Penggerak Strategi Aset Kripto Perusahaan Terbuka: Peran dan Penataan Modal Ventura Kripto

Dalam beberapa tahun terakhir, aset enkripsi semakin banyak diadopsi oleh perusahaan publik sebagai cadangan strategis dalam neraca mereka. Dari sebuah perusahaan teknologi yang pertama kali melakukan investasi besar-besaran dalam Bitcoin, hingga sebuah grup media yang mengumpulkan 2,5 miliar dolar untuk membangun kas Bitcoin, serta beberapa raksasa industri dan teknologi tradisional yang mencoba-coba dengan stablecoin atau cadangan Ethereum. Menurut sebuah platform data, per 17 Juli, sudah ada 154 perusahaan publik yang mengadopsi strategi cadangan Bitcoin; selain itu, sebuah lembaga penelitian merilis laporan pada akhir Juni tahun ini yang menunjukkan bahwa perusahaan publik telah menginvestasikan total hingga 76 miliar dolar dalam aset enkripsi.

Selain perubahan lingkungan kebijakan dan efek demonstratif dari beberapa perusahaan, ada juga sekelompok modal ventura kripto dan dana Web3 yang fokus pada penataan aset digital tingkat institusi yang berperan penting di balik gelombang ini. Mereka memberikan solusi komprehensif kepada perusahaan yang terdaftar melalui memimpin PIPE (investasi ekuitas swasta di saham perusahaan yang sudah terdaftar), obligasi konversi, akuisisi terbalik, dan cara lainnya, termasuk pembelian mata uang kripto, ekuitas tokenisasi, penyelesaian stablecoin, dan pengelolaan kas on-chain.

Kekuatan utama yang mendorong pengkryptoan perusahaan publik telah berkembang dari beberapa lembaga investasi terkenal di awal, menjadi termasuk banyak dana enkripsi baru dan lembaga keuangan tradisional. Baru-baru ini, semakin banyak VC enkripsi mulai bergabung dalam kelompok ini.

Lembaga Utama dan Strategi Mereka

Pantera Capital

Pantera telah berinvestasi di beberapa perusahaan Digital Asset Treasury (DAT), di antaranya yang paling terkenal adalah perusahaan layanan keuangan yang dipimpin oleh seorang pendukung Bitcoin terkenal. Pantera menginvestasikan jumlah terbesar dalam putaran pendanaan PIPE perusahaan tersebut. Perusahaan itu sedang berusaha untuk meniru strategi dari perusahaan teknologi tertentu dan mendapatkan dukungan dari beberapa raksasa industri. Pantera percaya bahwa skala perusahaan ini tepat untuk memanfaatkan semua alat pasar modal, sementara nilai pasar yang lebih kecil memungkinkan mereka untuk secara fleksibel mencapai pertumbuhan nilai buku per saham dengan lebih cepat.

Selain itu, Pantera juga memimpin investasi di perusahaan lain yang mendorong tren DAT. Perusahaan ini sedang mengadopsi strategi dari suatu perusahaan teknologi, tetapi menerapkannya pada Solana. Pantera percaya bahwa Solana memiliki beberapa keunggulan sebagai pengganti BTC, termasuk potensi ruang kenaikan yang lebih besar, volatilitas yang lebih tinggi dapat membawa keuntungan yang lebih besar, dan imbal hasil staking dapat meningkatkan pertumbuhan setiap SOL.

Pantera juga telah berinvestasi di perusahaan keuangan aset digital Ethereum pertama di Amerika Serikat. Perusahaan ini diluncurkan oleh para pemangku kepentingan penting dalam ekosistem Ethereum dan memperkenalkan strategi ETH treasury, Pantera telah bekerja sama dengan tim mereka selama bertahun-tahun.

Peserta utama lainnya

Banyak lembaga investasi enkripsi terkenal juga aktif terlibat dalam strategi aset enkripsi perusahaan publik. Mereka menyediakan pembiayaan, konsultasi, dan dukungan strategis bagi perusahaan melalui berbagai cara, mendorong perusahaan tradisional untuk memasuki bidang enkripsi. Lembaga-lembaga ini termasuk modal ventura yang fokus pada pasar Asia, perusahaan keuangan enkripsi besar yang menawarkan layanan aset digital secara menyeluruh, serta dana yang berfokus pada ekosistem rantai publik tertentu.

Beberapa lembaga keuangan tradisional dan dana enkripsi baru mulai terlibat di bidang ini, menyediakan pembiayaan dan layanan manajemen aset enkripsi untuk perusahaan publik. Keterlibatan mereka semakin memperluas saluran bagi perusahaan publik untuk memasuki bidang enkripsi.

Kasus Tipikal

Baru-baru ini ada beberapa kasus pembiayaan aset enkripsi perusahaan terdaftar yang menarik perhatian:

1. Sebuah perusahaan peralatan kebugaran mengumumkan penandatanganan kerangka pembiayaan treasury token dengan total skala mencapai 500 juta dolar, dengan investasi pertama sebesar 55 juta dolar yang dilakukan oleh dua lembaga investasi enkripsi. Dana tersebut akan digunakan untuk membeli token proyek tertentu, sebagai aset yang dialokasikan di blockchain dalam neraca mereka.

2. Sebuah perusahaan barang konsumsi melakukan penerbitan obligasi konversi senilai 150 juta dolar AS, menggunakan token Solana yang terkunci sebagai jaminan. Pendanaan ini secara signifikan meningkatkan ukuran kas on-chain perusahaan.

3. Sebuah perusahaan cadangan keuangan Bitcoin yang baru didirikan telah menyelesaikan pendanaan sebesar 750 juta dolar AS, mencetak rekor ukuran pendanaan awal untuk perusahaan sejenis. Perusahaan ini berencana untuk fokus pada pembelian Bitcoin dan mengembangkan produk keuangan yang menguntungkan berdasarkan kepemilikan.

Kasus-kasus ini melibatkan berbagai enkripsi aset dan cara pendanaan, mencerminkan keberagaman strategi enkripsi perusahaan terbuka, serta peran kunci yang dimainkan oleh lembaga investasi enkripsi di dalamnya.

Kesimpulan

Seiring dengan semakin banyaknya perusahaan publik yang memasukkan aset enkripsi ke dalam perencanaan strategis mereka, investasi enkripsi dan dana Web3 sedang memainkan peran yang semakin penting. Mereka tidak hanya menyediakan dukungan pendanaan, tetapi juga memberikan keahlian dan panduan strategis bagi perusahaan tradisional untuk memasuki bidang enkripsi. Tren ini diperkirakan akan terus mendorong proses mainstreaming aset enkripsi dalam sistem keuangan tradisional.