Les Émirats arabes unis (EAU), avec leur stabilité politique, leur environnement commercial favorable, leur marché des capitaux solide et leurs ressources énergétiques abondantes, deviennent la destination préférée des mineurs de Bitcoin au Moyen-Orient.
Dans cet article, nous expliquerons les particularités du minage de Bitcoin aux EAU et analyserons ses possibles orientations futures.
** Principales méthodes d'extraction de Bitcoin au Moyen-Orient **
Les Émirats arabes unis sont un pays du Moyen-Orient adjacent au golfe Persique, composé de sept émirats, dont les plus célèbres sont Abu Dhabi et Dubaï.
Les Émirats arabes unis sont un pays propice aux affaires et à l'esprit d'entreprise où les gens sont curieux des nouvelles technologies. Grâce à cet esprit d'innovation, ainsi qu'à la politique de subventions à l'électricité dont bénéficient certaines industries, l'exploitation minière à domicile et d'autres installations minières amateurs à petite échelle sont largement présentes dans le pays depuis de nombreuses années.
Au cours de la dernière année et demie, cependant, deux superprojets ont vu le jour aux Émirats arabes unis, propulsés par des fonds souverains locaux, les propulsant sur la scène mondiale en tant qu'acteur sérieux et ambitieux du minage de bitcoins.
Fin 2021, Zero Two (alors appelée FS Innovation), la branche d'actifs numériques du fonds souverain d'Abu Dhabi, s'est associée à la société minière locale de bitcoins Phoenix Technology pour construire une ferme minière refroidie à l'eau de 650 mégawatts à Abu Dhabi. Avec un investissement global de 2 milliards de dollars, le projet est devenu la plus grande ferme minière de bitcoins à ce jour.
En février 2023, Zero Two a conclu un deuxième partenariat minier Bitcoin avec le mineur public américain Marathon. Dans le cadre de ce partenariat, Zero Two et Marathon construiront et exploiteront deux installations de refroidissement par immersion totalisant 250 MW à Abu Dhabi, Zero Two ayant 200 MW et Marathon 50 MW.
Dans l'ensemble, les Émirats arabes unis sont en train de devenir un leader de l'exploitation minière de Bitcoin au Moyen-Orient en raison de leur environnement propice aux affaires, de leur esprit d'innovation et de leurs ressources énergétiques abondantes.
Carte des Émirats Arabes Unis
Par conséquent, tous les grands projets aux EAU sont dirigés par le fonds souverain d'Abu Dhabi en partenariat avec des acteurs industriels établis. De plus, presque toutes les activités minières du pays se déroulent à Abu Dhabi, le plus grand et le plus riche en énergie des sept émirats.
Entre les projets gouvernementaux quasi officiels mentionnés et de nombreux déploiements amateurs à petite échelle, la capacité actuelle d'extraction de Bitcoin aux EAU est probablement d'environ 400 MW. Cette capacité pourrait dépasser 600 MW d'ici la fin de l'année à mesure que le programme parapublic du gouvernement se développe.
Avec une efficacité énergétique moyenne supposée de 30 J/TH, les mineurs de Bitcoin aux EAU devraient être en mesure de générer environ 13 EH/s de puissance de calcul, ce qui équivaut à 3,7 % de la puissance de calcul totale de Bitcoin. Cette part de puissance de calcul fait des Émirats arabes unis le premier pays minier de bitcoins au Moyen-Orient, dépassant ses voisins d'Oman, du Koweït, de l'Arabie saoudite, de Bahreïn et du Qatar. Alors que ces pays riches en énergie peuvent avoir un énorme potentiel minier de Bitcoin, les EAU innovants ouvrent la voie.
Les EAU continuent d'étendre leur capacité d'alimentation électrique
En tant que membre de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et septième plus grand producteur de pétrole au monde, les Émirats arabes unis jouent un rôle important sur le marché mondial de l'énergie.
Comme la plupart des pays riches en pétrole et en gaz, les Émirats arabes unis exportent la majeure partie de leur pétrole tout en utilisant du gaz naturel pour la production d'électricité interne. Historiquement, presque toute l'électricité du pays a été générée à partir de la production de gaz naturel.
Estimations de l'énergie nucléaire du ministère de l'Énergie et des Infrastructures
Dans le cadre de leurs efforts pour développer des sources alternatives d'électricité, les Émirats arabes unis ont récemment ouvert la centrale nucléaire de Barakah, la plus grande du monde arabe. Les trois réacteurs opérationnels ont une capacité combinée de 4 GW et devraient produire 19 % de l'électricité du pays. Le dernier réacteur sera mis en service plus tard cette année, portant la capacité totale à 5,4 GW.
Non seulement cette expansion de l'énergie nucléaire fournit aux mineurs de Bitcoin un approvisionnement suffisant en production d'électricité bon marché, mais elle augmente également le besoin de flexibilité de la demande, car la production d'énergie nucléaire ne peut pas être facilement ajustée à la demande. Comme l'explique Jaran Mehlerud dans Bitcoin Magazine, **Les mineurs de Bitcoin sont les seuls consommateurs flexibles d'électricité et peuvent donc fournir une flexibilité de demande indispensable au réseau électrique nucléaire inflexible. **
De plus, la nouvelle centrale nucléaire est située à l'extrême sud des Émirats arabes unis, à des centaines de kilomètres de centres de population comme Abu Dhabi et Dubaï. Compte tenu de ces distances, les mineurs de Bitcoin peuvent minimiser les pertes de puissance en établissant des opérations directement à la centrale électrique, comme Talen Energy aux États-Unis. ** Cependant, compte tenu de la sensibilité du projet nucléaire en matière de sécurité et des premiers stades de l'extraction de bitcoins dans le pays, l'extraction de bitcoins basée sur le nucléaire peut encore être une utopie. **Comme l'a expliqué Reza Dabilae de Minestack, la mise en place d'une zone minière dédiée au Bitcoin à moins de 100 kilomètres de la centrale électrique est une solution plus réaliste.
Dubai Electricity and Water Authority (DEWA): Parc solaire Mohammed bin Rashid Al Maktoum
En plus des projets d'énergie nucléaire, les EAU prévoient d'entreprendre un développement solaire à grande échelle dans son vaste désert solaire. Le plus grand projet solaire du pays, fonctionnant actuellement à 1,6 gigawatts (GW), passera à 5 GW d'ici 2030, ce qui en fera l'un des plus grands au monde. Actuellement, l'énergie solaire représente environ 3 % de la demande d'électricité des Émirats arabes unis, mais cette part devrait augmenter de manière significative dans les années à venir.
Un projet solaire de cette ampleur génère sans aucun doute de grandes quantités d'électricité excédentaire sur une base régulière. En tant que consommateurs d'électricité indépendants de l'emplacement et interruptibles, les mineurs de Bitcoin peuvent construire des opérations directement sur ces fermes solaires, exploitant et monétisant l'électricité qui serait autrement gaspillée. Nous avons vu de nombreux projets similaires aux États-Unis, formant une synergie entre les fermes solaires et les mineurs de bitcoins.
Dans l'ensemble, les Émirats arabes unis continuent d'étendre leur approvisionnement en électricité à un rythme dont les consommateurs nord-américains et européens ne peuvent que rêver. En continuant à développer l'énergie nucléaire et solaire, les Émirats arabes unis auront suffisamment d'électricité excédentaire pour répondre aux besoins de leur industrie minière de bitcoins à croissance rapide.
La demande d'électricité fluctue énormément entre les saisons
Une économie florissante dans le désert nécessite deux éléments clés qui sont souvent pris pour acquis dans d'autres parties du monde : l'eau douce et le refroidissement. La production de ces composants représente 70 % de la consommation d'énergie des EAU. Comme nous l'expliquerons ci-après, ** une forte proportion de la consommation d'énergie associée à la production et au refroidissement d'eau douce a des implications importantes sur les modèles d'offre et de demande d'électricité. **
Analysons d'abord le côté des exigences. **Les températures aux Émirats arabes unis varient considérablement entre les mois les plus chauds et les plus frais, ce qui entraîne des variations saisonnières spectaculaires de la consommation d'électricité des centaines de milliers d'unités de climatisation du pays. En raison de ce modèle de consommation, la demande de charge de base en hiver représente environ la moitié de la demande de pointe en été. **
Cette variation saisonnière exerce naturellement une pression sur le système électrique. Pour rendre la situation encore plus difficile, les centrales électriques des Émirats arabes unis ne sont pas en mesure de réduire leur capacité pendant l'hiver pour répondre à une demande plus faible. Expliquons maintenant pourquoi c'est le cas.
Avec des ressources en eau douce limitées, les Émirats arabes unis utilisent des usines combinées de production d'électricité et de dessalement pour dessaler l'eau de mer. En raison de l'importance de fournir de l'eau douce, ces centrales doivent maintenir une capacité relativement constante tout au long de l'année, même si la demande d'électricité fluctue énormément entre les mois les plus chauds et les plus frais. Il en résulte un énorme gaspillage d'électricité.
En 2021, les Émirats arabes unis ont produit 149 térawattheures (TWh) d'électricité tout en ne consommant que 129 TWh, ce qui correspond à 20 TWh d'électricité excédentaire gaspillée. En supposant un coût de remplacement de 0,03 $ par kilowattheure, cette électricité gaspillée coûte aux services publics environ 600 millions de dollars en perte de revenus par an.
Le minage de Bitcoin peut résoudre ce problème. Comme l'a expliqué le PDG de Marathon, Fred Thiel, sur The Mining Pod, les mineurs de bitcoins peuvent augmenter les revenus des entreprises de services publics en monétisant l'électricité précédemment gaspillée. Les services publics peuvent ensuite investir ces revenus accrus dans d'autres améliorations du système électrique ou dans la baisse des prix de l'électricité pour les consommateurs résidentiels, commerciaux ou industriels.
Reza Dabilae a expliqué cela de la même manière, mais il a souligné la flexibilité de la demande que l'exploitation minière Bitcoin offre au système électrique. Il n'y a actuellement aucun client de charge de base aux EAU avec une demande stable toute l'année. **En ajoutant une composante d'extraction de bitcoins stable et flexible au réseau, le système électrique des Émirats arabes unis peut réduire la proportion de la demande saisonnière, rendant le système plus efficace et résilient. **
Le prix de l'électricité est lié à l'industrie
Les Émirats arabes unis exploitent un marché de l'électricité avec une structure de services publics contrôlée par le gouvernement. Les prix de l'électricité fixés par les services publics varient considérablement en fonction de l'industrie du consommateur final.
Par exemple, le gouvernement accorde une subvention de 0,012 USD par kWh d'électricité aux consommateurs agricoles. Cette subvention a, par inadvertance, ouvert la possibilité aux opérateurs d'installer de petits sites de minage de bitcoins sur des terres agricoles, en bénéficiant de prix subventionnés de l'électricité. Des dizaines de ces petites fouilles ont vu le jour dans les zones rurales.
Cependant, la stratégie à long terme consistant à exploiter les subventions gouvernementales n'est pas viable et, comme l'ont démontré le Kazakhstan et le Kirghizistan, les gouvernements ne sont pas disposés à tolérer une telle exploitation.
Estimations propres pour les projets gouvernementaux
** Une caractéristique unique du système électrique des Émirats arabes unis est que les citoyens du pays paient des factures d'électricité bien inférieures à celles des expatriés. ** De nombreux citoyens des Émirats arabes unis ont installé de petites fermes minières de bitcoins dans leurs arrière-cours et leurs sous-sols pour profiter de leurs tarifs d'électricité fortement subventionnés de 0,02 $ par kWh.
Nous constatons la même chose partout - ** les subventions à l'électricité attirent les mineurs de Bitcoin. **
Alors que les ressortissants et les agriculteurs des Émirats arabes unis bénéficient d'une électricité bon marché, les consommateurs industriels paient des prix d'électricité relativement élevés allant de 0,073 $ à 0,099 $ par kWh. Ces prix de l'électricité sont prohibitifs pour l'exploitation minière de Bitcoin, ce qui soulève la question : combien les projets miniers semi-gouvernementaux paient-ils pour l'électricité ?
Bien que nous n'ayons pas de sources exactes, nous pensons que les projets miniers de bitcoins semi-gouvernementaux paient des factures d'électricité de l'ordre de 0,035 à 0,045 dollar par kWh. **Ce prix est juste compte tenu du coût de production d'électricité aux EAU, et nous supposons que si Marathon paie plus de 0,045 $ par kWh pour l'électricité, il n'entrera pas aux EAU.
Dans le cadre du régime tarifaire actuel de l'électricité, il n'y a que trois façons d'opérer en tant que mineur de bitcoins aux EAU. Premièrement, vous pouvez profiter de subventions pour gérer de petites fermes minières de bitcoins sur des terres agricoles, mais ce n'est ni une stratégie évolutive ni durable. Deuxièmement, si vous êtes un ressortissant des Émirats arabes unis, vous pouvez installer une petite cabane à creuser dans votre jardin - pas très évolutive non plus.
Par conséquent, pour obtenir des prix raisonnables de l'électricité aux Émirats arabes unis de manière évolutive et durable, les mineurs de Bitcoin s'associent à des entités gouvernementales comme le seul moyen, comme l'a fait Marathon.
L'accès au capital aux EAU est excellent
Les Émirats arabes unis sont exceptionnellement riches en raison de leurs riches ressources pétrolières et gazières. De plus, ces dernières années, Dubaï et Abu Dhabi sont devenus des centres d'affaires internationaux, attirant une grande quantité d'investissements directs étrangers. Ces villes regorgent de riches fonds souverains, de sociétés affiliées au gouvernement, de family offices et d'autres investisseurs à la recherche d'une part du rare bitcoin.
Pour un contrôle maximal sur leur investissement, de nombreux investisseurs souhaitent exploiter eux-mêmes Bitcoin, idéalement aux EAU. Un exemple est le projet Zero Two à Abu Dhabi.
Au cours de notre séjour dans le pays, nous avons rencontré un certain nombre d'entreprises offrant des services de ferme minière, telles que Phoenix Store et Blockfarms, aidant à répondre à la demande d'investissement locale sans fin pour l'exploitation minière de Bitcoin. Il convient de noter que ces sociétés n'offrent pas de solutions d'hébergement aux Émirats arabes unis, mais dans des pays comme le Canada, les États-Unis, la Russie et le Paraguay. Actuellement, les options d'hébergement pour les petits mineurs aux Émirats arabes unis sont limitées, car les grands projets semi-gouvernementaux se concentrent principalement sur l'auto-exploitation minière.
Il faut se rappeler que l'une des principales raisons pour lesquelles ** les États-Unis sont rapidement devenus l'un des pays miniers de bitcoins les plus importants au monde est leur solide marché des capitaux. Comme aux États-Unis, les projets miniers Bitcoin aux Émirats arabes unis auront un meilleur accès au capital, leur permettant de lever des fonds plus facilement que les projets dans d'autres centres miniers tels que la Russie et le Paraguay. **
Stabilité politique et environnement commercial convivial
Les Émirats arabes unis sont une monarchie absolue divisée en sept émirats, chacun dirigé par une famille dirigeante locale. Depuis leur fondation en 1971, les Émirats arabes unis ont connu une stabilité politique sans précédent. Sur cette base stable, le pays a suivi une approche favorable aux entreprises qui a transformé les villes de Dubaï et d'Abu Dhabi de petits villages de pêcheurs dans les années 1970 en métropoles commerciales internationales.
Centre-ville de Dubaï
Les Émirats arabes unis ne se reposent pas sur leurs lauriers lorsqu'il s'agit de diversifier leur économie et de créer de nouvelles industries. ** Le pays est désireux de développer l'industrie des technologies de l'information et souhaite disposer d'une importante infrastructure de centres de données dans le pays. L'extraction de Bitcoin est connue pour être un excellent moyen de construire rapidement une infrastructure multifonctionnelle d'alimentation et de centre de données. **
** De plus, les Émirats arabes unis sont très ouverts à l'industrie de la crypto-monnaie. **Pour les mineurs de bitcoins, la convivialité de la crypto-monnaie peut apporter des avantages dans les relations avec les agences gouvernementales, les banques et d'autres fournisseurs de services. Nous y voyons particulièrement un avantage compte tenu du récent durcissement des restrictions d'accès aux services bancaires pour les sociétés de cryptographie et les mineurs de bitcoins aux États-Unis et au Canada.
** L'une des raisons pour lesquelles les EAU ont attiré beaucoup d'IDE sont leurs avantages fiscaux. **Certaines entreprises orientées vers l'exportation, y compris les mineurs de bitcoins, peuvent s'enregistrer dans l'une des plus de 30 zones de libre-échange du pays et éviter de payer les impôts sur les sociétés, la TVA et les droits d'importation. C'est un énorme avantage dans une industrie mondialement compétitive comme l'exploitation minière de Bitcoin.
Le marché mondial d'Abu Dhabi (ADGM) est l'une de ces zones franches où Marathon et Zero Two ont établi leur entité minière de bitcoins basée à Abu Dhabi. La zone de libre-échange vise particulièrement à attirer les entreprises d'actifs numériques.
** Cependant, il est important de noter que les Émirats arabes unis sont une monarchie absolue et que le gouvernement a tendance à être fortement impliqué dans les domaines qu'il juge importants. ** Étant donné que l'exploitation minière de Bitcoin est étroitement liée au secteur de l'énergie, le gouvernement des Émirats arabes unis pourrait chercher à exercer un contrôle sur l'industrie. Nous avons vu cela se produire.
**Actuellement, il n'y a pas de réglementation spécifique pour l'exploitation minière de Bitcoin aux EAU. **En conséquence, tous les mineurs, à l'exception des projets semi-gouvernementaux, opèrent actuellement dans une zone grise légale. L'industrie sera probablement bientôt réglementée, le gouvernement créant un système de licences dans lequel les entreprises privées peuvent demander une licence minière et doivent opérer d'une manière spécifique approuvée par le gouvernement. Ceci est similaire à la façon dont le pays réglemente l'industrie pétrolière et gazière.
** À l'échelle mondiale, les conditions d'exploitation minière aux Émirats arabes unis sont désastreuses **
Bien que les Émirats arabes unis présentent de nombreux avantages en termes de stabilité politique, de convivialité pour les entreprises, de marché des capitaux solide et de ressources énergétiques abondantes, ils ont l'environnement minier le plus hostile au monde. La rude combinaison du temps chaud, de l'humidité élevée, de l'air salé, de la poussière et des tempêtes de sable régulières a rendu difficiles les opérations d'extraction de bitcoins dans le pays.
La chaleur est le plus gros problème. En tant que pays situé dans le désert, la température quotidienne moyenne des Émirats arabes unis varie de 24 degrés Celsius en janvier à 42 degrés Celsius en août. En été, il n'est pas rare que les températures dépassent les 50 degrés Celsius.
données climatiques
Par rapport à ce que montre le graphique ci-dessus, l'ouest du Texas, le centre de l'exploitation minière de Bitcoin, a une température mensuelle moyenne comprise entre 14 ° C et 35 ° C, ce qui est nettement plus frais que les Émirats arabes unis. Fait intéressant, même dans l'ouest du Texas, les mineurs réduisent régulièrement l'activité de creusement pendant les mois d'été en raison du temps chaud.
Lors de notre visite aux EAU, nous avons vu certaines installations utilisant le refroidissement par air avec des températures extérieures autour de 45°C. Les opérateurs utilisent des rideaux d'eau pour refroidir l'air entrant dans l'installation. En conséquence, la température ambiante à proximité du rack est restée à un niveau acceptable de 26°C. Cependant, l'eau est très chère aux EAU et nous doutons qu'un tel rideau d'eau fonctionne aussi bien pendant les mois d'été les plus chauds où les températures dépassent souvent 50°C. Nous nous sommes également interrogés sur l'impact sur la durée de vie de la machine d'un fonctionnement dans un environnement à température aussi élevée.
** La chaleur n'est pas le seul facteur climatique qui afflige les mineurs aux Émirats arabes unis, de grandes quantités de poussière et des tempêtes de sable périodiques posent également des problèmes considérables. ** Des filtres à poussière sont disponibles pour les installations refroidies par air, mais il n'est toujours pas possible d'empêcher complètement la poussière de pénétrer dans la machine et de prolonger sa durée de vie.
Le refroidissement hydronique ou par immersion peut atténuer les effets de la chaleur et de la poussière, ils sont donc considérés comme la solution de refroidissement préférée dans cette région. Comparé au refroidissement par immersion, le refroidissement hydronique présente plus de défis en raison du manque de ressources en eau douce aux EAU et l'applicabilité de l'eau dessalée dans un environnement hydronique est actuellement en cours d'évaluation.
** Afin de fournir un maximum d'avantages au réseau, les projets d'excavation à grande échelle aux EAU doivent s'assurer qu'ils peuvent contrôler la consommation d'énergie à tout moment. **Par conséquent, ils doivent disposer d'une infrastructure de refroidissement suffisante pour éviter l'arrêt d'urgence des activités d'excavation pendant la forte chaleur estivale. Seul le refroidissement par immersion offre actuellement ce type de fiabilité, ce qui est certainement l'une des raisons pour lesquelles Zero Two et Marathon ont choisi de mettre en œuvre cette solution dans leur nouvelle installation.
Refroidissement par immersion aux EAU Source : FBOX
Cependant, même avec des techniques de refroidissement par immersion, le milieu de refroidissement doit être refroidi. C'est une tâche difficile lorsque la température extérieure dépasse 50°C. En conséquence, les installations utilisant le refroidissement par immersion aux EAU nécessiteront probablement l'utilisation de pompes à chaleur ou d'une technologie similaire pour refroidir le milieu, ce qui ajoutera une consommation d'électricité de refroidissement considérable à celle déjà consommée par les machines.
L'exploitation d'une grande installation minière de bitcoins est encore expérimentale aux Émirats arabes unis en ce qui concerne les solutions de refroidissement. Bien que les conditions climatiques de la région soient parmi les plus rudes au monde, nous ne doutons pas que les opérateurs trouveront une solution optimale qui leur permettra de continuer à fonctionner pendant les mois d'été les plus chauds. Cependant, quelle que soit l'efficacité de leurs systèmes, les mineurs des Émirats arabes unis seront toujours confrontés à des coûts de refroidissement plus élevés que les mineurs dans des environnements climatiques plus frais comme la Norvège.
en conclusion
**Le Moyen-Orient est riche en ressources énergétiques et est l'une des régions les plus prometteuses pour l'extraction de Bitcoin. En tant que pays le plus ouvert et le plus propice aux affaires de la région, les Émirats arabes unis sont un leader naturel à cet égard. **
Les Émirats arabes unis ont un important excédent d'électricité, et cet excédent ne fera qu'augmenter à mesure que l'énergie nucléaire et solaire sera intégrée au réseau dans les années à venir. Les mineurs de Bitcoin pourraient apporter des avantages significatifs au système électrique en monétisant l'électricité précédemment gaspillée et en offrant une flexibilité de la demande indispensable.
**Malgré l'énorme potentiel d'extraction de bitcoins dans le pays, l'industrie en est encore à ses débuts et n'est pas encore réglementée. Actuellement, la seule façon de mener l'extraction de Bitcoin de manière évolutive et juridiquement durable consiste à établir des partenariats avec des entités gouvernementales. **C'est ainsi que Marathon est entré dans le pays.
Marathon est peut-être le premier mineur nord-américain à entrer aux Émirats arabes unis, mais ce ne sera pas le dernier. La diversification géographique devient une considération de plus en plus importante pour les mineurs de bitcoins nord-américains, et peu d'endroits en dehors de l'Amérique du Nord et de l'Europe offrent un niveau de stabilité politique et commercial aussi élevé que l'environnement favorable aux Émirats arabes unis. La croissance dans le pays sera probablement tirée par des acteurs semi-gouvernementaux locaux s'associant à des acteurs établis comme Marathon.
Bien qu'opérer aux EAU présente de nombreux avantages, nous ne pouvons éviter son plus grand défi : les conditions météorologiques difficiles. Les mineurs de Bitcoin peuvent relever ce défi en utilisant des techniques de refroidissement par immersion et un micrologiciel.
Dans l'ensemble, les Émirats arabes unis deviendront un pays minier de plus en plus important dans les années à venir et fourniront une étude de cas dont d'autres pays du Moyen-Orient pourront tirer des enseignements.
Une liste d'indicateurs de l'industrie minière Bitcoin des EAU
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Émirats arabes unis : la hausse de la chaleur dans la région minière de Bitcoin est un gros problème
Auteur : Jaran Mellerud / Erick Vera ; Compilateur : Wu Shuo
Les Émirats arabes unis (EAU), avec leur stabilité politique, leur environnement commercial favorable, leur marché des capitaux solide et leurs ressources énergétiques abondantes, deviennent la destination préférée des mineurs de Bitcoin au Moyen-Orient.
Dans cet article, nous expliquerons les particularités du minage de Bitcoin aux EAU et analyserons ses possibles orientations futures.
** Principales méthodes d'extraction de Bitcoin au Moyen-Orient **
Les Émirats arabes unis sont un pays du Moyen-Orient adjacent au golfe Persique, composé de sept émirats, dont les plus célèbres sont Abu Dhabi et Dubaï.
Les Émirats arabes unis sont un pays propice aux affaires et à l'esprit d'entreprise où les gens sont curieux des nouvelles technologies. Grâce à cet esprit d'innovation, ainsi qu'à la politique de subventions à l'électricité dont bénéficient certaines industries, l'exploitation minière à domicile et d'autres installations minières amateurs à petite échelle sont largement présentes dans le pays depuis de nombreuses années.
Au cours de la dernière année et demie, cependant, deux superprojets ont vu le jour aux Émirats arabes unis, propulsés par des fonds souverains locaux, les propulsant sur la scène mondiale en tant qu'acteur sérieux et ambitieux du minage de bitcoins.
Fin 2021, Zero Two (alors appelée FS Innovation), la branche d'actifs numériques du fonds souverain d'Abu Dhabi, s'est associée à la société minière locale de bitcoins Phoenix Technology pour construire une ferme minière refroidie à l'eau de 650 mégawatts à Abu Dhabi. Avec un investissement global de 2 milliards de dollars, le projet est devenu la plus grande ferme minière de bitcoins à ce jour.
En février 2023, Zero Two a conclu un deuxième partenariat minier Bitcoin avec le mineur public américain Marathon. Dans le cadre de ce partenariat, Zero Two et Marathon construiront et exploiteront deux installations de refroidissement par immersion totalisant 250 MW à Abu Dhabi, Zero Two ayant 200 MW et Marathon 50 MW.
Dans l'ensemble, les Émirats arabes unis sont en train de devenir un leader de l'exploitation minière de Bitcoin au Moyen-Orient en raison de leur environnement propice aux affaires, de leur esprit d'innovation et de leurs ressources énergétiques abondantes.
Par conséquent, tous les grands projets aux EAU sont dirigés par le fonds souverain d'Abu Dhabi en partenariat avec des acteurs industriels établis. De plus, presque toutes les activités minières du pays se déroulent à Abu Dhabi, le plus grand et le plus riche en énergie des sept émirats.
Entre les projets gouvernementaux quasi officiels mentionnés et de nombreux déploiements amateurs à petite échelle, la capacité actuelle d'extraction de Bitcoin aux EAU est probablement d'environ 400 MW. Cette capacité pourrait dépasser 600 MW d'ici la fin de l'année à mesure que le programme parapublic du gouvernement se développe.
Avec une efficacité énergétique moyenne supposée de 30 J/TH, les mineurs de Bitcoin aux EAU devraient être en mesure de générer environ 13 EH/s de puissance de calcul, ce qui équivaut à 3,7 % de la puissance de calcul totale de Bitcoin. Cette part de puissance de calcul fait des Émirats arabes unis le premier pays minier de bitcoins au Moyen-Orient, dépassant ses voisins d'Oman, du Koweït, de l'Arabie saoudite, de Bahreïn et du Qatar. Alors que ces pays riches en énergie peuvent avoir un énorme potentiel minier de Bitcoin, les EAU innovants ouvrent la voie.
Les EAU continuent d'étendre leur capacité d'alimentation électrique
En tant que membre de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et septième plus grand producteur de pétrole au monde, les Émirats arabes unis jouent un rôle important sur le marché mondial de l'énergie.
Comme la plupart des pays riches en pétrole et en gaz, les Émirats arabes unis exportent la majeure partie de leur pétrole tout en utilisant du gaz naturel pour la production d'électricité interne. Historiquement, presque toute l'électricité du pays a été générée à partir de la production de gaz naturel.
Dans le cadre de leurs efforts pour développer des sources alternatives d'électricité, les Émirats arabes unis ont récemment ouvert la centrale nucléaire de Barakah, la plus grande du monde arabe. Les trois réacteurs opérationnels ont une capacité combinée de 4 GW et devraient produire 19 % de l'électricité du pays. Le dernier réacteur sera mis en service plus tard cette année, portant la capacité totale à 5,4 GW.
Non seulement cette expansion de l'énergie nucléaire fournit aux mineurs de Bitcoin un approvisionnement suffisant en production d'électricité bon marché, mais elle augmente également le besoin de flexibilité de la demande, car la production d'énergie nucléaire ne peut pas être facilement ajustée à la demande. Comme l'explique Jaran Mehlerud dans Bitcoin Magazine, **Les mineurs de Bitcoin sont les seuls consommateurs flexibles d'électricité et peuvent donc fournir une flexibilité de demande indispensable au réseau électrique nucléaire inflexible. **
De plus, la nouvelle centrale nucléaire est située à l'extrême sud des Émirats arabes unis, à des centaines de kilomètres de centres de population comme Abu Dhabi et Dubaï. Compte tenu de ces distances, les mineurs de Bitcoin peuvent minimiser les pertes de puissance en établissant des opérations directement à la centrale électrique, comme Talen Energy aux États-Unis. ** Cependant, compte tenu de la sensibilité du projet nucléaire en matière de sécurité et des premiers stades de l'extraction de bitcoins dans le pays, l'extraction de bitcoins basée sur le nucléaire peut encore être une utopie. **Comme l'a expliqué Reza Dabilae de Minestack, la mise en place d'une zone minière dédiée au Bitcoin à moins de 100 kilomètres de la centrale électrique est une solution plus réaliste.
En plus des projets d'énergie nucléaire, les EAU prévoient d'entreprendre un développement solaire à grande échelle dans son vaste désert solaire. Le plus grand projet solaire du pays, fonctionnant actuellement à 1,6 gigawatts (GW), passera à 5 GW d'ici 2030, ce qui en fera l'un des plus grands au monde. Actuellement, l'énergie solaire représente environ 3 % de la demande d'électricité des Émirats arabes unis, mais cette part devrait augmenter de manière significative dans les années à venir.
Un projet solaire de cette ampleur génère sans aucun doute de grandes quantités d'électricité excédentaire sur une base régulière. En tant que consommateurs d'électricité indépendants de l'emplacement et interruptibles, les mineurs de Bitcoin peuvent construire des opérations directement sur ces fermes solaires, exploitant et monétisant l'électricité qui serait autrement gaspillée. Nous avons vu de nombreux projets similaires aux États-Unis, formant une synergie entre les fermes solaires et les mineurs de bitcoins.
Dans l'ensemble, les Émirats arabes unis continuent d'étendre leur approvisionnement en électricité à un rythme dont les consommateurs nord-américains et européens ne peuvent que rêver. En continuant à développer l'énergie nucléaire et solaire, les Émirats arabes unis auront suffisamment d'électricité excédentaire pour répondre aux besoins de leur industrie minière de bitcoins à croissance rapide.
La demande d'électricité fluctue énormément entre les saisons
Une économie florissante dans le désert nécessite deux éléments clés qui sont souvent pris pour acquis dans d'autres parties du monde : l'eau douce et le refroidissement. La production de ces composants représente 70 % de la consommation d'énergie des EAU. Comme nous l'expliquerons ci-après, ** une forte proportion de la consommation d'énergie associée à la production et au refroidissement d'eau douce a des implications importantes sur les modèles d'offre et de demande d'électricité. **
Analysons d'abord le côté des exigences. **Les températures aux Émirats arabes unis varient considérablement entre les mois les plus chauds et les plus frais, ce qui entraîne des variations saisonnières spectaculaires de la consommation d'électricité des centaines de milliers d'unités de climatisation du pays. En raison de ce modèle de consommation, la demande de charge de base en hiver représente environ la moitié de la demande de pointe en été. **
Cette variation saisonnière exerce naturellement une pression sur le système électrique. Pour rendre la situation encore plus difficile, les centrales électriques des Émirats arabes unis ne sont pas en mesure de réduire leur capacité pendant l'hiver pour répondre à une demande plus faible. Expliquons maintenant pourquoi c'est le cas.
Avec des ressources en eau douce limitées, les Émirats arabes unis utilisent des usines combinées de production d'électricité et de dessalement pour dessaler l'eau de mer. En raison de l'importance de fournir de l'eau douce, ces centrales doivent maintenir une capacité relativement constante tout au long de l'année, même si la demande d'électricité fluctue énormément entre les mois les plus chauds et les plus frais. Il en résulte un énorme gaspillage d'électricité.
En 2021, les Émirats arabes unis ont produit 149 térawattheures (TWh) d'électricité tout en ne consommant que 129 TWh, ce qui correspond à 20 TWh d'électricité excédentaire gaspillée. En supposant un coût de remplacement de 0,03 $ par kilowattheure, cette électricité gaspillée coûte aux services publics environ 600 millions de dollars en perte de revenus par an.
Le minage de Bitcoin peut résoudre ce problème. Comme l'a expliqué le PDG de Marathon, Fred Thiel, sur The Mining Pod, les mineurs de bitcoins peuvent augmenter les revenus des entreprises de services publics en monétisant l'électricité précédemment gaspillée. Les services publics peuvent ensuite investir ces revenus accrus dans d'autres améliorations du système électrique ou dans la baisse des prix de l'électricité pour les consommateurs résidentiels, commerciaux ou industriels.
Reza Dabilae a expliqué cela de la même manière, mais il a souligné la flexibilité de la demande que l'exploitation minière Bitcoin offre au système électrique. Il n'y a actuellement aucun client de charge de base aux EAU avec une demande stable toute l'année. **En ajoutant une composante d'extraction de bitcoins stable et flexible au réseau, le système électrique des Émirats arabes unis peut réduire la proportion de la demande saisonnière, rendant le système plus efficace et résilient. **
Le prix de l'électricité est lié à l'industrie
Les Émirats arabes unis exploitent un marché de l'électricité avec une structure de services publics contrôlée par le gouvernement. Les prix de l'électricité fixés par les services publics varient considérablement en fonction de l'industrie du consommateur final.
Par exemple, le gouvernement accorde une subvention de 0,012 USD par kWh d'électricité aux consommateurs agricoles. Cette subvention a, par inadvertance, ouvert la possibilité aux opérateurs d'installer de petits sites de minage de bitcoins sur des terres agricoles, en bénéficiant de prix subventionnés de l'électricité. Des dizaines de ces petites fouilles ont vu le jour dans les zones rurales.
Cependant, la stratégie à long terme consistant à exploiter les subventions gouvernementales n'est pas viable et, comme l'ont démontré le Kazakhstan et le Kirghizistan, les gouvernements ne sont pas disposés à tolérer une telle exploitation.
** Une caractéristique unique du système électrique des Émirats arabes unis est que les citoyens du pays paient des factures d'électricité bien inférieures à celles des expatriés. ** De nombreux citoyens des Émirats arabes unis ont installé de petites fermes minières de bitcoins dans leurs arrière-cours et leurs sous-sols pour profiter de leurs tarifs d'électricité fortement subventionnés de 0,02 $ par kWh.
Nous constatons la même chose partout - ** les subventions à l'électricité attirent les mineurs de Bitcoin. **
Alors que les ressortissants et les agriculteurs des Émirats arabes unis bénéficient d'une électricité bon marché, les consommateurs industriels paient des prix d'électricité relativement élevés allant de 0,073 $ à 0,099 $ par kWh. Ces prix de l'électricité sont prohibitifs pour l'exploitation minière de Bitcoin, ce qui soulève la question : combien les projets miniers semi-gouvernementaux paient-ils pour l'électricité ?
Bien que nous n'ayons pas de sources exactes, nous pensons que les projets miniers de bitcoins semi-gouvernementaux paient des factures d'électricité de l'ordre de 0,035 à 0,045 dollar par kWh. **Ce prix est juste compte tenu du coût de production d'électricité aux EAU, et nous supposons que si Marathon paie plus de 0,045 $ par kWh pour l'électricité, il n'entrera pas aux EAU.
Dans le cadre du régime tarifaire actuel de l'électricité, il n'y a que trois façons d'opérer en tant que mineur de bitcoins aux EAU. Premièrement, vous pouvez profiter de subventions pour gérer de petites fermes minières de bitcoins sur des terres agricoles, mais ce n'est ni une stratégie évolutive ni durable. Deuxièmement, si vous êtes un ressortissant des Émirats arabes unis, vous pouvez installer une petite cabane à creuser dans votre jardin - pas très évolutive non plus.
Par conséquent, pour obtenir des prix raisonnables de l'électricité aux Émirats arabes unis de manière évolutive et durable, les mineurs de Bitcoin s'associent à des entités gouvernementales comme le seul moyen, comme l'a fait Marathon.
L'accès au capital aux EAU est excellent
Les Émirats arabes unis sont exceptionnellement riches en raison de leurs riches ressources pétrolières et gazières. De plus, ces dernières années, Dubaï et Abu Dhabi sont devenus des centres d'affaires internationaux, attirant une grande quantité d'investissements directs étrangers. Ces villes regorgent de riches fonds souverains, de sociétés affiliées au gouvernement, de family offices et d'autres investisseurs à la recherche d'une part du rare bitcoin.
Pour un contrôle maximal sur leur investissement, de nombreux investisseurs souhaitent exploiter eux-mêmes Bitcoin, idéalement aux EAU. Un exemple est le projet Zero Two à Abu Dhabi.
Au cours de notre séjour dans le pays, nous avons rencontré un certain nombre d'entreprises offrant des services de ferme minière, telles que Phoenix Store et Blockfarms, aidant à répondre à la demande d'investissement locale sans fin pour l'exploitation minière de Bitcoin. Il convient de noter que ces sociétés n'offrent pas de solutions d'hébergement aux Émirats arabes unis, mais dans des pays comme le Canada, les États-Unis, la Russie et le Paraguay. Actuellement, les options d'hébergement pour les petits mineurs aux Émirats arabes unis sont limitées, car les grands projets semi-gouvernementaux se concentrent principalement sur l'auto-exploitation minière.
Il faut se rappeler que l'une des principales raisons pour lesquelles ** les États-Unis sont rapidement devenus l'un des pays miniers de bitcoins les plus importants au monde est leur solide marché des capitaux. Comme aux États-Unis, les projets miniers Bitcoin aux Émirats arabes unis auront un meilleur accès au capital, leur permettant de lever des fonds plus facilement que les projets dans d'autres centres miniers tels que la Russie et le Paraguay. **
Stabilité politique et environnement commercial convivial
Les Émirats arabes unis sont une monarchie absolue divisée en sept émirats, chacun dirigé par une famille dirigeante locale. Depuis leur fondation en 1971, les Émirats arabes unis ont connu une stabilité politique sans précédent. Sur cette base stable, le pays a suivi une approche favorable aux entreprises qui a transformé les villes de Dubaï et d'Abu Dhabi de petits villages de pêcheurs dans les années 1970 en métropoles commerciales internationales.
Les Émirats arabes unis ne se reposent pas sur leurs lauriers lorsqu'il s'agit de diversifier leur économie et de créer de nouvelles industries. ** Le pays est désireux de développer l'industrie des technologies de l'information et souhaite disposer d'une importante infrastructure de centres de données dans le pays. L'extraction de Bitcoin est connue pour être un excellent moyen de construire rapidement une infrastructure multifonctionnelle d'alimentation et de centre de données. **
** De plus, les Émirats arabes unis sont très ouverts à l'industrie de la crypto-monnaie. **Pour les mineurs de bitcoins, la convivialité de la crypto-monnaie peut apporter des avantages dans les relations avec les agences gouvernementales, les banques et d'autres fournisseurs de services. Nous y voyons particulièrement un avantage compte tenu du récent durcissement des restrictions d'accès aux services bancaires pour les sociétés de cryptographie et les mineurs de bitcoins aux États-Unis et au Canada.
** L'une des raisons pour lesquelles les EAU ont attiré beaucoup d'IDE sont leurs avantages fiscaux. **Certaines entreprises orientées vers l'exportation, y compris les mineurs de bitcoins, peuvent s'enregistrer dans l'une des plus de 30 zones de libre-échange du pays et éviter de payer les impôts sur les sociétés, la TVA et les droits d'importation. C'est un énorme avantage dans une industrie mondialement compétitive comme l'exploitation minière de Bitcoin.
Le marché mondial d'Abu Dhabi (ADGM) est l'une de ces zones franches où Marathon et Zero Two ont établi leur entité minière de bitcoins basée à Abu Dhabi. La zone de libre-échange vise particulièrement à attirer les entreprises d'actifs numériques.
** Cependant, il est important de noter que les Émirats arabes unis sont une monarchie absolue et que le gouvernement a tendance à être fortement impliqué dans les domaines qu'il juge importants. ** Étant donné que l'exploitation minière de Bitcoin est étroitement liée au secteur de l'énergie, le gouvernement des Émirats arabes unis pourrait chercher à exercer un contrôle sur l'industrie. Nous avons vu cela se produire.
**Actuellement, il n'y a pas de réglementation spécifique pour l'exploitation minière de Bitcoin aux EAU. **En conséquence, tous les mineurs, à l'exception des projets semi-gouvernementaux, opèrent actuellement dans une zone grise légale. L'industrie sera probablement bientôt réglementée, le gouvernement créant un système de licences dans lequel les entreprises privées peuvent demander une licence minière et doivent opérer d'une manière spécifique approuvée par le gouvernement. Ceci est similaire à la façon dont le pays réglemente l'industrie pétrolière et gazière.
** À l'échelle mondiale, les conditions d'exploitation minière aux Émirats arabes unis sont désastreuses **
Bien que les Émirats arabes unis présentent de nombreux avantages en termes de stabilité politique, de convivialité pour les entreprises, de marché des capitaux solide et de ressources énergétiques abondantes, ils ont l'environnement minier le plus hostile au monde. La rude combinaison du temps chaud, de l'humidité élevée, de l'air salé, de la poussière et des tempêtes de sable régulières a rendu difficiles les opérations d'extraction de bitcoins dans le pays.
La chaleur est le plus gros problème. En tant que pays situé dans le désert, la température quotidienne moyenne des Émirats arabes unis varie de 24 degrés Celsius en janvier à 42 degrés Celsius en août. En été, il n'est pas rare que les températures dépassent les 50 degrés Celsius.
Par rapport à ce que montre le graphique ci-dessus, l'ouest du Texas, le centre de l'exploitation minière de Bitcoin, a une température mensuelle moyenne comprise entre 14 ° C et 35 ° C, ce qui est nettement plus frais que les Émirats arabes unis. Fait intéressant, même dans l'ouest du Texas, les mineurs réduisent régulièrement l'activité de creusement pendant les mois d'été en raison du temps chaud.
Lors de notre visite aux EAU, nous avons vu certaines installations utilisant le refroidissement par air avec des températures extérieures autour de 45°C. Les opérateurs utilisent des rideaux d'eau pour refroidir l'air entrant dans l'installation. En conséquence, la température ambiante à proximité du rack est restée à un niveau acceptable de 26°C. Cependant, l'eau est très chère aux EAU et nous doutons qu'un tel rideau d'eau fonctionne aussi bien pendant les mois d'été les plus chauds où les températures dépassent souvent 50°C. Nous nous sommes également interrogés sur l'impact sur la durée de vie de la machine d'un fonctionnement dans un environnement à température aussi élevée.
** La chaleur n'est pas le seul facteur climatique qui afflige les mineurs aux Émirats arabes unis, de grandes quantités de poussière et des tempêtes de sable périodiques posent également des problèmes considérables. ** Des filtres à poussière sont disponibles pour les installations refroidies par air, mais il n'est toujours pas possible d'empêcher complètement la poussière de pénétrer dans la machine et de prolonger sa durée de vie.
Le refroidissement hydronique ou par immersion peut atténuer les effets de la chaleur et de la poussière, ils sont donc considérés comme la solution de refroidissement préférée dans cette région. Comparé au refroidissement par immersion, le refroidissement hydronique présente plus de défis en raison du manque de ressources en eau douce aux EAU et l'applicabilité de l'eau dessalée dans un environnement hydronique est actuellement en cours d'évaluation.
** Afin de fournir un maximum d'avantages au réseau, les projets d'excavation à grande échelle aux EAU doivent s'assurer qu'ils peuvent contrôler la consommation d'énergie à tout moment. **Par conséquent, ils doivent disposer d'une infrastructure de refroidissement suffisante pour éviter l'arrêt d'urgence des activités d'excavation pendant la forte chaleur estivale. Seul le refroidissement par immersion offre actuellement ce type de fiabilité, ce qui est certainement l'une des raisons pour lesquelles Zero Two et Marathon ont choisi de mettre en œuvre cette solution dans leur nouvelle installation.
Cependant, même avec des techniques de refroidissement par immersion, le milieu de refroidissement doit être refroidi. C'est une tâche difficile lorsque la température extérieure dépasse 50°C. En conséquence, les installations utilisant le refroidissement par immersion aux EAU nécessiteront probablement l'utilisation de pompes à chaleur ou d'une technologie similaire pour refroidir le milieu, ce qui ajoutera une consommation d'électricité de refroidissement considérable à celle déjà consommée par les machines.
L'exploitation d'une grande installation minière de bitcoins est encore expérimentale aux Émirats arabes unis en ce qui concerne les solutions de refroidissement. Bien que les conditions climatiques de la région soient parmi les plus rudes au monde, nous ne doutons pas que les opérateurs trouveront une solution optimale qui leur permettra de continuer à fonctionner pendant les mois d'été les plus chauds. Cependant, quelle que soit l'efficacité de leurs systèmes, les mineurs des Émirats arabes unis seront toujours confrontés à des coûts de refroidissement plus élevés que les mineurs dans des environnements climatiques plus frais comme la Norvège.
en conclusion
**Le Moyen-Orient est riche en ressources énergétiques et est l'une des régions les plus prometteuses pour l'extraction de Bitcoin. En tant que pays le plus ouvert et le plus propice aux affaires de la région, les Émirats arabes unis sont un leader naturel à cet égard. **
Les Émirats arabes unis ont un important excédent d'électricité, et cet excédent ne fera qu'augmenter à mesure que l'énergie nucléaire et solaire sera intégrée au réseau dans les années à venir. Les mineurs de Bitcoin pourraient apporter des avantages significatifs au système électrique en monétisant l'électricité précédemment gaspillée et en offrant une flexibilité de la demande indispensable.
**Malgré l'énorme potentiel d'extraction de bitcoins dans le pays, l'industrie en est encore à ses débuts et n'est pas encore réglementée. Actuellement, la seule façon de mener l'extraction de Bitcoin de manière évolutive et juridiquement durable consiste à établir des partenariats avec des entités gouvernementales. **C'est ainsi que Marathon est entré dans le pays.
Marathon est peut-être le premier mineur nord-américain à entrer aux Émirats arabes unis, mais ce ne sera pas le dernier. La diversification géographique devient une considération de plus en plus importante pour les mineurs de bitcoins nord-américains, et peu d'endroits en dehors de l'Amérique du Nord et de l'Europe offrent un niveau de stabilité politique et commercial aussi élevé que l'environnement favorable aux Émirats arabes unis. La croissance dans le pays sera probablement tirée par des acteurs semi-gouvernementaux locaux s'associant à des acteurs établis comme Marathon.
Bien qu'opérer aux EAU présente de nombreux avantages, nous ne pouvons éviter son plus grand défi : les conditions météorologiques difficiles. Les mineurs de Bitcoin peuvent relever ce défi en utilisant des techniques de refroidissement par immersion et un micrologiciel.
Dans l'ensemble, les Émirats arabes unis deviendront un pays minier de plus en plus important dans les années à venir et fourniront une étude de cas dont d'autres pays du Moyen-Orient pourront tirer des enseignements.