Le 9 mars 2020 sera sans aucun doute un jour important dans l'histoire financière.
Depuis le "lundi noir" de la Bourse américaine en 1987, le mécanisme de suspension des échanges a été mis en place dans le marché boursier américain. Au cours des décennies suivantes, la Bourse américaine n'a connu qu'une seule suspension des échanges, le 27 octobre 1997, lorsque l'indice Dow Jones a chuté de 7,18 %, enregistrant la plus forte baisse en une seule journée depuis 1915.
Cependant, sous l'impact de multiples facteurs tels que la propagation de la pandémie de COVID-19, les primaires présidentielles américaines et l'effondrement des prix du pétrole, le 9 mars 2020, le marché boursier américain s'est à nouveau effondré, déclenchant pour la deuxième fois dans l'histoire le mécanisme de suspension des échanges, provoquant des fluctuations sur les marchés boursiers mondiaux.
Pendant ce temps, le marché des cryptomonnaies a également subi un coup dur. Le Bitcoin, surnommé "l'or numérique", a continuellement chuté en dessous de 8000 et 7800 dollars, passant de 9170 dollars à 7680 dollars, avec une baisse de près de 20 % en deux jours. Le montant des liquidations sur plusieurs principales plateformes de trading a atteint près de 700 millions de dollars.
La plupart des institutions d'investissement estiment que la chute brutale des actions américaines est le résultat d'une combinaison de multiples facteurs. En effet, avant la chute, la liquidité des marchés financiers mondiaux était déjà insuffisante, et les performances du marché étaient en deçà des attentes. La taille des fonds sur le marché étant limitée, associée à une forte présence de levier, cela peut facilement entraîner des problèmes de liquidité.
La chute synchronisée des marchés financiers mondiaux a exacerbé la demande de sécurité, et la panique a poussé les investisseurs à vendre massivement des actions et à se retirer des marchés des matières premières à terme, les fonds commencent à affluer vers des actifs refuges tels que l'or, les liquidités et les obligations d'État.
Dans le domaine de la blockchain, le Bitcoin est considéré comme ayant des caractéristiques de stockage de valeur en raison de sa rareté, et a été perçu comme un actif refuge potentiel. Par exemple, pendant la crise économique au Venezuela, le Bitcoin est devenu l'un des choix de refuge pour la population locale. Cependant, lors de la récente chute des actifs financiers mondiaux, le Bitcoin n'a pas montré une tendance à la hausse similaire à celle de l'or, mais a plutôt enregistré une forte baisse.
Alors, le Bitcoin, surnommé "l'or numérique", peut-il vraiment jouer le rôle d'actif refuge en temps de crise ?
Certains analystes avancés estiment que la perspective de considérer le Bitcoin comme un actif refuge est trop optimiste. Tout d'abord, la taille du marché du Bitcoin est relativement petite, ce qui rend difficile l'absorption de grandes quantités de fonds de couverture provenant des marchés financiers traditionnels. De plus, la volatilité du prix du Bitcoin est extrême, avec une augmentation de 300 % au cours du premier semestre 2019, suivie d'une baisse de près de 50 % au cours du second semestre. Cette instabilité rend difficile pour les équipes d'investissement professionnelles de l'utiliser comme un outil de couverture fiable.
D'un point de vue de couverture, le Bitcoin est actuellement loin d'égaler l'or. En raison de la profondeur de marché insuffisante pour faire face à l'énorme taille des fonds dans le secteur financier traditionnel, et avec la compréhension et le consensus des investisseurs institutionnels sur le Bitcoin qui restent encore limités, le Bitcoin ressemble plus à un actif risqué à forte volatilité, dont la performance est étroitement liée à la liquidité du marché.
Néanmoins, cela ne signifie pas que le Bitcoin ne pourra jamais devenir un actif refuge. Comparé aux marchés financiers traditionnels, le Bitcoin reste un actif de niche, et il pourrait être prématuré de le qualifier d'actif refuge dès maintenant. Cependant, il est indéniable que sur la voie du "or numérique", le Bitcoin a fait le plus de progrès et est l'actif cryptographique le plus prometteur pour atteindre cet objectif.
Les marchés financiers évoluent rapidement, et les investisseurs doivent rester rationnels et faire preuve de prudence dans leurs décisions. Il faudra du temps et un examen plus approfondi du marché pour déterminer si le Bitcoin peut vraiment devenir un actif refuge.
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Dans la crise du big dump, le Bitcoin peut-il jouer le rôle d'actif refuge ?
Le 9 mars 2020 sera sans aucun doute un jour important dans l'histoire financière.
Depuis le "lundi noir" de la Bourse américaine en 1987, le mécanisme de suspension des échanges a été mis en place dans le marché boursier américain. Au cours des décennies suivantes, la Bourse américaine n'a connu qu'une seule suspension des échanges, le 27 octobre 1997, lorsque l'indice Dow Jones a chuté de 7,18 %, enregistrant la plus forte baisse en une seule journée depuis 1915.
Cependant, sous l'impact de multiples facteurs tels que la propagation de la pandémie de COVID-19, les primaires présidentielles américaines et l'effondrement des prix du pétrole, le 9 mars 2020, le marché boursier américain s'est à nouveau effondré, déclenchant pour la deuxième fois dans l'histoire le mécanisme de suspension des échanges, provoquant des fluctuations sur les marchés boursiers mondiaux.
Pendant ce temps, le marché des cryptomonnaies a également subi un coup dur. Le Bitcoin, surnommé "l'or numérique", a continuellement chuté en dessous de 8000 et 7800 dollars, passant de 9170 dollars à 7680 dollars, avec une baisse de près de 20 % en deux jours. Le montant des liquidations sur plusieurs principales plateformes de trading a atteint près de 700 millions de dollars.
La plupart des institutions d'investissement estiment que la chute brutale des actions américaines est le résultat d'une combinaison de multiples facteurs. En effet, avant la chute, la liquidité des marchés financiers mondiaux était déjà insuffisante, et les performances du marché étaient en deçà des attentes. La taille des fonds sur le marché étant limitée, associée à une forte présence de levier, cela peut facilement entraîner des problèmes de liquidité.
La chute synchronisée des marchés financiers mondiaux a exacerbé la demande de sécurité, et la panique a poussé les investisseurs à vendre massivement des actions et à se retirer des marchés des matières premières à terme, les fonds commencent à affluer vers des actifs refuges tels que l'or, les liquidités et les obligations d'État.
Dans le domaine de la blockchain, le Bitcoin est considéré comme ayant des caractéristiques de stockage de valeur en raison de sa rareté, et a été perçu comme un actif refuge potentiel. Par exemple, pendant la crise économique au Venezuela, le Bitcoin est devenu l'un des choix de refuge pour la population locale. Cependant, lors de la récente chute des actifs financiers mondiaux, le Bitcoin n'a pas montré une tendance à la hausse similaire à celle de l'or, mais a plutôt enregistré une forte baisse.
Alors, le Bitcoin, surnommé "l'or numérique", peut-il vraiment jouer le rôle d'actif refuge en temps de crise ?
Certains analystes avancés estiment que la perspective de considérer le Bitcoin comme un actif refuge est trop optimiste. Tout d'abord, la taille du marché du Bitcoin est relativement petite, ce qui rend difficile l'absorption de grandes quantités de fonds de couverture provenant des marchés financiers traditionnels. De plus, la volatilité du prix du Bitcoin est extrême, avec une augmentation de 300 % au cours du premier semestre 2019, suivie d'une baisse de près de 50 % au cours du second semestre. Cette instabilité rend difficile pour les équipes d'investissement professionnelles de l'utiliser comme un outil de couverture fiable.
D'un point de vue de couverture, le Bitcoin est actuellement loin d'égaler l'or. En raison de la profondeur de marché insuffisante pour faire face à l'énorme taille des fonds dans le secteur financier traditionnel, et avec la compréhension et le consensus des investisseurs institutionnels sur le Bitcoin qui restent encore limités, le Bitcoin ressemble plus à un actif risqué à forte volatilité, dont la performance est étroitement liée à la liquidité du marché.
Néanmoins, cela ne signifie pas que le Bitcoin ne pourra jamais devenir un actif refuge. Comparé aux marchés financiers traditionnels, le Bitcoin reste un actif de niche, et il pourrait être prématuré de le qualifier d'actif refuge dès maintenant. Cependant, il est indéniable que sur la voie du "or numérique", le Bitcoin a fait le plus de progrès et est l'actif cryptographique le plus prometteur pour atteindre cet objectif.
Les marchés financiers évoluent rapidement, et les investisseurs doivent rester rationnels et faire preuve de prudence dans leurs décisions. Il faudra du temps et un examen plus approfondi du marché pour déterminer si le Bitcoin peut vraiment devenir un actif refuge.