La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'introduction de jetons sur les plateformes d'échange en 2024
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de recherche
Depuis 2024, le marché a suscité de larges discussions sur les jetons VC avec une évaluation entièrement diluée élevée (FDV) mais une faible capitalisation boursière (MC). Le ratio MC/FDV des jetons nouvellement émis a chuté à son plus bas niveau au cours des trois dernières années, indiquant qu'une grande quantité de jetons sera débloquée sur le marché à l'avenir. Bien qu'un faible volume initial de circulation puisse favoriser une hausse des prix à court terme, cette hausse manque de durabilité. Une fois qu'une grande quantité de jetons sera débloquée, le risque de surproduction augmentera, et les investisseurs craignent que cette structure de marché ne puisse pas soutenir une tendance haussière à long terme.
Ainsi, de nombreux investisseurs se tournent vers les jetons de type Meme. La plupart des jetons de Meme sont complètement débloqués lors de la TGE, leur liquidité est élevée et il n'y a pas de pression de vente due à des déblocages futurs. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché et donne plus de confiance aux investisseurs. De nombreux jetons de Meme ont un MC/FDV proche de 1 lors de leur émission, ce qui signifie que les détenteurs ne seront pas dilués par des émissions ultérieures, offrant un environnement de marché relativement stable. Avec une prise de conscience accrue des risques de déblocage massif, l'intérêt des investisseurs se tourne vers ces jetons de Meme à haute liquidité et faible taux d'inflation, bien qu'ils puissent manquer de scénarios d'application pratique.
Le paysage actuel du marché exige des investisseurs qu'ils choisissent leurs jetons avec plus de prudence. Cependant, il est difficile pour les investisseurs d'évaluer de manière indépendante la valeur et le potentiel de chaque projet, c'est pourquoi le mécanisme de filtrage de la plateforme d'échange devient crucial. En tant que "gardiens" qui poussent directement les actifs des jetons vers les utilisateurs, les plateformes d'échange centralisées non seulement vérifient la conformité des jetons et leur potentiel sur le marché, mais jouent également un rôle dans la sélection de projets de qualité. Bien que certains estiment que les transactions sur la chaîne dépasseront celles des CEX, nous pensons que la part de marché des CEX ne sera pas prise par les transactions sur la chaîne. Des facteurs tels que la fluidité des transactions des CEX, la garde d'actifs centralisée, les habitudes des utilisateurs et l'établissement d'un état d'esprit, les barrières à la liquidité, ainsi que les tendances de conformité réglementaire mondiale, font que la part de marché des transactions des CEX dépassera à long terme celle des transactions sur la chaîne.
Alors, comment les plateformes d'échange centralisées sélectionnent-elles et décident-elles des projets à lancer parmi tant d'autres ? Comment les jetons lancés au cours de la dernière année ont-ils performé dans l'ensemble ? Ces performances de jetons sont-elles liées à la plateforme d'échange choisie ?
Pour répondre aux questions que le marché se pose, cette étude examine la situation de l'introduction des jetons sur les différentes plateformes d'échange, analyse leur impact réel sur la performance du marché des jetons, en se concentrant notamment sur les variations de volume de transactions et les caractéristiques de la volatilité des prix, afin d'identifier l'influence des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché des jetons après leur introduction.
1.2 Méthodes de recherche
1.2.1 Objet de l'étude
Nous combinons la plateforme d'échange avec la région et le marché ciblé, principalement divisés en trois catégories :
Créé par des Chinois, destiné au monde entier : une plateforme d'échange connue, une plateforme d'échange A, une plateforme d'échange B, une plateforme d'échange C, une plateforme d'échange D, une plateforme d'échange E, etc. Principalement fondée par des Chinois, cette plateforme d'échange reconnue s'adresse au marché mondial. Il y a un grand nombre de plateformes d'échange chinoises, et pour faciliter la recherche, les plateformes sélectionnées ont différentes caractéristiques de développement, tandis que celles qui n'ont pas été sélectionnées ont également leurs propres avantages.
Créé en Corée, axé sur le local : plateforme d'échange A en Corée, plateforme d'échange B en Corée, etc. Principalement destiné au marché local coréen.
Créé aux États-Unis, ciblant l'Europe et l'Amérique : certaines plateformes d'échange américaines A, certaines plateformes d'échange américaines B, etc. Les plateformes d'échange américaines, principalement axées sur le marché européen et américain, sont généralement strictement réglementées par la SEC, la CFTC, etc.
Les plateformes d'échange en Amérique latine, en Inde, en Afrique et dans d'autres régions, dont le volume de transactions et la liquidité sont globalement inférieurs à 5 %, ne feront pas l'objet d'une analyse approfondie dans ce rapport.
Nous avons sélectionné un total de 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus, et analysé leur performance de jetons, y compris le nombre d'événements de jetons et l'impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage horaire
Principalement axé sur les variations de prix du jeton le 1er jour après le TGE, ainsi que sur les 7 et 30 jours précédents, pour analyser sa tendance, ses modèles de fluctuation et la réaction du marché, les raisons sont les suivantes :
Le premier jour de la TGE, l'émission de nouveaux actifs, le volume des échanges est très actif, reflétant le degré d'acceptation immédiate du marché. Influencé fortement par l'anticipation et le sentiment de FOMO, c'est une phase clé pour le prix initial du marché.
Les 7 jours suivant le TGE permettent de saisir l'émotion à court terme du marché vis-à-vis du nouveau jeton, ainsi qu'une première reconnaissance des fondamentaux du projet, mesurant la durabilité de l'enthousiasme du marché et revenant à une tarification initiale raisonnable du projet.
Les 30 jours suivant le TGE, on observe la résistance à long terme des jetons, le refroidissement de la spéculation à court terme, le retrait progressif des spéculateurs, et la question de savoir si le prix et le volume des jetons se maintiennent devient une référence importante pour la reconnaissance du marché.
1.2.3 Traitement des données
Cette étude utilise une méthode de traitement systématique des données pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Les données proviennent principalement d'une certaine plateforme de données, couvrant les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial des jetons, les prix du marché à différents moments et les volumes d'échange. Étant donné le grand nombre de points d'échantillonnage, cette analyse de données à grande échelle aide à réduire l'impact des données aberrantes sur la tendance globale, augmentant ainsi la fiabilité des résultats statistiques.
(I) Aperçu des activités de cotation multivariables
Cette étude utilise des méthodes d'analyse multivariée, prenant en compte des facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions et la Liquidité, afin d'assurer la complétude et la scientificité des résultats. Nous avons comparé les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, et avons réalisé une analyse approfondie en tenant compte de la position de marché de la plateforme d'échange (, comme la base d'utilisateurs, la Liquidité et la stratégie de cotation ).
(II) jugement de la performance globale par la moyenne
Pour mesurer la performance du marché des jetons, nous avons calculé le pourcentage de variation par rapport au prix initial d'émission des jetons (Pourcentage de variation), la formule de calcul est la suivante :
Changement de pourcentage = (Prix actuel - Prix initial) / Prix initial * 100%
Compte tenu des situations extrêmes sur le marché pouvant influencer la tendance générale des données, nous avons exclu les 10 % les plus élevés et les 10 % les plus bas des valeurs aberrantes extrêmes, afin de réduire l'interférence d'événements de marché ponctuels ( tels que des nouvelles positives soudaines, la manipulation du marché, et des anomalies de liquidité ) sur les résultats statistiques. Cette approche rend les résultats de calcul plus représentatifs, pouvant refléter plus précisément la performance réelle des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange. Ensuite, nous calculons la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme d'échange, afin d'évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III) Coefficient de variation pour évaluer la stabilité
Coefficient de Variation, CV( est un indicateur mesurant la volatilité relative des données, dont la formule de calcul est :
CV = σ / μ
Dans ce cas, σ représente l'écart type et μ la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par les unités de données, et convient à la comparaison de la volatilité entre différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV est principalement utilisé pour mesurer la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix des plateformes d'échange ou des jetons, le CV peut refléter la stabilité relative de différents marchés, fournissant ainsi aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques. Ici, le coefficient de variation est utilisé plutôt que l'écart type, car le coefficient de variation a une applicabilité plus élevée par rapport à l'écart type.
2. Aperçu des activités de cotation
) 2.1 comparaison entre les plateformes d'échange
2.1.1 Quantité de jetons et préférence FDV
Nous avons constaté : d'après les données globales, les plateformes d'échange de premier plan ###, telles qu'une plateforme d'échange bien connue, une plateforme d'échange coréenne A et une plateforme d'échange américaine A (, ont généralement un nombre de jetons listés inférieur à celui des autres plateformes d'échange. Cela reflète que la position de la plateforme d'échange influence son style de cotation.
D'après le nombre de jetons listés, certaines plateformes d'échange connues, comme une plateforme d'échange B, une plateforme d'échange A en Corée du Sud, et une plateforme d'échange A aux États-Unis, ont des règles de listing plus strictes, avec un nombre de jetons listés relativement faible mais de plus grande envergure ; tandis que des plateformes d'échange comme E listent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi davantage d'opportunités de trading. Les données montrent que le nombre de jetons listés est généralement négativement corrélé avec la FDV, ce qui signifie que les plateformes d'échange qui listent davantage de projets à haute FDV ont généralement un nombre de jetons listés plus faible.
![La vérité sur la Liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de cotation des jetons en 2024])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ac31e4c640e262da8be0134624272ce.webp(
CEX adopte différentes stratégies pour déterminer la priorité d'ajout de jetons, en se concentrant sur différents niveaux de valorisation entièrement diluée )FDV(. Ici, nous classons en fonction des différentes FDV des projets pour mieux comprendre les normes d'ajout de jetons sur la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, nous considérons souvent le MC et le FDV, qui reflètent ensemble la valorisation des jetons, la taille du marché et la liquidité.
MC ne prend en compte que la valeur totale des jetons en circulation actuelle, sans considérer les jetons à déverrouiller à l'avenir, ce qui peut donc sous-estimer la véritable évaluation du projet, en particulier lorsque la plupart des jetons ne sont pas encore déverrouillés, ce qui peut prêter à confusion.
La FDV est calculée sur la base de l'ensemble de l'offre de jetons, ce qui permet de refléter plus complètement la valorisation potentielle du projet et aide les investisseurs à évaluer le risque de pression de vente future et la valeur à long terme. Pour les projets à faible MC/FDV, la signification de la FDV à court terme est limitée, elle est davantage une référence à long terme.
Ainsi, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, le FDV est plus pertinent que la capitalisation boursière. Ici, nous choisissons le FDV comme référence.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet de cotation des jetons en 2024 sur la plateforme d'échange])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8be316c80fae507bd6b666324e6a2e5.webp(
De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de première émission, la plupart des plateformes d'échange adoptent généralement une stratégie équilibrée, c'est-à-dire qu'elles tiennent compte à la fois des projets de première émission et des projets non émis, mais elles exigent généralement des projets non émis des critères plus élevés, car les projets de première émission attirent plus de nouveaux utilisateurs. De plus, deux plateformes d'échange coréennes, une plateforme d'échange A et une plateforme d'échange B, se concentrent principalement sur les jetons non émis. En effet, par rapport aux jetons de première émission, les jetons non émis peuvent réduire le risque de filtrage et éviter les fluctuations du marché pendant la phase de première émission ainsi que les problèmes de liquidité initiale. En même temps, pour les porteurs de projet, par rapport aux jetons de première émission, les porteurs de projet n'ont pas à supporter trop de pression en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et les jetons non émis peuvent bénéficier de la reconnaissance du marché existant pour stimuler la croissance.
) 2.1.2 Préférence de piste
une plateforme d'échange bien connue
En 2024, le nombre de jetons Meme reste le plus élevé. Les projets Infra et DeFi représentent une part importante. Les pistes RWA et DePIN ont relativement peu de jetons sur cette plateforme d'échange, mais affichent de bonnes performances globales. Parmi eux, la hausse maximale du spot USUAL atteint 7081 %. Bien que cette plateforme d'échange soit relativement prudente dans le choix des jetons dans ces domaines, une fois qu'un jeton est listé, la réaction du marché est généralement positive. Au second semestre, cette plateforme d'échange montre une nette préférence pour les jetons AI Agent dans le secteur de l'IA, représentant la part la plus élevée parmi les projets liés à l'IA.
En 2024, la plateforme d'échange préfère relativement certains écosystèmes de chaînes publiques. Par exemple, le lancement de projets tels que BANANA et CGPT indique que la plateforme d'échange renforce son soutien à son propre écosystème sur la chaîne.
![La vérité sur la liquidité : rapport d'étude sur l'effet de l'inscription des jetons en 2024 sur la plateforme d'échange]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
)#某 plateforme d'échange B
Cette plateforme d'échange a le plus grand nombre de jetons de type Meme, représentant environ 25 %. Par rapport à d'autres plateformes d'échange, elle propose davantage de jetons dans les domaines des chaînes publiques et des infrastructures, atteignant un total de 34 %, ce qui indique qu'en comparaison, cette plateforme d'échange se concentre davantage sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain en 2024.
Dans le secteur émergent, cette plateforme d'échange n'a lancé que 4 types de jetons AI, y compris DMAL et GPT, a lancé 3 nouveaux jetons dans le secteur RWA, et seulement 3 dans le secteur DePIN. Cela reflète la prudence de cette plateforme d'échange dans la mise en place de sa stratégie sur des secteurs relativement émergents.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'inscription des jetons sur la plateforme d'échange de 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp(
)#某 plateforme d'échange A
La principale caractéristique de cette plateforme d'échange en 2024 est la large couverture des secteurs, avec des jetons présentant généralement de bonnes performances. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur le secteur DEX. Cela montre que cette plateforme d'échange a encore un grand potentiel et de l'espace pour se développer en ce qui concerne le lancement d'actifs populaires, de nombreux jetons de grande capitalisation ou de premier plan n'ayant pas encore été lancés, et il est possible qu'elle étende son soutien à l'avenir. Cela reflète également le fait que cette plateforme d'échange a des critères d'examen stricts pour le lancement de nouveaux jetons, préférant sélectionner prudemment des actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur cette plateforme d'échange, les hausses des jetons de chaque secteur sont particulièrement marquées. PEPE###Meme(, AGLD)Game(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Infra( et d'autres jetons de secteur ont enregistré des hausses significatives à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a enregistré une hausse de 93,5 % après 30 jours depuis son lancement par rapport au 1er jour. Cela reflète la reconnaissance extrêmement élevée des utilisateurs coréens pour les projets lancés sur cette plateforme d'échange.
![La vérité sur la liquidité : rapport de recherche sur l'effet d'ajout de jetons en 2024 sur la plateforme d'échange])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d2a5ccac111758c544e2dddac56837b6.webp(
De plus, du point de vue de l'écosystème des chaînes publiques, certaines chaînes publiques A et B sont particulièrement appréciées. Nous avons également observé que les plateformes d'échange approfondissent progressivement leur soutien à leur propre écosystème blockchain. Par exemple, la chaîne publique C et la chaîne publique D associées à une plateforme d'échange renommée voient leur soutien à leur propre écosystème sur la chaîne se renforcer continuellement. De même, la chaîne publique E lancée par une plateforme d'échange américaine A est également devenue un objet de soutien clé, représentant près de 40 % de tous les nouveaux jetons lancés en 2024. Et la plateforme d'échange B.
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FrontRunFighter
· 08-04 10:00
livre de jeu classique de rug pull vc... regardez le dump quand les tokens se déverrouillent smh
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retroactive_airdrop
· 08-04 04:05
Pour faire simple, les positions de verrouillée de jeton sont toutes des arnaques.
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MrDecoder
· 08-03 01:23
meme est prendre les gens pour des idiots, d'accord ?
Voir l'originalRépondre0
Degentleman
· 08-01 19:32
Pourquoi trader des VC ? Achetez des memes à la place.
Voir l'originalRépondre0
NervousFingers
· 08-01 19:27
Regarder sans dire, apporter une chaise pour regarder le spectacle.
Voir l'originalRépondre0
SandwichTrader
· 08-01 19:27
buy the dip VC jeton pigeons de destin
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ser_ngmi
· 08-01 19:08
Une blague, c'est clairement se faire prendre pour des cons.
Étude de l'effet de l'inscription de jetons sur la plateforme d'échange en 2024 : Analyse de la vérité sur la liquidité et la performance des jetons
La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'introduction de jetons sur les plateformes d'échange en 2024
1. Introduction à la recherche
1.1 Contexte de recherche
Depuis 2024, le marché a suscité de larges discussions sur les jetons VC avec une évaluation entièrement diluée élevée (FDV) mais une faible capitalisation boursière (MC). Le ratio MC/FDV des jetons nouvellement émis a chuté à son plus bas niveau au cours des trois dernières années, indiquant qu'une grande quantité de jetons sera débloquée sur le marché à l'avenir. Bien qu'un faible volume initial de circulation puisse favoriser une hausse des prix à court terme, cette hausse manque de durabilité. Une fois qu'une grande quantité de jetons sera débloquée, le risque de surproduction augmentera, et les investisseurs craignent que cette structure de marché ne puisse pas soutenir une tendance haussière à long terme.
Ainsi, de nombreux investisseurs se tournent vers les jetons de type Meme. La plupart des jetons de Meme sont complètement débloqués lors de la TGE, leur liquidité est élevée et il n'y a pas de pression de vente due à des déblocages futurs. Cette structure réduit la pression d'offre sur le marché et donne plus de confiance aux investisseurs. De nombreux jetons de Meme ont un MC/FDV proche de 1 lors de leur émission, ce qui signifie que les détenteurs ne seront pas dilués par des émissions ultérieures, offrant un environnement de marché relativement stable. Avec une prise de conscience accrue des risques de déblocage massif, l'intérêt des investisseurs se tourne vers ces jetons de Meme à haute liquidité et faible taux d'inflation, bien qu'ils puissent manquer de scénarios d'application pratique.
Le paysage actuel du marché exige des investisseurs qu'ils choisissent leurs jetons avec plus de prudence. Cependant, il est difficile pour les investisseurs d'évaluer de manière indépendante la valeur et le potentiel de chaque projet, c'est pourquoi le mécanisme de filtrage de la plateforme d'échange devient crucial. En tant que "gardiens" qui poussent directement les actifs des jetons vers les utilisateurs, les plateformes d'échange centralisées non seulement vérifient la conformité des jetons et leur potentiel sur le marché, mais jouent également un rôle dans la sélection de projets de qualité. Bien que certains estiment que les transactions sur la chaîne dépasseront celles des CEX, nous pensons que la part de marché des CEX ne sera pas prise par les transactions sur la chaîne. Des facteurs tels que la fluidité des transactions des CEX, la garde d'actifs centralisée, les habitudes des utilisateurs et l'établissement d'un état d'esprit, les barrières à la liquidité, ainsi que les tendances de conformité réglementaire mondiale, font que la part de marché des transactions des CEX dépassera à long terme celle des transactions sur la chaîne.
Alors, comment les plateformes d'échange centralisées sélectionnent-elles et décident-elles des projets à lancer parmi tant d'autres ? Comment les jetons lancés au cours de la dernière année ont-ils performé dans l'ensemble ? Ces performances de jetons sont-elles liées à la plateforme d'échange choisie ?
Pour répondre aux questions que le marché se pose, cette étude examine la situation de l'introduction des jetons sur les différentes plateformes d'échange, analyse leur impact réel sur la performance du marché des jetons, en se concentrant notamment sur les variations de volume de transactions et les caractéristiques de la volatilité des prix, afin d'identifier l'influence des différentes plateformes d'échange sur la performance du marché des jetons après leur introduction.
1.2 Méthodes de recherche
1.2.1 Objet de l'étude
Nous combinons la plateforme d'échange avec la région et le marché ciblé, principalement divisés en trois catégories :
Créé par des Chinois, destiné au monde entier : une plateforme d'échange connue, une plateforme d'échange A, une plateforme d'échange B, une plateforme d'échange C, une plateforme d'échange D, une plateforme d'échange E, etc. Principalement fondée par des Chinois, cette plateforme d'échange reconnue s'adresse au marché mondial. Il y a un grand nombre de plateformes d'échange chinoises, et pour faciliter la recherche, les plateformes sélectionnées ont différentes caractéristiques de développement, tandis que celles qui n'ont pas été sélectionnées ont également leurs propres avantages.
Créé en Corée, axé sur le local : plateforme d'échange A en Corée, plateforme d'échange B en Corée, etc. Principalement destiné au marché local coréen.
Créé aux États-Unis, ciblant l'Europe et l'Amérique : certaines plateformes d'échange américaines A, certaines plateformes d'échange américaines B, etc. Les plateformes d'échange américaines, principalement axées sur le marché européen et américain, sont généralement strictement réglementées par la SEC, la CFTC, etc.
Les plateformes d'échange en Amérique latine, en Inde, en Afrique et dans d'autres régions, dont le volume de transactions et la liquidité sont globalement inférieurs à 5 %, ne feront pas l'objet d'une analyse approfondie dans ce rapport.
Nous avons sélectionné un total de 10 plateformes d'échange représentatives ci-dessus, et analysé leur performance de jetons, y compris le nombre d'événements de jetons et l'impact sur le marché par la suite.
1.2.2 Plage horaire
Principalement axé sur les variations de prix du jeton le 1er jour après le TGE, ainsi que sur les 7 et 30 jours précédents, pour analyser sa tendance, ses modèles de fluctuation et la réaction du marché, les raisons sont les suivantes :
1.2.3 Traitement des données
Cette étude utilise une méthode de traitement systématique des données pour garantir la scientificité de l'analyse. Par rapport aux méthodes de recherche courantes sur le marché, cette étude est plus intuitive, concise et efficace.
Les données proviennent principalement d'une certaine plateforme de données, couvrant les données de prix des nouveaux jetons lancés sur les principales plateformes d'échange en 2024, y compris le prix initial des jetons, les prix du marché à différents moments et les volumes d'échange. Étant donné le grand nombre de points d'échantillonnage, cette analyse de données à grande échelle aide à réduire l'impact des données aberrantes sur la tendance globale, augmentant ainsi la fiabilité des résultats statistiques.
(I) Aperçu des activités de cotation multivariables
Cette étude utilise des méthodes d'analyse multivariée, prenant en compte des facteurs tels que les conditions du marché, la profondeur des transactions et la Liquidité, afin d'assurer la complétude et la scientificité des résultats. Nous avons comparé les variations moyennes des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange, et avons réalisé une analyse approfondie en tenant compte de la position de marché de la plateforme d'échange (, comme la base d'utilisateurs, la Liquidité et la stratégie de cotation ).
(II) jugement de la performance globale par la moyenne
Pour mesurer la performance du marché des jetons, nous avons calculé le pourcentage de variation par rapport au prix initial d'émission des jetons (Pourcentage de variation), la formule de calcul est la suivante :
Changement de pourcentage = (Prix actuel - Prix initial) / Prix initial * 100%
Compte tenu des situations extrêmes sur le marché pouvant influencer la tendance générale des données, nous avons exclu les 10 % les plus élevés et les 10 % les plus bas des valeurs aberrantes extrêmes, afin de réduire l'interférence d'événements de marché ponctuels ( tels que des nouvelles positives soudaines, la manipulation du marché, et des anomalies de liquidité ) sur les résultats statistiques. Cette approche rend les résultats de calcul plus représentatifs, pouvant refléter plus précisément la performance réelle des nouveaux jetons sur différentes plateformes d'échange. Ensuite, nous calculons la moyenne des variations de prix des nouveaux jetons sur chaque plateforme d'échange, afin d'évaluer la performance globale du marché des nouveaux jetons sur différentes plateformes.
(III) Coefficient de variation pour évaluer la stabilité
Coefficient de Variation, CV( est un indicateur mesurant la volatilité relative des données, dont la formule de calcul est :
CV = σ / μ
Dans ce cas, σ représente l'écart type et μ la moyenne. Le coefficient de variation est un indicateur sans dimension, non affecté par les unités de données, et convient à la comparaison de la volatilité entre différents ensembles de données. Dans l'analyse de marché, le CV est principalement utilisé pour mesurer la volatilité relative des prix ou des rendements. Dans l'analyse des prix des plateformes d'échange ou des jetons, le CV peut refléter la stabilité relative de différents marchés, fournissant ainsi aux investisseurs une base pour l'évaluation des risques. Ici, le coefficient de variation est utilisé plutôt que l'écart type, car le coefficient de variation a une applicabilité plus élevée par rapport à l'écart type.
2. Aperçu des activités de cotation
) 2.1 comparaison entre les plateformes d'échange
2.1.1 Quantité de jetons et préférence FDV
Nous avons constaté : d'après les données globales, les plateformes d'échange de premier plan ###, telles qu'une plateforme d'échange bien connue, une plateforme d'échange coréenne A et une plateforme d'échange américaine A (, ont généralement un nombre de jetons listés inférieur à celui des autres plateformes d'échange. Cela reflète que la position de la plateforme d'échange influence son style de cotation.
D'après le nombre de jetons listés, certaines plateformes d'échange connues, comme une plateforme d'échange B, une plateforme d'échange A en Corée du Sud, et une plateforme d'échange A aux États-Unis, ont des règles de listing plus strictes, avec un nombre de jetons listés relativement faible mais de plus grande envergure ; tandis que des plateformes d'échange comme E listent plus fréquemment de nouveaux actifs, offrant ainsi davantage d'opportunités de trading. Les données montrent que le nombre de jetons listés est généralement négativement corrélé avec la FDV, ce qui signifie que les plateformes d'échange qui listent davantage de projets à haute FDV ont généralement un nombre de jetons listés plus faible.
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CEX adopte différentes stratégies pour déterminer la priorité d'ajout de jetons, en se concentrant sur différents niveaux de valorisation entièrement diluée )FDV(. Ici, nous classons en fonction des différentes FDV des projets pour mieux comprendre les normes d'ajout de jetons sur la plateforme d'échange. Lors de l'évaluation des jetons, nous considérons souvent le MC et le FDV, qui reflètent ensemble la valorisation des jetons, la taille du marché et la liquidité.
Ainsi, lors de l'analyse des nouveaux jetons lancés, le FDV est plus pertinent que la capitalisation boursière. Ici, nous choisissons le FDV comme référence.
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De plus, en ce qui concerne l'attitude envers les projets de première émission, la plupart des plateformes d'échange adoptent généralement une stratégie équilibrée, c'est-à-dire qu'elles tiennent compte à la fois des projets de première émission et des projets non émis, mais elles exigent généralement des projets non émis des critères plus élevés, car les projets de première émission attirent plus de nouveaux utilisateurs. De plus, deux plateformes d'échange coréennes, une plateforme d'échange A et une plateforme d'échange B, se concentrent principalement sur les jetons non émis. En effet, par rapport aux jetons de première émission, les jetons non émis peuvent réduire le risque de filtrage et éviter les fluctuations du marché pendant la phase de première émission ainsi que les problèmes de liquidité initiale. En même temps, pour les porteurs de projet, par rapport aux jetons de première émission, les porteurs de projet n'ont pas à supporter trop de pression en matière de promotion sur le marché et de gestion de la liquidité, et les jetons non émis peuvent bénéficier de la reconnaissance du marché existant pour stimuler la croissance.
) 2.1.2 Préférence de piste
une plateforme d'échange bien connue
En 2024, le nombre de jetons Meme reste le plus élevé. Les projets Infra et DeFi représentent une part importante. Les pistes RWA et DePIN ont relativement peu de jetons sur cette plateforme d'échange, mais affichent de bonnes performances globales. Parmi eux, la hausse maximale du spot USUAL atteint 7081 %. Bien que cette plateforme d'échange soit relativement prudente dans le choix des jetons dans ces domaines, une fois qu'un jeton est listé, la réaction du marché est généralement positive. Au second semestre, cette plateforme d'échange montre une nette préférence pour les jetons AI Agent dans le secteur de l'IA, représentant la part la plus élevée parmi les projets liés à l'IA.
En 2024, la plateforme d'échange préfère relativement certains écosystèmes de chaînes publiques. Par exemple, le lancement de projets tels que BANANA et CGPT indique que la plateforme d'échange renforce son soutien à son propre écosystème sur la chaîne.
![La vérité sur la liquidité : rapport d'étude sur l'effet de l'inscription des jetons en 2024 sur la plateforme d'échange]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6816145ec263aeab0e13463890f63d1.webp(
)#某 plateforme d'échange B
Cette plateforme d'échange a le plus grand nombre de jetons de type Meme, représentant environ 25 %. Par rapport à d'autres plateformes d'échange, elle propose davantage de jetons dans les domaines des chaînes publiques et des infrastructures, atteignant un total de 34 %, ce qui indique qu'en comparaison, cette plateforme d'échange se concentre davantage sur l'innovation technologique de base, l'optimisation de l'évolutivité et le développement durable de l'écosystème blockchain en 2024.
Dans le secteur émergent, cette plateforme d'échange n'a lancé que 4 types de jetons AI, y compris DMAL et GPT, a lancé 3 nouveaux jetons dans le secteur RWA, et seulement 3 dans le secteur DePIN. Cela reflète la prudence de cette plateforme d'échange dans la mise en place de sa stratégie sur des secteurs relativement émergents.
![La vérité sur la liquidité : Rapport d'étude sur l'effet d'inscription des jetons sur la plateforme d'échange de 2024]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bed20e181875335ff869665917570020.webp(
)#某 plateforme d'échange A
La principale caractéristique de cette plateforme d'échange en 2024 est la large couverture des secteurs, avec des jetons présentant généralement de bonnes performances. En 2024, UNI et BNT ont été lancés sur le secteur DEX. Cela montre que cette plateforme d'échange a encore un grand potentiel et de l'espace pour se développer en ce qui concerne le lancement d'actifs populaires, de nombreux jetons de grande capitalisation ou de premier plan n'ayant pas encore été lancés, et il est possible qu'elle étende son soutien à l'avenir. Cela reflète également le fait que cette plateforme d'échange a des critères d'examen stricts pour le lancement de nouveaux jetons, préférant sélectionner prudemment des actifs ayant un potentiel à long terme.
Sur cette plateforme d'échange, les hausses des jetons de chaque secteur sont particulièrement marquées. PEPE###Meme(, AGLD)Game(, DRIFT)DeFi(, SAFE)Infra( et d'autres jetons de secteur ont enregistré des hausses significatives à court terme, atteignant jusqu'à 100 % voire plus de 150 %. UNI a enregistré une hausse de 93,5 % après 30 jours depuis son lancement par rapport au 1er jour. Cela reflète la reconnaissance extrêmement élevée des utilisateurs coréens pour les projets lancés sur cette plateforme d'échange.
![La vérité sur la liquidité : rapport de recherche sur l'effet d'ajout de jetons en 2024 sur la plateforme d'échange])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d2a5ccac111758c544e2dddac56837b6.webp(
De plus, du point de vue de l'écosystème des chaînes publiques, certaines chaînes publiques A et B sont particulièrement appréciées. Nous avons également observé que les plateformes d'échange approfondissent progressivement leur soutien à leur propre écosystème blockchain. Par exemple, la chaîne publique C et la chaîne publique D associées à une plateforme d'échange renommée voient leur soutien à leur propre écosystème sur la chaîne se renforcer continuellement. De même, la chaîne publique E lancée par une plateforme d'échange américaine A est également devenue un objet de soutien clé, représentant près de 40 % de tous les nouveaux jetons lancés en 2024. Et la plateforme d'échange B.