian. Ketika mempelajari pengembalian yang diharapkan, yang penting adalah mempelajari siklus dolar, karena aset di pasar berisiko mana pun sangat terkait dengan siklus dolar, demikian juga dengan siklus modal.
Secara umum, dolar memiliki siklus 4,5 tahun, di mana periode kontraksi selama dua tahun adalah siklus kenaikan suku bunga, dan periode ekspansi selama 2,5 tahun adalah siklus penurunan suku bunga, yang membentuk pasang surut dolar. Saat ini berada di akhir siklus kenaikan suku bunga, dan periode penurunan suku bunga akan segera datang.
Rocky pernah memposting tweet pada 25 Mei 2022, mengenai penentuan siklus: kuartal pertama tahun 2023 adalah titik terendah dari siklus Kitchin, ledakan yang sebenarnya akan terjadi setelah akhir penurunan suku bunga dan dimulainya pelonggaran kuantitatif, dan akan berlanjut hingga akhir kuartal ketiga tahun 2025, yaitu akhir dari periode ekspansi siklus Kitchin. Pasar saham AS dan cryptocurrency kemungkinan besar akan mencapai puncaknya pada titik waktu tersebut.
4）Kontrol Risiko
Manajemen risiko terutama dibagi menjadi tiga poin: manajemen risiko posisi, manajemen risiko portofolio, dan manajemen risiko dasar.
Poin pertama, manajemen risiko posisi, yaitu pengelolaan posisi. Posisi secara langsung menentukan garis penarikan kembali dan ruang untuk memegang U, dalam situasi penurunan, memegang U memberikan lebih banyak ruang untuk beroperasi. Pengelolaan posisi terutama bergantung pada pemahaman data makro, di mana data yang berbeda memiliki skor bobot yang sesuai, dan skor komprehensif akan terkait dengan saran posisi tertentu. Saat ini, dalam manajemen posisi aktif mereka di Rocky, data makro dengan bobot yang lebih berat adalah: indeks dolar, imbal hasil obligasi AS 10 tahun, data M2.
Poin kedua, manajemen risiko portofolio investasi, yaitu pengelolaan proyek yang dimiliki. Apa yang disebut penggalangan dana, investasi, manajemen, dan pengembalian, "manajemen" adalah tahap yang sangat penting, yang dapat menilai tahap proyek, memiliki keyakinan dan dasar untuk menambah posisi ketika proyek turun, atau memberikan peringatan dini dan mengambil keuntungan ketika proyek mengalami penurunan. Pengelolaan proyek yang dimiliki dilakukan dengan membangun dasbor proyek untuk melacak data, termasuk pertumbuhan pengguna, pengguna aktif harian, TVL, pendapatan, dan lainnya.
Poin ketiga, manajemen risiko garis dasar. Dana Rocky saat ini mengikuti prinsip tiga empat nol, yaitu 30% peringatan manajemen risiko, 40% garis likuidasi, di mana likuidasi dan peringatan manajemen risiko, serta data internal lainnya sebagai dukungan.
1）Pengalaman perdagangan:
Rocky telah terjun ke Web3 sejak tahun 2016, menghasilkan pendapatan pertamanya pada era ICO tahun 2016 dan 2017, kemudian dari tahun 2018 hingga 2021 bekerja sebagai media vertikal blockchain dan inkubasi investasi. Pada tahun 2022, ia membentuk dana Blue Ocean Capital, yang saat ini memiliki nilai bersih 4.5. Pengalaman yang paling berpengaruh terhadap strategi trading Rocky adalah dua pengalaman; satu membentuk keyakinannya terhadap industri, dan yang lainnya membangkitkan rasa hormatnya terhadap pasar.
Pertama kali, imbal hasil tinggi bagi pemula di pasar
Ketika pertama kali接触加密货币, Rocky menganggap ini adalah sesuatu yang sangat tidak nyata, karena dalam pandangannya, setiap aset perlu memiliki entitas sebagai dukungan dan jaminan untuk memiliki penilaian yang relatif wajar. Namun, karena kepercayaan kepada temannya, ia menyerahkan 200.000 kepada temannya untuk berinvestasi di pasar kripto, dan dalam waktu 2 bulan mendapatkan keuntungan 4 kali lipat, yang sangat kontras dengan pasar A-share.
Hasil tinggi membuat Rocky sangat terkejut, sehingga mulai membaca berbagai materi, seperti buku putih Bitcoin, desentralisasi uang oleh Hayek, jalan perbudakan, dan teori-teori lainnya yang condong pada ekonomi liberal, yang menghasilkan kepercayaan tertentu. Kemudian pada tahun 2016, dia melakukan all in di industri, dan pada era ICO, dia mendapatkan sekitar 20 juta RMB sebagai modal awal.
Kedua, "3•12" kehilangan 100 BTC
Akhir 2019 hingga awal 2020, Rocky percaya bahwa BTC sudah membentuk dasar dari sudut pandang siklus, sehingga ia membuka posisi long BTC dengan leverage dua kali lipat di sekitar 7000, dan berdasarkan penilaiannya bahwa "BTC tidak mungkin turun lebih dari 50%", ia percaya bahwa ini adalah strategi yang sangat aman dan pasti menang. Namun, keadaan ekstrem "3•12" menyebabkan kerugian langsung sebesar 100 BTC, Rocky mengurung dirinya di dalam kamar selama dua bulan untuk melakukan pengulangan dan refleksi.
Peristiwa ini membuat Rocky mengalami tiga perubahan: Pertama, ia membentuk "prinsip tiga tidak"-nya sendiri: tidak menggunakan leverage, tidak terlibat kontrak, tidak meminjam uang untuk trading koin; Kedua, ia mulai membangun sistem manajemen risiko investasinya sendiri dan membentuk tim, karena operasional (penelitian dan investasi) yang terpisah dari kegilaan adalah cara yang tepat untuk mengurangi faktor risiko; Ketiga, ia beralih dari "trader teknikal" menjadi "investor nilai", indikator teknis dapat membantu dalam menentukan waktu untuk membeli atau menjual pada titik-titik tertentu, tetapi tidak dapat menjamin tingkat pengembalian dalam jangka waktu yang panjang.
Sebelum terjun ke pasar kripto, Rocky bekerja sebagai peneliti di Jiangsu Securities Research Institute. Pengalaman di sekuritas memberikan Rocky dua keuntungan: yang pertama adalah strategi makro yang lengkap, yang kedua adalah kerangka analisis investasi dari atas ke bawah, mulai dari makro hingga jalur dan kemudian ke proyek spesifik. Cara berpikir yang sistematis ini terus memandu Rocky dalam investasinya di pasar kripto.
Strategi trading Rocky, atau cara berpikir yang terstruktur, sebenarnya cocok untuk semua orang yang ingin "menghasilkan uang secara berkelanjutan". Buy and Hold mungkin tidak sulit, yang sulit adalah bagaimana menentukan siklus dana Anda berdasarkan siklus pasar; menemukan satu Alpha mungkin tidak sulit, yang sulit adalah bagaimana menemukan jalur yang memiliki potensi dan terus menangkap Alpha.
Dua, Kisah Perdagangan Rocky
Pengetahuan yang benar adalah pengetahuan yang dibuktikan melalui tindakan, dan dengan mereview serta menganalisis transaksi tertentu, kita dapat lebih memahami dan belajar penerapan strategi perdagangan.
1）Tentang Render
Karena perhatian investasi Multicoin tertuju pada Render
Pada tahun 2021, Multicoin menginvestasikan 30 juta dolar AS ke Render, sehingga memperhatikan proyek tersebut dan melakukan pemantauan jangka panjang. Ada dua alasan mengapa investasi Multicoin begitu sensitif:
Rocky's strategi investasi di tahun 21 adalah mengikuti Multicoin, termasuk SOL, GRT, AR, LPT, dengan hasil yang sangat baik.
Multicoin adalah investasi yang didorong oleh makalah (penelitian), setiap investasi memiliki laporan terperinci, yang sangat membantu dalam pemikiran investasi Rocky.
Melalui analisis fundamental, Render dapat diinvestasikan
Dalam konteks pasar beruang saat itu, Rocky memikirkan jenis proyek apa yang dapat bertahan dalam pasar beruang, jawabannya adalah: pendapatan proyek dapat menutupi dukungan, membawa siklus dana positif. Saat itu, di pasar, selain proyek DeFi, sangat sedikit proyek yang memenuhi syarat, dan Render adalah salah satunya. Perusahaan induk Render adalah OTOR, produk perusahaan ini, Octane, menyediakan layanan rendering untuk perusahaan film seperti Hollywood dan Disney, yang sangat menguntungkan. Masalah inti OTOR saat itu adalah biaya komputasi yang relatif mahal, jadi pendiri OTOR membuat proyek Render untuk mengatasi masalah kekurangan daya komputasi, bukan untuk mengeluarkan token hanya untuk mengeluarkan token.
Rocky berpendapat bahwa ketika menilai proyek awal, pendiri sangat penting karena pendiri menentukan jalur pengembangan jangka panjang proyek di masa depan. Pendiri Render memiliki beberapa karakteristik berikut: pertama, OTOR sudah sangat sukses dan tidak kekurangan uang; kedua, sejak mendirikan OTOR pada tahun 2008 hingga mendirikan Render pada tahun 2017, selama 9 tahun ia terus bekerja di OTOR sebagai orang yang bertanggung jawab, adalah "orang yang bekerja"; terakhir, ia bekerja lebih dari 50 jam seminggu, merupakan seorang pekerja keras dan geek ekstrem, membawa laptop seberat 10 kilogram yang dimodifikasi sendiri untuk menunjukkan kepada orang lain tentang pengembangan perangkat lunak rumahnya di bidang rendering.
Berkomunikasi dengan tim proyek untuk menemukan potensi tambahan dan menentukan investasi
Rocky adalah seorang penambang Ethereum pada tahun 2017, dengan banyak kekuatan GPU. Pada saat itu, ia berkomunikasi dengan proyek mengenai kerjasama kekuatan komputasi. Meskipun kerjasama tersebut tidak berhasil, ia mendapatkan informasi bahwa Rende mungkin akan merilis antarmuka GPU untuk konsumen. Rocky percaya bahwa ini adalah kebutuhan yang besar, karena setelah Ethereum beralih ke POS, pasti akan ada proyek baru untuk menampung kekuatan komputasi. Meskipun hingga sekarang belum terwujud, ia melihat potensi proyek tersebut, sehingga sekitar bulan November 2022, ia mulai berinvestasi dengan biaya sekitar 0,5 dolar, yang merupakan proyek investasi besar pada saat itu.
2）Tentang Kaspa
Tentang kisah Kaspa, Anda dapat merujuk pada tweet Rocky ini, di sini saya akan memberikan tinjauan singkat:
Setelah Ethereum beralih ke POS, Rocky mencari proyek baru untuk mesin tambangnya, sehingga ia meminta tim penelitian untuk menggali, dan mereka menemukan proyek Kaspa milik Y Shen.
Y神 adalah DAG, yang merupakan penemu awal teknologi grafik terarah tanpa siklus. Banyak proyek yang menggunakan teknologi ini, termasuk IOTA dan Avalanche, telah mengambil referensi dari konten dalam makalah Y神.
Seluruh tim terdiri dari para profesor dari Universitas Ibrani, merupakan proyek murni Israel. Proyek Israel memiliki ciri khas tidak akan menyerah di tengah jalan, yang merupakan tipe tim yang sangat disukai oleh tim Rocky.
Mode penambangan Kaspa adalah 100% penambangan, tanpa pra-penambangan, tanpa alokasi tim, dan tanpa VC. Mengingat situasi pendiri dan tim, memutuskan untuk mencoba penambangan.
Karena harga KAS tidak tinggi, biaya listrik untuk penambangan setiap bulan merugi 30 ribu, tetapi hasil penambangan cukup baik, secara keseluruhan pengembaliannya sekitar 200 kali lipat, sudah menjual sebagian, dan masih memegang sebagian.
Render dan Kaspa memiliki kesamaan dalam proyek mereka, yaitu keputusan tidak bergantung pada grafik candlestick atau indikator teknis, tetapi lebih fokus pada penelitian. Ini merupakan salah satu manifestasi dari perubahan metodologi investasi Rocky setelah peristiwa "3•12".
Masalah ini akan dibagi menjadi dua bagian: pertama, kapan paruh kedua bull market terjadi? Kedua, jalur mana yang dianggap menjanjikan di paruh kedua bull market.
1）Rocky percaya bahwa kemungkinan besar paruh kedua pasar bullish akan terjadi setelah penurunan suku bunga.
Dengan meringkas pola dari tiga kali penurunan suku bunga yang lalu, dampak penurunan suku bunga terhadap pasar cukup besar, terutama di pasar saham AS, selama periode penurunan suku bunga mungkin akan ada penarikan yang cukup besar. Data dari tiga kali penurunan suku bunga utama dalam 30 tahun terakhir adalah sebagai berikut:
Pertama, gelembung internet tahun 2000, suku bunga federal Federal Reserve turun dari 6,5 poin pada tahun 2001 menjadi 1 poin pada tahun 2003, pasar saham AS dari Maret 2000 hingga Oktober 2002, S&P 500 turun 49%.
Krisis keuangan kedua, dari tahun 2007 hingga 2008, suku bunga federal turun dari 5,25 menjadi 0,25, dan pasar saham AS jatuh dari Oktober 2007 hingga Maret 2009, dengan penurunan sebesar 57%.
Krisis ketiga, pandemi COVID-19 dari tahun 2019 hingga 2020, suku bunga federal turun dari 2,25 ke level terendah 0, dan saham AS jatuh sekitar 34%.
Periode berikutnya adalah penurunan dari 5,5 menjadi 2%, berlangsung selama dua setengah tahun.
2）Rocky optimis terhadap 5 jalur, yaitu AI, RWA, DePIN, ekosistem BTC, GameFi
Saat ini, dalam siklus pasar ini, ada satu gelombang altcoin di bulan Oktober 2023, dan satu gelombang altcoin lainnya di bulan Februari 2024. Melalui dua gelombang altcoin ini, sebenarnya sudah bisa ditentukan narasi inti dari siklus ini. Proyek atau jalur yang tidak berkembang dalam dua gelombang ini pada dasarnya tidak perlu terlalu diperhatikan. Berikut adalah penjelasan rinci mengenai alasan optimis terhadap 5 jalur utama.
Pertama, AI. VC terkemuka semuanya bertaruh, semangat investasi di pasar primer tidak berkurang, data Q2 menunjukkan hampir 1 miliar dolar.
Kedua, RWA. Jalur RWA setara dengan jalur DeFi pada tahun 2020. Dulu strategi Amerika