L'essor des jetons d'actions, Robinhood et Kraken mettent en avant leurs atouts
Récemment, plusieurs grandes entreprises ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Quel est donc ce produit financier innovant ? Pourquoi mérite-t-il l'attention des investisseurs ? Explorons cela ensemble.
L'innovation des jetons d'actions de Robinhood
Une certaine entreprise de technologie financière a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une nouvelle manière de trader des actions.
Ce service permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des dérivés qui suivent les prix des actions cotés en dollars, avec une conversion automatique en euros en arrière-plan, mais des frais de conversion de 0,1 % sont appliqués.
Le mécanisme central des jetons d'actions réside dans sa manière unique de garde et de mapping. Ces jetons sont des dérivés qui suivent les prix, l'actif sous-jacent étant sécurisé par une institution agréée aux États-Unis. La société est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. En raison de la nature dérivée des jetons d'actions, les titres correspondants ne peuvent être gardés que dans le compte de la société, les utilisateurs ne pouvant pas les racheter directement.
Le jeton d'actions de la société est proposé en tant que contrat dérivé dans le cadre de MiFID II (Directive sur les marchés d'instruments financiers II). L'échange acquis par la société précédemment détient une licence MFT (facilité de négociation multilatérale), conforme aux exigences de licence de l'Union européenne pour les sociétés offrant des services de négociation de dérivés. Cela signifie que le service est soumis à une réglementation correspondante dans l'Union européenne, offrant aux utilisateurs une certaine garantie de conformité. Cependant, il convient de noter que ce jeton d'actions n'est actuellement disponible que dans l'Union européenne et n'est pas négociable aux États-Unis.
En termes de temps de négociation, les jetons d'actions de la première phase sont disponibles à la négociation cinq jours par semaine, de 02h00 à 02h00 (CET/CEST) du lundi au samedi.
Dans les cas impliquant des actions de la société, la société agira en tant que mandataire :
Ajustement de position : Pour des opérations telles que des fractionnements d'actions, des fractionnements inversés, des changements de code d'action ou des scissions, le nombre de jetons d'actions peut être automatiquement ajusté.
Distribution en espèces : Pour des événements tels que des fusions, des acquisitions, des liquidations ou des radiations, les utilisateurs peuvent recevoir une distribution en espèces libellée en euros.
Dividende : Les dividendes en espèces seront traités automatiquement, payés en euros, et apparaîtront dans l'historique des transactions comme une distribution en espèces. Les paiements de dividendes ne sont pas soumis à des frais de change, mais des impôts à la source peuvent être appliqués en fonction de la région de l'utilisateur.
En termes de rotation des fonds, les fonds obtenus par la vente de jetons d'actions peuvent être immédiatement utilisés pour le trading et peuvent être retirés le jour T+1.
L'émission de jetons d'actions de l'entreprise utilise la technologie blockchain, initialement basée sur une blockchain bien connue, avec un projet de migration ultérieure vers une blockchain Layer2 construite par l'entreprise. Cela montre que l'entreprise s'engage à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
Dans le cadre de son programme de promotion des cryptomonnaies à plus grande échelle, l'entreprise a réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées de deux grandes entreprises technologiques pour les utilisateurs européens. Cette initiative bénéficie d'un environnement réglementaire plus flexible au sein de l'UE, permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder à ces actions de sociétés non cotées qui sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Conception ouverte de Kraken
Une plateforme d'échange a lancé des jetons d'actions avec une conception plus ouverte, plus proche de l'écosystème natif des cryptomonnaies.
En ce qui concerne le mécanisme de garde, les jetons sont achetés et gardés par des partenaires, qui détiennent des actions réelles ou des actifs ETF dans des institutions de garde tierces conformes. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, et le processus de garde est soumis à une réglementation stricte pour garantir la sécurité et la transparence des actifs. Le mécanisme de preuve de réserve est régulièrement vérifié par un oracle afin d'assurer la correspondance entre les jetons et les actifs réels.
En ce qui concerne le mécanisme de mapping, le jeton est un jeton basé sur une blockchain haute performance, représentant une part de propriété des actions ou des ETF sous-jacents. Le processus de tokenisation est réalisé par le biais de contrats intelligents, le prix étant synchronisé en temps réel avec le marché traditionnel via des oracles. Les utilisateurs peuvent transférer les jetons vers un portefeuille compatible, les utilisant dans des protocoles de finance décentralisée pour le trading, le minage de liquidités ou comme garantie. Les jetons peuvent être échangés à tout moment contre la valeur en espèces des actifs sous-jacents, le processus de règlement étant rapide et efficace.
La plateforme collabore activement avec ses partenaires et les régulateurs mondiaux pour s'assurer que les jetons sont conformes aux lois et règlements locaux. La plateforme met en œuvre des processus KYC et AML stricts, et tous les utilisateurs doivent passer par une vérification d'identité. L'émission et le commerce des jetons sont soumis au cadre de régulation des partenaires.
Actuellement, les jetons ne sont ouverts qu'aux clients non américains, et ne prennent pas en charge les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie. Les marchés cibles incluent certaines régions d'Europe, l'Amérique latine, l'Afrique et l'Asie.
En ce qui concerne les horaires de trading, les jetons prennent en charge le trading 24/5 (tous les jours de la semaine, du lundi au vendredi), dépassant les limitations horaires du marché boursier américain traditionnel. Pendant les heures de fermeture (week-ends et jours fériés américains), le trading sur la chaîne peut toujours avoir lieu, avec des prix basés sur le dernier prix de clôture fourni par l'oracle et l'offre et la demande du marché, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix similaires à celles des "marchés prédictifs". La plateforme prévoit d'implémenter à l'avenir un trading 7/24.
En ce qui concerne les actions de l'entreprise, les détenteurs de jetons n'ont pas le droit de vote traditionnel des actionnaires ni le droit de participer aux assemblées générales. Les dividendes sont répartis indirectement par le biais d'un mécanisme d'ajustement du prix des jetons, équivalant à l'airdrop de jetons de valeur équivalente aux utilisateurs en fonction de leur proportion de détention, garantissant la transmission des intérêts économiques. D'autres actions de l'entreprise sont gérées par des partenaires, et le nombre ou la valeur des jetons est ajusté en conséquence pour refléter les changements des actifs sous-jacents.
Le jeton est actuellement basé sur une certaine blockchain haute performance, utilisant la norme de jeton native de cette chaîne. La plateforme et ses partenaires prévoient d'étendre le jeton à d'autres blockchains haute performance à l'avenir, afin d'améliorer l'interopérabilité et la couverture du marché.
Les 60 premières actions et ETF américains seront lancés, y compris plusieurs entreprises technologiques renommées et des ETF. La plateforme lancera des jetons à partir du 30 juin 2025 et prévoit d'augmenter continuellement le nombre de types d'actifs pris en charge. Les jetons peuvent également être échangés sur d'autres plateformes de trading et sur des plateformes de finance décentralisée, élargissant ainsi la couverture du marché.
Le partenaire a été fondé par l'équipe centrale d'un projet renommé, a reçu des investissements de plusieurs institutions et se concentre sur la tokenisation des actifs financiers. L'émission des jetons est soutenue par plusieurs projets de blockchain, formant une "alliance", qui fournit liquidité, technologie et intégration écologique aux jetons.
En comparaison, le premier a une meilleure conformité et une couverture plus large des populations mainstream, et propose des actions non cotées ; tandis que le second couvre plus de régions et prend en charge les transactions sur la chaîne native du secteur des jetons ainsi que les protocoles de finance décentralisée, ce qui est plus en phase avec l'écosystème des cryptomonnaies.
Pour les équipes de start-up, participer à l'émission de nouveaux actifs de jetons boursiers ne sera peut-être pas aussi compétitif que deux grandes entreprises, mais pour l'instant, il existe deux types d'opportunités :
Couverture de segments de population ou de régions, similaire à la logique de substitution d'une plateforme de valeurs mobilières, atteignant des régions et des populations que les courtiers traditionnels ne couvrent pas, mais que les cryptomonnaies peuvent toucher.
Innovation des produits financiers, une fois que les jetons d'actions sont intégrés dans le pool d'actifs, l'équipe de start-up peut proposer de nouveaux actifs dérivés et des stratégies de trading pour se différencier des grandes bourses, comme des contrats à effet de levier élevé, des ETF à effet de levier, etc.
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RugPullProphet
· 08-02 11:47
Jeton代股 chien mord chien
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LiquiditySurfer
· 07-31 04:10
Des frais bas signifient de bonnes choses
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MindsetExpander
· 07-31 04:04
L'innovation financière ne cesse de se développer.
Guerre des jetons d'actions : stratégie européenne de Robinhood contre expansion mondiale de Kraken
L'essor des jetons d'actions, Robinhood et Kraken mettent en avant leurs atouts
Récemment, plusieurs grandes entreprises ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Quel est donc ce produit financier innovant ? Pourquoi mérite-t-il l'attention des investisseurs ? Explorons cela ensemble.
L'innovation des jetons d'actions de Robinhood
Une certaine entreprise de technologie financière a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une nouvelle manière de trader des actions.
Ce service permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des dérivés qui suivent les prix des actions cotés en dollars, avec une conversion automatique en euros en arrière-plan, mais des frais de conversion de 0,1 % sont appliqués.
Le mécanisme central des jetons d'actions réside dans sa manière unique de garde et de mapping. Ces jetons sont des dérivés qui suivent les prix, l'actif sous-jacent étant sécurisé par une institution agréée aux États-Unis. La société est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. En raison de la nature dérivée des jetons d'actions, les titres correspondants ne peuvent être gardés que dans le compte de la société, les utilisateurs ne pouvant pas les racheter directement.
Le jeton d'actions de la société est proposé en tant que contrat dérivé dans le cadre de MiFID II (Directive sur les marchés d'instruments financiers II). L'échange acquis par la société précédemment détient une licence MFT (facilité de négociation multilatérale), conforme aux exigences de licence de l'Union européenne pour les sociétés offrant des services de négociation de dérivés. Cela signifie que le service est soumis à une réglementation correspondante dans l'Union européenne, offrant aux utilisateurs une certaine garantie de conformité. Cependant, il convient de noter que ce jeton d'actions n'est actuellement disponible que dans l'Union européenne et n'est pas négociable aux États-Unis.
En termes de temps de négociation, les jetons d'actions de la première phase sont disponibles à la négociation cinq jours par semaine, de 02h00 à 02h00 (CET/CEST) du lundi au samedi.
Dans les cas impliquant des actions de la société, la société agira en tant que mandataire :
En termes de rotation des fonds, les fonds obtenus par la vente de jetons d'actions peuvent être immédiatement utilisés pour le trading et peuvent être retirés le jour T+1.
L'émission de jetons d'actions de l'entreprise utilise la technologie blockchain, initialement basée sur une blockchain bien connue, avec un projet de migration ultérieure vers une blockchain Layer2 construite par l'entreprise. Cela montre que l'entreprise s'engage à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
Dans le cadre de son programme de promotion des cryptomonnaies à plus grande échelle, l'entreprise a réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées de deux grandes entreprises technologiques pour les utilisateurs européens. Cette initiative bénéficie d'un environnement réglementaire plus flexible au sein de l'UE, permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder à ces actions de sociétés non cotées qui sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Conception ouverte de Kraken
Une plateforme d'échange a lancé des jetons d'actions avec une conception plus ouverte, plus proche de l'écosystème natif des cryptomonnaies.
En ce qui concerne le mécanisme de garde, les jetons sont achetés et gardés par des partenaires, qui détiennent des actions réelles ou des actifs ETF dans des institutions de garde tierces conformes. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, et le processus de garde est soumis à une réglementation stricte pour garantir la sécurité et la transparence des actifs. Le mécanisme de preuve de réserve est régulièrement vérifié par un oracle afin d'assurer la correspondance entre les jetons et les actifs réels.
En ce qui concerne le mécanisme de mapping, le jeton est un jeton basé sur une blockchain haute performance, représentant une part de propriété des actions ou des ETF sous-jacents. Le processus de tokenisation est réalisé par le biais de contrats intelligents, le prix étant synchronisé en temps réel avec le marché traditionnel via des oracles. Les utilisateurs peuvent transférer les jetons vers un portefeuille compatible, les utilisant dans des protocoles de finance décentralisée pour le trading, le minage de liquidités ou comme garantie. Les jetons peuvent être échangés à tout moment contre la valeur en espèces des actifs sous-jacents, le processus de règlement étant rapide et efficace.
La plateforme collabore activement avec ses partenaires et les régulateurs mondiaux pour s'assurer que les jetons sont conformes aux lois et règlements locaux. La plateforme met en œuvre des processus KYC et AML stricts, et tous les utilisateurs doivent passer par une vérification d'identité. L'émission et le commerce des jetons sont soumis au cadre de régulation des partenaires.
Actuellement, les jetons ne sont ouverts qu'aux clients non américains, et ne prennent pas en charge les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie. Les marchés cibles incluent certaines régions d'Europe, l'Amérique latine, l'Afrique et l'Asie.
En ce qui concerne les horaires de trading, les jetons prennent en charge le trading 24/5 (tous les jours de la semaine, du lundi au vendredi), dépassant les limitations horaires du marché boursier américain traditionnel. Pendant les heures de fermeture (week-ends et jours fériés américains), le trading sur la chaîne peut toujours avoir lieu, avec des prix basés sur le dernier prix de clôture fourni par l'oracle et l'offre et la demande du marché, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix similaires à celles des "marchés prédictifs". La plateforme prévoit d'implémenter à l'avenir un trading 7/24.
En ce qui concerne les actions de l'entreprise, les détenteurs de jetons n'ont pas le droit de vote traditionnel des actionnaires ni le droit de participer aux assemblées générales. Les dividendes sont répartis indirectement par le biais d'un mécanisme d'ajustement du prix des jetons, équivalant à l'airdrop de jetons de valeur équivalente aux utilisateurs en fonction de leur proportion de détention, garantissant la transmission des intérêts économiques. D'autres actions de l'entreprise sont gérées par des partenaires, et le nombre ou la valeur des jetons est ajusté en conséquence pour refléter les changements des actifs sous-jacents.
Le jeton est actuellement basé sur une certaine blockchain haute performance, utilisant la norme de jeton native de cette chaîne. La plateforme et ses partenaires prévoient d'étendre le jeton à d'autres blockchains haute performance à l'avenir, afin d'améliorer l'interopérabilité et la couverture du marché.
Les 60 premières actions et ETF américains seront lancés, y compris plusieurs entreprises technologiques renommées et des ETF. La plateforme lancera des jetons à partir du 30 juin 2025 et prévoit d'augmenter continuellement le nombre de types d'actifs pris en charge. Les jetons peuvent également être échangés sur d'autres plateformes de trading et sur des plateformes de finance décentralisée, élargissant ainsi la couverture du marché.
Le partenaire a été fondé par l'équipe centrale d'un projet renommé, a reçu des investissements de plusieurs institutions et se concentre sur la tokenisation des actifs financiers. L'émission des jetons est soutenue par plusieurs projets de blockchain, formant une "alliance", qui fournit liquidité, technologie et intégration écologique aux jetons.
En comparaison, le premier a une meilleure conformité et une couverture plus large des populations mainstream, et propose des actions non cotées ; tandis que le second couvre plus de régions et prend en charge les transactions sur la chaîne native du secteur des jetons ainsi que les protocoles de finance décentralisée, ce qui est plus en phase avec l'écosystème des cryptomonnaies.
Pour les équipes de start-up, participer à l'émission de nouveaux actifs de jetons boursiers ne sera peut-être pas aussi compétitif que deux grandes entreprises, mais pour l'instant, il existe deux types d'opportunités :
Couverture de segments de population ou de régions, similaire à la logique de substitution d'une plateforme de valeurs mobilières, atteignant des régions et des populations que les courtiers traditionnels ne couvrent pas, mais que les cryptomonnaies peuvent toucher.
Innovation des produits financiers, une fois que les jetons d'actions sont intégrés dans le pool d'actifs, l'équipe de start-up peut proposer de nouveaux actifs dérivés et des stratégies de trading pour se différencier des grandes bourses, comme des contrats à effet de levier élevé, des ETF à effet de levier, etc.