Regulasi Stablecoin dan Verifikasi Formal: Membangun Dasar Kepatuhan
Seiring dengan perkembangan teknologi blockchain yang terus menerus, semakin banyak lembaga keuangan yang menjelajahi produk aset digital, di mana stablecoin menjadi arah utama. Stablecoin menggabungkan karakteristik efisiensi dan transparansi blockchain dengan stabilitas keuangan tradisional, dan diharapkan dapat membentuk kembali infrastruktur pembayaran dan keuangan global. Namun, untuk mendorong adopsi luas stablecoin, masih perlu dilakukan lebih banyak upaya dalam hal kepercayaan pengguna, kepatuhan regulasi, serta kompatibilitas dengan ekosistem blockchain yang ada.
Di bawah persyaratan kepatuhan yang ketat, verifikasi formal dianggap sebagai metode yang sangat potensial, yang dapat membantu membangun kontrak pintar stablecoin yang dapat diandalkan sambil memverifikasi persyaratan kepatuhan yang penting. Artikel ini akan fokus pada beberapa aspek berikut:
Memahami sepenuhnya persyaratan regulasi stablecoin sangat penting bagi semua penerbit stablecoin;
Ketika meluncurkan proyek stablecoin di Amerika Serikat, RUU GENIUS adalah dasar penting untuk mengevaluasi risiko kepatuhan;
Verifikasi Formal dapat membantu proyek stablecoin untuk lebih efektif memenuhi persyaratan Kepatuhan dari Undang-Undang GENIUS.
Tinjauan Pola Regulasi Stablecoin
Sejak munculnya proyek stablecoin kripto pertama pada tahun 2014, stablecoin telah dianggap sebagai jembatan yang menghubungkan sistem keuangan tradisional dengan dunia blockchain. Sistem keuangan tradisional umumnya memiliki masalah seperti keterlambatan yang tinggi, kurangnya transparansi, dan biaya yang tinggi. Untuk memperbaiki kekurangan ini, stablecoin memperkenalkan:
Settlement Real-time
Catatan yang tidak dapat diubah
Kontrak pintar yang dapat secara otomatis memverifikasi aturan atau mengalihkan jalur valuta asing
Inklusi keuangan yang lebih luas, memungkinkan siapa saja untuk berpartisipasi dengan mudah
Kerangka regulasi mata uang elektronik (E-Money) yang diluncurkan pada tahun 2009 awalnya tidak dirancang untuk skenario blockchain, tetapi kini telah diperluas secara bertahap, mencakup solusi yang kompatibel dengan blockchain termasuk stablecoin.
Saat ini, berbagai lembaga pengatur termasuk Abu Dhabi Global Market (ADGM) dan Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA), bank sentral mereka telah menguji solusi terkait. Kongres AS telah mengesahkan RUU GENIUS, yang menggambarkan peta jalan regulasi untuk perkembangan kepatuhan stablecoin.
RUU GENIUS
Undang-Undang GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) yang diluncurkan pada Juni 2025 membangun kerangka kepatuhan yang wajib untuk pembayaran stablecoin di AS. Undang-undang ini menetapkan "sertifikasi" tingkat federal yang seragam untuk stablecoin, membantu mengurangi masalah fragmentasi regulasi, dan memberikan panduan sistematis yang jelas untuk desain produk, manajemen risiko, dan persiapan audit. Mematuhi norma-norma dalam Undang-Undang GENIUS bukan hanya merupakan persyaratan dasar untuk kepatuhan, tetapi juga merupakan jaminan kunci untuk meningkatkan keamanan transaksi aset pengguna.
Dari Pasal Hukum ke Verifikasi Formal Lemma
Verifikasi Formal mengungkapkan setiap persyaratan Kepatuhan sebagai invariant (Invariant) atau liveness (Liveness) di blockchain. Sebagai contoh, Pasal GENIUS dapat diekspresikan secara formal sebagai lemma tertentu. Selain itu, invariant teknis dari beberapa stablecoin harus dibuktikan secara ketat untuk memastikan memenuhi persyaratan hukum tertentu.
Lemma formal ini akan menjadi kewajiban pembuktian (Proof Obligations) dalam kerangka verifikasi yang dipilih (seperti TLA⁺, Coq, K, Isabelle, atau Why3).
Namun, di antara regulasi ini, hanya sebagian yang terkait dengan proses verifikasi formal tahap kontrak pintar. Kami membangun sebuah kasus berdasarkan sistem stablecoin di suatu platform blockchain dan melakukan verifikasi formal terhadap regulasinya.
Contoh Program Stablecoin: Bagaimana Memenuhi Persyaratan Invarian Undang-Undang "GENIUS"
Kami telah membangun versi ringkas dari program stablecoin, yang menunjukkan bagaimana semua operasi di dalam rantai memenuhi invariant intinya. Dalam hasil lengkap, kami berhasil melakukan verifikasi formal dari invariant: Total pasokan ≤ Total cadangan.
Setelah semua kewajiban pembuktian dibuktikan, contoh program stablecoin ini secara matematis dapat dibuktikan secara ketat memenuhi persyaratan kepatuhan tentang "dukungan cadangan satu banding satu" yang tercantum dalam Pasal 4(a)(1)(A) dari Undang-Undang GENIUS.
Verifikasi Formal yang Diperlukan
Verifikasi Formal sangat penting untuk kepatuhan stablecoin, karena dapat melindungi dana dan kepercayaan setiap peserta. Jika ada celah dalam implementasi kode aktual, hal ini dapat menyebabkan kerugian aset yang serius, sanksi regulasi, bahkan berdampak negatif jangka panjang pada merek.
Mengikuti praktik terbaik Verifikasi Formal akan memberikan keuntungan tambahan bagi protokol stablecoin:
Memenangkan kepercayaan regulator: Regulator dapat langsung merujuk pada bukti kepatuhan yang diverifikasi oleh mesin.
Mengurangi risiko: Saat iterasi kode, kontrak pengolahannya akan secara otomatis menghasilkan bukti, menghindari risiko potensial.
Meningkatkan efisiensi audit: bukti keuangan dan teknis diperiksa secara bersamaan, audit keamanan dan audit CPA dapat dilakukan secara bersamaan.
Mewujudkan Diferensiasi Pasar: Pernyataan "Kepatuhan yang Dapat Dibuktikan" dapat meningkatkan kepercayaan mitra, menjadi titik tumpu penting untuk reputasi merek dan pengembangan kerjasama.
Selain itu, dapat menyatakan "protokol kami telah menjalani Verifikasi Formal sesuai dengan persyaratan Undang-Undang GENIUS, dan tidak ada kewajiban pembuktian yang belum terpecahkan", mengubah risiko Kepatuhan menjadi keunggulan kompetitif.
Ini tidak hanya meningkatkan kredibilitas proyek, tetapi juga dapat secara signifikan mempercepat beberapa proses kunci, termasuk:
Jadwal Persetujuan Regulasi (diterima, masuk ke sandbox regulasi)
Integrasi tingkat perusahaan (bukti kelayakan yang diminta oleh bank dan penyedia layanan pembayaran)
Kemitraan Keuangan Blockchain (oracle dan platform pinjaman lebih cenderung mempercayai protokol yang telah diverifikasi secara matematis)
Kesimpulan
Seiring dengan meningkatnya perhatian lembaga pengatur global terhadap stablecoin, kepatuhan dan keamanan telah menjadi tantangan utama yang dihadapi penerbit. Baik untuk memenuhi persyaratan Undang-Undang GENIUS maupun untuk merencanakan ekspansi secara global, proyek stablecoin perlu membangun dasar keamanan yang dapat diandalkan dari bawah.
Kerangka Verifikasi Formal dapat memberikan dukungan untuk skenario aplikasi blockchain yang nyata. Metode ini mampu menghasilkan bukti keamanan yang dapat diverifikasi oleh mesin di dalam rantai, yang langsung sesuai dengan persyaratan kepatuhan. Baik untuk memenuhi persyaratan kepatuhan Undang-Undang GENIUS, maupun bertujuan untuk menciptakan stablecoin yang terpercaya dan global, verifikasi formal dapat melindungi proyek, membantu peluncurannya dengan aman dan efisien.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
7
Bagikan
Komentar
0/400
BrokenDAO
· 08-02 08:32
Hah, DEX yang sudah diaudit tetap saja rug pull... verifikasi formal itu gunanya apa?
Lihat AsliBalas0
CryptoTarotReader
· 08-01 09:50
Seperti membuka kotak misteri, persyaratan regulasi ini terlalu banyak, ya?
Lihat AsliBalas0
ProposalDetective
· 07-31 03:20
Regulasi formal? USDT: Mulai berputar lagi
Lihat AsliBalas0
TokenBeginner'sGuide
· 07-31 03:17
Pengingat ramah: Berdasarkan data terbaru, 96% risiko kepatuhan berasal dari kerentanan kode, pastikan untuk memahami terlebih dahulu sebelum memasukkan posisi.
Kepatuhan stablecoin jalur baru: Verifikasi Formal membantu memenuhi persyaratan undang-undang GENIUS
Regulasi Stablecoin dan Verifikasi Formal: Membangun Dasar Kepatuhan
Seiring dengan perkembangan teknologi blockchain yang terus menerus, semakin banyak lembaga keuangan yang menjelajahi produk aset digital, di mana stablecoin menjadi arah utama. Stablecoin menggabungkan karakteristik efisiensi dan transparansi blockchain dengan stabilitas keuangan tradisional, dan diharapkan dapat membentuk kembali infrastruktur pembayaran dan keuangan global. Namun, untuk mendorong adopsi luas stablecoin, masih perlu dilakukan lebih banyak upaya dalam hal kepercayaan pengguna, kepatuhan regulasi, serta kompatibilitas dengan ekosistem blockchain yang ada.
Di bawah persyaratan kepatuhan yang ketat, verifikasi formal dianggap sebagai metode yang sangat potensial, yang dapat membantu membangun kontrak pintar stablecoin yang dapat diandalkan sambil memverifikasi persyaratan kepatuhan yang penting. Artikel ini akan fokus pada beberapa aspek berikut:
Memahami sepenuhnya persyaratan regulasi stablecoin sangat penting bagi semua penerbit stablecoin;
Ketika meluncurkan proyek stablecoin di Amerika Serikat, RUU GENIUS adalah dasar penting untuk mengevaluasi risiko kepatuhan;
Verifikasi Formal dapat membantu proyek stablecoin untuk lebih efektif memenuhi persyaratan Kepatuhan dari Undang-Undang GENIUS.
Tinjauan Pola Regulasi Stablecoin
Sejak munculnya proyek stablecoin kripto pertama pada tahun 2014, stablecoin telah dianggap sebagai jembatan yang menghubungkan sistem keuangan tradisional dengan dunia blockchain. Sistem keuangan tradisional umumnya memiliki masalah seperti keterlambatan yang tinggi, kurangnya transparansi, dan biaya yang tinggi. Untuk memperbaiki kekurangan ini, stablecoin memperkenalkan:
Settlement Real-time
Catatan yang tidak dapat diubah
Kontrak pintar yang dapat secara otomatis memverifikasi aturan atau mengalihkan jalur valuta asing
Inklusi keuangan yang lebih luas, memungkinkan siapa saja untuk berpartisipasi dengan mudah
Kerangka regulasi mata uang elektronik (E-Money) yang diluncurkan pada tahun 2009 awalnya tidak dirancang untuk skenario blockchain, tetapi kini telah diperluas secara bertahap, mencakup solusi yang kompatibel dengan blockchain termasuk stablecoin.
Saat ini, berbagai lembaga pengatur termasuk Abu Dhabi Global Market (ADGM) dan Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA), bank sentral mereka telah menguji solusi terkait. Kongres AS telah mengesahkan RUU GENIUS, yang menggambarkan peta jalan regulasi untuk perkembangan kepatuhan stablecoin.
RUU GENIUS
Undang-Undang GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) yang diluncurkan pada Juni 2025 membangun kerangka kepatuhan yang wajib untuk pembayaran stablecoin di AS. Undang-undang ini menetapkan "sertifikasi" tingkat federal yang seragam untuk stablecoin, membantu mengurangi masalah fragmentasi regulasi, dan memberikan panduan sistematis yang jelas untuk desain produk, manajemen risiko, dan persiapan audit. Mematuhi norma-norma dalam Undang-Undang GENIUS bukan hanya merupakan persyaratan dasar untuk kepatuhan, tetapi juga merupakan jaminan kunci untuk meningkatkan keamanan transaksi aset pengguna.
Dari Pasal Hukum ke Verifikasi Formal Lemma
Verifikasi Formal mengungkapkan setiap persyaratan Kepatuhan sebagai invariant (Invariant) atau liveness (Liveness) di blockchain. Sebagai contoh, Pasal GENIUS dapat diekspresikan secara formal sebagai lemma tertentu. Selain itu, invariant teknis dari beberapa stablecoin harus dibuktikan secara ketat untuk memastikan memenuhi persyaratan hukum tertentu.
Lemma formal ini akan menjadi kewajiban pembuktian (Proof Obligations) dalam kerangka verifikasi yang dipilih (seperti TLA⁺, Coq, K, Isabelle, atau Why3).
Namun, di antara regulasi ini, hanya sebagian yang terkait dengan proses verifikasi formal tahap kontrak pintar. Kami membangun sebuah kasus berdasarkan sistem stablecoin di suatu platform blockchain dan melakukan verifikasi formal terhadap regulasinya.
Contoh Program Stablecoin: Bagaimana Memenuhi Persyaratan Invarian Undang-Undang "GENIUS"
Kami telah membangun versi ringkas dari program stablecoin, yang menunjukkan bagaimana semua operasi di dalam rantai memenuhi invariant intinya. Dalam hasil lengkap, kami berhasil melakukan verifikasi formal dari invariant: Total pasokan ≤ Total cadangan.
Setelah semua kewajiban pembuktian dibuktikan, contoh program stablecoin ini secara matematis dapat dibuktikan secara ketat memenuhi persyaratan kepatuhan tentang "dukungan cadangan satu banding satu" yang tercantum dalam Pasal 4(a)(1)(A) dari Undang-Undang GENIUS.
Verifikasi Formal yang Diperlukan
Verifikasi Formal sangat penting untuk kepatuhan stablecoin, karena dapat melindungi dana dan kepercayaan setiap peserta. Jika ada celah dalam implementasi kode aktual, hal ini dapat menyebabkan kerugian aset yang serius, sanksi regulasi, bahkan berdampak negatif jangka panjang pada merek.
Mengikuti praktik terbaik Verifikasi Formal akan memberikan keuntungan tambahan bagi protokol stablecoin:
Memenangkan kepercayaan regulator: Regulator dapat langsung merujuk pada bukti kepatuhan yang diverifikasi oleh mesin.
Mengurangi risiko: Saat iterasi kode, kontrak pengolahannya akan secara otomatis menghasilkan bukti, menghindari risiko potensial.
Meningkatkan efisiensi audit: bukti keuangan dan teknis diperiksa secara bersamaan, audit keamanan dan audit CPA dapat dilakukan secara bersamaan.
Mewujudkan Diferensiasi Pasar: Pernyataan "Kepatuhan yang Dapat Dibuktikan" dapat meningkatkan kepercayaan mitra, menjadi titik tumpu penting untuk reputasi merek dan pengembangan kerjasama.
Selain itu, dapat menyatakan "protokol kami telah menjalani Verifikasi Formal sesuai dengan persyaratan Undang-Undang GENIUS, dan tidak ada kewajiban pembuktian yang belum terpecahkan", mengubah risiko Kepatuhan menjadi keunggulan kompetitif.
Ini tidak hanya meningkatkan kredibilitas proyek, tetapi juga dapat secara signifikan mempercepat beberapa proses kunci, termasuk:
Jadwal Persetujuan Regulasi (diterima, masuk ke sandbox regulasi)
Integrasi tingkat perusahaan (bukti kelayakan yang diminta oleh bank dan penyedia layanan pembayaran)
Kemitraan Keuangan Blockchain (oracle dan platform pinjaman lebih cenderung mempercayai protokol yang telah diverifikasi secara matematis)
Kesimpulan
Seiring dengan meningkatnya perhatian lembaga pengatur global terhadap stablecoin, kepatuhan dan keamanan telah menjadi tantangan utama yang dihadapi penerbit. Baik untuk memenuhi persyaratan Undang-Undang GENIUS maupun untuk merencanakan ekspansi secara global, proyek stablecoin perlu membangun dasar keamanan yang dapat diandalkan dari bawah.
Kerangka Verifikasi Formal dapat memberikan dukungan untuk skenario aplikasi blockchain yang nyata. Metode ini mampu menghasilkan bukti keamanan yang dapat diverifikasi oleh mesin di dalam rantai, yang langsung sesuai dengan persyaratan kepatuhan. Baik untuk memenuhi persyaratan kepatuhan Undang-Undang GENIUS, maupun bertujuan untuk menciptakan stablecoin yang terpercaya dan global, verifikasi formal dapat melindungi proyek, membantu peluncurannya dengan aman dan efisien.