La vague de vente des obligations américaines se profile, la liquidité en dollars mondiaux pourrait augmenter, le marché des cryptoactifs accueille de nouvelles opportunités.
La fluctuation du marché obligataire américain pourrait déclencher une nouvelle vague de bull run des cryptoactifs
Récemment, les marchés financiers mondiaux connaissent des fluctuations, et le système bancaire japonais fait face à de sérieux défis. Dans le contexte de l'augmentation continue des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, les banques commerciales japonaises n'ont d'autre choix que de commencer à vendre des obligations d'État américaines, ce qui pourrait contraindre la Réserve fédérale à adopter de nouvelles mesures de politique monétaire.
La cinquième plus grande banque du Japon, la Banque Norinchukin, a annoncé récemment qu'elle allait vendre environ 63 milliards de dollars d'obligations étrangères, principalement des obligations américaines et européennes. Cette décision résulte de la hausse des taux d'intérêt entraînant une baisse des prix des obligations, ce qui a conduit à une augmentation continue des pertes comptables sur les obligations étrangères achetées à un prix élevé par la banque dans le passé.
En fait, les banques commerciales japonaises font face à des difficultés similaires. Selon les données du Fonds monétaire international, en 2022, les banques commerciales japonaises détenaient environ 850 milliards de dollars d'obligations étrangères, dont près de 450 milliards de dollars d'obligations américaines. Une vente aussi massive aurait un impact énorme sur le marché des obligations américaines.
Pour éviter que le rendement des obligations du Trésor américain n'explose, la secrétaire au Trésor américaine Janet Yellen pourrait demander à la Banque du Japon d'acheter ces obligations. La Banque du Japon pourrait ensuite utiliser le mécanisme de rachat des autorités monétaires étrangères et internationales (FIMA) mis en place par la Réserve fédérale en mars 2020, afin de garantir des obligations du Trésor américain contre des dollars américains à un jour. Cela entraînera une augmentation de la liquidité mondiale en dollars, ce qui pourrait être bénéfique pour le marché des cryptoactifs.
La principale raison de la vente de bons du Trésor américain par la Banque du Japon est l'augmentation des coûts de couverture des devises. Avec l'élargissement de l'écart de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon, les points à terme du yen par rapport au dollar sont devenus négatifs, rendant le rendement des bons du Trésor américain après couverture inférieur à celui des obligations japonaises. Même si la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt à l'avenir, une légère baisse serait difficile à améliorer de manière significative cette situation.
Pour les États-Unis, il est crucial d'aider la Banque du Japon à résoudre la situation actuelle. Si 450 milliards de dollars d'obligations américaines inondent le marché, les rendements des obligations américaines augmenteront considérablement, affectant gravement le coût du financement du gouvernement américain. Surtout en année électorale, le parti au pouvoir est encore moins enclin à voir des fluctuations importantes sur le marché.
L'utilisation du mécanisme de rachat FIMA pourrait entraîner une augmentation de l'offre de dollars. Les investisseurs peuvent se concentrer sur les données "Accords de rachat - Autorités officielles étrangères" publiées chaque semaine par la Réserve fédérale, afin de surveiller l'ampleur des dollars injectés dans le système.
Dans ce contexte, le marché des cryptoactifs pourrait connaître de nouvelles opportunités d'investissement. Pour maintenir le système financier actuel basé sur le dollar, l'offre de dollars devra probablement continuer à s'élargir. Les investisseurs pourraient envisager d'acheter des actifs cryptographiques à bas prix pour saisir les fluctuations potentielles du bull run.
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RugPullProphet
· 08-03 01:24
Je ne joue plus, je ne joue plus, prendre la position inverse, vendre.
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GamefiHarvester
· 08-02 17:56
Le bull run est juste devant nous ! Entrer dans une position !
La vague de vente des obligations américaines se profile, la liquidité en dollars mondiaux pourrait augmenter, le marché des cryptoactifs accueille de nouvelles opportunités.
La fluctuation du marché obligataire américain pourrait déclencher une nouvelle vague de bull run des cryptoactifs
Récemment, les marchés financiers mondiaux connaissent des fluctuations, et le système bancaire japonais fait face à de sérieux défis. Dans le contexte de l'augmentation continue des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, les banques commerciales japonaises n'ont d'autre choix que de commencer à vendre des obligations d'État américaines, ce qui pourrait contraindre la Réserve fédérale à adopter de nouvelles mesures de politique monétaire.
La cinquième plus grande banque du Japon, la Banque Norinchukin, a annoncé récemment qu'elle allait vendre environ 63 milliards de dollars d'obligations étrangères, principalement des obligations américaines et européennes. Cette décision résulte de la hausse des taux d'intérêt entraînant une baisse des prix des obligations, ce qui a conduit à une augmentation continue des pertes comptables sur les obligations étrangères achetées à un prix élevé par la banque dans le passé.
En fait, les banques commerciales japonaises font face à des difficultés similaires. Selon les données du Fonds monétaire international, en 2022, les banques commerciales japonaises détenaient environ 850 milliards de dollars d'obligations étrangères, dont près de 450 milliards de dollars d'obligations américaines. Une vente aussi massive aurait un impact énorme sur le marché des obligations américaines.
Pour éviter que le rendement des obligations du Trésor américain n'explose, la secrétaire au Trésor américaine Janet Yellen pourrait demander à la Banque du Japon d'acheter ces obligations. La Banque du Japon pourrait ensuite utiliser le mécanisme de rachat des autorités monétaires étrangères et internationales (FIMA) mis en place par la Réserve fédérale en mars 2020, afin de garantir des obligations du Trésor américain contre des dollars américains à un jour. Cela entraînera une augmentation de la liquidité mondiale en dollars, ce qui pourrait être bénéfique pour le marché des cryptoactifs.
La principale raison de la vente de bons du Trésor américain par la Banque du Japon est l'augmentation des coûts de couverture des devises. Avec l'élargissement de l'écart de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon, les points à terme du yen par rapport au dollar sont devenus négatifs, rendant le rendement des bons du Trésor américain après couverture inférieur à celui des obligations japonaises. Même si la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt à l'avenir, une légère baisse serait difficile à améliorer de manière significative cette situation.
Pour les États-Unis, il est crucial d'aider la Banque du Japon à résoudre la situation actuelle. Si 450 milliards de dollars d'obligations américaines inondent le marché, les rendements des obligations américaines augmenteront considérablement, affectant gravement le coût du financement du gouvernement américain. Surtout en année électorale, le parti au pouvoir est encore moins enclin à voir des fluctuations importantes sur le marché.
L'utilisation du mécanisme de rachat FIMA pourrait entraîner une augmentation de l'offre de dollars. Les investisseurs peuvent se concentrer sur les données "Accords de rachat - Autorités officielles étrangères" publiées chaque semaine par la Réserve fédérale, afin de surveiller l'ampleur des dollars injectés dans le système.
Dans ce contexte, le marché des cryptoactifs pourrait connaître de nouvelles opportunités d'investissement. Pour maintenir le système financier actuel basé sur le dollar, l'offre de dollars devra probablement continuer à s'élargir. Les investisseurs pourraient envisager d'acheter des actifs cryptographiques à bas prix pour saisir les fluctuations potentielles du bull run.