Nouvelles tendances dans le domaine de la Finance décentralisée : la gestion dynamique de la liquidité change la donne

Récemment, après avoir participé à une conférence sur la blockchain à Singapour, une tendance évidente a attiré mon attention : dans le cercle DeFi, le sujet classique de la "liquidité" est en train de connaître une révolution technologique. En particulier dans l'écosystème Solana, de nombreux projets ont investi beaucoup d'efforts dans la gestion de la liquidité, où la technologie de gestion dynamique de la liquidité (DLMM) est particulièrement remarquable.

L'apparition de cette tendance n'est pas un hasard. Au cours des six derniers mois, l'activité DeFi sur la chaîne Solana a considérablement augmenté, de nouveaux jetons émergent constamment, et le volume total des fonds bloqués (TVL) rebondit également. Cependant, cela s'accompagne de nouveaux défis : l'augmentation du nombre de projets a entraîné une dispersion de la Liquidité, de nombreux paires de trading manquent de profondeur et présentent un trop grand glissement, ce qui affecte l'expérience utilisateur, tout en faisant baisser les rendements des fournisseurs de Liquidité (LP).

Dans ce contexte, des technologies innovantes telles que le DLMM ont vu le jour.

DLMM : un nouvel outil pour la Finance décentralisée

DLMM (Market Making à Liquidité Dynamique) va plus loin en se basant sur la liquidité centralisée. Il permet un ajustement automatique dynamique de la liquidité, capable d'allouer intelligemment des fonds en fonction des conditions du marché, simplifiant considérablement le processus d'opération des LP.

Les avantages de DLMM se manifestent principalement dans les domaines suivants :

• Capable de s'adapter automatiquement aux fluctuations du marché et de gérer efficacement les variations de prix extrêmes.
• Améliorer l'efficacité de l'utilisation des fonds, maximiser la valeur de chaque centime.
• Réduire le slippage et optimiser l'expérience de trading des utilisateurs

Lors de la conférence sur la blockchain, le DLMM est devenu un sujet brûlant, au point que certains plaisantaient en disant : "À l'avenir, si un projet DeFi sur Solana n'a pas de DLMM, il ne devrait même pas oser lancer un nouveau token."

Pourquoi l'écosystème de Solana a-t-il un besoin urgent de mise à niveau ?

Avec le développement rapide de l'écosystème Solana, le problème de la liquidité insuffisante devient de plus en plus évident. Bien que le TVL sur la chaîne ait légèrement augmenté, l'explosion du nombre de projets a entraîné une dispersion sévère de la liquidité. Les nouveaux projets sont souvent critiqués pour "un glissement élevé et une faible profondeur" lors de leur lancement. Pour les projets DeFi matures, l'inefficacité des fonds rend également difficile l'attraction de nouveaux LP.

Dans ce cas, le mécanisme d'ajustement dynamique de DLMM fonctionne comme un système de "conduite intelligente" pour le marché de la liquidité. Il permet aux fonds de s'ajuster automatiquement, restant toujours concentrés dans les zones actives du marché, évitant ainsi le gaspillage et l'immobilisation des fonds, ce qui aide à améliorer l'efficacité globale de l'écosystème de la Finance décentralisée.

Comment DLMM change l'expérience de trading ?

Prenons l'exemple d'un projet connu sur Solana, qui a récemment introduit le mécanisme DLMM, avec des résultats significatifs :

• La glissade des transactions des utilisateurs a clairement diminué, en particulier sur certains paires de trading de nouveaux jetons, l'expérience est devenue plus fluide.
• Augmentation des rendements LP, car le taux d'utilisation des fonds a considérablement augmenté.
• La concentration de liquidité s'est renforcée, permettant aux nouveaux projets de bénéficier rapidement d'une profondeur après leur lancement.

L'équipe du projet prévoit également d'ouvrir le modèle DLMM à davantage de projets, offrant "Liquidité en tant que service" (LaaS), visant à résoudre le problème de la liquidité dispersée dans l'écosystème Solana. Il s'agit en réalité d'un ensemble de solutions de mise à niveau des infrastructures DeFi, et DLMM en est le moteur central.

Le prochain vent en poupe de la Finance décentralisée

En analysant les tendances des conférences, les données en chaîne et l'expérience utilisateur réelle, on peut voir que les points suivants deviennent des moteurs clés de la prochaine vague de croissance sur Solana et dans l'ensemble du marché de la Finance décentralisée :

• Gestion dynamique de la liquidité
• Liquidité en tant que service (LaaS)
• Amélioration de l'efficacité des fonds

À l'avenir, DLMM pourrait devenir la "configuration standard" de tous les projets de Finance décentralisée, tout comme les premiers mécanismes de market making automatisés. Les projets qui seront capables de tirer parti efficacement de cette nouvelle technologie en premier pourraient bien prendre l'avantage lors du prochain cycle de reprise du marché.