Pembaruan Data Bit Kecil November: Produksi Massal Rig Penambangan A2, Peluncuran Penempatan Chip AI

Bit kecil baru-baru ini mengumumkan data operasi bulan November, yang menarik perhatian luas di pasar. Di antara yang paling mencolok adalah Rig Penambangan A2 (Sealminer A2) yang mulai diproduksi massal, dengan batch pertama telah dijual sebanyak 30.000 unit.

Chip Riset Sendiri dan Produksi Rig Penambangan

Sebagai produsen Rig Penambangan, kemampuan pengembangan chip secara mandiri selalu menjadi kompetensi inti. Dalam enam bulan terakhir, Xiao Lu berhasil menyelesaikan produksi chip untuk Rig Penambangan A2 dan A3 untuk pertama kalinya. Berdasarkan informasi publik, parameter operasional Rig Penambangan A2 telah berada di posisi terdepan di pasar. Sementara itu, Rig Penambangan A3 yang belum resmi dirilis, diperkirakan akan menjadi Rig Penambangan dengan kekuatan hash tunggal terbesar dan rasio konsumsi energi yang paling optimal di dunia, dan dalam waktu dekat kemungkinan akan diprioritaskan untuk penyebaran kekuatan komputasi yang dikelola perusahaan.

Kemajuan Pembangunan Lapangan Listrik

Hingga akhir November, perusahaan telah menyelesaikan pengembangan lapangan listrik sebesar 895MW di Amerika Serikat, Norwegia, dan Bhutan. Selain itu, proyek sebesar 1645MW sedang dalam tahap pembangunan, di mana 1415MW diperkirakan akan selesai pada pertengahan tahun 2025. Perusahaan juga telah membentuk tim khusus yang bertujuan untuk akuisisi lebih banyak proyek lapangan listrik. Diperkirakan hingga tahun 2026, mungkin akan ada tambahan kapasitas lapangan listrik lebih dari 1GW. Perlu dicatat bahwa harga listrik rata-rata dari lapangan listrik yang dikelola perusahaan adalah kurang dari 0,04 dolar AS/kWh, yang menempatkannya pada posisi yang sangat unggul di industri.

Analisis Model Bisnis

Menurut prediksi model, harga pem shutdown untuk Rig Penambangan Bit Xiao Lu adalah sekitar 35.000 dolar AS per Bit. Ketika harga Bit melebihi 150.000 dolar AS, laju pertumbuhan laba sebelum pajak dari Rig Penambangan akan melebihi laju kenaikan harga Bit. Jika harga Bit mencapai 200.000 dolar AS, margin laba sebelum pajak dari Rig Penambangan bisa mendekati 80%.

Arah Perkembangan Masa Depan

Selain penjualan Rig Penambangan tradisional dan bisnis tambang mandiri, Bit小鹿 sedang mengembangkan titik pertumbuhan baru. Perusahaan telah mulai menerapkan chip Nvidia H200 di pusat data TIER3 layanan cloud pintar untuk pembangunan daya AI. Menurut penelitian industri, rencana penyebaran listrik oleh perusahaan penambangan bitcoin utama di Amerika Utara mungkin memenuhi 56% dari kebutuhan listrik pusat data di Amerika Utara pada tahun 2028. Bit小鹿 berencana untuk setidaknya menginvestasikan 200MW daya dalam waktu dekat untuk penyebaran chip AI kelas atas, dan mulai menyediakan layanan komputasi awan untuk pelanggan seperti MEGA 7.

Prospek Investasi

Secara keseluruhan, Bit Xiao Lu memiliki nilai investasi yang tinggi pada titik waktu saat ini. Perusahaan berada dalam fase pengembangan simultan dari kurva pertumbuhan pertama (penjualan Rig Penambangan dan tambang mandiri) dan kurva pertumbuhan kedua (kekuatan AI), yang diharapkan dapat membentuk sinergi yang kuat.

Namun, melakukan penilaian yang akurat terhadap perusahaan masih menghadapi tantangan. Penilaian yang hanya berdasarkan penjualan Rig Penambangan atau keuntungan dari tambang milik sendiri tidak dapat sepenuhnya mencerminkan kondisi operasional nyata perusahaan. Berdasarkan metode penilaian rata-rata perusahaan tambang utama di Amerika Utara sebesar 1,7 juta dolar AS/EHs, dengan mempertimbangkan bahwa dalam dua tahun ke depan, tambang milik sendiri Little Deer mungkin mencapai 120-220EH/s, nilai pasar perusahaan dapat mencapai antara 20,4 miliar hingga 37,4 miliar dolar AS, dengan potensi kenaikan antara 4,8 hingga 9,7 kali lipat dari harga saham saat ini.

Risiko Investasi

Investor perlu memperhatikan risiko berikut:

1. Risiko fluktuasi harga Bitcoin
2. Potensi sanksi dapat menyebabkan risiko pada chip TSMC