Pasar kripto Mingguan: Pasar lemah selama liburan ganda, Q1 tahun depan mungkin akan menghadapi pump

Gambaran Umum Pasar

Minggu ini pasar kripto menunjukkan tren penurunan dipengaruhi oleh liburan Natal, meskipun indeks sentimen pasar sedikit naik dari 7% menjadi 10%, namun masih berada dalam zona ketakutan yang ekstrem. Perlu dicatat bahwa meskipun pasar secara keseluruhan lemah, USDC yang didominasi oleh pasar Amerika tetap mencatatkan pertumbuhan sebesar 1,91%, menunjukkan bahwa dana institusi terus masuk, memberikan kepercayaan tertentu bagi pasar.

Sektor DeFi mengalami penurunan TVL sedikit sebesar 0,37% menjadi 52,7 miliar USD minggu ini, tetapi proyek-proyek hasil stabilcoin seperti kolam mesin mitranya menunjukkan kinerja yang mengesankan. Total pasokan stabilcoin terus menunjukkan tren pertumbuhan, menunjukkan bahwa likuiditas dasar terus mengalir masuk, dan proyek-proyek hasil stabil seperti kolam mesin mitranya sangat diminati.

Lomba AI Agent terus mendapatkan perhatian tinggi dari pasar, dengan total skala mencapai 10,9 miliar dolar. Khususnya, model aipool yang menggabungkan teknologi TEE menjadi fokus baru di pasar, diharapkan menjadi cara penerbitan aset baru setelah "memproduksi ukiran", menunjukkan tren pengembangan integrasi mendalam antara AI dan teknologi blockchain.

Dipengaruhi oleh liburan dan penurunan keseluruhan pasar, performa jalur Meme coin minggu ini lesu, tingkat partisipasi investor dan aliran dana jelas menurun, sementara minat pasar sementara beralih ke jalur lainnya.

Sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan. Stacks mencapai tonggak penting sBTC, BOB memajukan pengembangan BitVM Bridge, Taiko memulai putaran baru rencana ekosistem, menunjukkan bahwa berbagai blockchain publik terus berusaha dalam inovasi teknologi dan pembangunan ekosistem.

Melihat ke depan, pasar diperkirakan akan melanjutkan tren lesu selama liburan Tahun Baru. Disarankan bagi investor untuk mempertahankan alokasi defensif, meningkatkan proporsi alokasi aset utama, dan pada saat yang sama dapat secara moderat berpartisipasi dalam proyek kolam mesin pemicu hasil tinggi. Dalam jangka panjang, pasar secara umum memperkirakan bahwa kuartal pertama tahun 2025 mungkin akan menyambut tren naik, proyek AI Agent dan kolam mesin pemicu DeFi layak untuk diperhatikan.

Analisis Indeks Emosi Pasar

• Indeks sentimen pasar naik dari 7% minggu lalu menjadi 10%, masih berada di zona ketakutan yang ekstrem.
• Altcoin minggu ini berkinerja lebih buruk daripada indeks acuan, menunjukkan penurunan yang signifikan. Karena alasan liburan Natal, likuiditas turun secara drastis, menyebabkan peningkatan volatilitas harga pasar, yang memudahkan terjadinya lonjakan dan penurunan mendadak. Sentimen pasar tidak terlalu tinggi. Mengingat struktur pasar saat ini, diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan tetap sejalan dengan indeks acuan, dengan kemungkinan pergerakan independen yang rendah.
• Altcoin sering kali berada di zona ketakutan yang ekstrem ketika pasar berada di dasar tahap, dan bisa kapan saja terjadi pembalikan ke atas.

Gambaran Umum Pergerakan Pasar

• pasar kripto minggu ini dalam tren penurunan, indeks sentimen masih berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrem.

• Proyek enkripsi terkait DeFi menunjukkan kinerja yang luar biasa, menunjukkan bahwa pasar terus memperhatikan peningkatan hasil dasar.

• Proyek jalur AI Agent minggu ini memiliki perhatian publik yang tinggi, menunjukkan bahwa para investor mulai aktif mencari titik ledak pasar berikutnya.

Jalur Hangat

AI Agent

Minggu ini, pasar sedang dalam tren penurunan, dan semua sektor mengalami penurunan. Meskipun sebagian besar harga token di sektor AI Agent juga dalam tren penurunan minggu ini, sektor ini menjadi yang paling banyak dibahas di pasar. Diskusi minggu ini lebih banyak membahas perkembangan model aipool yang menggabungkan AI Agent+TEE di masa depan pasar kripto dan dampaknya terhadap DeFi.

Salah satu pendorong yang muncul setiap kali pasar kripto mengalami kenaikan siklus besar adalah munculnya cara penerbitan aset baru. Misalnya, cara penerbitan aset seperti ICO, IEO, INO, IDO, dan mencetak inskripsi telah dengan cepat mendorong perkembangan pasar serta peningkatan harga pasar kripto. Dengan latar belakang cepatnya penggabungan AI dan kripto, saat ini aipool menjadi cara penerbitan aset yang cukup populer, serta merupakan kelanjutan dari "mencetak uang FI" di awal tahun 2024. Jika cara penerbitan aset aipool ini diterima secara luas oleh pasar, maka dalam waktu dekat kita akan menyaksikan gelombang kecil penerbitan aset yang dibawa oleh model aipool, sehingga kita harus fokus pada proyek-proyek jenis aipool.

jalur DeFi

Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima proyek teratas dengan kenaikan TVL di pasar minggu lalu (tidak termasuk proyek dengan TVL lebih kecil, standar di atas 30 juta dolar AS):

1. Resolv: 82.04%
2. USDX Money: 74,25%
3. Biasa: 55,56%
4. Hashnote: 52.54%
5. Spectra: 51.81%

Kinerja keseluruhan lintasan

• Nilai pasar stablecoin terus meningkat: USDT turun dari 145,1 miliar USD minggu lalu menjadi 144,7 miliar USD, dengan penurunan 0,27%; USDC meningkat dari 42,1 miliar USD minggu lalu menjadi 42,9 miliar USD, dengan peningkatan 1,91%. Pertumbuhan USDC yang didominasi oleh pasar Amerika menunjukkan bahwa kekuatan pembelian di pasar masih mempertahankan aliran dana yang berkelanjutan.

• Likuiditas semakin meningkat: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan penurunan suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek DeFi di blockchain terus meningkat karena nilai aset kripto yang meningkat, kembali ke DeFi akan menjadi pilihan yang baik.

• Situasi dana: TVL proyek DeFi turun dari 52,9 miliar USD minggu lalu menjadi 52,7 miliar USD, turun 0,37%. Alasan utamanya adalah pasar Barat sedang dalam liburan Natal minggu ini, dengan volume perdagangan token dan aktivitas di blockchain yang menurun. Minggu depan adalah liburan Tahun Baru, diperkirakan tidak akan ada perubahan besar. Disarankan untuk fokus pada perubahan TVL pasar secara keseluruhan di bulan Januari, dan perhatikan apakah tren penurunan akan berlanjut.

Analisis Mendalam

Pump penggerak:

• Lingkungan pasar: Baru-baru ini pasar berada dalam tren turun, yang menyebabkan suku bunga dasar pasar turun drastis.
• Sisi suku bunga: Kenaikan suku bunga pinjaman dasar, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap penetapan harga dana
• Sisi pendapatan: Proyek pendapatan stablecoin memiliki tingkat pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan proyek lainnya, menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi.

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai proyek hasil stablecoin, menciptakan momentum pertumbuhan yang positif.

Risiko potensial: Pasar baru-baru ini berada dalam tren naik, investor lebih memperhatikan imbal hasil dan leverage pinjaman, mengabaikan risiko penurunan. Liburan Natal minggu ini menyebabkan likuiditas pasar menurun tajam, muncul tekanan jual setelah kurangnya likuiditas yang cukup untuk menampung, menyebabkan harga terus turun dan memicu likuidasi kontrak long. Risiko reaksi berantai likuidasi meningkat, yang dapat lebih menekan harga dan melikuidasi lebih banyak aset.

Kinerja jalur lainnya

rantai publik

Lima besar peningkatan TVL blockchain publik di pasar selama seminggu terakhir (tidak termasuk blockchain publik dengan TVL yang lebih kecil):

1. Stacks: 16.95%
2. BOB: 12,81%
3. Taiko: 4.22%
4. Cardano: 2,94%
5. Sei: 1.23%

Ringkasan Daftar Kenaikan

Lima besar token pasar dengan kenaikan tertinggi minggu lalu (tidak termasuk token dengan volume perdagangan terlalu kecil dan meme coin):

1. ZEN (Horizen): 124,91%
2. MOCA (Moca Network): 108.87%
3. PHA (Phala Network): 105.84%
4. AGLD (Adventure Gold): 73.77%
5. GERAKKAN (Gerakan): 66.81%

Daftar Kenaikan Token Meme

1. LUNA (Luna oleh Virtuals): 60.21%
2. KOMA (Koma Inu): 37.49%
3. AIXBT (aixbt oleh Virtuals): 30.37%
4. SPX (SPX6900): 21,45%
5. TURBO (Turbo): 20,47%

Minggu ini, proyek Meme sangat terpengaruh oleh penurunan keseluruhan pasar. Karena berada dalam liburan Natal, jumlah pengguna yang terlibat dalam perdagangan berkurang, sehingga dana pasar mengalami penarikan, dan jumlah investor yang terlibat dalam proyek koin Meme jelas berkurang, menyebabkan tingkat perhatian dan dana pasar saat ini tidak ada di jalur koin Meme.

hot media sosial

Muncul paling sering adalah L1s, token yang terdaftar termasuk AVAX, VET, FTM, INJ, SUI, BNB, ALGO, XTZ, ATOM, CRO, dll.

Menurut analisis data, proyek L1s adalah yang paling banyak diperhatikan di media sosial minggu ini. Karena berada di musim liburan Natal, pasar yang didominasi oleh AS masuk ke fase liburan, dan para pembuat pasar serta institusi berada dalam masa libur, yang menyebabkan likuiditas pasar turun secara signifikan. Investor biasa mengurangi aktivitas investasi di blockchain dan diiringi dengan penjualan, yang menyebabkan pasar mengalami penurunan yang cukup besar, dengan penurunan masing-masing blockchain yang relatif kecil. Ketika pasar secara keseluruhan mengalami penurunan, masing-masing blockchain biasanya berkinerja lebih baik dibandingkan dengan jalur lainnya. Selain membeli BTC dan ETH untuk hedging, sebagian besar investor berinvestasi di masing-masing blockchain. Ketika penurunan berakhir dan mulai naik, masing-masing blockchain umumnya naik lebih awal dibandingkan proyek lainnya.

gambaran keseluruhan tema pasar

Berdasarkan statistik tingkat pengembalian mingguan, jalur SocialFi menunjukkan kinerja terbaik, sementara jalur RWA menunjukkan kinerja terburuk.

• Jalur SocialFi: Pemain utama tetap TON, yang menguasai 91,07% dari nilai pasar jalur ini. Minggu ini, TON tidak mengikuti penurunan pasar, malah naik 6,3%, menjadikannya jalur SocialFi dengan kinerja terbaik. Toncoin bekerja sama dengan GMX untuk mendorong perkembangan perdagangan DeFi frekuensi tinggi.

• Jalur RWA: OM, ONDO, dan MKR memiliki pangsa yang besar, masing-masing sebesar 44,28%, 23,85%, dan 18,36%, total 86,49%. Minggu ini masing-masing turun 10,76%, 19,86%, dan 8,28%, dengan penurunan yang lebih besar dibandingkan proyek jalur lainnya, menyebabkan jalur RWA tampil paling buruk minggu ini.

Prediksi Acara Besar Crypto Minggu Depan

• 30 Desember: Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa merilis regulasi implementasi MiCA untuk enkripsi
• 2 Januari: Jumlah orang yang mengajukan klaim pengangguran awal di AS pada minggu tersebut
• 3 Januari: Pengadilan menyetujui rencana reorganisasi Bab 11 FTX mulai berlaku

Tinjauan Minggu Depan

analisis faktor makro

• Minggu depan masuk ke liburan Tahun Baru, data makro yang dipublikasikan sedikit.
• Pada libur Tahun Baru yang lalu, pasar yang didominasi oleh pembeli dari Amerika Serikat pada umumnya melanjutkan daya beli yang lesu selama periode Natal, menyebabkan peningkatan volatilitas pasar.

tren rotasi sektor

• Jalur DeFi: Meskipun kondisi pasar saat ini kurang baik, investor umumnya memperkirakan pasar akan naik secara bersamaan pada kuartal pertama tahun depan, dan sebagian besar tidak ingin menjual token yang mereka miliki. Untuk meningkatkan hasil kepemilikan token, mereka ikut serta dalam proyek kolam mesin mitranya untuk meningkatkan pendapatan.

• Sektor AI: Jalur AI Agent terus menarik perhatian pasar, dengan ukuran pasar mencapai 10,9 miliar dolar AS. Model penerbitan aset aipool berbasis AI Agent+TEE mendapatkan perhatian luas.

saran strategi investasi

• Mempertahankan konfigurasi defensif, meningkatkan alokasi aset utama BTC, ETH, dan memperkuat atribut lindung nilai aset
• Menghadapi risiko sambil berpartisipasi dalam beberapa proyek DeFi kolam senjata mesin dengan hasil tinggi
• Disarankan kepada investor untuk tetap berhati-hati, mengontrol posisi dengan ketat, dan melakukan manajemen risiko yang baik.