1 an d'ETF Ethereum : d'un ralentissement à la prospérité, la confiance des investisseurs institutionnels a considérablement augmenté
Il y a trois mois, même les fervents partisans d'Ethereum ne pouvaient imaginer que le fonds négocié en bourse (ETF) d'Ethereum aux États-Unis pourrait célébrer son premier anniversaire. Cependant, aujourd'hui, l'ETF d'Ethereum vit son moment de gloire, un an après avoir débuté ses transactions le 23 juillet 2024.
En juin 2025, l'ETF Ethereum a enregistré la meilleure performance mensuelle de son histoire, avec des flux de fonds dépassant 3,5 milliards de dollars, soit 70 % de plus que le précédent sommet de 2,08 milliards de dollars du 20 décembre 2024. La dynamique des flux de fonds en juillet est encore plus forte, dépassant actuellement 3 milliards de dollars et ayant la possibilité de dépasser juin. Les deux dernières semaines jusqu'au 18 juillet ont été les deux meilleures semaines en termes de flux nets de fonds ; et cela fait dix semaines consécutives sans aucun flux sortant net, ce qui est une première au cours de ses 52 semaines de durée.
Cependant, le développement de l'ETF Ethereum n'est pas un long fleuve tranquille.
En mai 2024, les régulateurs américains ont approuvé l'ETF Ethereum, et les transactions ont officiellement commencé le 23 juillet de la même année, bien que les réactions du marché aient été mitigées. Après tout, l'ETF Bitcoin avait déjà capté toute l'attention en début d'année, et l'arrivée de l'ETF Ethereum semblait sans grand impact : la tendance des prix était morose, l'intérêt a progressivement diminué, et il n'y a jamais eu d'afflux massif de capitaux lors du lancement.
En fait, certains flux de capitaux initiaux présentent même un état de sortie nette.
Au cours des 39 premières semaines de trading, l'ETF Ethereum a connu des entrées nettes de fonds pendant seulement 15 semaines ; alors que par rapport aux 14 semaines précédentes, 13 semaines ont affiché des entrées nettes, le changement de tendance au cours des trois derniers mois est évident.
Au 21 juillet 2025, la taille des actifs sous gestion (AUM) de tous les ETF Ethereum aux États-Unis a franchi la barre des 19 milliards de dollars, doublant par rapport à environ 9,6 milliards de dollars d'il y a deux mois.
Non seulement les ETF, mais l'intérêt des institutions pour Ethereum s'accélère également par le biais de la "réserve d'actifs Ethereum".
Le 2 juin 2025, une société de jeux est devenue la première entreprise cotée en bourse américaine à annoncer qu'elle inclurait Ethereum dans sa réserve stratégique. Alors que le cercle crypto était encore concentré sur les entreprises cotées en bourse intégrant le bitcoin dans leur bilan, Joe Lubin avait déjà introduit Ethereum dans la "fête des actifs de réserve".
En tant que cofondateur d'Ethereum et fondateur et PDG d'une certaine entreprise, Lubin a rejoint le conseil d'administration de cette société de jeux et en est devenu le président, dirigeant la réserve stratégique de 425 millions de dollars en Éther de l'entreprise.
Depuis le lancement de ce plan d'actifs de réserve, cette entreprise de jeux est devenue le plus grand détenteur d'Éther au niveau mondial, avec 360 807 ETH, d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars au prix actuel. De plus, l'entreprise a également levé 413 millions de dollars supplémentaires et a accumulé 567 ETH de récompenses par le biais du staking de ses Éthers.
Non seulement cela, mais dans le supplément au prospectus soumis à la SEC américaine, la société a demandé d'augmenter le montant de ses actions ordinaires pouvant être vendues de 1 milliard de dollars, comme initialement déclaré, à 5 milliards de dollars.
Cependant, une nouvelle entreprise qui se positionne sur les actifs de réserve d'Ethereum est en concurrence féroce avec elle.
Une entreprise de mining de Bitcoin parie également sur l'Ethereum, détenant plus de 300 000 ETH, ce qui représente une valeur de plus de 1 milliard de dollars au prix actuel. Son président, Tom Lee, est un vétéran de Wall Street, et il a un objectif encore plus grand :
"Nous avançons progressivement vers notre objectif, avec l'intention d'acquérir et de staker 5 % de l'offre totale d'Ethereum." Actuellement, la quantité totale d'Ethereum détenue par ces deux entreprises a déjà dépassé celle de la fondation Ethereum.
Dans l'ensemble, les flux de fonds de la société de réserve d'actifs Ethereum et des ETF reflètent la confiance des institutions à considérer Ethereum comme une couche d'infrastructure, et cette confiance continue de croître.
Une célèbre société d'investissement a récemment réduit sa participation dans une plateforme d'échange de cryptomonnaies et une société de jeux, pour augmenter sa position dans les entreprises minières mentionnées, avec un investissement de 182 millions de dollars. Cette société d'investissement avait auparavant une exposition insuffisante à Ethereum, et a réorganisé ses trois ETF phares, allouant 1,5 % de son portefeuille à cette entreprise minière.
Le milliardaire Peter Thiel détient également 9,1 % des parts de la société.
La nouvelle entreprise Ether Machine, formée par la fusion de sociétés existantes, créera une plateforme de trading public, offrant aux investisseurs institutionnels un accès à des canaux professionnels pour les infrastructures Ethereum et les rendements en Éther.
L'entreprise a été cofondée par Andrew Keys, ancien membre du conseil d'administration et responsable d'une société de blockchain, et David Merin, ancien cadre de l'entreprise et actuel PDG d'Ether Machine. Après la fusion, Ether Machine prévoit de s'introduire en bourse sur le NASDAQ, où elle détiendra plus de 400 000 ETH, d'une valeur supérieure à 1,5 milliard de dollars.
Quelles sont les évolutions des derniers mois ? Les changements récents dans la direction de la Fondation Ethereum pourraient en être une des raisons.
Fin avril 2025, la fondation Ethereum a procédé à un remaniement de sa direction, séparant le conseil d'administration de la direction. La nouvelle direction a clairement défini trois priorités essentielles : étendre la couche de base d'Ethereum, optimiser le Layer2 Rollup (solution d'évolutivité de deuxième couche) et améliorer l'expérience utilisateur.
La valeur utilitaire et la capacité de rendement d'Ethereum en font un actif très attrayant aux yeux des investisseurs.
Actuellement, il n'existe pas d'ETF aux États-Unis offrant des récompenses de staking, la Securities and Exchange Commission (SEC) n'a pas encore donné son feu vert. Si l'ETF Ethereum peut finalement proposer une fonction de staking, l'ETH pourrait devenir la "obligation numérique" dans les portefeuilles institutionnels.
Les ETF soutenus par le staking pourraient offrir un rendement natif de 3 % à 5 %. Sur la base d'une position actuelle de 19,6 milliards de dollars en Ethereum, même avec un taux de rendement moyen de 4 %, les émetteurs d'ETF pourraient réaliser plus de 750 millions de dollars de revenus de staking.
Une grande société de gestion d'actifs explore des structures de produits incluant le staking, mentionné clairement dans son dossier de modification 19b-4, où le staking est décrit comme "une fonctionnalité potentielle future en attente d'approbation réglementaire", le marché attend avec impatience.
Les experts prédisent que la fonction de staking de l'ETF Ethereum devrait être approuvée au cours du quatrième trimestre de cette année.
Pour de nombreux investisseurs, le staking pourrait être la principale différence entre "allocation légère" et "participation approfondie". Les revenus passifs obtenus par le biais d'instruments d'investissement conformes pourraient attirer les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds souverains.
Un rapport publié l'année dernière par une société de trading et de market making lors du lancement de l'ETF Ethereum a souligné que l'absence de mécanisme de staking était un point faible majeur, pouvant "affaiblir l'attractivité d'Ethereum en tant que support d'ETF".
Si l'environnement macroéconomique change, par exemple avec une baisse des taux d'intérêt, une stabilisation de l'inflation, ou si le capital recherche des rendements plus élevés, Ethereum deviendra un choix extrêmement compétitif : il combine la rareté due à la contraction de l'offre, la rentabilité liée au staking, ainsi que l'accessibilité réalisée grâce aux ETF et aux institutions de garde.
Le prix de l'Ethereum a montré une corrélation avec les activités institutionnelles. Une nouvelle percée de prix pourrait susciter un optimisme sur le marché, attirant davantage de flux de capitaux. Quoi qu'il en soit, après une longue période de calme, l'évolution de l'Ethereum sera accueillie à la fois par les investisseurs particuliers et institutionnels.
Au cours des deux dernières semaines, le prix de l'Ethereum a explosé de plus de 50%, atteignant un nouveau sommet en 2025 ; au cours des trois derniers mois, l'augmentation cumulative a atteint 150%.
Lorsque de nouvelles parts d'ETF sont émises, il est nécessaire d'acheter de l'ETH, ce qui va verrouiller l'offre. La quantité d'ETH en circulation sur le marché diminuera, ce qui exercera une pression à la hausse sur le prix.
On s'attend à ce que la société de réserve d'actifs Ethereum continue de détenir fermement de l'ETH. Les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les institutions de gestion de patrimoine et les entreprises cotées en bourse ne poursuivent généralement pas de bénéfices à court terme et vendent rarement dans la panique.
Les bâtisseurs d'actifs de réserve positionnent l'ETH comme un collatéral programmable, un actif capable de générer des revenus, d'offrir une sécurité et de maintenir une stabilité.
De plus, le contexte macroéconomique est également favorable : la loi "GENIUS" a récemment été signée et est entrée en vigueur, légalisant les stablecoins en tant que monnaie numérique. Ethereum, qui détient 50 % de la part de marché en tant que réseau dominant, sera le plus grand bénéficiaire.
Alors, comment cela va-t-il évoluer dans le futur ?
Une fois que la SEC approuvera la fonctionnalité de staking des ETF, l'intérêt des institutions devrait continuer à croître. Plus d'entreprises pourraient établir des actifs de réserve en Éther grâce à la fonctionnalité de staking, et les grandes institutions de gestion d'actifs augmenteront également leur allocation d'investissement en Ethereum.
Pour les investisseurs traditionnels, ce moment pourrait leur faire réaliser que l'Ethereum dispose de deux puissants canaux de circulation : l'ETF et les actifs de réserve. Les deux bloquent l'offre tout en étendant l'influence de l'Ethereum dans le domaine de l'économie traditionnelle.
Ceux qui comparent directement le Bitcoin avec les actifs de réserve d'Éther et les ETF ignorent en réalité les différences fondamentales :
Le Bitcoin est considéré comme un outil de stockage de valeur, un "or numérique" dans une stratégie macroéconomique ; tandis qu'Ethereum se voit attribuer une utilité réelle. Les émetteurs de fonds et les constructeurs d'actifs de réserve achètent et soutiennent l'ETH, car ils attachent de l'importance à sa valeur ajoutée : récompenses de staking, cadre d'infrastructure, et en tant que couche programmable pour les applications financières.
Le Bitcoin est un actif "de conservation", tandis que l'Ethereum est un réseau "d'application".
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SignatureDenied
· 08-03 02:57
Il est temps pour les institutions de monter à bord.
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GasFeeVictim
· 07-31 20:46
Les institutions reconnaissent de plus en plus la valeur.
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ImaginaryWhale
· 07-31 03:21
Investisseurs prometteurs
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Ser_Liquidated
· 07-31 03:14
Le financement continue d'être haussier dans l'univers de la cryptomonnaie
Anniversaire de l'ETF Ethereum : forte afflux de fonds, enthousiasme institutionnel en hausse
1 an d'ETF Ethereum : d'un ralentissement à la prospérité, la confiance des investisseurs institutionnels a considérablement augmenté
Il y a trois mois, même les fervents partisans d'Ethereum ne pouvaient imaginer que le fonds négocié en bourse (ETF) d'Ethereum aux États-Unis pourrait célébrer son premier anniversaire. Cependant, aujourd'hui, l'ETF d'Ethereum vit son moment de gloire, un an après avoir débuté ses transactions le 23 juillet 2024.
En juin 2025, l'ETF Ethereum a enregistré la meilleure performance mensuelle de son histoire, avec des flux de fonds dépassant 3,5 milliards de dollars, soit 70 % de plus que le précédent sommet de 2,08 milliards de dollars du 20 décembre 2024. La dynamique des flux de fonds en juillet est encore plus forte, dépassant actuellement 3 milliards de dollars et ayant la possibilité de dépasser juin. Les deux dernières semaines jusqu'au 18 juillet ont été les deux meilleures semaines en termes de flux nets de fonds ; et cela fait dix semaines consécutives sans aucun flux sortant net, ce qui est une première au cours de ses 52 semaines de durée.
Cependant, le développement de l'ETF Ethereum n'est pas un long fleuve tranquille.
En mai 2024, les régulateurs américains ont approuvé l'ETF Ethereum, et les transactions ont officiellement commencé le 23 juillet de la même année, bien que les réactions du marché aient été mitigées. Après tout, l'ETF Bitcoin avait déjà capté toute l'attention en début d'année, et l'arrivée de l'ETF Ethereum semblait sans grand impact : la tendance des prix était morose, l'intérêt a progressivement diminué, et il n'y a jamais eu d'afflux massif de capitaux lors du lancement.
En fait, certains flux de capitaux initiaux présentent même un état de sortie nette.
Au cours des 39 premières semaines de trading, l'ETF Ethereum a connu des entrées nettes de fonds pendant seulement 15 semaines ; alors que par rapport aux 14 semaines précédentes, 13 semaines ont affiché des entrées nettes, le changement de tendance au cours des trois derniers mois est évident.
Au 21 juillet 2025, la taille des actifs sous gestion (AUM) de tous les ETF Ethereum aux États-Unis a franchi la barre des 19 milliards de dollars, doublant par rapport à environ 9,6 milliards de dollars d'il y a deux mois.
Non seulement les ETF, mais l'intérêt des institutions pour Ethereum s'accélère également par le biais de la "réserve d'actifs Ethereum".
Le 2 juin 2025, une société de jeux est devenue la première entreprise cotée en bourse américaine à annoncer qu'elle inclurait Ethereum dans sa réserve stratégique. Alors que le cercle crypto était encore concentré sur les entreprises cotées en bourse intégrant le bitcoin dans leur bilan, Joe Lubin avait déjà introduit Ethereum dans la "fête des actifs de réserve".
En tant que cofondateur d'Ethereum et fondateur et PDG d'une certaine entreprise, Lubin a rejoint le conseil d'administration de cette société de jeux et en est devenu le président, dirigeant la réserve stratégique de 425 millions de dollars en Éther de l'entreprise.
Depuis le lancement de ce plan d'actifs de réserve, cette entreprise de jeux est devenue le plus grand détenteur d'Éther au niveau mondial, avec 360 807 ETH, d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars au prix actuel. De plus, l'entreprise a également levé 413 millions de dollars supplémentaires et a accumulé 567 ETH de récompenses par le biais du staking de ses Éthers.
Non seulement cela, mais dans le supplément au prospectus soumis à la SEC américaine, la société a demandé d'augmenter le montant de ses actions ordinaires pouvant être vendues de 1 milliard de dollars, comme initialement déclaré, à 5 milliards de dollars.
Cependant, une nouvelle entreprise qui se positionne sur les actifs de réserve d'Ethereum est en concurrence féroce avec elle.
Une entreprise de mining de Bitcoin parie également sur l'Ethereum, détenant plus de 300 000 ETH, ce qui représente une valeur de plus de 1 milliard de dollars au prix actuel. Son président, Tom Lee, est un vétéran de Wall Street, et il a un objectif encore plus grand :
"Nous avançons progressivement vers notre objectif, avec l'intention d'acquérir et de staker 5 % de l'offre totale d'Ethereum." Actuellement, la quantité totale d'Ethereum détenue par ces deux entreprises a déjà dépassé celle de la fondation Ethereum.
Dans l'ensemble, les flux de fonds de la société de réserve d'actifs Ethereum et des ETF reflètent la confiance des institutions à considérer Ethereum comme une couche d'infrastructure, et cette confiance continue de croître.
Une célèbre société d'investissement a récemment réduit sa participation dans une plateforme d'échange de cryptomonnaies et une société de jeux, pour augmenter sa position dans les entreprises minières mentionnées, avec un investissement de 182 millions de dollars. Cette société d'investissement avait auparavant une exposition insuffisante à Ethereum, et a réorganisé ses trois ETF phares, allouant 1,5 % de son portefeuille à cette entreprise minière.
Le milliardaire Peter Thiel détient également 9,1 % des parts de la société.
La nouvelle entreprise Ether Machine, formée par la fusion de sociétés existantes, créera une plateforme de trading public, offrant aux investisseurs institutionnels un accès à des canaux professionnels pour les infrastructures Ethereum et les rendements en Éther.
L'entreprise a été cofondée par Andrew Keys, ancien membre du conseil d'administration et responsable d'une société de blockchain, et David Merin, ancien cadre de l'entreprise et actuel PDG d'Ether Machine. Après la fusion, Ether Machine prévoit de s'introduire en bourse sur le NASDAQ, où elle détiendra plus de 400 000 ETH, d'une valeur supérieure à 1,5 milliard de dollars.
Quelles sont les évolutions des derniers mois ? Les changements récents dans la direction de la Fondation Ethereum pourraient en être une des raisons.
Fin avril 2025, la fondation Ethereum a procédé à un remaniement de sa direction, séparant le conseil d'administration de la direction. La nouvelle direction a clairement défini trois priorités essentielles : étendre la couche de base d'Ethereum, optimiser le Layer2 Rollup (solution d'évolutivité de deuxième couche) et améliorer l'expérience utilisateur.
La valeur utilitaire et la capacité de rendement d'Ethereum en font un actif très attrayant aux yeux des investisseurs.
Actuellement, il n'existe pas d'ETF aux États-Unis offrant des récompenses de staking, la Securities and Exchange Commission (SEC) n'a pas encore donné son feu vert. Si l'ETF Ethereum peut finalement proposer une fonction de staking, l'ETH pourrait devenir la "obligation numérique" dans les portefeuilles institutionnels.
Les ETF soutenus par le staking pourraient offrir un rendement natif de 3 % à 5 %. Sur la base d'une position actuelle de 19,6 milliards de dollars en Ethereum, même avec un taux de rendement moyen de 4 %, les émetteurs d'ETF pourraient réaliser plus de 750 millions de dollars de revenus de staking.
Une grande société de gestion d'actifs explore des structures de produits incluant le staking, mentionné clairement dans son dossier de modification 19b-4, où le staking est décrit comme "une fonctionnalité potentielle future en attente d'approbation réglementaire", le marché attend avec impatience.
Les experts prédisent que la fonction de staking de l'ETF Ethereum devrait être approuvée au cours du quatrième trimestre de cette année.
Pour de nombreux investisseurs, le staking pourrait être la principale différence entre "allocation légère" et "participation approfondie". Les revenus passifs obtenus par le biais d'instruments d'investissement conformes pourraient attirer les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds souverains.
Un rapport publié l'année dernière par une société de trading et de market making lors du lancement de l'ETF Ethereum a souligné que l'absence de mécanisme de staking était un point faible majeur, pouvant "affaiblir l'attractivité d'Ethereum en tant que support d'ETF".
Si l'environnement macroéconomique change, par exemple avec une baisse des taux d'intérêt, une stabilisation de l'inflation, ou si le capital recherche des rendements plus élevés, Ethereum deviendra un choix extrêmement compétitif : il combine la rareté due à la contraction de l'offre, la rentabilité liée au staking, ainsi que l'accessibilité réalisée grâce aux ETF et aux institutions de garde.
Le prix de l'Ethereum a montré une corrélation avec les activités institutionnelles. Une nouvelle percée de prix pourrait susciter un optimisme sur le marché, attirant davantage de flux de capitaux. Quoi qu'il en soit, après une longue période de calme, l'évolution de l'Ethereum sera accueillie à la fois par les investisseurs particuliers et institutionnels.
Au cours des deux dernières semaines, le prix de l'Ethereum a explosé de plus de 50%, atteignant un nouveau sommet en 2025 ; au cours des trois derniers mois, l'augmentation cumulative a atteint 150%.
Lorsque de nouvelles parts d'ETF sont émises, il est nécessaire d'acheter de l'ETH, ce qui va verrouiller l'offre. La quantité d'ETH en circulation sur le marché diminuera, ce qui exercera une pression à la hausse sur le prix.
On s'attend à ce que la société de réserve d'actifs Ethereum continue de détenir fermement de l'ETH. Les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les institutions de gestion de patrimoine et les entreprises cotées en bourse ne poursuivent généralement pas de bénéfices à court terme et vendent rarement dans la panique.
Les bâtisseurs d'actifs de réserve positionnent l'ETH comme un collatéral programmable, un actif capable de générer des revenus, d'offrir une sécurité et de maintenir une stabilité.
De plus, le contexte macroéconomique est également favorable : la loi "GENIUS" a récemment été signée et est entrée en vigueur, légalisant les stablecoins en tant que monnaie numérique. Ethereum, qui détient 50 % de la part de marché en tant que réseau dominant, sera le plus grand bénéficiaire.
Alors, comment cela va-t-il évoluer dans le futur ?
Une fois que la SEC approuvera la fonctionnalité de staking des ETF, l'intérêt des institutions devrait continuer à croître. Plus d'entreprises pourraient établir des actifs de réserve en Éther grâce à la fonctionnalité de staking, et les grandes institutions de gestion d'actifs augmenteront également leur allocation d'investissement en Ethereum.
Pour les investisseurs traditionnels, ce moment pourrait leur faire réaliser que l'Ethereum dispose de deux puissants canaux de circulation : l'ETF et les actifs de réserve. Les deux bloquent l'offre tout en étendant l'influence de l'Ethereum dans le domaine de l'économie traditionnelle.
Ceux qui comparent directement le Bitcoin avec les actifs de réserve d'Éther et les ETF ignorent en réalité les différences fondamentales :
Le Bitcoin est considéré comme un outil de stockage de valeur, un "or numérique" dans une stratégie macroéconomique ; tandis qu'Ethereum se voit attribuer une utilité réelle. Les émetteurs de fonds et les constructeurs d'actifs de réserve achètent et soutiennent l'ETH, car ils attachent de l'importance à sa valeur ajoutée : récompenses de staking, cadre d'infrastructure, et en tant que couche programmable pour les applications financières.
Le Bitcoin est un actif "de conservation", tandis que l'Ethereum est un réseau "d'application".