Interprétation des données Web3 off-chain : Solana a affiché de solides performances en avril, avec un retour de fonds vers Ethereum.
off-chain données résumé
off-chain整体情况
volume quotidien des transactions off-chain
En avril, Solana a maintenu une moyenne quotidienne de plus de 93 millions de transactions, atteignant un total de 2,8 milliards jusqu'au 30 avril, continuant de dominer l'ensemble de la chaîne. Base et Sui se stabilisent respectivement dans les intervalles de 7 millions et 6,1 millions de transactions, montrant une forte activité. Le volume quotidien de transactions pour Polygon PoS et Ethereum est respectivement supérieur à 2,9 millions et 1 million, avec des tendances relativement stables. Les volumes de transactions de TON et Bitcoin sont plus faibles, se maintenant essentiellement entre 200 000 et 400 000 transactions.
Dans l'ensemble, Solana reste en tête, tandis que les chaînes émergentes Base et Sui, bien que de taille encore modeste, présentent une interaction fréquente et une dynamique écologique forte. Base bénéficie du soutien de l'écosystème des grandes bourses et de l'animation des memecoins, enregistrant non seulement un volume de transactions quotidien stable dépassant 7 millions, mais atteignant également près de 350 000 dollars de revenus de Gas par jour à la mi-avril, montrant ainsi son potentiel commercial. Sui, quant à lui, s'appuie sur les avantages du langage Move et des cas d'utilisation tels que les jeux et les NFT, atteignant un volume de transactions quotidien de 6,1 millions et maintenant une interaction élevée. Tous deux s'étendent rapidement dans un environnement de chaîne à faible frais et à haute interactivité, devenant des représentants des chaînes publiques émergentes les plus prometteuses.
Coût du Gas quotidien par chaîne
En avril, les revenus en Gas de Solana ont continué à dominer, avec des frais moyens quotidiens dépassant 1,2 million de dollars, atteignant un total cumulé de 37,5 millions de dollars au 30 avril. Bitcoin et Ethereum suivent de près, avec des revenus moyens quotidiens d'environ 500 000 à 700 000 dollars. Base a atteint un pic de près de 350 000 dollars à mi-mois, affichant des performances remarquables. Les frais moyens quotidiens de Sui, Polygon PoS et TON restent inférieurs à 50 000 dollars, se maintenant à un niveau bas. Dans l'ensemble, les principales chaînes continuent de dominer en termes de revenus de frais, tandis que des chaînes émergentes comme Base commencent à montrer leur potentiel de commercialisation.
La base d'utilisateurs et la dynamique écologique derrière les interactions à haute fréquence de Solana
Au cours du mois d'avril, Solana a non seulement maintenu un volume quotidien moyen de 93 millions de transactions, mais ses adresses actives quotidiennes sont également restées au-dessus de 4 millions, avec une moyenne mensuelle d'environ 4,5 millions, montrant que l'activité transactionnelle n'est pas uniquement alimentée par des robots ou un seul protocole, mais repose sur une large base d'utilisateurs. En particulier, le 11 avril, le nombre d'adresses actives a dépassé 6,2 millions, soulignant davantage l'explosion concentrée de l'écosystème.
De plus, les revenus quotidiens en Gas de Solana dépassent 1,2 million de dollars, ce qui est bien supérieur à la plupart des chaînes publiques, indiquant que les transactions on-chain sont non seulement fréquentes, mais aussi soutenues par de véritables frais, et non pas par un "brassage de volume à coût nul". Cette tendance est étroitement liée au mécanisme de récompense MEV, avec un grand nombre de traders à haute fréquence et de robots d'arbitrage actifs on-chain, ce qui entraîne une augmentation des frais. De plus, les plateformes d'émission de Meme coins continuent d'attirer des créateurs, et avec le volume d'opérations Swap soutenu par les plateformes d'agrégation de transactions, les interactions on-chain maintiennent un niveau élevé à long terme.
Flux net de pont de blockchain publique
Dans les données de flux de fonds des principales chaînes publiques d'avril, au 28 avril, Ethereum a enregistré plus de 904 millions de dollars de flux net, se classant ainsi au premier rang du réseau, inversant la tendance de flux sortants persistants des trois mois précédents et rétablissant sa position centrale en tant que "lieu de valorisation". Cette tendance de retour pourrait être liée à une reprise de l'appétit pour le risque sur le marché, à une stabilisation des activités sur les chaînes L2, ainsi qu'à un contexte macroéconomique favorable à l'augmentation des attentes concernant les ETF, attirant à nouveau le capital à long terme vers la chaîne principale.
Parmi les nouvelles blockchains émergentes, Sonic se distingue avec plus de 124 millions de dollars de flux nets en un mois, se classant au deuxième rang. Cela reflète l'architecture performante et les coûts de transaction bas qui attirent l'attention de nouveaux capitaux, et le potentiel de croissance de l'écosystème est reconnu par le marché. Pendant ce temps, Base et Arbitrum ont respectivement enregistré des flux nets d'environ 64,8 millions et 62,1 millions de dollars, montrant que certaines réseaux L2 maintiennent toujours une tendance à l'entrée de fonds, bénéficiant d'une base de développeurs stable et d'une croissance des utilisateurs. En revanche, de petites chaînes écologiques comme Sui et Hyperliquid maintiennent de légers flux nets entrants, reflétant leur capacité à attirer des fonds dans des scénarios verticaux.
En comparaison, Berachain a connu un flux net de sortie de fonds atteignant jusqu'à 704 millions de dollars, ce qui est le plus élevé parmi toutes les chaînes. OP Mainnet et Polygon PoS ont respectivement enregistré des sorties de 400 millions de dollars et 57 millions de dollars, indiquant que certains fonds sont temporairement réaffectés à d'autres chaînes publiques ou marchés off-chain. Dans l'ensemble, la structure des flux de fonds s'est redressée en avril, avec un retour en force d'Ethereum, et Sonic qui émerge, tandis que certains projets à fort potentiel précoce font face à une pression de redistribution des fonds, le paysage concurrentiel des chaînes publiques est en train de changer discrètement.
Analyse des indicateurs clés du Bitcoin
Tendance d'achat de Bitcoin selon différentes tailles de positions : les gros capitaux continuent d'acheter net, signal de rebond clair
Récemment, lors de la reprise du prix du Bitcoin, les grands détenteurs de fonds ont manifestement montré un comportement d'achat continu :
Les adresses de portefeuille détenant plus de 10 000 BTC, avec un score cumulatif entre 0,9 et 1, montrent qu'elles sont presque en état d'achat net complet.
Les adresses détenant entre 1 000 et 10 000 BTC, avec un score cumulé compris entre 0,7 et 0,8, indiquent que ce groupe est en train d'augmenter activement sa possession.
Les détenteurs de 10 à 1 000 BTC, considérés comme des détenteurs de taille moyenne, ont vu leur score cumulé remonter à environ 0,5, indiquant un passage d'une position neutre à une tendance à l'achat.
Cela signifie qu'au cours du processus de rebond du prix du Bitcoin après le repli de la mi-avril, de gros capitaux ont été les premiers à entrer sur le marché et ont continué à accumuler des positions, ce qui a progressivement ravivé la confiance du marché. Ce type de fonds a toujours un impact significatif sur la tendance des prix, et leur comportement de construction de positions concentrées est généralement considéré comme un signal important de hausse à moyen et long terme.
Croissance nette UTXO positive, l'activité sur la chaîne Bitcoin reprend
Selon les données off-chain, depuis le 11 avril, la valeur nette de croissance UTXO est restée positive, la partie verte des barres a clairement augmenté, montrant que l'activité du réseau est progressivement en hausse et que les transactions off-chain deviennent plus fréquentes. Parallèlement, le volume total de UTXO a également commencé à augmenter, en écho à la tendance à la hausse du prix du Bitcoin, indiquant que le marché pourrait connaître un nouveau cycle de croissance ou être dans une phase de reprise précoce. Cet indicateur fournit une référence importante pour le flux de fonds off-chain et le niveau de participation des utilisateurs, et est souvent considéré comme un signal avancé pour évaluer la chaleur du marché et la santé off-chain.
Il convient de noter que, bien que le nombre de UTXO soit passé à une croissance positive en avril, reflétant une augmentation de l'activité des transactions sur la chaîne, le nombre de nouvelles adresses n'a pas montré de croissance significative. Pendant le mois d'avril, le nombre de nouvelles adresses est resté dans une fourchette d'environ 300 000 à 350 000 par jour, sans percée évidente, ce qui montre que cette reprise sur la chaîne provient davantage du retour des utilisateurs existants et de l'augmentation de la fréquence des transactions, plutôt que de l'entrée de nouveaux investisseurs.
Cette caractéristique structurelle indique que le marché actuel est toujours en phase de correction dominée par les utilisateurs existants, et que les nouveaux utilisateurs n'ont pas encore montré de tendance à l'expansion. Bien que les indicateurs off-chain soient globalement positifs, pour soutenir une hausse des prix à long terme, il est essentiel de continuer à surveiller si le nombre d'adresses nouvelles augmente en même temps que les prix, afin de vérifier si le marché est entré dans une nouvelle phase de "poussée de fonds supplémentaires".
Le ratio des adresses bénéficiaires de Bitcoin a augmenté à 93%, le sentiment du marché s'améliore.
Tout en rétablissant le retour des utilisateurs existants et en augmentant la fréquence des interactions, le sentiment du marché s'est progressivement réchauffé avec la remontée des prix, ce qui peut être observé plus en détail à travers les changements dans le pourcentage d'adresses rentables. Récemment, pendant la période de rebond du prix du Bitcoin, le pourcentage d'adresses de détention en état de profit sur la chaîne a également augmenté. Cet indicateur représente le pourcentage d'adresses dont le prix actuel est supérieur au prix d'achat moyen, et peut être utilisé pour évaluer l'état global de "profit de détention" sur le marché.
D'après les données, depuis la hausse des prix du Bitcoin à la mi-avril, ce ratio a rapidement rebondi et atteint actuellement 93 %. Cela signifie que la majorité des investisseurs ont retrouvé un état de profit, et la pression des pertes latentes causées par les ajustements précédents diminue rapidement. Cette tendance indique généralement que le sentiment du marché passe d'un pessimisme à une neutralité voire une légère hausse, ce qui aide non seulement à stimuler une nouvelle dynamique d'achat, mais peut également s'accompagner de prises de bénéfices. Si les prix continuent de se maintenir à des niveaux élevés et entraînent une augmentation supplémentaire du ratio d'adresses bénéficiaires, le marché pourrait entrer dans une phase précoce d'un nouveau cycle de hausse.
Résumé des tendances du marché
En avril, la performance de l'écosystème off-chain s'est diversifiée. Solana reste le champion en volume de transactions et en revenus de Gas, montrant la puissance de sa chaîne principale. Base et Sui voient leur activité augmenter, révélant leur potentiel. Bien qu'Ethereum soit en tête des flux de fonds, son activité off-chain reste relativement stable ; Berachain, Polygon PoS, etc. font face à une pression de sortie de fonds. Dans l'ensemble, les chaînes majeures consolident leur position de leader, tandis que la concurrence entre les chaînes émergentes s'intensifie.
D'après les données on-chain, le Bitcoin est actuellement dans une phase précoce de rebond structurel, avec de gros détenteurs entrant en premier et continuant à accumuler, devenant ainsi un moteur important de la reprise des prix. Les transactions de sortie non dépensées on-chain sont passées à une croissance positive depuis la mi-avril, avec une fréquence de transactions et une activité réseau en hausse, montrant un rétablissement de l'élan on-chain. Cependant, il faut noter que le nombre de nouvelles adresses durant le mois d'avril n'a pas significativement augmenté, se maintenant en moyenne entre 300 000 et 350 000 par jour, ce qui signifie que la reprise actuelle est principalement pilotée par des utilisateurs existants, sans l'arrivée de nouveaux fonds à grande échelle.
En parallèle, le pourcentage d'adresses bénéficiaires a rapidement rebondi à 93%, ce qui reflète que la majorité des investisseurs du marché sont revenus à un état de profit, la panique s'est clairement atténuée et le sentiment est progressivement en train de se tourner vers un neutre légèrement haussier. Si les prix et les indicateurs d'activité off-chain continuent de se renforcer et entraînent une croissance simultanée des nouveaux utilisateurs, le marché devrait être en mesure d'accueillir davantage de fonds entrants, entrant dans un nouveau cycle haussier.
Projets populaires et dynamique des tokens
Aperçu des données des projets populaires
LaunchLab
La principale bourse décentralisée de l'écosystème Solana a officiellement lancé sa plateforme d'émission de jetons LaunchLab le 16 avril, offrant aux créateurs et développeurs des outils d'émission de jetons et de lancement de liquidité sur la chaîne, avec des barrières d'entrée faibles et sans censure. Les utilisateurs peuvent émettre des jetons en utilisant diverses courbes de tarification et actifs de devises, tout en intégrant AMM V4 et un mécanisme de verrouillage ; les créateurs peuvent également continuer à percevoir 10 % des frais de transaction AMM après que le jeton ait "gradué".
Lancé depuis près de deux semaines, à la date du 28 avril, la plateforme LaunchLab a créé au total 25 207 jetons, dont seulement 211 ( 0,84 % ) ont réussi à lever des fonds et à migrer vers le pool de liquidités AMM, ce qui montre que le seuil de réussite est relativement élevé. Le pic de création de jetons s'est concentré le 27 avril, avec plus de 7 500 jetons créés en une seule journée ; tandis que le pic de jetons diplômés s'est concentré les 25 et 26 avril, avec un total de plus de 110 diplômés en deux jours. Globalement, bien que LaunchLab ait abaissé le seuil d'émission de jetons, le succès d'un projet dépend toujours fortement des compétences de l'équipe et de la reconnaissance du marché.
Prenons le 28 avril comme exemple, les deux grandes plateformes d'émission de tokens sur Solana se distinguent nettement :
Pump.fun a créé 29 612 jetons, dont 1 327 ont réussi à obtenir leur diplôme, avec un taux de réussite de 4,5 %.
Le LaunchLab de Raydium a créé 4 272 jetons, dont 104 ont réussi à obtenir leur diplôme, avec un taux de réussite de 2,4 %, nettement inférieur à Pump.fun.
Le nombre de nouveaux jetons créés par Pump.fun occupe une grande majorité de l'émission totale de la chaîne Solana sur le long terme, même après le lancement de LaunchLab, sa part reste à un niveau élevé. Surtout au début de mars et à la fin avril, la part quotidienne d'émission de Pump.fun a parfois dépassé 65 %, montrant qu'elle reste en tête en termes de volume d'émission et d'activité des utilisateurs. Bien que LaunchLab offre un mécanisme d'émission plus flexible et des incitations économiques, en termes de taux de pénétration et de domination du marché, Pump.fun demeure la principale plateforme d'émission de jetons sur Solana.
Dans l'ensemble, LaunchLab, en tant que nouvelle plateforme d'émission de jetons, a rapidement attiré un grand nombre de créateurs et de projets en peu de temps, montrant une forte attractivité écologique et une vitalité d'innovation off-chain. Bien que le taux global de réussite soit encore à un stade de développement précoce, la plateforme a
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BlockchainBard
· Il y a 12h
SOL est vraiment trop fort 8
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OnChainDetective
· Il y a 13h
hmm...93m tx quotidiens sur sol ? le motif semble suspectement inorganique à vrai dire. activité de bot détectée.
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AltcoinMarathoner
· Il y a 13h
sol court ce truc comme un putain de marathon ultra... croissance de tvl insane fr
Solana domine les données on-chain d'avril, le flux de fonds vers Ethereum est puissant.
Interprétation des données Web3 off-chain : Solana a affiché de solides performances en avril, avec un retour de fonds vers Ethereum.
off-chain données résumé
off-chain整体情况
volume quotidien des transactions off-chain
En avril, Solana a maintenu une moyenne quotidienne de plus de 93 millions de transactions, atteignant un total de 2,8 milliards jusqu'au 30 avril, continuant de dominer l'ensemble de la chaîne. Base et Sui se stabilisent respectivement dans les intervalles de 7 millions et 6,1 millions de transactions, montrant une forte activité. Le volume quotidien de transactions pour Polygon PoS et Ethereum est respectivement supérieur à 2,9 millions et 1 million, avec des tendances relativement stables. Les volumes de transactions de TON et Bitcoin sont plus faibles, se maintenant essentiellement entre 200 000 et 400 000 transactions.
Dans l'ensemble, Solana reste en tête, tandis que les chaînes émergentes Base et Sui, bien que de taille encore modeste, présentent une interaction fréquente et une dynamique écologique forte. Base bénéficie du soutien de l'écosystème des grandes bourses et de l'animation des memecoins, enregistrant non seulement un volume de transactions quotidien stable dépassant 7 millions, mais atteignant également près de 350 000 dollars de revenus de Gas par jour à la mi-avril, montrant ainsi son potentiel commercial. Sui, quant à lui, s'appuie sur les avantages du langage Move et des cas d'utilisation tels que les jeux et les NFT, atteignant un volume de transactions quotidien de 6,1 millions et maintenant une interaction élevée. Tous deux s'étendent rapidement dans un environnement de chaîne à faible frais et à haute interactivité, devenant des représentants des chaînes publiques émergentes les plus prometteuses.
Coût du Gas quotidien par chaîne
En avril, les revenus en Gas de Solana ont continué à dominer, avec des frais moyens quotidiens dépassant 1,2 million de dollars, atteignant un total cumulé de 37,5 millions de dollars au 30 avril. Bitcoin et Ethereum suivent de près, avec des revenus moyens quotidiens d'environ 500 000 à 700 000 dollars. Base a atteint un pic de près de 350 000 dollars à mi-mois, affichant des performances remarquables. Les frais moyens quotidiens de Sui, Polygon PoS et TON restent inférieurs à 50 000 dollars, se maintenant à un niveau bas. Dans l'ensemble, les principales chaînes continuent de dominer en termes de revenus de frais, tandis que des chaînes émergentes comme Base commencent à montrer leur potentiel de commercialisation.
La base d'utilisateurs et la dynamique écologique derrière les interactions à haute fréquence de Solana
Au cours du mois d'avril, Solana a non seulement maintenu un volume quotidien moyen de 93 millions de transactions, mais ses adresses actives quotidiennes sont également restées au-dessus de 4 millions, avec une moyenne mensuelle d'environ 4,5 millions, montrant que l'activité transactionnelle n'est pas uniquement alimentée par des robots ou un seul protocole, mais repose sur une large base d'utilisateurs. En particulier, le 11 avril, le nombre d'adresses actives a dépassé 6,2 millions, soulignant davantage l'explosion concentrée de l'écosystème.
De plus, les revenus quotidiens en Gas de Solana dépassent 1,2 million de dollars, ce qui est bien supérieur à la plupart des chaînes publiques, indiquant que les transactions on-chain sont non seulement fréquentes, mais aussi soutenues par de véritables frais, et non pas par un "brassage de volume à coût nul". Cette tendance est étroitement liée au mécanisme de récompense MEV, avec un grand nombre de traders à haute fréquence et de robots d'arbitrage actifs on-chain, ce qui entraîne une augmentation des frais. De plus, les plateformes d'émission de Meme coins continuent d'attirer des créateurs, et avec le volume d'opérations Swap soutenu par les plateformes d'agrégation de transactions, les interactions on-chain maintiennent un niveau élevé à long terme.
Flux net de pont de blockchain publique
Dans les données de flux de fonds des principales chaînes publiques d'avril, au 28 avril, Ethereum a enregistré plus de 904 millions de dollars de flux net, se classant ainsi au premier rang du réseau, inversant la tendance de flux sortants persistants des trois mois précédents et rétablissant sa position centrale en tant que "lieu de valorisation". Cette tendance de retour pourrait être liée à une reprise de l'appétit pour le risque sur le marché, à une stabilisation des activités sur les chaînes L2, ainsi qu'à un contexte macroéconomique favorable à l'augmentation des attentes concernant les ETF, attirant à nouveau le capital à long terme vers la chaîne principale.
Parmi les nouvelles blockchains émergentes, Sonic se distingue avec plus de 124 millions de dollars de flux nets en un mois, se classant au deuxième rang. Cela reflète l'architecture performante et les coûts de transaction bas qui attirent l'attention de nouveaux capitaux, et le potentiel de croissance de l'écosystème est reconnu par le marché. Pendant ce temps, Base et Arbitrum ont respectivement enregistré des flux nets d'environ 64,8 millions et 62,1 millions de dollars, montrant que certaines réseaux L2 maintiennent toujours une tendance à l'entrée de fonds, bénéficiant d'une base de développeurs stable et d'une croissance des utilisateurs. En revanche, de petites chaînes écologiques comme Sui et Hyperliquid maintiennent de légers flux nets entrants, reflétant leur capacité à attirer des fonds dans des scénarios verticaux.
En comparaison, Berachain a connu un flux net de sortie de fonds atteignant jusqu'à 704 millions de dollars, ce qui est le plus élevé parmi toutes les chaînes. OP Mainnet et Polygon PoS ont respectivement enregistré des sorties de 400 millions de dollars et 57 millions de dollars, indiquant que certains fonds sont temporairement réaffectés à d'autres chaînes publiques ou marchés off-chain. Dans l'ensemble, la structure des flux de fonds s'est redressée en avril, avec un retour en force d'Ethereum, et Sonic qui émerge, tandis que certains projets à fort potentiel précoce font face à une pression de redistribution des fonds, le paysage concurrentiel des chaînes publiques est en train de changer discrètement.
Analyse des indicateurs clés du Bitcoin
Tendance d'achat de Bitcoin selon différentes tailles de positions : les gros capitaux continuent d'acheter net, signal de rebond clair
Récemment, lors de la reprise du prix du Bitcoin, les grands détenteurs de fonds ont manifestement montré un comportement d'achat continu :
Les adresses de portefeuille détenant plus de 10 000 BTC, avec un score cumulatif entre 0,9 et 1, montrent qu'elles sont presque en état d'achat net complet.
Les adresses détenant entre 1 000 et 10 000 BTC, avec un score cumulé compris entre 0,7 et 0,8, indiquent que ce groupe est en train d'augmenter activement sa possession.
Les détenteurs de 10 à 1 000 BTC, considérés comme des détenteurs de taille moyenne, ont vu leur score cumulé remonter à environ 0,5, indiquant un passage d'une position neutre à une tendance à l'achat.
Cela signifie qu'au cours du processus de rebond du prix du Bitcoin après le repli de la mi-avril, de gros capitaux ont été les premiers à entrer sur le marché et ont continué à accumuler des positions, ce qui a progressivement ravivé la confiance du marché. Ce type de fonds a toujours un impact significatif sur la tendance des prix, et leur comportement de construction de positions concentrées est généralement considéré comme un signal important de hausse à moyen et long terme.
Croissance nette UTXO positive, l'activité sur la chaîne Bitcoin reprend
Selon les données off-chain, depuis le 11 avril, la valeur nette de croissance UTXO est restée positive, la partie verte des barres a clairement augmenté, montrant que l'activité du réseau est progressivement en hausse et que les transactions off-chain deviennent plus fréquentes. Parallèlement, le volume total de UTXO a également commencé à augmenter, en écho à la tendance à la hausse du prix du Bitcoin, indiquant que le marché pourrait connaître un nouveau cycle de croissance ou être dans une phase de reprise précoce. Cet indicateur fournit une référence importante pour le flux de fonds off-chain et le niveau de participation des utilisateurs, et est souvent considéré comme un signal avancé pour évaluer la chaleur du marché et la santé off-chain.
Il convient de noter que, bien que le nombre de UTXO soit passé à une croissance positive en avril, reflétant une augmentation de l'activité des transactions sur la chaîne, le nombre de nouvelles adresses n'a pas montré de croissance significative. Pendant le mois d'avril, le nombre de nouvelles adresses est resté dans une fourchette d'environ 300 000 à 350 000 par jour, sans percée évidente, ce qui montre que cette reprise sur la chaîne provient davantage du retour des utilisateurs existants et de l'augmentation de la fréquence des transactions, plutôt que de l'entrée de nouveaux investisseurs.
Cette caractéristique structurelle indique que le marché actuel est toujours en phase de correction dominée par les utilisateurs existants, et que les nouveaux utilisateurs n'ont pas encore montré de tendance à l'expansion. Bien que les indicateurs off-chain soient globalement positifs, pour soutenir une hausse des prix à long terme, il est essentiel de continuer à surveiller si le nombre d'adresses nouvelles augmente en même temps que les prix, afin de vérifier si le marché est entré dans une nouvelle phase de "poussée de fonds supplémentaires".
Le ratio des adresses bénéficiaires de Bitcoin a augmenté à 93%, le sentiment du marché s'améliore.
Tout en rétablissant le retour des utilisateurs existants et en augmentant la fréquence des interactions, le sentiment du marché s'est progressivement réchauffé avec la remontée des prix, ce qui peut être observé plus en détail à travers les changements dans le pourcentage d'adresses rentables. Récemment, pendant la période de rebond du prix du Bitcoin, le pourcentage d'adresses de détention en état de profit sur la chaîne a également augmenté. Cet indicateur représente le pourcentage d'adresses dont le prix actuel est supérieur au prix d'achat moyen, et peut être utilisé pour évaluer l'état global de "profit de détention" sur le marché.
D'après les données, depuis la hausse des prix du Bitcoin à la mi-avril, ce ratio a rapidement rebondi et atteint actuellement 93 %. Cela signifie que la majorité des investisseurs ont retrouvé un état de profit, et la pression des pertes latentes causées par les ajustements précédents diminue rapidement. Cette tendance indique généralement que le sentiment du marché passe d'un pessimisme à une neutralité voire une légère hausse, ce qui aide non seulement à stimuler une nouvelle dynamique d'achat, mais peut également s'accompagner de prises de bénéfices. Si les prix continuent de se maintenir à des niveaux élevés et entraînent une augmentation supplémentaire du ratio d'adresses bénéficiaires, le marché pourrait entrer dans une phase précoce d'un nouveau cycle de hausse.
Résumé des tendances du marché
En avril, la performance de l'écosystème off-chain s'est diversifiée. Solana reste le champion en volume de transactions et en revenus de Gas, montrant la puissance de sa chaîne principale. Base et Sui voient leur activité augmenter, révélant leur potentiel. Bien qu'Ethereum soit en tête des flux de fonds, son activité off-chain reste relativement stable ; Berachain, Polygon PoS, etc. font face à une pression de sortie de fonds. Dans l'ensemble, les chaînes majeures consolident leur position de leader, tandis que la concurrence entre les chaînes émergentes s'intensifie.
D'après les données on-chain, le Bitcoin est actuellement dans une phase précoce de rebond structurel, avec de gros détenteurs entrant en premier et continuant à accumuler, devenant ainsi un moteur important de la reprise des prix. Les transactions de sortie non dépensées on-chain sont passées à une croissance positive depuis la mi-avril, avec une fréquence de transactions et une activité réseau en hausse, montrant un rétablissement de l'élan on-chain. Cependant, il faut noter que le nombre de nouvelles adresses durant le mois d'avril n'a pas significativement augmenté, se maintenant en moyenne entre 300 000 et 350 000 par jour, ce qui signifie que la reprise actuelle est principalement pilotée par des utilisateurs existants, sans l'arrivée de nouveaux fonds à grande échelle.
En parallèle, le pourcentage d'adresses bénéficiaires a rapidement rebondi à 93%, ce qui reflète que la majorité des investisseurs du marché sont revenus à un état de profit, la panique s'est clairement atténuée et le sentiment est progressivement en train de se tourner vers un neutre légèrement haussier. Si les prix et les indicateurs d'activité off-chain continuent de se renforcer et entraînent une croissance simultanée des nouveaux utilisateurs, le marché devrait être en mesure d'accueillir davantage de fonds entrants, entrant dans un nouveau cycle haussier.
Projets populaires et dynamique des tokens
Aperçu des données des projets populaires
LaunchLab
La principale bourse décentralisée de l'écosystème Solana a officiellement lancé sa plateforme d'émission de jetons LaunchLab le 16 avril, offrant aux créateurs et développeurs des outils d'émission de jetons et de lancement de liquidité sur la chaîne, avec des barrières d'entrée faibles et sans censure. Les utilisateurs peuvent émettre des jetons en utilisant diverses courbes de tarification et actifs de devises, tout en intégrant AMM V4 et un mécanisme de verrouillage ; les créateurs peuvent également continuer à percevoir 10 % des frais de transaction AMM après que le jeton ait "gradué".
Lancé depuis près de deux semaines, à la date du 28 avril, la plateforme LaunchLab a créé au total 25 207 jetons, dont seulement 211 ( 0,84 % ) ont réussi à lever des fonds et à migrer vers le pool de liquidités AMM, ce qui montre que le seuil de réussite est relativement élevé. Le pic de création de jetons s'est concentré le 27 avril, avec plus de 7 500 jetons créés en une seule journée ; tandis que le pic de jetons diplômés s'est concentré les 25 et 26 avril, avec un total de plus de 110 diplômés en deux jours. Globalement, bien que LaunchLab ait abaissé le seuil d'émission de jetons, le succès d'un projet dépend toujours fortement des compétences de l'équipe et de la reconnaissance du marché.
Prenons le 28 avril comme exemple, les deux grandes plateformes d'émission de tokens sur Solana se distinguent nettement :
Pump.fun a créé 29 612 jetons, dont 1 327 ont réussi à obtenir leur diplôme, avec un taux de réussite de 4,5 %.
Le LaunchLab de Raydium a créé 4 272 jetons, dont 104 ont réussi à obtenir leur diplôme, avec un taux de réussite de 2,4 %, nettement inférieur à Pump.fun.
Le nombre de nouveaux jetons créés par Pump.fun occupe une grande majorité de l'émission totale de la chaîne Solana sur le long terme, même après le lancement de LaunchLab, sa part reste à un niveau élevé. Surtout au début de mars et à la fin avril, la part quotidienne d'émission de Pump.fun a parfois dépassé 65 %, montrant qu'elle reste en tête en termes de volume d'émission et d'activité des utilisateurs. Bien que LaunchLab offre un mécanisme d'émission plus flexible et des incitations économiques, en termes de taux de pénétration et de domination du marché, Pump.fun demeure la principale plateforme d'émission de jetons sur Solana.
Dans l'ensemble, LaunchLab, en tant que nouvelle plateforme d'émission de jetons, a rapidement attiré un grand nombre de créateurs et de projets en peu de temps, montrant une forte attractivité écologique et une vitalité d'innovation off-chain. Bien que le taux global de réussite soit encore à un stade de développement précoce, la plateforme a