Fluktuasi pasar obligasi AS mungkin akan memicu putaran baru bull run Aset Kripto
Belakangan ini, pasar keuangan global mengalami fluktuasi, dan sistem perbankan Jepang menghadapi tantangan yang serius. Di tengah pengetatan suku bunga yang terus dilakukan oleh Federal Reserve, bank-bank komersial Jepang terpaksa mulai menjual obligasi pemerintah AS, yang mungkin memaksa Federal Reserve untuk mengambil langkah-langkah kebijakan moneter baru.
Bank Norinchukin, bank terbesar kelima di Jepang, baru-baru ini mengumumkan akan menjual sekitar 63 miliar dolar AS obligasi asing, terutama obligasi Amerika dan Eropa. Keputusan ini diambil akibat kenaikan suku bunga yang menyebabkan penurunan harga obligasi, sehingga kerugian buku dari obligasi asing yang dibeli bank tersebut dengan harga tinggi terus meluas.
Sebenarnya, bank-bank komersial Jepang umumnya menghadapi kesulitan yang serupa. Menurut data dari Dana Moneter Internasional, pada tahun 2022 bank-bank komersial Jepang memegang sekitar 850 miliar USD obligasi asing, di mana hampir 450 miliar USD adalah obligasi AS. Penjualan besar-besaran seperti ini akan memberikan dampak besar pada pasar obligasi AS.
Untuk menghindari lonjakan imbal hasil utang pemerintah AS, Menteri Keuangan AS Janet Yellen kemungkinan akan meminta Bank Jepang untuk membeli obligasi tersebut. Bank Jepang kemudian dapat menggunakan mekanisme repurchase (FIMA) yang didirikan oleh Federal Reserve pada Maret 2020 untuk mengagunkan utang pemerintah AS dan memperoleh dolar AS semalam. Ini akan menyebabkan peningkatan likuiditas dolar global, yang mungkin membawa kabar baik bagi pasar Aset Kripto.
Alasan utama penjualan obligasi AS oleh Bank Jepang adalah meningkatnya biaya lindung nilai valuta asing. Seiring dengan meluasnya selisih suku bunga AS-Jepang, titik forward yen terhadap dolar AS menjadi negatif, sehingga hasil obligasi AS setelah lindung nilai lebih rendah dibandingkan dengan membeli obligasi pemerintah Jepang secara langsung. Meskipun Federal Reserve mungkin akan menurunkan suku bunga di masa depan, penurunan kecil pun sulit untuk secara signifikan memperbaiki kondisi ini.
Bagi Amerika Serikat, membantu Bank Jepang menyelesaikan krisis saat ini sangat penting. Jika 450 miliar USD obligasi AS dibiarkan masuk ke pasar, imbal hasil obligasi AS akan meningkat secara signifikan, yang akan berdampak serius pada biaya pembiayaan pemerintah AS. Terutama di tahun pemilihan, partai yang berkuasa lebih enggan melihat fluktuasi pasar yang tajam.
Penggunaan mekanisme repurchase FIMA mungkin akan menyebabkan peningkatan pasokan dolar AS. Investor dapat memperhatikan data "Perjanjian Repurchase - Resmi Asing" yang diumumkan setiap minggu oleh Federal Reserve, untuk memantau skala dolar yang disuntikkan ke dalam sistem.
Dalam konteks ini, pasar Aset Kripto mungkin akan menyambut peluang investasi baru. Untuk mempertahankan sistem keuangan yang berbasis dolar saat ini, pasokan dolar kemungkinan harus terus diperluas. Investor mungkin dapat mempertimbangkan untuk membeli koin Aset Kripto saat harga rendah, untuk memanfaatkan potensi bull run.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
26 Suka
Hadiah
26
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
RugPullProphet
· 08-03 01:24
tidak bermain lagi tidak bermain lagi ambil posisi berlawanan jual
Gelombang penjualan utang AS datang, Likuiditas dolar global mungkin meningkat, pasar Aset Kripto menyambut peluang baru
Fluktuasi pasar obligasi AS mungkin akan memicu putaran baru bull run Aset Kripto
Belakangan ini, pasar keuangan global mengalami fluktuasi, dan sistem perbankan Jepang menghadapi tantangan yang serius. Di tengah pengetatan suku bunga yang terus dilakukan oleh Federal Reserve, bank-bank komersial Jepang terpaksa mulai menjual obligasi pemerintah AS, yang mungkin memaksa Federal Reserve untuk mengambil langkah-langkah kebijakan moneter baru.
Bank Norinchukin, bank terbesar kelima di Jepang, baru-baru ini mengumumkan akan menjual sekitar 63 miliar dolar AS obligasi asing, terutama obligasi Amerika dan Eropa. Keputusan ini diambil akibat kenaikan suku bunga yang menyebabkan penurunan harga obligasi, sehingga kerugian buku dari obligasi asing yang dibeli bank tersebut dengan harga tinggi terus meluas.
Sebenarnya, bank-bank komersial Jepang umumnya menghadapi kesulitan yang serupa. Menurut data dari Dana Moneter Internasional, pada tahun 2022 bank-bank komersial Jepang memegang sekitar 850 miliar USD obligasi asing, di mana hampir 450 miliar USD adalah obligasi AS. Penjualan besar-besaran seperti ini akan memberikan dampak besar pada pasar obligasi AS.
Untuk menghindari lonjakan imbal hasil utang pemerintah AS, Menteri Keuangan AS Janet Yellen kemungkinan akan meminta Bank Jepang untuk membeli obligasi tersebut. Bank Jepang kemudian dapat menggunakan mekanisme repurchase (FIMA) yang didirikan oleh Federal Reserve pada Maret 2020 untuk mengagunkan utang pemerintah AS dan memperoleh dolar AS semalam. Ini akan menyebabkan peningkatan likuiditas dolar global, yang mungkin membawa kabar baik bagi pasar Aset Kripto.
Alasan utama penjualan obligasi AS oleh Bank Jepang adalah meningkatnya biaya lindung nilai valuta asing. Seiring dengan meluasnya selisih suku bunga AS-Jepang, titik forward yen terhadap dolar AS menjadi negatif, sehingga hasil obligasi AS setelah lindung nilai lebih rendah dibandingkan dengan membeli obligasi pemerintah Jepang secara langsung. Meskipun Federal Reserve mungkin akan menurunkan suku bunga di masa depan, penurunan kecil pun sulit untuk secara signifikan memperbaiki kondisi ini.
Bagi Amerika Serikat, membantu Bank Jepang menyelesaikan krisis saat ini sangat penting. Jika 450 miliar USD obligasi AS dibiarkan masuk ke pasar, imbal hasil obligasi AS akan meningkat secara signifikan, yang akan berdampak serius pada biaya pembiayaan pemerintah AS. Terutama di tahun pemilihan, partai yang berkuasa lebih enggan melihat fluktuasi pasar yang tajam.
Penggunaan mekanisme repurchase FIMA mungkin akan menyebabkan peningkatan pasokan dolar AS. Investor dapat memperhatikan data "Perjanjian Repurchase - Resmi Asing" yang diumumkan setiap minggu oleh Federal Reserve, untuk memantau skala dolar yang disuntikkan ke dalam sistem.
Dalam konteks ini, pasar Aset Kripto mungkin akan menyambut peluang investasi baru. Untuk mempertahankan sistem keuangan yang berbasis dolar saat ini, pasokan dolar kemungkinan harus terus diperluas. Investor mungkin dapat mempertimbangkan untuk membeli koin Aset Kripto saat harga rendah, untuk memanfaatkan potensi bull run.