Model Token Deflasi: Pendekatan Baru untuk Menghadapi Fluktuasi Pasar
Belakangan ini, pasar kripto mengalami likuidasi terbesar sejak peristiwa LUNA. Harga Bitcoin jatuh di bawah 80.000 dolar, memicu kewaspadaan tinggi di kalangan investor terhadap risiko. Dalam lingkungan ini, proyek-proyek yang memiliki karakter anti-jatuh semakin diminati, sementara orang juga mulai memeriksa model ekonomi token dengan lebih ketat. Sebuah pertanyaan inti muncul: apakah ada model token yang dapat mempertahankan stabilitas di tengah gejolak pasar dan mampu melintasi siklus bullish dan bearish?
Kelebihan dan Kekurangan Model Inflasi
Kebanyakan Token mengadopsi model inflasi bukanlah kebetulan. Dengan menerbitkan lebih banyak untuk memberi imbalan kepada pengembang, komunitas, dan investor awal, ekosistem dapat dengan cepat diluncurkan. Namun, ketika sentimen pasar lesu, pembengkakan sirkulasi yang ditambah dengan penurunan permintaan dapat dengan mudah menyebabkan harga memasuki spiral penurunan. Ethereum adalah kasus yang khas. Dalam desain awalnya, tidak ada jumlah total pasokan yang ditetapkan, yang mengakibatkan masalah inflasi yang berkepanjangan dan menimbulkan kekhawatiran di kalangan pengguna. Hanya setelah mekanisme penghancuran yang diusulkan dalam EIP-1559 diperkenalkan, tekanan jual dapat efektif dikurangi, yang memiliki dampak mendalam pada model ekonomi dan kinerja pasar Ethereum.
Namun, jika inflasi adalah bahan bakar untuk memulai ekosistem, apakah deflasi bisa menjadi alat yang efektif untuk melawan fluktuasi siklus?
Logika Kelangkaan Deflasi
Kontras yang mencolok dengan perjuangan Ethereum adalah siklus pengurangan setengah Bitcoin yang terjadi setiap empat tahun. Setelah setiap pengurangan setengah, laju produksi koin baru berkurang setengah, dan kelangkaan mendorong harga naik. Mekanisme ini membuat Bitcoin tetap memiliki sifat deflasi di tengah banyak pasar bear, menjadikannya satu-satunya "emas digital" yang melintasi siklus di pasar kripto.
Logika ini sedang diadopsi oleh lebih banyak proyek. Misalnya, pemungutan suara proposal SIMD-0228 yang sedang berlangsung di ekosistem Solana berusaha menyeimbangkan insentif ekosistem dengan penyimpanan nilai melalui penyesuaian dinamis terhadap tingkat inflasi. Mekanisme inti dari proposal ini adalah: mengurangi volume penerbitan untuk menekan inflasi ketika rasio staking melebihi 50%, dan meningkatkan penerbitan untuk mendorong staking ketika di bawah 50%. Desain "inflasi elastis" ini mengungkapkan prinsip kunci—deflasi bukanlah penolakan total terhadap inflasi, tetapi merupakan alat penyeimbang yang berinteraksi secara dinamis.
Bahkan di saat pasar lesu, jumlah pemegang Token dari banyak proyek yang mengadopsi model deflasi tidak hanya tidak berkurang, tetapi justru meningkat. Ini mungkin adalah bukti paling kuat bahwa model Token deflasi dapat bertahan di tengah kondisi pasar yang menurun.
Tiga Nilai Mekanisme Deflasi
Dalam lingkungan siklus invers saat ini, nilai mekanisme deflasi semakin menonjol, dengan titik terobosan pada tiga aspek:
Premium kelangkaan: Ketika laju sirkulasi meningkat lebih rendah dari laju permintaan, nilai Token secara alami meningkat.
Sifat anti-inflasi: Dalam situasi peningkatan penerbitan mata uang fiat dan guncangan regulasi, token deflasi menjadi tempat berlindung bagi dana.
Penguatan konsensus komunitas: Tindakan penghancuran yang transparan di depan komunitas menyampaikan komitmen jangka panjang dari pihak proyek, menarik investor nilai dan bukan spekulan jangka pendek.
Untuk mewujudkan nilai-nilai ini, diperlukan alat yang konkret untuk mendukung. Mekanisme deflasi arus utama saat ini termasuk:
Token penghancuran: Memindahkan sebagian koin yang beredar ke alamat black hole.
Staking terkunci: melalui insentif hasil untuk memegang jangka panjang.
Konsumsi ekosistem: Menggunakan Token sebagai biaya transaksi atau jaminan, membentuk siklus positif penggunaan yang langsung menghancurkan.
Contoh Mikro Desain Deflasi
Sebuah Dogecoin mempertahankan harga koin yang relatif stabil selama fluktuasi ini, penelitian menemukan bahwa ia memiliki model deflasi berlapis. Inti dari model ini adalah mekanisme penghancuran yang transparan di blockchain, termasuk penghancuran otomatis interaksi ekosistem dan penghancuran besar-besaran yang dipicu oleh peristiwa, yang terus mengurangi volume peredarannya di seluruh pasar yang berfluktuasi, mewujudkan ekonomi deflasi. Dalam beberapa hal, ia berhasil mencapai "naik mengikuti tetapi tidak turun mengikuti".
Mekanisme pembakaran harian telah terintegrasi ke dalam semua aplikasi ekosistem koin ini, dan jumlah pembakaran terus meningkat. Selain itu, komunitas juga secara berkala meluncurkan kegiatan pembakaran besar-besaran yang dipicu oleh acara, seperti program "BURNmas" pada bulan Desember tahun lalu yang membakar 1,69 triliun Token (setara dengan 54,52 juta USD), yang mencakup hampir 1,8% dari total pasokan; pada bulan Februari tahun ini, kembali membakar 2,025 triliun (setara dengan 36,96 juta USD). Tindakan pembakaran ini tidak hanya meningkatkan kepercayaan investor, tetapi juga memberikan dukungan harga dengan mengurangi tekanan jual.
Tindakan ini menghasilkan tiga efek:
Rekonstruksi kelangkaan: Seiring dengan berkurangnya jumlah suplai Token yang beredar, pemahaman terhadap nilainya meningkat, yang dapat memberikan tekanan naik pada harga Token.
Membangun Kepercayaan Komunitas: Pembakaran Token mengirimkan sinyal positif kepada komunitas, menunjukkan bahwa tata kelola proyek berkomitmen untuk pertumbuhan jangka panjang dan keberlanjutan Token.
Kemungkinan pertumbuhan eksponensial: Karena penurunan harga yang disebabkan oleh pembakaran yang berkelanjutan, membuat Token memiliki ruang pertumbuhan yang lebih besar. Ini adalah poin menarik bagi trader yang mencari investasi berisiko tinggi namun memiliki potensi pengembalian yang tinggi.
Dalam lingkungan pasar yang sangat fluktuatif, nilai ekonomi token mulai terlihat secara bertahap, bukan lagi rumus abstrak dalam white paper, tetapi keterampilan bertahan hidup yang menentukan hidup matinya proyek. Menggunakan penghancuran untuk melawan inflasi, saat suatu blockchain menggunakan proposal untuk menyeimbangkan staking dan kelangkaan, kita melihat bahwa mekanisme deflasi berubah dari strategi opsional menjadi kebutuhan hidup. Di beberapa momen pasar kripto, desain model ekonomi token lebih mampu menentukan hidup mati dibandingkan narasi pemasaran.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
25 Suka
Hadiah
25
6
Bagikan
Komentar
0/400
TokenSleuth
· 08-04 09:01
Siapa yang masih percaya pada token inflasi ini? Semua sudah doomed.
Lihat AsliBalas0
FlashLoanLord
· 08-04 06:09
Fluktuasi periode siapa yang mengerti ya tidak buy the dip tidak rugi uang
Lihat AsliBalas0
ParallelChainMaxi
· 08-04 00:14
Inflasi lama tidak lebih baik daripada memanfaatkan PEPE dengan baik
Lihat AsliBalas0
liquidation_surfer
· 08-02 07:40
Kembali panik? Bukankah ini hanya sedikit fluktuasi dalam siklus bullish dan bearish?
Model Token Deflasi: Alat Lindung Nilai dan Penetapan Nilai di Tengah Guncangan Pasar
Model Token Deflasi: Pendekatan Baru untuk Menghadapi Fluktuasi Pasar
Belakangan ini, pasar kripto mengalami likuidasi terbesar sejak peristiwa LUNA. Harga Bitcoin jatuh di bawah 80.000 dolar, memicu kewaspadaan tinggi di kalangan investor terhadap risiko. Dalam lingkungan ini, proyek-proyek yang memiliki karakter anti-jatuh semakin diminati, sementara orang juga mulai memeriksa model ekonomi token dengan lebih ketat. Sebuah pertanyaan inti muncul: apakah ada model token yang dapat mempertahankan stabilitas di tengah gejolak pasar dan mampu melintasi siklus bullish dan bearish?
Kelebihan dan Kekurangan Model Inflasi
Kebanyakan Token mengadopsi model inflasi bukanlah kebetulan. Dengan menerbitkan lebih banyak untuk memberi imbalan kepada pengembang, komunitas, dan investor awal, ekosistem dapat dengan cepat diluncurkan. Namun, ketika sentimen pasar lesu, pembengkakan sirkulasi yang ditambah dengan penurunan permintaan dapat dengan mudah menyebabkan harga memasuki spiral penurunan. Ethereum adalah kasus yang khas. Dalam desain awalnya, tidak ada jumlah total pasokan yang ditetapkan, yang mengakibatkan masalah inflasi yang berkepanjangan dan menimbulkan kekhawatiran di kalangan pengguna. Hanya setelah mekanisme penghancuran yang diusulkan dalam EIP-1559 diperkenalkan, tekanan jual dapat efektif dikurangi, yang memiliki dampak mendalam pada model ekonomi dan kinerja pasar Ethereum.
Namun, jika inflasi adalah bahan bakar untuk memulai ekosistem, apakah deflasi bisa menjadi alat yang efektif untuk melawan fluktuasi siklus?
Logika Kelangkaan Deflasi
Kontras yang mencolok dengan perjuangan Ethereum adalah siklus pengurangan setengah Bitcoin yang terjadi setiap empat tahun. Setelah setiap pengurangan setengah, laju produksi koin baru berkurang setengah, dan kelangkaan mendorong harga naik. Mekanisme ini membuat Bitcoin tetap memiliki sifat deflasi di tengah banyak pasar bear, menjadikannya satu-satunya "emas digital" yang melintasi siklus di pasar kripto.
Logika ini sedang diadopsi oleh lebih banyak proyek. Misalnya, pemungutan suara proposal SIMD-0228 yang sedang berlangsung di ekosistem Solana berusaha menyeimbangkan insentif ekosistem dengan penyimpanan nilai melalui penyesuaian dinamis terhadap tingkat inflasi. Mekanisme inti dari proposal ini adalah: mengurangi volume penerbitan untuk menekan inflasi ketika rasio staking melebihi 50%, dan meningkatkan penerbitan untuk mendorong staking ketika di bawah 50%. Desain "inflasi elastis" ini mengungkapkan prinsip kunci—deflasi bukanlah penolakan total terhadap inflasi, tetapi merupakan alat penyeimbang yang berinteraksi secara dinamis.
Bahkan di saat pasar lesu, jumlah pemegang Token dari banyak proyek yang mengadopsi model deflasi tidak hanya tidak berkurang, tetapi justru meningkat. Ini mungkin adalah bukti paling kuat bahwa model Token deflasi dapat bertahan di tengah kondisi pasar yang menurun.
Tiga Nilai Mekanisme Deflasi
Dalam lingkungan siklus invers saat ini, nilai mekanisme deflasi semakin menonjol, dengan titik terobosan pada tiga aspek:
Untuk mewujudkan nilai-nilai ini, diperlukan alat yang konkret untuk mendukung. Mekanisme deflasi arus utama saat ini termasuk:
Contoh Mikro Desain Deflasi
Sebuah Dogecoin mempertahankan harga koin yang relatif stabil selama fluktuasi ini, penelitian menemukan bahwa ia memiliki model deflasi berlapis. Inti dari model ini adalah mekanisme penghancuran yang transparan di blockchain, termasuk penghancuran otomatis interaksi ekosistem dan penghancuran besar-besaran yang dipicu oleh peristiwa, yang terus mengurangi volume peredarannya di seluruh pasar yang berfluktuasi, mewujudkan ekonomi deflasi. Dalam beberapa hal, ia berhasil mencapai "naik mengikuti tetapi tidak turun mengikuti".
Mekanisme pembakaran harian telah terintegrasi ke dalam semua aplikasi ekosistem koin ini, dan jumlah pembakaran terus meningkat. Selain itu, komunitas juga secara berkala meluncurkan kegiatan pembakaran besar-besaran yang dipicu oleh acara, seperti program "BURNmas" pada bulan Desember tahun lalu yang membakar 1,69 triliun Token (setara dengan 54,52 juta USD), yang mencakup hampir 1,8% dari total pasokan; pada bulan Februari tahun ini, kembali membakar 2,025 triliun (setara dengan 36,96 juta USD). Tindakan pembakaran ini tidak hanya meningkatkan kepercayaan investor, tetapi juga memberikan dukungan harga dengan mengurangi tekanan jual.
Tindakan ini menghasilkan tiga efek:
Dalam lingkungan pasar yang sangat fluktuatif, nilai ekonomi token mulai terlihat secara bertahap, bukan lagi rumus abstrak dalam white paper, tetapi keterampilan bertahan hidup yang menentukan hidup matinya proyek. Menggunakan penghancuran untuk melawan inflasi, saat suatu blockchain menggunakan proposal untuk menyeimbangkan staking dan kelangkaan, kita melihat bahwa mekanisme deflasi berubah dari strategi opsional menjadi kebutuhan hidup. Di beberapa momen pasar kripto, desain model ekonomi token lebih mampu menentukan hidup mati dibandingkan narasi pemasaran.