Trader Rocky : en attente d'un marché Web3 axé sur la valeur
Invité de cette édition : Rocky, cofondateur de Blue Ocean Capital, Twitter @Rocky_Bitcoin
*Tout le contenu est uniquement à des fins de partage et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.
I. À propos du trader Rocky
Le cœur du trading est "l'homme", les expériences personnelles, le contexte, la personnalité et les caractéristiques financières déterminent la formation de sa stratégie de trading.
Quelle est la stratégie de trading de Rocky ?
logique de transaction
Les fonds de deuxième niveau se concentrent principalement sur des stratégies subjectives, utilisant un modèle combinant Alpha et Beta. Alpha recherche des rendements élevés, tandis que Beta vise à ancrer le mouvement de BTC.
Analyse de recherche et d'investissement de haut en bas ( allant du macro au micro ) : analyse macro pour juger des tendances et gérer les positions, analyse sectorielle pour choisir les pistes de pari, analyse des fondamentaux des projets pour filtrer les projets et gérer le portefeuille d'investissement.
taille de fonds
La taille des fonds dépend du risque de retrait acceptable. Pour des investissements alternatifs à haut risque et à haut rendement comme les cryptomonnaies, il convient d'investir des fonds que l'on peut se permettre de perdre sans que cela n'affecte sa vie, afin d'assurer une période de détention à long terme.
La taille des fonds doit correspondre au nombre de cibles d'investissement. Un investissement de 0 à 200 000 dollars correspond à environ 5 cibles ; un investissement de 200 000 à 1 000 000 dollars correspond à environ 10 cibles ; un investissement de 1 000 000 à 5 000 000 dollars correspond à environ 15 cibles ; un investissement de 5 000 000 à 20 000 000 dollars correspond à environ 20 cibles ; tout investissement supérieur à 20 000 000 dollars ne doit pas dépasser 30 cibles.
Actuellement, les actifs sous gestion du fonds s'élèvent à 45 millions de dollars.
rendement attendu et cycle de financement
Comme l'a dit Zhou Jintao, la richesse dans la vie dépend des cycles de Kondratieff, et le cycle est souvent un élément central déterminant des rendements. Lorsqu'on étudie les rendements anticipés, il est crucial d'examiner le cycle du dollar, car tout actif de marché à risque est fortement corrélé au cycle du dollar, tout comme le cycle des fonds.
En général, le cycle du dollar dure environ 4,5 ans, dont 2 ans de période de contraction (, période de hausse des taux ), 2,5 ans de période d'expansion (, période de baisse des taux ), formant ainsi une marée du dollar. Nous sommes actuellement à la fin de la période de hausse des taux, et une période de baisse des taux est imminente.
Rocky a tweeté le 25 mai 2022, en jugeant le cycle : le premier trimestre 2023 est le creux du cycle de Kitchin, la véritable explosion se produira après la fin des réductions de taux et le début de l'assouplissement quantitatif, et se poursuivra jusqu'à la fin du troisième trimestre 2025, c'est-à-dire à la fin de l'expansion du cycle de Kitchin. À ce moment-là, il est très probable que les actions américaines et les cryptomonnaies atteignent leur sommet.
contrôle des risques
La gestion des risques se divise principalement en trois points : gestion des risques de position, gestion des risques de portefeuille et gestion des risques de base.
Premièrement, le contrôle de la position, c'est-à-dire la gestion de la position. La position détermine directement l'amplitude de la retraite et l'espace pour détenir des U. Lors d'une baisse, avoir des U permet plus d'espace d'opération. La gestion de la position repose principalement sur la compréhension des données macroéconomiques, différentes données ayant des scores de poids correspondants, et le score global correspondant à des recommandations de position spécifiques. Actuellement, dans la gestion active des positions de Rocky, les données macroéconomiques les plus pondérées sont : l'indice du dollar américain, le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans et les données M2.
Deuxièmement, la gestion des risques de portefeuille, c'est-à-dire la gestion des projets détenus. Ce que l'on appelle lever des fonds, investir, gérer et se retirer, "gérer" est une étape très importante, cela permet de juger de la phase du projet, d'avoir confiance et des bases pour renforcer la position lorsque le projet baisse, ou d'alerter à l'avance et de réaliser des bénéfices lorsque le projet montre des signes de déclin. La gestion des projets détenus suit les données via un tableau de bord de projet, y compris la croissance des utilisateurs, l'activité quotidienne, le TVL, les revenus, etc.
Troisièmement, gestion des risques de base. Le fonds de Rocky adopte actuellement le principe "340", c'est-à-dire un avertissement de risque à 30 % et une ligne de liquidation à 40 %. La liquidation et l'avertissement de risque s'appuient également sur d'autres données internes.
Pourquoi Rocky a-t-il élaboré une telle stratégie de trading ?
expérience de transaction :
Rocky s'est pleinement engagé dans le Web3 en 2016, obtenant son premier capital durant l'ère des ICO de 2016-2017. De 2018 à 2021, il a travaillé dans les médias verticaux sur la blockchain et l'incubation d'investissements, et en 2022, il a fondé le fonds Blue Ocean Capital, dont la valeur nette est actuellement multipliée par 4,5. Ce qui a eu le plus d'impact sur la stratégie de trading de Rocky, ce sont deux expériences : l'une lui a permis de développer une croyance dans l'industrie, et l'autre lui a donné un respect pour le marché.
Première fois, des rendements élevés pour les nouveaux entrants sur le marché.
Rocky pensait initialement que les cryptomonnaies étaient des choses vaines, car dans son esprit, tout actif devait avoir une entité pour le soutenir et le justifier afin d'être correctement évalué. Mais par confiance envers un ami, il a confié 200 000 à son ami pour investir sur le marché des cryptomonnaies, et en 2 mois, il a obtenu un rendement quadruplé, ce qui contraste fortement avec le marché boursier A.
Les rendements élevés ont profondément choqué Rocky, qui a commencé à lire divers documents, tels que le livre blanc de Bitcoin, "La dénationalisation de la monnaie" de Hayek, et "La route de la servitude", qui sont des théories orientées vers l'économie libérale, ce qui lui a donné une certaine foi. Ensuite, en 2016, il s'est entièrement engagé dans l'industrie et a gagné près de 20 millions de RMB lors de l'ère des ICO.
Deuxième fois, perte de 100 BTC le "3·12"
À la fin de 2019 et au début de 2020, Rocky pensait que le BTC avait atteint un creux d'un point de vue cyclique, et a donc ouvert une position longue sur le BTC avec un effet de levier de deux fois près de 7000, en se basant sur le jugement que "le BTC ne peut de toute façon pas chuter de plus de 50%", considérant que c'était une stratégie très sûre et gagnante. Mais la situation extrême du "12 mars" a entraîné une perte directe de 100 BTC, et Rocky s'est enfermé dans sa chambre pendant deux mois pour faire une révision et une réflexion.
Cet événement a conduit Rocky à trois changements : premièrement, il a établi son propre "principe des trois non" : ne pas toucher à l'effet de levier, ne pas toucher aux contrats, ne pas emprunter de l'argent pour trader des cryptomonnaies ; deuxièmement, il a commencé à mettre en place son propre système de gestion des risques d'investissement et à constituer une équipe, car dissocier l'opération ( de la recherche et de l'investissement ) est la véritable méthode pour réduire le coefficient de risque ; troisièmement, il est passé d'un "trader technique" à un "investisseur de valeur", les indicateurs techniques peuvent guider l'achat ou la vente à certains moments, mais ils ne peuvent pas déterminer le taux de retour sur le long terme.
Contexte professionnel :
Avant de plonger dans le marché des cryptomonnaies, Rocky a travaillé comme chercheur à la Changan Securities Research Institute. Son expérience en tant que courtier lui a apporté deux avantages : d'abord une stratégie macroéconomique solide, ensuite un cadre d'analyse d'investissement de haut en bas, allant de la macroéconomie à la piste, puis aux projets spécifiques. Cette approche systématique a toujours guidé Rocky dans ses investissements sur le marché des cryptomonnaies.
Quelle est la stratégie de trading de Rocky adaptée à quel type de personne ?
La stratégie de trading de Rocky, ou plutôt sa façon de penser systématique, convient en fait à tous ceux qui espèrent "gagner de l'argent de manière durable". Acheter et conserver n'est peut-être pas difficile, ce qui est difficile, c'est de savoir comment juger son propre cycle de fonds en fonction des cycles du marché ; trouver un Alpha n'est peut-être pas difficile, ce qui est difficile, c'est de découvrir des pistes prometteuses et de capturer continuellement l'Alpha.
Deux, l'histoire de trading de Rocky
Seules les connaissances vérifiées par la pratique sont de vraies connaissances. L'analyse et le retour sur des transactions concrètes permettent de mieux comprendre et d'apprendre l'application des stratégies de trading.
Comment capturer Render $RNDR et Kaspa $KAS ?
sur Render
Parce que l'investissement de Multicoin s'intéresse à Render
En 2021, Multicoin a investi 30 millions de dollars dans Render, ce qui a conduit à une attention portée au projet et à un suivi à long terme. Il y a deux raisons pour lesquelles l'investissement de Multicoin est si sensible :
La stratégie d'investissement de Rocky en 2021 était de suivre Multicoin, y compris SOL, GRT, AR, LPT, avec des rendements très intéressants.
Multicoin est un investissement guidé par le document (, chaque investissement est accompagné d'un rapport détaillé, ce qui a beaucoup aidé la réflexion de Rocky sur les investissements.
Par une analyse fondamentale, il est possible de conclure que Render est investissable.
Modèle commercial de Render : il existe un cycle de financement positif
Dans le contexte du marché baissier de l'époque, Rocky réfléchissait à quels types de projets pouvaient survivre pendant un marché baissier. La réponse est : les revenus générés par le projet peuvent couvrir les dépenses, entraînant un cycle de financement positif. À l'époque, il y avait très peu de projets répondant à ces critères sur le marché, à part les projets DeFi, et Render en faisait partie. La société mère de Render est OTOR, dont le produit Octane fournit des services de rendu à des sociétés de production cinématographique telles que Hollywood et Disney, et est très rentable. Le principal problème d'OTOR à l'époque était le coût élevé de la puissance de calcul. Ainsi, le fondateur d'OTOR a créé le projet Render pour résoudre le problème du manque de puissance de calcul, et non pas pour émettre un jeton juste pour le faire.
Le fondateur de Render : un bourreau de travail extrême et un geek
Rocky pense que, lors de l'évaluation des projets précoces, le fondateur est très important, car le fondateur détermine la voie de développement à long terme du projet. Les fondateurs de Render ont plusieurs caractéristiques : tout d'abord, OTOR a déjà très bien réussi et ne manque pas d'argent ; ensuite, ayant fondé OTOR en 2008 et fondé Render en 2017, il a été responsable chez OTOR pendant 9 ans, c'est un "faiseur" ; enfin, travaillant plus de 50 heures par semaine depuis de nombreuses années, c'est un véritable bourreau de travail et un geek, portant son ordinateur portable de 10 kg qu'il a modifié lui-même, pour montrer aux autres le développement de son logiciel dans le domaine du rendu.
Communiquer avec l'équipe du projet pour découvrir un potentiel supplémentaire et déterminer l'investissement.
Rocky était mineur d'Ethereum en 2017, avec de nombreuses capacités de calcul GPU. À l'époque, il avait discuté d'une collaboration sur la puissance de calcul avec le projet. Bien que la collaboration n'ait finalement pas abouti, il a reçu des informations selon lesquelles Render pourrait libérer une interface GPU pour le grand public. Rocky pense que c'est une demande énorme, car après le passage d'Ethereum au POS, un nouveau projet sera nécessaire pour absorber la puissance de calcul. Bien qu'il n'y ait pas encore eu de réalisation concrète, il a vu le potentiel du projet et a donc constitué une position autour de novembre 2022, avec un coût d'environ 0,5 dollar, ce qui en faisait un projet majeur à l'époque.
à propos de Kaspa
Pour l'histoire de Kaspa, vous pouvez consulter ce tweet de Rocky,
Après le passage d'Ethereum à POS, Rocky cherche de nouveaux projets pour ses machines minières et a donc demandé à l'équipe de recherche d'explorer, ce qui les a amenés au projet Kaspa de Y.
Y神 est le premier inventeur de la technologie DAG, c'est-à-dire le graphique acyclique dirigé. De nombreux projets utilisant cette technologie, y compris IOTA et Avalanche, se sont inspirés du contenu du papier de Y神.
Toute l'équipe est composée de professeurs de l'Université hébraïque, c'est un projet israélien pur. Les projets israéliens ont la particularité de ne pas abandonner en cours de route, c'est le type d'équipe que l'équipe Rocky préfère.
Le mode de minage de Kaspa est 100 % minage, sans pré-minage, sans réserves d'équipe, et sans VC. Compte tenu de la situation des fondateurs et de l'équipe, il a été décidé d'essayer le minage.
En raison du prix bas de KAS, le minage entraîne une perte de 30 000 yuans en électricité chaque mois, mais la production de minage est assez bonne. En somme, le rendement est d'environ 200 fois, j'en ai vendu une partie et j'en conserve une partie.
Les caractéristiques communes des projets Render et Kaspa sont que les décisions ne reposent pas sur les chandeliers ou les indicateurs techniques, mais se concentrent sur la recherche. Cela illustre un changement dans la méthodologie d'investissement de Rocky après l'événement du "3·12".
Quels secteurs sont prometteurs pour la seconde moitié du marché haussier ? Pourquoi ?
Cette question se décompose en deux parties : premièrement, quand se déroule la seconde moitié du marché haussier ? Deuxièmement, quels secteurs sont prometteurs pour la seconde moitié du marché haussier ?
1)Rocky pense que la seconde moitié du marché haussier est très probablement après une baisse des taux d'intérêt.
En résumant les tendances des trois dernières baisses de taux, l'impact de la baisse de taux sur le marché est plutôt important, en particulier sur le marché boursier américain, où il pourrait y avoir des retraits significatifs pendant la période de baisse des taux. Les données des trois principales baisses de taux au cours des 30 dernières années sont les suivantes :
La première fois, la bulle Internet de 2000, le taux d'intérêt fédéral de la Réserve fédérale est passé de 6,5 points en 2001 à 1 point en 2003, et le marché boursier américain, de mars 2000 à octobre 2002, le S&P 500 a chuté de 49 %.
La deuxième fois, pendant la crise financière de 2007 à 2008, le taux d'intérêt fédéral est passé de 5,25 à 0,25, et le marché boursier américain a chuté de 57 % entre octobre 2007 et mars 2009.
Troisième fois, la pandémie de COVID-19 de 2019 à 2020, le taux d'intérêt fédéral est passé de 2,25 à un minimum de 0, la bourse américaine a chuté d'environ 34 %.
Le prochain cycle est une baisse de 5,5 à 2 % sur une période de deux ans et demi.
2)Rocky considère 5 secteurs prometteurs, à savoir l'IA, RWA, DePIN, l'écosystème BTC et GameFi.
Dans le cycle de marché actuel, en octobre 2023, il y a une vague de cycles de altcoins, en février 2024, il y a une autre vague de cycles de altcoins. Grâce à ces deux vagues de cycles de altcoins, on peut déjà déterminer le récit central de ce cycle. Les projets ou pistes qui n'ont pas émergé dans ces deux cycles ne nécessitent fondamentalement pas beaucoup d'attention. Voici ci-dessous les raisons pour lesquelles je soutiens cinq grandes pistes.
Premier, IA. Les principaux VC parient, l'engouement pour les investissements sur le marché primaire ne faiblit pas, les données du T2 montrent près de 1 milliard de dollars.
Deuxième point, RWA. La voie RWA est équivalente à celle de DeFi en 2020. Auparavant, la stratégie des États-Unis était la nationalisation des actifs en dollars, de nombreux pays ayant investi dans des obligations d'État américaines. Cependant, ces dernières années, les rendements ont été moins favorables, et de nombreux pays qui avaient investi dans des obligations d'État américaines les ont vendues. Ainsi, les États-Unis ont également modifié leur stratégie pour viser la vulgarisation des actifs en dollars parmi la population mondiale, c'est-à-dire permettre aux utilisateurs du monde entier de diversifier leurs investissements en actifs en dollars. Cette stratégie dans cette nouvelle vague de dollars.
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SingleForYears
· 07-25 05:06
Moins de théorie, nous voulons juste savoir combien de Position.
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CryptoTarotReader
· 07-24 20:38
Il faut toujours parler de la valeur, c'est vrai.
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DefiOldTrickster
· 07-24 20:37
Valeur drivante ? Tant que le vieux peut gagner de l'argent, c'est tout ce qui compte !
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OvertimeSquid
· 07-24 20:35
Encore un qui parle pour ne rien dire et qui parle de valeur toute la journée.
Analyse de Rocky : cycles et stratégies du marché Web3 sous l'angle de la pensée d'investissement de valeur
Trader Rocky : en attente d'un marché Web3 axé sur la valeur
Invité de cette édition : Rocky, cofondateur de Blue Ocean Capital, Twitter @Rocky_Bitcoin
*Tout le contenu est uniquement à des fins de partage et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.
I. À propos du trader Rocky
Le cœur du trading est "l'homme", les expériences personnelles, le contexte, la personnalité et les caractéristiques financières déterminent la formation de sa stratégie de trading.
Les fonds de deuxième niveau se concentrent principalement sur des stratégies subjectives, utilisant un modèle combinant Alpha et Beta. Alpha recherche des rendements élevés, tandis que Beta vise à ancrer le mouvement de BTC.
Analyse de recherche et d'investissement de haut en bas ( allant du macro au micro ) : analyse macro pour juger des tendances et gérer les positions, analyse sectorielle pour choisir les pistes de pari, analyse des fondamentaux des projets pour filtrer les projets et gérer le portefeuille d'investissement.
La taille des fonds dépend du risque de retrait acceptable. Pour des investissements alternatifs à haut risque et à haut rendement comme les cryptomonnaies, il convient d'investir des fonds que l'on peut se permettre de perdre sans que cela n'affecte sa vie, afin d'assurer une période de détention à long terme.
La taille des fonds doit correspondre au nombre de cibles d'investissement. Un investissement de 0 à 200 000 dollars correspond à environ 5 cibles ; un investissement de 200 000 à 1 000 000 dollars correspond à environ 10 cibles ; un investissement de 1 000 000 à 5 000 000 dollars correspond à environ 15 cibles ; un investissement de 5 000 000 à 20 000 000 dollars correspond à environ 20 cibles ; tout investissement supérieur à 20 000 000 dollars ne doit pas dépasser 30 cibles.
Actuellement, les actifs sous gestion du fonds s'élèvent à 45 millions de dollars.
Comme l'a dit Zhou Jintao, la richesse dans la vie dépend des cycles de Kondratieff, et le cycle est souvent un élément central déterminant des rendements. Lorsqu'on étudie les rendements anticipés, il est crucial d'examiner le cycle du dollar, car tout actif de marché à risque est fortement corrélé au cycle du dollar, tout comme le cycle des fonds.
En général, le cycle du dollar dure environ 4,5 ans, dont 2 ans de période de contraction (, période de hausse des taux ), 2,5 ans de période d'expansion (, période de baisse des taux ), formant ainsi une marée du dollar. Nous sommes actuellement à la fin de la période de hausse des taux, et une période de baisse des taux est imminente.
Rocky a tweeté le 25 mai 2022, en jugeant le cycle : le premier trimestre 2023 est le creux du cycle de Kitchin, la véritable explosion se produira après la fin des réductions de taux et le début de l'assouplissement quantitatif, et se poursuivra jusqu'à la fin du troisième trimestre 2025, c'est-à-dire à la fin de l'expansion du cycle de Kitchin. À ce moment-là, il est très probable que les actions américaines et les cryptomonnaies atteignent leur sommet.
La gestion des risques se divise principalement en trois points : gestion des risques de position, gestion des risques de portefeuille et gestion des risques de base.
Premièrement, le contrôle de la position, c'est-à-dire la gestion de la position. La position détermine directement l'amplitude de la retraite et l'espace pour détenir des U. Lors d'une baisse, avoir des U permet plus d'espace d'opération. La gestion de la position repose principalement sur la compréhension des données macroéconomiques, différentes données ayant des scores de poids correspondants, et le score global correspondant à des recommandations de position spécifiques. Actuellement, dans la gestion active des positions de Rocky, les données macroéconomiques les plus pondérées sont : l'indice du dollar américain, le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans et les données M2.
Deuxièmement, la gestion des risques de portefeuille, c'est-à-dire la gestion des projets détenus. Ce que l'on appelle lever des fonds, investir, gérer et se retirer, "gérer" est une étape très importante, cela permet de juger de la phase du projet, d'avoir confiance et des bases pour renforcer la position lorsque le projet baisse, ou d'alerter à l'avance et de réaliser des bénéfices lorsque le projet montre des signes de déclin. La gestion des projets détenus suit les données via un tableau de bord de projet, y compris la croissance des utilisateurs, l'activité quotidienne, le TVL, les revenus, etc.
Troisièmement, gestion des risques de base. Le fonds de Rocky adopte actuellement le principe "340", c'est-à-dire un avertissement de risque à 30 % et une ligne de liquidation à 40 %. La liquidation et l'avertissement de risque s'appuient également sur d'autres données internes.
Rocky s'est pleinement engagé dans le Web3 en 2016, obtenant son premier capital durant l'ère des ICO de 2016-2017. De 2018 à 2021, il a travaillé dans les médias verticaux sur la blockchain et l'incubation d'investissements, et en 2022, il a fondé le fonds Blue Ocean Capital, dont la valeur nette est actuellement multipliée par 4,5. Ce qui a eu le plus d'impact sur la stratégie de trading de Rocky, ce sont deux expériences : l'une lui a permis de développer une croyance dans l'industrie, et l'autre lui a donné un respect pour le marché.
Première fois, des rendements élevés pour les nouveaux entrants sur le marché.
Rocky pensait initialement que les cryptomonnaies étaient des choses vaines, car dans son esprit, tout actif devait avoir une entité pour le soutenir et le justifier afin d'être correctement évalué. Mais par confiance envers un ami, il a confié 200 000 à son ami pour investir sur le marché des cryptomonnaies, et en 2 mois, il a obtenu un rendement quadruplé, ce qui contraste fortement avec le marché boursier A.
Les rendements élevés ont profondément choqué Rocky, qui a commencé à lire divers documents, tels que le livre blanc de Bitcoin, "La dénationalisation de la monnaie" de Hayek, et "La route de la servitude", qui sont des théories orientées vers l'économie libérale, ce qui lui a donné une certaine foi. Ensuite, en 2016, il s'est entièrement engagé dans l'industrie et a gagné près de 20 millions de RMB lors de l'ère des ICO.
Deuxième fois, perte de 100 BTC le "3·12"
À la fin de 2019 et au début de 2020, Rocky pensait que le BTC avait atteint un creux d'un point de vue cyclique, et a donc ouvert une position longue sur le BTC avec un effet de levier de deux fois près de 7000, en se basant sur le jugement que "le BTC ne peut de toute façon pas chuter de plus de 50%", considérant que c'était une stratégie très sûre et gagnante. Mais la situation extrême du "12 mars" a entraîné une perte directe de 100 BTC, et Rocky s'est enfermé dans sa chambre pendant deux mois pour faire une révision et une réflexion.
Cet événement a conduit Rocky à trois changements : premièrement, il a établi son propre "principe des trois non" : ne pas toucher à l'effet de levier, ne pas toucher aux contrats, ne pas emprunter de l'argent pour trader des cryptomonnaies ; deuxièmement, il a commencé à mettre en place son propre système de gestion des risques d'investissement et à constituer une équipe, car dissocier l'opération ( de la recherche et de l'investissement ) est la véritable méthode pour réduire le coefficient de risque ; troisièmement, il est passé d'un "trader technique" à un "investisseur de valeur", les indicateurs techniques peuvent guider l'achat ou la vente à certains moments, mais ils ne peuvent pas déterminer le taux de retour sur le long terme.
Avant de plonger dans le marché des cryptomonnaies, Rocky a travaillé comme chercheur à la Changan Securities Research Institute. Son expérience en tant que courtier lui a apporté deux avantages : d'abord une stratégie macroéconomique solide, ensuite un cadre d'analyse d'investissement de haut en bas, allant de la macroéconomie à la piste, puis aux projets spécifiques. Cette approche systématique a toujours guidé Rocky dans ses investissements sur le marché des cryptomonnaies.
La stratégie de trading de Rocky, ou plutôt sa façon de penser systématique, convient en fait à tous ceux qui espèrent "gagner de l'argent de manière durable". Acheter et conserver n'est peut-être pas difficile, ce qui est difficile, c'est de savoir comment juger son propre cycle de fonds en fonction des cycles du marché ; trouver un Alpha n'est peut-être pas difficile, ce qui est difficile, c'est de découvrir des pistes prometteuses et de capturer continuellement l'Alpha.
Deux, l'histoire de trading de Rocky
Seules les connaissances vérifiées par la pratique sont de vraies connaissances. L'analyse et le retour sur des transactions concrètes permettent de mieux comprendre et d'apprendre l'application des stratégies de trading.
Parce que l'investissement de Multicoin s'intéresse à Render
En 2021, Multicoin a investi 30 millions de dollars dans Render, ce qui a conduit à une attention portée au projet et à un suivi à long terme. Il y a deux raisons pour lesquelles l'investissement de Multicoin est si sensible :
La stratégie d'investissement de Rocky en 2021 était de suivre Multicoin, y compris SOL, GRT, AR, LPT, avec des rendements très intéressants.
Multicoin est un investissement guidé par le document (, chaque investissement est accompagné d'un rapport détaillé, ce qui a beaucoup aidé la réflexion de Rocky sur les investissements.
Par une analyse fondamentale, il est possible de conclure que Render est investissable.
Dans le contexte du marché baissier de l'époque, Rocky réfléchissait à quels types de projets pouvaient survivre pendant un marché baissier. La réponse est : les revenus générés par le projet peuvent couvrir les dépenses, entraînant un cycle de financement positif. À l'époque, il y avait très peu de projets répondant à ces critères sur le marché, à part les projets DeFi, et Render en faisait partie. La société mère de Render est OTOR, dont le produit Octane fournit des services de rendu à des sociétés de production cinématographique telles que Hollywood et Disney, et est très rentable. Le principal problème d'OTOR à l'époque était le coût élevé de la puissance de calcul. Ainsi, le fondateur d'OTOR a créé le projet Render pour résoudre le problème du manque de puissance de calcul, et non pas pour émettre un jeton juste pour le faire.
Rocky pense que, lors de l'évaluation des projets précoces, le fondateur est très important, car le fondateur détermine la voie de développement à long terme du projet. Les fondateurs de Render ont plusieurs caractéristiques : tout d'abord, OTOR a déjà très bien réussi et ne manque pas d'argent ; ensuite, ayant fondé OTOR en 2008 et fondé Render en 2017, il a été responsable chez OTOR pendant 9 ans, c'est un "faiseur" ; enfin, travaillant plus de 50 heures par semaine depuis de nombreuses années, c'est un véritable bourreau de travail et un geek, portant son ordinateur portable de 10 kg qu'il a modifié lui-même, pour montrer aux autres le développement de son logiciel dans le domaine du rendu.
Communiquer avec l'équipe du projet pour découvrir un potentiel supplémentaire et déterminer l'investissement.
Rocky était mineur d'Ethereum en 2017, avec de nombreuses capacités de calcul GPU. À l'époque, il avait discuté d'une collaboration sur la puissance de calcul avec le projet. Bien que la collaboration n'ait finalement pas abouti, il a reçu des informations selon lesquelles Render pourrait libérer une interface GPU pour le grand public. Rocky pense que c'est une demande énorme, car après le passage d'Ethereum au POS, un nouveau projet sera nécessaire pour absorber la puissance de calcul. Bien qu'il n'y ait pas encore eu de réalisation concrète, il a vu le potentiel du projet et a donc constitué une position autour de novembre 2022, avec un coût d'environ 0,5 dollar, ce qui en faisait un projet majeur à l'époque.
Pour l'histoire de Kaspa, vous pouvez consulter ce tweet de Rocky,
Après le passage d'Ethereum à POS, Rocky cherche de nouveaux projets pour ses machines minières et a donc demandé à l'équipe de recherche d'explorer, ce qui les a amenés au projet Kaspa de Y.
Y神 est le premier inventeur de la technologie DAG, c'est-à-dire le graphique acyclique dirigé. De nombreux projets utilisant cette technologie, y compris IOTA et Avalanche, se sont inspirés du contenu du papier de Y神.
Toute l'équipe est composée de professeurs de l'Université hébraïque, c'est un projet israélien pur. Les projets israéliens ont la particularité de ne pas abandonner en cours de route, c'est le type d'équipe que l'équipe Rocky préfère.
Le mode de minage de Kaspa est 100 % minage, sans pré-minage, sans réserves d'équipe, et sans VC. Compte tenu de la situation des fondateurs et de l'équipe, il a été décidé d'essayer le minage.
En raison du prix bas de KAS, le minage entraîne une perte de 30 000 yuans en électricité chaque mois, mais la production de minage est assez bonne. En somme, le rendement est d'environ 200 fois, j'en ai vendu une partie et j'en conserve une partie.
Les caractéristiques communes des projets Render et Kaspa sont que les décisions ne reposent pas sur les chandeliers ou les indicateurs techniques, mais se concentrent sur la recherche. Cela illustre un changement dans la méthodologie d'investissement de Rocky après l'événement du "3·12".
Cette question se décompose en deux parties : premièrement, quand se déroule la seconde moitié du marché haussier ? Deuxièmement, quels secteurs sont prometteurs pour la seconde moitié du marché haussier ?
1)Rocky pense que la seconde moitié du marché haussier est très probablement après une baisse des taux d'intérêt.
En résumant les tendances des trois dernières baisses de taux, l'impact de la baisse de taux sur le marché est plutôt important, en particulier sur le marché boursier américain, où il pourrait y avoir des retraits significatifs pendant la période de baisse des taux. Les données des trois principales baisses de taux au cours des 30 dernières années sont les suivantes :
La première fois, la bulle Internet de 2000, le taux d'intérêt fédéral de la Réserve fédérale est passé de 6,5 points en 2001 à 1 point en 2003, et le marché boursier américain, de mars 2000 à octobre 2002, le S&P 500 a chuté de 49 %.
La deuxième fois, pendant la crise financière de 2007 à 2008, le taux d'intérêt fédéral est passé de 5,25 à 0,25, et le marché boursier américain a chuté de 57 % entre octobre 2007 et mars 2009.
Troisième fois, la pandémie de COVID-19 de 2019 à 2020, le taux d'intérêt fédéral est passé de 2,25 à un minimum de 0, la bourse américaine a chuté d'environ 34 %.
Le prochain cycle est une baisse de 5,5 à 2 % sur une période de deux ans et demi.
2)Rocky considère 5 secteurs prometteurs, à savoir l'IA, RWA, DePIN, l'écosystème BTC et GameFi.
Dans le cycle de marché actuel, en octobre 2023, il y a une vague de cycles de altcoins, en février 2024, il y a une autre vague de cycles de altcoins. Grâce à ces deux vagues de cycles de altcoins, on peut déjà déterminer le récit central de ce cycle. Les projets ou pistes qui n'ont pas émergé dans ces deux cycles ne nécessitent fondamentalement pas beaucoup d'attention. Voici ci-dessous les raisons pour lesquelles je soutiens cinq grandes pistes.
Premier, IA. Les principaux VC parient, l'engouement pour les investissements sur le marché primaire ne faiblit pas, les données du T2 montrent près de 1 milliard de dollars.
Deuxième point, RWA. La voie RWA est équivalente à celle de DeFi en 2020. Auparavant, la stratégie des États-Unis était la nationalisation des actifs en dollars, de nombreux pays ayant investi dans des obligations d'État américaines. Cependant, ces dernières années, les rendements ont été moins favorables, et de nombreux pays qui avaient investi dans des obligations d'État américaines les ont vendues. Ainsi, les États-Unis ont également modifié leur stratégie pour viser la vulgarisation des actifs en dollars parmi la population mondiale, c'est-à-dire permettre aux utilisateurs du monde entier de diversifier leurs investissements en actifs en dollars. Cette stratégie dans cette nouvelle vague de dollars.