pasar kripto Juli Tinjauan: BTC mencetak rekor tertinggi, Altseason bersiap untuk meluncur
Juli, pasar kripto menyambut kenaikan yang kuat seperti yang diharapkan. BTC meningkat 8,01% sepanjang bulan dan sempat menembus batas 120.000 dolar, mencetak rekor tertinggi baru. Kenaikan ini didukung oleh pembelian aktif dari perusahaan, aliran dana ETF dan stablecoin yang terus masuk. Namun, ekspektasi penurunan suku bunga dan perubahan kebijakan tarif menahan harga untuk meningkat lebih cepat dan juga memperlambat datangnya musim altcoin.
Sejak awal 2023, investor individu dan perusahaan di Amerika Serikat secara bertahap meningkatkan alokasi mereka terhadap aset kripto yang diwakili oleh BTC. Pada bulan November 2024, presiden baru menetapkan BTC sebagai cadangan strategis negara dan meluncurkan serangkaian kebijakan yang ramah, menandai bahwa industri kripto secara resmi meninggalkan tahap awal.
Namun, peserta yang terlibat secara mendalam menghadapi situasi yang kompleks. Di satu sisi, BTC didorong oleh dana baru yang terus mendorong rekor tertinggi; di sisi lain, koin alternatif menunjukkan kinerja yang lesu, dengan Ethereum sempat jatuh di bawah harga awal pada bulan April di awal pasar bull ini. Namun, Ethereum bangkit kembali dengan kuat pada bulan Juli dengan kenaikan 48,80%.
Para ahli industri percaya bahwa industri enkripsi sedang berada di titik balik sejarah. Logika penentuan harga aset sedang beralih dari yang sebelumnya didorong oleh siklus penawaran dan permintaan serta spekulasi, menjadi pilihan baru dalam alokasi aset global. Kita sedang berada dalam gelombang perubahan besar dalam industri.
Makro Keuangan: Pemulihan Inflasi dan Data Ketenagakerjaan yang Lemah
Pasar modal Amerika Serikat pada bulan Juli terutama dipengaruhi oleh tiga faktor utama: waktu pemotongan suku bunga Federal Reserve, arah kebijakan tarif, dan kinerja data ekonomi serta inflasi. Sebagian besar waktu, pasar tetap dalam sikap optimis untuk membeli, namun pada akhir bulan terjadi penyesuaian setelah berita yang diterima melebihi ekspektasi.
Masalah penurunan suku bunga Federal Reserve penuh dengan drama. Di satu sisi ada tekanan politik, sementara di sisi lain Federal Reserve tetap berpegang pada misi ganda "inflasi + pekerjaan", memutuskan berdasarkan data. Di dalam Federal Reserve juga muncul perbedaan pendapat, beberapa anggota dewan mendukung penurunan suku bunga secepatnya.
Setelah pertemuan FOMC pada 31 Juli, probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September sempat turun menjadi 41%. Namun setelah data non-pertanian yang lemah diumumkan pada 1 Agustus, probabilitas tersebut dengan cepat naik menjadi lebih dari 80%.
Sebagian besar waktu, S&P 500 didorong naik oleh penurunan suku bunga dan ekspektasi keuntungan perusahaan, dan setelah 28 Juli mengalami penyesuaian seiring dengan penurunan probabilitas penurunan suku bunga. Bitcoin juga turun di bawah 115000 dolar, dengan altcoin mengalami penurunan yang lebih besar.
Pada bulan Juli, kebijakan tarif baru melebihi ekspektasi pasar. Saat ini, sistem tarif menunjukkan struktur yang kompleks dan multi-lapis, dengan tarif berbeda untuk negara dan daerah yang berbeda. Ini memperburuk kekhawatiran pasar tentang kenaikan inflasi, yang menyebabkan pasar melakukan penetapan ulang harga pada awal Agustus.
Dalam hal data ekonomi, pertumbuhan PDB tahunan AS Q2 sebesar 3%, lebih baik dari yang diperkirakan. Laporan keuangan perusahaan teknologi besar menunjukkan pertumbuhan investasi dan keuntungan yang didorong oleh AI. Namun, pemulihan konsumsi masih lemah, dan investasi perusahaan secara keseluruhan lesu.
Data pekerjaan non-pertanian bulan Juli jauh di bawah ekspektasi, hanya menambah 73.000 orang, jauh di bawah perkiraan 110.000. Ini menimbulkan kekhawatiran pasar tentang "soft landing" dan memicu putaran penyesuaian harga baru.
Sepanjang bulan, indeks Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones masing-masing naik 3,7%, 2,17%, dan 0,08%. BTC naik 8,01%, dan enkripsi Ethereum naik 48,8%.
Risiko penurunan masih ada di pasar saham AS pada bulan Agustus. Meskipun data non-farm yang lemah meningkatkan probabilitas penurunan suku bunga di bulan September, kekhawatiran tentang lonjakan inflasi masih ada. Data inflasi dan pekerjaan dalam sebulan ke depan akan menjadi perhatian utama.
Aset Kripto: Bitcoin Melanjutkan Kenaikan, Musim Altcoin Mungkin Dimulai
Pada bulan Juli, BTC dibuka pada 107173,21 dolar AS, ditutup pada 115761,13 dolar AS, terendah 105119,70 dolar AS, mencapai tertinggi baru 123231,07 dolar AS dalam sebulan, dengan kenaikan bulanan 8,01%, fluktuasi 16,9%, dan volume perdagangan yang jelas meningkat.
Secara teknis, BTC masih bergerak di atas rata-rata pergerakan 60 hari dan garis tren naik pertama dari pasar bullish, volume transaksi bulanan meningkat, berada dalam kelanjutan kenaikan baru. Garis cepat dan lambat MACD bulanan masih dalam ekspansi, menunjukkan momentum kenaikan yang kuat.
Dalam hal kontrak, ukuran posisi terus meningkat dari awal bulan hingga akhir bulan, tetapi mulai turun secara signifikan pada akhir bulan, menunjukkan bahwa sebagian dana leverage memilih untuk menghindari risiko.
Peristiwa penting lainnya di bulan Juli adalah bahwa musim altcoin tampaknya menunjukkan tanda-tanda kebangkitan. Didorong oleh pembelian perusahaan, Ethereum naik 48,8% dalam satu bulan, dan pasangan perdagangan ETH/BTC melampaui tekanan teknis. Dengan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga, selera risiko meningkat, kemungkinan besar musim altcoin akan dimulai lagi.
Struktur Chip: Pemegang jangka panjang memulai putaran ketiga penjualan
Pada bulan Juli, pemegang jangka panjang memulai gelombang ketiga penjualan pasar bullish ini, dengan total penjualan hampir 200.000 BTC, termasuk 80.000 BTC dari dompet awal. Sebagai respons, kepemilikan pemegang jangka pendek meningkat dengan cepat.
Bitcoin mengalir dari pemegang jangka panjang ke pemegang jangka pendek, meningkatkan likuiditas jangka pendek dan memberikan tekanan pada harga. Namun, penjualan besar-besaran oleh pemegang awal memiliki dampak yang jauh lebih kecil terhadap pasar dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, menunjukkan peningkatan kedalaman pasar.
Bursa terpusat Bitcoin terus mengalir keluar lebih dari 40.000 koin, menunjukkan bahwa pembelian oleh institusi terus berlanjut. Alokasi institusi adalah pendorong langsung kenaikan Bitcoin dalam bull market kali ini. Hingga akhir Juli, perusahaan publik secara langsung memiliki Bitcoin lebih dari 4,5% dari total pasokan.
Sejak awal tahun ini, pembelian langsung Bitcoin oleh institusi telah melampaui saluran ETF spot, menjadi pembeli terbesar di pasar.
Aliran Dana: 29,5 Miliar Dolar Mengalir Masuk, Mencetak Rekor Tertinggi Kedua Dalam Sejarah
Total aliran ke pasar kripto pada bulan Juli melebihi 29,5 miliar USD, di mana stablecoin mencapai 12 miliar, ETF spot Bitcoin dan Ethereum mencapai 11,3 miliar, dan pembelian perusahaan mencapai 6,2 miliar. Pembelian perusahaan menjadi sumber pembelian tunggal terbesar.
Aliran sebesar 29,5 miliar dolar AS ini menjadikan bulan Juli sebagai bulan dengan aliran terbesar kedua dalam sejarah, dan merupakan dasar material bagi Bitcoin untuk menembus area konsolidasi jangka panjang dan mencapai rekor tertinggi. Perlu dicatat bahwa total aliran dana telah meningkat selama 5 bulan berturut-turut.
Perusahaan-perusahaan Amerika terus mempercepat alokasi terhadap BTC, jumlah perusahaan yang terlibat terus meningkat, dan diperkirakan akan terus mendorong kenaikan harga.
Selain itu, arus masuk ETF spot Ethereum mencapai 5,298 juta USD, mencetak rekor tertinggi, mendekati ETF spot Bitcoin yang mencapai 6,061 juta USD. Di balik ini adalah meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga dan semakin meluasnya aset kripto di AS, dengan semakin banyak modal mengalir ke Ethereum. Perusahaan yang mengonfigurasi Ethereum juga semakin meningkat, sudah mencapai 2,6% dari total sirkulasi, meskipun lebih rendah dari Bitcoin yang sebesar 4,6%, tetapi laju pertumbuhannya sangat cepat.
Kesimpulan
Analisis multidimensi menunjukkan bahwa BTC masih berada di fase konsolidasi dari gelombang keempat bull market kali ini, setelah fluktuasi di bulan Agustus, kemungkinan besar akan terus naik.
Ethereum memimpin, seiring dengan mendekatnya penurunan suku bunga, preferensi risiko pasar meningkat, musim altcoin diharapkan akan dimulai.
Konflik tarif, inflasi AS, dan data ketenagakerjaan merupakan faktor risiko utama.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
DogeBachelor
· 12jam yang lalu
btc sudah selesai diperdagangkan, sekarang mulai memperdagangkan DOGE
Lihat AsliBalas0
SandwichHunter
· 12jam yang lalu
Eh bull atau dead bull ya
Lihat AsliBalas0
VirtualRichDream
· 12jam yang lalu
bull adalah bull, kapan kita bisa buy the dip?
Lihat AsliBalas0
MEVHunterNoLoss
· 12jam yang lalu
Sudah dibilang musim alt akan datang, beberapa gelombang sudah bilang itu tidak benar.
Tinjauan pasar kripto Juli: BTC mencetak rekor tinggi, pembelian institusional meningkat, musim altcoin di depan mata
pasar kripto Juli Tinjauan: BTC mencetak rekor tertinggi, Altseason bersiap untuk meluncur
Juli, pasar kripto menyambut kenaikan yang kuat seperti yang diharapkan. BTC meningkat 8,01% sepanjang bulan dan sempat menembus batas 120.000 dolar, mencetak rekor tertinggi baru. Kenaikan ini didukung oleh pembelian aktif dari perusahaan, aliran dana ETF dan stablecoin yang terus masuk. Namun, ekspektasi penurunan suku bunga dan perubahan kebijakan tarif menahan harga untuk meningkat lebih cepat dan juga memperlambat datangnya musim altcoin.
Sejak awal 2023, investor individu dan perusahaan di Amerika Serikat secara bertahap meningkatkan alokasi mereka terhadap aset kripto yang diwakili oleh BTC. Pada bulan November 2024, presiden baru menetapkan BTC sebagai cadangan strategis negara dan meluncurkan serangkaian kebijakan yang ramah, menandai bahwa industri kripto secara resmi meninggalkan tahap awal.
Namun, peserta yang terlibat secara mendalam menghadapi situasi yang kompleks. Di satu sisi, BTC didorong oleh dana baru yang terus mendorong rekor tertinggi; di sisi lain, koin alternatif menunjukkan kinerja yang lesu, dengan Ethereum sempat jatuh di bawah harga awal pada bulan April di awal pasar bull ini. Namun, Ethereum bangkit kembali dengan kuat pada bulan Juli dengan kenaikan 48,80%.
Para ahli industri percaya bahwa industri enkripsi sedang berada di titik balik sejarah. Logika penentuan harga aset sedang beralih dari yang sebelumnya didorong oleh siklus penawaran dan permintaan serta spekulasi, menjadi pilihan baru dalam alokasi aset global. Kita sedang berada dalam gelombang perubahan besar dalam industri.
Makro Keuangan: Pemulihan Inflasi dan Data Ketenagakerjaan yang Lemah
Pasar modal Amerika Serikat pada bulan Juli terutama dipengaruhi oleh tiga faktor utama: waktu pemotongan suku bunga Federal Reserve, arah kebijakan tarif, dan kinerja data ekonomi serta inflasi. Sebagian besar waktu, pasar tetap dalam sikap optimis untuk membeli, namun pada akhir bulan terjadi penyesuaian setelah berita yang diterima melebihi ekspektasi.
Masalah penurunan suku bunga Federal Reserve penuh dengan drama. Di satu sisi ada tekanan politik, sementara di sisi lain Federal Reserve tetap berpegang pada misi ganda "inflasi + pekerjaan", memutuskan berdasarkan data. Di dalam Federal Reserve juga muncul perbedaan pendapat, beberapa anggota dewan mendukung penurunan suku bunga secepatnya.
Setelah pertemuan FOMC pada 31 Juli, probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September sempat turun menjadi 41%. Namun setelah data non-pertanian yang lemah diumumkan pada 1 Agustus, probabilitas tersebut dengan cepat naik menjadi lebih dari 80%.
Sebagian besar waktu, S&P 500 didorong naik oleh penurunan suku bunga dan ekspektasi keuntungan perusahaan, dan setelah 28 Juli mengalami penyesuaian seiring dengan penurunan probabilitas penurunan suku bunga. Bitcoin juga turun di bawah 115000 dolar, dengan altcoin mengalami penurunan yang lebih besar.
Pada bulan Juli, kebijakan tarif baru melebihi ekspektasi pasar. Saat ini, sistem tarif menunjukkan struktur yang kompleks dan multi-lapis, dengan tarif berbeda untuk negara dan daerah yang berbeda. Ini memperburuk kekhawatiran pasar tentang kenaikan inflasi, yang menyebabkan pasar melakukan penetapan ulang harga pada awal Agustus.
Dalam hal data ekonomi, pertumbuhan PDB tahunan AS Q2 sebesar 3%, lebih baik dari yang diperkirakan. Laporan keuangan perusahaan teknologi besar menunjukkan pertumbuhan investasi dan keuntungan yang didorong oleh AI. Namun, pemulihan konsumsi masih lemah, dan investasi perusahaan secara keseluruhan lesu.
Data pekerjaan non-pertanian bulan Juli jauh di bawah ekspektasi, hanya menambah 73.000 orang, jauh di bawah perkiraan 110.000. Ini menimbulkan kekhawatiran pasar tentang "soft landing" dan memicu putaran penyesuaian harga baru.
Sepanjang bulan, indeks Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones masing-masing naik 3,7%, 2,17%, dan 0,08%. BTC naik 8,01%, dan enkripsi Ethereum naik 48,8%.
Risiko penurunan masih ada di pasar saham AS pada bulan Agustus. Meskipun data non-farm yang lemah meningkatkan probabilitas penurunan suku bunga di bulan September, kekhawatiran tentang lonjakan inflasi masih ada. Data inflasi dan pekerjaan dalam sebulan ke depan akan menjadi perhatian utama.
Aset Kripto: Bitcoin Melanjutkan Kenaikan, Musim Altcoin Mungkin Dimulai
Pada bulan Juli, BTC dibuka pada 107173,21 dolar AS, ditutup pada 115761,13 dolar AS, terendah 105119,70 dolar AS, mencapai tertinggi baru 123231,07 dolar AS dalam sebulan, dengan kenaikan bulanan 8,01%, fluktuasi 16,9%, dan volume perdagangan yang jelas meningkat.
Secara teknis, BTC masih bergerak di atas rata-rata pergerakan 60 hari dan garis tren naik pertama dari pasar bullish, volume transaksi bulanan meningkat, berada dalam kelanjutan kenaikan baru. Garis cepat dan lambat MACD bulanan masih dalam ekspansi, menunjukkan momentum kenaikan yang kuat.
Dalam hal kontrak, ukuran posisi terus meningkat dari awal bulan hingga akhir bulan, tetapi mulai turun secara signifikan pada akhir bulan, menunjukkan bahwa sebagian dana leverage memilih untuk menghindari risiko.
Peristiwa penting lainnya di bulan Juli adalah bahwa musim altcoin tampaknya menunjukkan tanda-tanda kebangkitan. Didorong oleh pembelian perusahaan, Ethereum naik 48,8% dalam satu bulan, dan pasangan perdagangan ETH/BTC melampaui tekanan teknis. Dengan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga, selera risiko meningkat, kemungkinan besar musim altcoin akan dimulai lagi.
Struktur Chip: Pemegang jangka panjang memulai putaran ketiga penjualan
Pada bulan Juli, pemegang jangka panjang memulai gelombang ketiga penjualan pasar bullish ini, dengan total penjualan hampir 200.000 BTC, termasuk 80.000 BTC dari dompet awal. Sebagai respons, kepemilikan pemegang jangka pendek meningkat dengan cepat.
Bitcoin mengalir dari pemegang jangka panjang ke pemegang jangka pendek, meningkatkan likuiditas jangka pendek dan memberikan tekanan pada harga. Namun, penjualan besar-besaran oleh pemegang awal memiliki dampak yang jauh lebih kecil terhadap pasar dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, menunjukkan peningkatan kedalaman pasar.
Bursa terpusat Bitcoin terus mengalir keluar lebih dari 40.000 koin, menunjukkan bahwa pembelian oleh institusi terus berlanjut. Alokasi institusi adalah pendorong langsung kenaikan Bitcoin dalam bull market kali ini. Hingga akhir Juli, perusahaan publik secara langsung memiliki Bitcoin lebih dari 4,5% dari total pasokan.
Sejak awal tahun ini, pembelian langsung Bitcoin oleh institusi telah melampaui saluran ETF spot, menjadi pembeli terbesar di pasar.
Aliran Dana: 29,5 Miliar Dolar Mengalir Masuk, Mencetak Rekor Tertinggi Kedua Dalam Sejarah
Total aliran ke pasar kripto pada bulan Juli melebihi 29,5 miliar USD, di mana stablecoin mencapai 12 miliar, ETF spot Bitcoin dan Ethereum mencapai 11,3 miliar, dan pembelian perusahaan mencapai 6,2 miliar. Pembelian perusahaan menjadi sumber pembelian tunggal terbesar.
Aliran sebesar 29,5 miliar dolar AS ini menjadikan bulan Juli sebagai bulan dengan aliran terbesar kedua dalam sejarah, dan merupakan dasar material bagi Bitcoin untuk menembus area konsolidasi jangka panjang dan mencapai rekor tertinggi. Perlu dicatat bahwa total aliran dana telah meningkat selama 5 bulan berturut-turut.
Perusahaan-perusahaan Amerika terus mempercepat alokasi terhadap BTC, jumlah perusahaan yang terlibat terus meningkat, dan diperkirakan akan terus mendorong kenaikan harga.
Selain itu, arus masuk ETF spot Ethereum mencapai 5,298 juta USD, mencetak rekor tertinggi, mendekati ETF spot Bitcoin yang mencapai 6,061 juta USD. Di balik ini adalah meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga dan semakin meluasnya aset kripto di AS, dengan semakin banyak modal mengalir ke Ethereum. Perusahaan yang mengonfigurasi Ethereum juga semakin meningkat, sudah mencapai 2,6% dari total sirkulasi, meskipun lebih rendah dari Bitcoin yang sebesar 4,6%, tetapi laju pertumbuhannya sangat cepat.
Kesimpulan
Analisis multidimensi menunjukkan bahwa BTC masih berada di fase konsolidasi dari gelombang keempat bull market kali ini, setelah fluktuasi di bulan Agustus, kemungkinan besar akan terus naik.
Ethereum memimpin, seiring dengan mendekatnya penurunan suku bunga, preferensi risiko pasar meningkat, musim altcoin diharapkan akan dimulai.
Konflik tarif, inflasi AS, dan data ketenagakerjaan merupakan faktor risiko utama.