Protokol Keuangan Desentralisasi meluncurkan stablecoin sendiri, memulai "Era Kucing Liar" yang baru
Dalam lingkungan pasar bearish saat ini, pendapatan aplikasi DeFi tradisional terus menyusut. Untuk mencari titik pertumbuhan baru, beberapa protokol terkemuka sedang mengeksplorasi penerbitan stablecoin sendiri untuk membuka sumber pendapatan baru dan memperluas jangkauan bisnis. Artikel ini akan menganalisis tren baru ini dan dampaknya yang potensial.
Protokol sendiri munculnya stablecoin
Seiring dengan berkurangnya aktivitas di blockchain, keuntungan dari model bisnis DeFi yang berbasis biaya terus menyusut. Oleh karena itu, beberapa protokol blue-chip mulai mencari pengembangan yang beragam untuk meningkatkan keberlanjutan protokol. Kami telah melihat beberapa upaya awal, seperti peluncuran produk baru seperti staking likuiditas, pinjaman, dan sebagainya.
Dan sekarang, kita melihat bentuk diversifikasi baru - stablecoin khusus protokol. Stablecoin ini biasanya diterbitkan dalam bentuk kredit, di mana pengguna dapat mencetak stablecoin dengan menjaminkan aset. Protokol dapat memperoleh pendapatan melalui bunga pinjaman, biaya pencetakan/pembelian kembali, arbitrase, dan likuidasi.
Saat ini, total nilai pasar stablecoin dalam ekosistem kripto mencapai 145 miliar USD, dengan potensi pasar yang besar di masa depan. Seiring meningkatnya perhatian regulator terhadap stablecoin fiat terpusat, stablecoin terdesentralisasi mungkin akan mendapatkan peluang pengembangan.
GHO dan crvUSD
Saat ini, dua protokol yang paling menarik perhatian yang meluncurkan stablecoin mereka sendiri adalah Aave dan Curve, yang masing-masing menerbitkan GHO dan crvUSD.
GHO adalah stablecoin desentralisasi yang diterbitkan oleh Aave, didukung oleh over-collateralization simpanan Aave V3. Berbeda dengan aset Aave lainnya, suku bunga pinjaman GHO diatur secara manual oleh pemerintahan, memungkinkan DAO untuk dengan fleksibel mengatur biaya pencetakan. Di masa depan, GHO juga akan mendukung pencetakan dari luar Aave V3 melalui whitelist "fasilitator".
crvUSD adalah stablecoin terdesentralisasi yang diterbitkan oleh Curve, menggunakan algoritma AMM likuidasi pinjaman baru (LLAMA). Algoritma ini dapat melakukan likuidasi secara bertahap saat nilai jaminan pengguna menurun, menghindari likuidasi total sekaligus, sehingga meningkatkan pengalaman peminjam. crvUSD kemungkinan akan dicetak oleh token LP dari kolam Curve, yang akan meningkatkan efisiensi modal untuk likuiditas yang disediakan di platform.
Potensi Dampak Terhadap Pasar
1. Peningkatan pendapatan protokol penerbitan
Stablecoin yang dimiliki sendiri menyediakan sumber pendapatan tambahan untuk protokol, membantu diversifikasi model bisnis, dan meningkatkan ketahanan terhadap risiko. Dibandingkan dengan pendapatan dari biaya transaksi dan selisih bunga tradisional, efisiensi penghasilan bunga dari stablecoin jauh lebih tinggi.
2. Pemegang koin mendapatkan manfaat
Pemegang koin dari protokol penerbitan mungkin dapat memperoleh manfaat dari pendapatan stablecoin. Misalnya, Curve mungkin akan membagikan pendapatan crvUSD kepada pemegang veCRV yang terkunci. Ini akan membuat koin tersebut lebih menarik, dan diharapkan dapat meningkatkan kinerja koin.
3. Korupsi dalam tata kelola dan fragmentasi likuiditas
Stablecoin membutuhkan dukungan likuiditas yang kuat. Ini dapat memicu pasar suap dalam tata kelola, di mana penerbit bersaing untuk likuiditas di DEX melalui suap. Ini akan meningkatkan imbal hasil bagi pemegang koin seperti CRV, BAL, tetapi juga dapat menyebabkan fragmentasi likuiditas lebih lanjut.
4. Gelombang Kredit
Untuk menarik pengguna, stablecoin baru mungkin akan menawarkan pinjaman dengan suku bunga yang lebih rendah. Gelombang kredit yang didorong oleh suku bunga rendah ini dapat merangsang seluruh pasar Keuangan Desentralisasi dan kripto, menyediakan dana murah untuk perdagangan dengan leverage dan arbitrase.
Kata Penutup
Seiring dengan semakin banyaknya protokol Keuangan Desentralisasi yang menerbitkan stablecoin mereka sendiri, kita sepertinya sedang memasuki "era kucing liar" yang baru. Meskipun stablecoin baru ini mungkin sulit untuk mengungguli raksasa yang sudah ada seperti DAI dan FRAX, mereka dapat memanfaatkan integrasi mendalam dengan protokol penerbit untuk menjelajahi pasar niche.
Tren ini diharapkan dapat memperkuat model bisnis protokol penerbitan, menciptakan nilai bagi pemegang koin. Namun, karena pihak-pihak mungkin akan terlibat dalam persaingan suku bunga, efek sebenarnya masih perlu diamati. Akhirnya, dana berbiaya rendah ini mungkin akan merangsang aktivitas ekonomi di blockchain, memberikan energi baru bagi Keuangan Desentralisasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ChainChef
· 15jam yang lalu
mmm baunya seperti sup stablecoin segar... tapi saya tidak tahu apakah kita hanya memanaskan resep defi 2020 sejujurnya
Lihat AsliBalas0
HodlNerd
· 15jam yang lalu
ini dia lagi... perlombaan ke bawah lagi seperti tahun 2008
Lihat AsliBalas0
retroactive_airdrop
· 15jam yang lalu
Sekali lagi, pertunjukan besar bermain orang untuk suckers akan segera dimulai.
Lihat AsliBalas0
EntryPositionAnalyst
· 15jam yang lalu
Bear Market sudah hancur, hanya mengutak-atik stablecoin.
Lihat AsliBalas0
blockBoy
· 15jam yang lalu
Hehe, tidak bisa bermain lagi ya.
Lihat AsliBalas0
PumpStrategist
· 15jam yang lalu
Ketika profit menyusut, mulai memainkan bank liar. Kita lihat saja.
Raksasa DeFi mulai menerbitkan stablecoin mereka sendiri, memulai putaran baru kenaikan pendapatan.
Protokol Keuangan Desentralisasi meluncurkan stablecoin sendiri, memulai "Era Kucing Liar" yang baru
Dalam lingkungan pasar bearish saat ini, pendapatan aplikasi DeFi tradisional terus menyusut. Untuk mencari titik pertumbuhan baru, beberapa protokol terkemuka sedang mengeksplorasi penerbitan stablecoin sendiri untuk membuka sumber pendapatan baru dan memperluas jangkauan bisnis. Artikel ini akan menganalisis tren baru ini dan dampaknya yang potensial.
Protokol sendiri munculnya stablecoin
Seiring dengan berkurangnya aktivitas di blockchain, keuntungan dari model bisnis DeFi yang berbasis biaya terus menyusut. Oleh karena itu, beberapa protokol blue-chip mulai mencari pengembangan yang beragam untuk meningkatkan keberlanjutan protokol. Kami telah melihat beberapa upaya awal, seperti peluncuran produk baru seperti staking likuiditas, pinjaman, dan sebagainya.
Dan sekarang, kita melihat bentuk diversifikasi baru - stablecoin khusus protokol. Stablecoin ini biasanya diterbitkan dalam bentuk kredit, di mana pengguna dapat mencetak stablecoin dengan menjaminkan aset. Protokol dapat memperoleh pendapatan melalui bunga pinjaman, biaya pencetakan/pembelian kembali, arbitrase, dan likuidasi.
Saat ini, total nilai pasar stablecoin dalam ekosistem kripto mencapai 145 miliar USD, dengan potensi pasar yang besar di masa depan. Seiring meningkatnya perhatian regulator terhadap stablecoin fiat terpusat, stablecoin terdesentralisasi mungkin akan mendapatkan peluang pengembangan.
GHO dan crvUSD
Saat ini, dua protokol yang paling menarik perhatian yang meluncurkan stablecoin mereka sendiri adalah Aave dan Curve, yang masing-masing menerbitkan GHO dan crvUSD.
GHO adalah stablecoin desentralisasi yang diterbitkan oleh Aave, didukung oleh over-collateralization simpanan Aave V3. Berbeda dengan aset Aave lainnya, suku bunga pinjaman GHO diatur secara manual oleh pemerintahan, memungkinkan DAO untuk dengan fleksibel mengatur biaya pencetakan. Di masa depan, GHO juga akan mendukung pencetakan dari luar Aave V3 melalui whitelist "fasilitator".
crvUSD adalah stablecoin terdesentralisasi yang diterbitkan oleh Curve, menggunakan algoritma AMM likuidasi pinjaman baru (LLAMA). Algoritma ini dapat melakukan likuidasi secara bertahap saat nilai jaminan pengguna menurun, menghindari likuidasi total sekaligus, sehingga meningkatkan pengalaman peminjam. crvUSD kemungkinan akan dicetak oleh token LP dari kolam Curve, yang akan meningkatkan efisiensi modal untuk likuiditas yang disediakan di platform.
Potensi Dampak Terhadap Pasar
1. Peningkatan pendapatan protokol penerbitan
Stablecoin yang dimiliki sendiri menyediakan sumber pendapatan tambahan untuk protokol, membantu diversifikasi model bisnis, dan meningkatkan ketahanan terhadap risiko. Dibandingkan dengan pendapatan dari biaya transaksi dan selisih bunga tradisional, efisiensi penghasilan bunga dari stablecoin jauh lebih tinggi.
2. Pemegang koin mendapatkan manfaat
Pemegang koin dari protokol penerbitan mungkin dapat memperoleh manfaat dari pendapatan stablecoin. Misalnya, Curve mungkin akan membagikan pendapatan crvUSD kepada pemegang veCRV yang terkunci. Ini akan membuat koin tersebut lebih menarik, dan diharapkan dapat meningkatkan kinerja koin.
3. Korupsi dalam tata kelola dan fragmentasi likuiditas
Stablecoin membutuhkan dukungan likuiditas yang kuat. Ini dapat memicu pasar suap dalam tata kelola, di mana penerbit bersaing untuk likuiditas di DEX melalui suap. Ini akan meningkatkan imbal hasil bagi pemegang koin seperti CRV, BAL, tetapi juga dapat menyebabkan fragmentasi likuiditas lebih lanjut.
4. Gelombang Kredit
Untuk menarik pengguna, stablecoin baru mungkin akan menawarkan pinjaman dengan suku bunga yang lebih rendah. Gelombang kredit yang didorong oleh suku bunga rendah ini dapat merangsang seluruh pasar Keuangan Desentralisasi dan kripto, menyediakan dana murah untuk perdagangan dengan leverage dan arbitrase.
Kata Penutup
Seiring dengan semakin banyaknya protokol Keuangan Desentralisasi yang menerbitkan stablecoin mereka sendiri, kita sepertinya sedang memasuki "era kucing liar" yang baru. Meskipun stablecoin baru ini mungkin sulit untuk mengungguli raksasa yang sudah ada seperti DAI dan FRAX, mereka dapat memanfaatkan integrasi mendalam dengan protokol penerbit untuk menjelajahi pasar niche.
Tren ini diharapkan dapat memperkuat model bisnis protokol penerbitan, menciptakan nilai bagi pemegang koin. Namun, karena pihak-pihak mungkin akan terlibat dalam persaingan suku bunga, efek sebenarnya masih perlu diamati. Akhirnya, dana berbiaya rendah ini mungkin akan merangsang aktivitas ekonomi di blockchain, memberikan energi baru bagi Keuangan Desentralisasi.