Off-chain prêt à l'avenir: de la spéculation à l'utilité
Le prêt sur la chaîne, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, vise à offrir aux particuliers et aux entreprises du monde entier des canaux d'accès au capital équitables, sans restrictions géographiques. Ce modèle contribue à la construction d'un marché du capital plus équitable et efficace, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt on-chain soit énorme, les utilisateurs principaux restent actuellement limités au domaine des cryptomonnaies, et son utilisation se concentre principalement sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement la taille du marché qu'il peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années seulement, le marché des prêts sur chaîne est passé de la phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés sur le marché, ayant connu de nombreuses fluctuations violentes sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Trading spéculatif : les investisseurs en cryptomonnaies utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques
Obtention de liquidité : les investisseurs obtiennent de la liquidité en empruntant des actifs cryptographiques, évitant ainsi l'impôt sur les gains en capital.
Prêt d'arbitrage éclair : prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché.
Ces applications servent principalement les utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt sur chaîne va bien au-delà.
Comparé au total mondial des dettes non remboursées de 320 trillions de dollars, ou au total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie.
Avec le prêt off-chain se transformant progressivement vers des utilisations de capital plus productives ( telles que le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou les prêts immobiliers ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt d'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garanties, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent souvent un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts sur garantie à très faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation (, c'est-à-dire que la valeur des actifs de collatéral fournis par l'emprunteur est supérieure au montant du prêt ). Ce modèle entraîne une inefficacité dans l'utilisation du capital, rendant de nombreux scénarios d'application pratiques (, comme le financement des petites entreprises ), difficiles à réaliser.
En adoptant des prêts avec des garanties ultra-basses, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail d'emprunteurs, améliorant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration mentionnées varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres posent de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut être progressif, en commençant par les plus simples.
Élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres catégories d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter la gamme de garanties à certaines cryptomonnaies restreint considérablement la croissance des prêts off-chain, surtout lorsque les exigences de garantie atteignent 2 fois voire plus pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques.
La tokenisation des actifs combinée à l'emprunt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme d'actifs de garantie pourrait commencer par des actifs très liquides et fréquemment échangés comme des actions, des fonds du marché monétaire, des obligations, etc. (, ces actifs ont peu d'impact sur les protocoles de prêt existants et le coût des modifications est relativement faible. Cependant, la vitesse d'approbation réglementaire deviendra le principal facteur limitant la croissance dans ce domaine.
À long terme, l'expansion vers des actifs physiques moins liquides ) tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers ( offrira un énorme potentiel de croissance, mais posera également de nouveaux défis, tels que la manière de gérer efficacement les positions de dette de ces actifs.
Finalement, le prêt sur la chaîne pourrait évoluer vers un niveau où des biens immobiliers sont utilisés pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans l'accord de prêt en tant que garanties peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également se financer par le biais d'accords de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garanties dans l'accord.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Promotion des prêts avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie que l'emprunteur doit fournir est supérieure au montant du prêt. Bien que ce modèle garantisse la sécurité des prêteurs, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques ### tels que les prêts de fonds de roulement pour les petites entreprises (.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts garantis à faible montant pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions natives de la cryptographie, qui ont encore besoin de canaux de financement après la faillite de certaines plateformes de prêt centralisées. Cependant, les premières tentatives de prêts garantis à faible montant décentralisés ont principalement traité la logique de prêt off-chain, ou ont finalement évolué vers un modèle de sur-garantie.
Un nouveau projet intéressant tente de réintroduire le prêt avec faible garantie tout en conservant davantage de composants off-chain. Ce projet agit uniquement en tant que moteur de correspondance entre emprunteurs et prêteurs, laissant aux prêteurs le soin d'évaluer le risque de crédit des emprunteurs, plutôt que de dépendre d'un processus de vérification de crédit off-chain.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, les prêts garantis à faible montant sont largement utilisés pour les prêts personnels ) tels que les dettes de carte de crédit, le paiement après achat ( et les prêts commerciaux ) tels que les prêts de fonds de roulement, le microcrédit, le financement du commerce et les lignes de crédit d'entreprise (.
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain se trouvent sur des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires personnels à faible montant a continué d'augmenter, en particulier parmi les ménages à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison de montants de prêt relativement faibles, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune, offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Défis à relever
Bien que les deux améliorations susmentionnées élargissent considérablement le potentiel utilisateur du prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Traitement des positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Les actifs cryptographiques sont négociés 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. D'autres actifs plus liquides comme les actions et les obligations ) sont généralement négociés du lundi au vendredi, mais les actifs peu liquides comme l'immobilier et les œuvres d'art ( ont une fréquence de mise à jour des prix beaucoup plus faible. L'irrégularité des mises à jour de prix rend la gestion des positions de dette plus complexe, surtout en période de forte volatilité du marché.
Problèmes de liquidation des actifs de garantie physique
Bien que la propriété des actifs physiques puisse être mappée sur la chaîne via la tokenisation, son processus de liquidation est beaucoup plus complexe que celui des actifs off-chain. Par exemple, dans le scénario de tokenisation de l'immobilier, le propriétaire de l'actif peut refuser de libérer la propriété, et il peut même être nécessaire d'engager des procédures juridiques pour effectuer la liquidation.
Étant donné que le protocole de prêt on-chain ) et les prêteurs individuels ( ne peuvent pas traiter directement le processus de liquidation, une solution consiste à vendre à prix réduit les droits de liquidation à des agences de recouvrement de créances locales, qui seraient responsables du traitement des affaires de liquidation. Ce type de mécanisme doit être profondément intégré au système juridique du monde réel afin d'assurer la faisabilité de la réalisation des actifs.
Détermination de la prime de risque
Le risque de défaut fait partie des activités de prêt, mais ce risque doit être reflété dans la prime de risque, c'est-à-dire dans le taux d'intérêt supplémentaire ajouté au taux d'intérêt sans risque ). Il est particulièrement crucial d'évaluer avec précision le risque de défaut des emprunteurs dans le domaine des prêts hypothécaires de faible montant.
Il existe actuellement plusieurs outils pouvant être utilisés pour estimer le risque de défaut, en fonction de la catégorie de l'emprunteur :
Emprunteur individuel : Web preuve, preuve à zéro connaissance ( ZKP ) et protocole d'identité décentralisé ( DID ) peuvent aider les individus à prouver leur score de crédit, leur situation de revenu, leur état d'emploi, etc., tout en protégeant leur vie privée.
Emprunteurs d'entreprise : en intégrant des logiciels comptables populaires et des rapports financiers audités, les entreprises peuvent prouver leur flux de trésorerie, leur bilan et d'autres situations financières off-chain. À l'avenir, si les données financières sont entièrement intégrées off-chain, les informations financières des entreprises pourraient être directement intégrées de manière transparente avec des contrats de prêt ou des services d'évaluation de crédit tiers, afin d'évaluer le risque de crédit de manière plus décentralisée.
Modèle de risque de crédit décentralisé
Les banques traditionnelles dépendent des données internes des utilisateurs et des données publiques externes pour entraîner des modèles de risque de crédit afin d'évaluer la probabilité de défaut des emprunteurs. Cependant, cet effet d'îlot de données pose deux problèmes majeurs : les nouveaux entrants ont du mal à concurrencer, car ils n'ont pas accès à des ensembles de données de taille équivalente. Le traitement décentralisé des données est difficile, car les modèles d'évaluation du crédit ne peuvent pas être contrôlés par une seule entité, tout en maintenant la confidentialité des données des utilisateurs.
Heureusement, le domaine de l'entraînement décentralisé et de l'informatique privée est en pleine expansion, et les futurs protocoles décentralisés devraient tirer parti de ces technologies pour entraîner des modèles de risque de crédit et effectuer des calculs d'inférence de manière à protéger la vie privée, réalisant ainsi un système d'évaluation de crédit plus équitable et efficace off-chain.
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garantie s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont jeté des bases solides, mais ils n'ont pas encore vraiment réalisé tout leur potentiel.
La prochaine phase du prêt sur off-chain sera encore plus excitante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain contribuera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, où qu'ils se trouvent, d'accéder au capital de manière équitable. Comme l'ont résumé certaines institutions de recherche : "Notre objectif est de créer un système financier dont la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital."
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre!
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SlowLearnerWang
· Il y a 13h
Les risques et les opportunités coexistent
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GasSavingMaster
· 08-11 09:27
Une déclaration fiable
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SmartContractRebel
· 08-11 09:13
La technologie finira par servir le grand public.
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SilentObserver
· 08-11 09:00
L'avenir est prometteur mais les risques sont élevés.
Évolution du prêt sur la chaîne : le chemin incontournable de la spéculation cryptographique à la finance inclusive
Off-chain prêt à l'avenir: de la spéculation à l'utilité
Le prêt sur la chaîne, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, vise à offrir aux particuliers et aux entreprises du monde entier des canaux d'accès au capital équitables, sans restrictions géographiques. Ce modèle contribue à la construction d'un marché du capital plus équitable et efficace, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt on-chain soit énorme, les utilisateurs principaux restent actuellement limités au domaine des cryptomonnaies, et son utilisation se concentre principalement sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement la taille du marché qu'il peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années seulement, le marché des prêts sur chaîne est passé de la phase conceptuelle à plusieurs protocoles éprouvés sur le marché, ayant connu de nombreuses fluctuations violentes sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Ces applications servent principalement les utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt sur chaîne va bien au-delà.
Comparé au total mondial des dettes non remboursées de 320 trillions de dollars, ou au total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 trillions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie.
Avec le prêt off-chain se transformant progressivement vers des utilisations de capital plus productives ( telles que le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou les prêts immobiliers ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt d'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garanties, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent souvent un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts sur garantie à très faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation (, c'est-à-dire que la valeur des actifs de collatéral fournis par l'emprunteur est supérieure au montant du prêt ). Ce modèle entraîne une inefficacité dans l'utilisation du capital, rendant de nombreux scénarios d'application pratiques (, comme le financement des petites entreprises ), difficiles à réaliser.
En adoptant des prêts avec des garanties ultra-basses, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail d'emprunteurs, améliorant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration mentionnées varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres posent de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut être progressif, en commençant par les plus simples.
Élargir la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres catégories d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter la gamme de garanties à certaines cryptomonnaies restreint considérablement la croissance des prêts off-chain, surtout lorsque les exigences de garantie atteignent 2 fois voire plus pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques.
La tokenisation des actifs combinée à l'emprunt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme d'actifs de garantie pourrait commencer par des actifs très liquides et fréquemment échangés comme des actions, des fonds du marché monétaire, des obligations, etc. (, ces actifs ont peu d'impact sur les protocoles de prêt existants et le coût des modifications est relativement faible. Cependant, la vitesse d'approbation réglementaire deviendra le principal facteur limitant la croissance dans ce domaine.
À long terme, l'expansion vers des actifs physiques moins liquides ) tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers ( offrira un énorme potentiel de croissance, mais posera également de nouveaux défis, tels que la manière de gérer efficacement les positions de dette de ces actifs.
Finalement, le prêt sur la chaîne pourrait évoluer vers un niveau où des biens immobiliers sont utilisés pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans l'accord de prêt en tant que garanties peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également se financer par le biais d'accords de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garanties dans l'accord.
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)# Promotion des prêts avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie que l'emprunteur doit fournir est supérieure au montant du prêt. Bien que ce modèle garantisse la sécurité des prêteurs, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques ### tels que les prêts de fonds de roulement pour les petites entreprises (.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts garantis à faible montant pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions natives de la cryptographie, qui ont encore besoin de canaux de financement après la faillite de certaines plateformes de prêt centralisées. Cependant, les premières tentatives de prêts garantis à faible montant décentralisés ont principalement traité la logique de prêt off-chain, ou ont finalement évolué vers un modèle de sur-garantie.
Un nouveau projet intéressant tente de réintroduire le prêt avec faible garantie tout en conservant davantage de composants off-chain. Ce projet agit uniquement en tant que moteur de correspondance entre emprunteurs et prêteurs, laissant aux prêteurs le soin d'évaluer le risque de crédit des emprunteurs, plutôt que de dépendre d'un processus de vérification de crédit off-chain.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, les prêts garantis à faible montant sont largement utilisés pour les prêts personnels ) tels que les dettes de carte de crédit, le paiement après achat ( et les prêts commerciaux ) tels que les prêts de fonds de roulement, le microcrédit, le financement du commerce et les lignes de crédit d'entreprise (.
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain se trouvent sur des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires personnels à faible montant a continué d'augmenter, en particulier parmi les ménages à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison de montants de prêt relativement faibles, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune, offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Défis à relever
Bien que les deux améliorations susmentionnées élargissent considérablement le potentiel utilisateur du prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Les actifs cryptographiques sont négociés 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. D'autres actifs plus liquides comme les actions et les obligations ) sont généralement négociés du lundi au vendredi, mais les actifs peu liquides comme l'immobilier et les œuvres d'art ( ont une fréquence de mise à jour des prix beaucoup plus faible. L'irrégularité des mises à jour de prix rend la gestion des positions de dette plus complexe, surtout en période de forte volatilité du marché.
Bien que la propriété des actifs physiques puisse être mappée sur la chaîne via la tokenisation, son processus de liquidation est beaucoup plus complexe que celui des actifs off-chain. Par exemple, dans le scénario de tokenisation de l'immobilier, le propriétaire de l'actif peut refuser de libérer la propriété, et il peut même être nécessaire d'engager des procédures juridiques pour effectuer la liquidation.
Étant donné que le protocole de prêt on-chain ) et les prêteurs individuels ( ne peuvent pas traiter directement le processus de liquidation, une solution consiste à vendre à prix réduit les droits de liquidation à des agences de recouvrement de créances locales, qui seraient responsables du traitement des affaires de liquidation. Ce type de mécanisme doit être profondément intégré au système juridique du monde réel afin d'assurer la faisabilité de la réalisation des actifs.
Le risque de défaut fait partie des activités de prêt, mais ce risque doit être reflété dans la prime de risque, c'est-à-dire dans le taux d'intérêt supplémentaire ajouté au taux d'intérêt sans risque ). Il est particulièrement crucial d'évaluer avec précision le risque de défaut des emprunteurs dans le domaine des prêts hypothécaires de faible montant.
Il existe actuellement plusieurs outils pouvant être utilisés pour estimer le risque de défaut, en fonction de la catégorie de l'emprunteur :
Emprunteur individuel : Web preuve, preuve à zéro connaissance ( ZKP ) et protocole d'identité décentralisé ( DID ) peuvent aider les individus à prouver leur score de crédit, leur situation de revenu, leur état d'emploi, etc., tout en protégeant leur vie privée.
Emprunteurs d'entreprise : en intégrant des logiciels comptables populaires et des rapports financiers audités, les entreprises peuvent prouver leur flux de trésorerie, leur bilan et d'autres situations financières off-chain. À l'avenir, si les données financières sont entièrement intégrées off-chain, les informations financières des entreprises pourraient être directement intégrées de manière transparente avec des contrats de prêt ou des services d'évaluation de crédit tiers, afin d'évaluer le risque de crédit de manière plus décentralisée.
Les banques traditionnelles dépendent des données internes des utilisateurs et des données publiques externes pour entraîner des modèles de risque de crédit afin d'évaluer la probabilité de défaut des emprunteurs. Cependant, cet effet d'îlot de données pose deux problèmes majeurs : les nouveaux entrants ont du mal à concurrencer, car ils n'ont pas accès à des ensembles de données de taille équivalente. Le traitement décentralisé des données est difficile, car les modèles d'évaluation du crédit ne peuvent pas être contrôlés par une seule entité, tout en maintenant la confidentialité des données des utilisateurs.
Heureusement, le domaine de l'entraînement décentralisé et de l'informatique privée est en pleine expansion, et les futurs protocoles décentralisés devraient tirer parti de ces technologies pour entraîner des modèles de risque de crédit et effectuer des calculs d'inférence de manière à protéger la vie privée, réalisant ainsi un système d'évaluation de crédit plus équitable et efficace off-chain.
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garantie s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont jeté des bases solides, mais ils n'ont pas encore vraiment réalisé tout leur potentiel.
La prochaine phase du prêt sur off-chain sera encore plus excitante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain contribuera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, où qu'ils se trouvent, d'accéder au capital de manière équitable. Comme l'ont résumé certaines institutions de recherche : "Notre objectif est de créer un système financier dont la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital."
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre!