Réglementation des stablecoins et vérification formelle : construire une base de conformité
Avec le développement continu de la technologie blockchain, de plus en plus d'institutions financières explorent les produits d'actifs numériques, parmi lesquels les stablecoins sont un axe clé. Les stablecoins allient l'efficacité et la transparence de la blockchain à la stabilité des finances traditionnelles, et pourraient transformer les paiements mondiaux et les infrastructures financières. Cependant, pour encourager l'adoption généralisée des stablecoins, des efforts supplémentaires doivent être fournis en matière de confiance des utilisateurs, de conformité réglementaire et de compatibilité avec l'écosystème blockchain existant.
Sous des exigences de conformité strictes, la vérification formelle est considérée comme une méthode très prometteuse qui peut aider à construire des contrats intelligents de stablecoin fiables tout en vérifiant les exigences de conformité clés. Cet article se concentrera sur plusieurs aspects suivants :
Il est crucial pour tous les émetteurs de stablecoins de comprendre pleinement les exigences réglementaires liées aux stablecoins ;
Lors du lancement d'un projet de stablecoin aux États-Unis, le projet de loi GENIUS est une base importante pour évaluer les risques de conformité ;
La vérification formelle peut aider les projets de stablecoin à répondre plus efficacement aux exigences de conformité de la loi GENIUS.
Aperçu du cadre de réglementation des stablecoins
Depuis le lancement des premiers projets de stablecoins en 2014, les stablecoins ont été considérés comme un pont reliant le système financier traditionnel au monde de la blockchain. Le système financier traditionnel souffre généralement de problèmes tels que des délais élevés, un manque de transparence et des coûts élevés. Afin d'améliorer ces défauts, les stablecoins ont introduit :
Règlement en temps réel
enregistrements immuables
Contrat intelligent pouvant vérifier automatiquement les règles ou rediriger les chemins de change
Une inclusion financière plus large, permettant à chacun de participer facilement.
Le cadre de réglementation de la monnaie électronique (E-Money) lancé en 2009 n'était initialement pas conçu pour les scénarios de blockchain, mais il s'est progressivement étendu pour inclure des solutions compatibles avec la blockchain, y compris les stablecoins.
Actuellement, plusieurs autorités de régulation, y compris le Centre financier international d'Abou Dhabi (ADGM) et l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA), ont testé des solutions connexes. Le Congrès américain a adopté la loi GENIUS, qui trace une feuille de route réglementaire pour le développement conforme des stablecoins.
Loi GENIUS
La loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), lancée en juin 2025, établit un cadre de conformité obligatoire pour les paiements en stablecoin aux États-Unis. Cette loi fixe une "certification" fédérale unifiée pour les stablecoins, aidant à réduire les problèmes de fragmentation réglementaire, et fournit des directives claires pour la conception des produits, la gestion des risques et la préparation des audits. Respecter les normes de la loi GENIUS n'est pas seulement une exigence de conformité de base, mais aussi une garantie clé pour améliorer la sécurité des transactions des actifs des utilisateurs.
De la législation aux lemmes de vérification formelle
La vérification formelle exprime chaque exigence de conformité en tant qu'invariant ou vivacité sur la chaîne. Prenons l'exemple de la loi GENIUS, le texte légal peut être formalisé en tant que lemme spécifique. De plus, les invariants techniques de certains stablecoins doivent être strictement prouvés pour garantir le respect des exigences légales spécifiques.
Ces lemmes formalisés deviendront des obligations de preuve (Proof Obligations) dans le cadre de vérification choisi (comme TLA⁺, Coq, K, Isabelle ou Why3).
Cependant, parmi ces normes, seules certaines sont liées au processus de vérification formelle à l'étape des contrats intelligents. Nous avons construit un cas basé sur le système de stablecoin d'une certaine plateforme blockchain et avons effectué une vérification formelle de ses normes.
Exemple de programme stablecoin : Comment respecter les exigences d'invariance de la loi GENIUS
Nous avons construit une version simplifiée du programme de stablecoin, montrant comment toutes les opérations sur la chaîne respectent son invariant central. Dans le résultat complet, nous avons pu prouver formellement l'invariant : l'offre totale ≤ les réserves totales.
Une fois que toutes les obligations de preuve ont été démontrées, cet exemple de programme de stablecoin peut être rigoureusement prouvé mathématiquement comme satisfaisant aux exigences de conformité de l'article 4(a)(1)(A) de la loi "GENIUS" concernant le "soutien par réserve un à un".
Vérification formelle de la nécessité
La vérification formelle est essentielle pour la conformité des stablecoins, car elle protège les fonds et la confiance de chaque participant. En cas de vulnérabilités dans la mise en œuvre réelle du code, cela peut entraîner des pertes d'actifs graves, des sanctions réglementaires, et même avoir des effets négatifs à long terme sur la marque.
Suivre les meilleures pratiques de vérification formelle apportera des avantages supplémentaires au protocole de stablecoin :
Gagner la confiance des régulateurs : Les autorités de régulation peuvent directement se référer aux preuves de conformité vérifiées par machine.
Réduction des risques : lors de l'itération du code, son contrat de traitement générera automatiquement des preuves, évitant ainsi les risques potentiels.
Améliorer l'efficacité des audits : les preuves financières et techniques sont vérifiées simultanément, et l'audit de sécurité peut être effectué en parallèle avec l'audit CPA.
Réaliser une différenciation sur le marché : La déclaration de "Conformité prouvée" peut renforcer la confiance des partenaires, devenant un pilier essentiel de la réputation de la marque et de l'expansion des collaborations.
De plus, être en mesure de déclarer "notre accord a été formellement vérifié conformément aux exigences de la loi GENIUS, et il n'existe aucune obligation de preuve non résolue", transforme le risque de conformité en avantage concurrentiel.
Cela améliore non seulement la crédibilité du projet, mais peut également accélérer considérablement plusieurs processus clés, y compris :
Calendrier d'approbation réglementaire (approbation, entrée dans le bac à sable réglementaire)
Intégration au niveau entreprise (preuve de conformité exigée par les banques et les fournisseurs de services de paiement)
Partenariats financiers en blockchain (les oracles et les plateformes de prêt préfèrent faire confiance aux protocoles vérifiés mathématiquement)
Conclusion
Avec l'attention croissante des régulateurs mondiaux sur les stablecoins, la conformité et la sécurité sont devenues les défis centraux auxquels les émetteurs sont confrontés. Que ce soit pour répondre aux exigences de la loi GENIUS ou pour planifier une expansion à l'échelle mondiale, les projets de stablecoin doivent construire une base de sécurité fiable dès le départ.
Le cadre de vérification formelle peut soutenir des scénarios d'application blockchain réels. Cette méthode peut générer des preuves de sécurité vérifiables par machine sur la chaîne, correspondant directement aux exigences de conformité. Que ce soit pour répondre aux exigences de conformité de la loi GENIUS ou pour créer un stablecoin fiable à l'échelle mondiale, la vérification formelle peut garantir la sécurité et l'efficacité du projet lors de son lancement.
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BrokenDAO
· 08-02 08:32
Eh, même un DEX qui a passé l'audit finit par faire un Rug Pull... la vérification formelle, à quoi ça sert vraiment.
Voir l'originalRépondre0
CryptoTarotReader
· 08-01 09:50
C'est comme ouvrir une mystery box, il y a trop d'exigences réglementaires.
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ProposalDetective
· 07-31 03:20
Régulation formalisée ? USDT : ça recommence à s'agiter.
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TokenBeginner'sGuide
· 07-31 03:17
Petit rappel : Selon les données récentes, 96 % des risques de conformité proviennent de vulnérabilités dans le code, clarifiez cela avant d'entrer dans une position.
Voir l'originalRépondre0
DAOdreamer
· 07-31 03:09
Le chien de conformité a de nouveau commencé à patrouiller dans la montagne.
Nouveau chemin de conformité des stablecoins : la vérification formelle aide à satisfaire aux exigences de la loi GENIUS
Réglementation des stablecoins et vérification formelle : construire une base de conformité
Avec le développement continu de la technologie blockchain, de plus en plus d'institutions financières explorent les produits d'actifs numériques, parmi lesquels les stablecoins sont un axe clé. Les stablecoins allient l'efficacité et la transparence de la blockchain à la stabilité des finances traditionnelles, et pourraient transformer les paiements mondiaux et les infrastructures financières. Cependant, pour encourager l'adoption généralisée des stablecoins, des efforts supplémentaires doivent être fournis en matière de confiance des utilisateurs, de conformité réglementaire et de compatibilité avec l'écosystème blockchain existant.
Sous des exigences de conformité strictes, la vérification formelle est considérée comme une méthode très prometteuse qui peut aider à construire des contrats intelligents de stablecoin fiables tout en vérifiant les exigences de conformité clés. Cet article se concentrera sur plusieurs aspects suivants :
Il est crucial pour tous les émetteurs de stablecoins de comprendre pleinement les exigences réglementaires liées aux stablecoins ;
Lors du lancement d'un projet de stablecoin aux États-Unis, le projet de loi GENIUS est une base importante pour évaluer les risques de conformité ;
La vérification formelle peut aider les projets de stablecoin à répondre plus efficacement aux exigences de conformité de la loi GENIUS.
Aperçu du cadre de réglementation des stablecoins
Depuis le lancement des premiers projets de stablecoins en 2014, les stablecoins ont été considérés comme un pont reliant le système financier traditionnel au monde de la blockchain. Le système financier traditionnel souffre généralement de problèmes tels que des délais élevés, un manque de transparence et des coûts élevés. Afin d'améliorer ces défauts, les stablecoins ont introduit :
Règlement en temps réel
enregistrements immuables
Contrat intelligent pouvant vérifier automatiquement les règles ou rediriger les chemins de change
Une inclusion financière plus large, permettant à chacun de participer facilement.
Le cadre de réglementation de la monnaie électronique (E-Money) lancé en 2009 n'était initialement pas conçu pour les scénarios de blockchain, mais il s'est progressivement étendu pour inclure des solutions compatibles avec la blockchain, y compris les stablecoins.
Actuellement, plusieurs autorités de régulation, y compris le Centre financier international d'Abou Dhabi (ADGM) et l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA), ont testé des solutions connexes. Le Congrès américain a adopté la loi GENIUS, qui trace une feuille de route réglementaire pour le développement conforme des stablecoins.
Loi GENIUS
La loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), lancée en juin 2025, établit un cadre de conformité obligatoire pour les paiements en stablecoin aux États-Unis. Cette loi fixe une "certification" fédérale unifiée pour les stablecoins, aidant à réduire les problèmes de fragmentation réglementaire, et fournit des directives claires pour la conception des produits, la gestion des risques et la préparation des audits. Respecter les normes de la loi GENIUS n'est pas seulement une exigence de conformité de base, mais aussi une garantie clé pour améliorer la sécurité des transactions des actifs des utilisateurs.
De la législation aux lemmes de vérification formelle
La vérification formelle exprime chaque exigence de conformité en tant qu'invariant ou vivacité sur la chaîne. Prenons l'exemple de la loi GENIUS, le texte légal peut être formalisé en tant que lemme spécifique. De plus, les invariants techniques de certains stablecoins doivent être strictement prouvés pour garantir le respect des exigences légales spécifiques.
Ces lemmes formalisés deviendront des obligations de preuve (Proof Obligations) dans le cadre de vérification choisi (comme TLA⁺, Coq, K, Isabelle ou Why3).
Cependant, parmi ces normes, seules certaines sont liées au processus de vérification formelle à l'étape des contrats intelligents. Nous avons construit un cas basé sur le système de stablecoin d'une certaine plateforme blockchain et avons effectué une vérification formelle de ses normes.
Exemple de programme stablecoin : Comment respecter les exigences d'invariance de la loi GENIUS
Nous avons construit une version simplifiée du programme de stablecoin, montrant comment toutes les opérations sur la chaîne respectent son invariant central. Dans le résultat complet, nous avons pu prouver formellement l'invariant : l'offre totale ≤ les réserves totales.
Une fois que toutes les obligations de preuve ont été démontrées, cet exemple de programme de stablecoin peut être rigoureusement prouvé mathématiquement comme satisfaisant aux exigences de conformité de l'article 4(a)(1)(A) de la loi "GENIUS" concernant le "soutien par réserve un à un".
Vérification formelle de la nécessité
La vérification formelle est essentielle pour la conformité des stablecoins, car elle protège les fonds et la confiance de chaque participant. En cas de vulnérabilités dans la mise en œuvre réelle du code, cela peut entraîner des pertes d'actifs graves, des sanctions réglementaires, et même avoir des effets négatifs à long terme sur la marque.
Suivre les meilleures pratiques de vérification formelle apportera des avantages supplémentaires au protocole de stablecoin :
Gagner la confiance des régulateurs : Les autorités de régulation peuvent directement se référer aux preuves de conformité vérifiées par machine.
Réduction des risques : lors de l'itération du code, son contrat de traitement générera automatiquement des preuves, évitant ainsi les risques potentiels.
Améliorer l'efficacité des audits : les preuves financières et techniques sont vérifiées simultanément, et l'audit de sécurité peut être effectué en parallèle avec l'audit CPA.
Réaliser une différenciation sur le marché : La déclaration de "Conformité prouvée" peut renforcer la confiance des partenaires, devenant un pilier essentiel de la réputation de la marque et de l'expansion des collaborations.
De plus, être en mesure de déclarer "notre accord a été formellement vérifié conformément aux exigences de la loi GENIUS, et il n'existe aucune obligation de preuve non résolue", transforme le risque de conformité en avantage concurrentiel.
Cela améliore non seulement la crédibilité du projet, mais peut également accélérer considérablement plusieurs processus clés, y compris :
Calendrier d'approbation réglementaire (approbation, entrée dans le bac à sable réglementaire)
Intégration au niveau entreprise (preuve de conformité exigée par les banques et les fournisseurs de services de paiement)
Partenariats financiers en blockchain (les oracles et les plateformes de prêt préfèrent faire confiance aux protocoles vérifiés mathématiquement)
Conclusion
Avec l'attention croissante des régulateurs mondiaux sur les stablecoins, la conformité et la sécurité sont devenues les défis centraux auxquels les émetteurs sont confrontés. Que ce soit pour répondre aux exigences de la loi GENIUS ou pour planifier une expansion à l'échelle mondiale, les projets de stablecoin doivent construire une base de sécurité fiable dès le départ.
Le cadre de vérification formelle peut soutenir des scénarios d'application blockchain réels. Cette méthode peut générer des preuves de sécurité vérifiables par machine sur la chaîne, correspondant directement aux exigences de conformité. Que ce soit pour répondre aux exigences de conformité de la loi GENIUS ou pour créer un stablecoin fiable à l'échelle mondiale, la vérification formelle peut garantir la sécurité et l'efficacité du projet lors de son lancement.