La vague du marché des stablecoins renaît, les institutions financières et les entreprises technologiques se lancent.
Récemment, le marché des stablecoins a de nouveau suscité un large intérêt. Selon des informations, une célèbre entreprise technologique envisage de demander une licence de stablecoin à Hong Kong et à Singapour. L'entreprise a répondu en indiquant qu'elle accélère ses investissements et élargit ses collaborations dans la gestion des finances au niveau mondial, en appliquant les innovations en intelligence artificielle, blockchain et stablecoin à grande échelle.
La société a exprimé son accueil à l'adoption par le Conseil législatif de Hong Kong du projet de loi sur les stablecoins et soumettra rapidement une demande après l'entrée en vigueur de la loi le 1er août, espérant contribuer à la construction de Hong Kong en tant que centre financier international. Il est rapporté que la société a déjà lancé une demande de licence de stablecoin à Hong Kong et a eu plusieurs échanges avec les régulateurs.
Cette nouvelle a suscité des réactions sur le marché, les actions liées au concept ont connu une hausse collective, avec une certaine Institution Financière enregistrant une augmentation de 54,24 % en une seule journée.
Alors, qu'est-ce qu'un stablecoin ? Quel est l'espace de développement des stablecoins en dollars de Hong Kong ? Pourquoi les institutions financières et les entreprises technologiques entrent-elles en jeu ? Quels défis l'industrie doit-elle relever ?
Actifs sous-jacents garantissant la stabilité
Les actifs virtuels ont longtemps été remis en question en raison de leur forte volatilité, tandis que les stablecoins, en raison de leur ancrage à des actifs spécifiques, présentent des prix relativement stables, ce qui leur permet de gagner plus facilement la confiance du marché.
Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a récemment publié le "Règlement sur les stablecoins", qui définit clairement le stablecoin comme devant se référer à un actif unique ou à un ensemble d'actifs pour maintenir une valeur stable. Le règlement précise également le concept de "stablecoin désigné", y compris ceux qui se réfèrent à une monnaie officielle, une unité de calcul désignée ou une forme de stockage de valeur économique pour maintenir une valeur stable.
La stablecoin la plus connue actuellement est le USDT, qui est lié au dollar américain. La société émettrice affirme que tous les USDT sont liés à la monnaie fiduciaire correspondante au ratio de 1:1 et sont soutenus par des réserves à 100 %.
Pour garantir la véritable stabilité des stablecoins, de nombreux pays et régions ont imposé des exigences strictes concernant les actifs de réserve des stablecoins. La réglementation de Hong Kong exige que la valeur de marché des actifs de réserve soit au moins égale à la valeur nominale des stablecoins en circulation, et qu'il s'agisse d'actifs de haute qualité, de haute liquidité et à faible risque.
Les États-Unis, l'Union européenne, Singapour et d'autres régions ont également des réglementations similaires concernant les actifs de réserve des stablecoins, exigeant un ratio de réserve d'au moins 1:1 et limitant les types d'actifs de réserve à des actifs très liquides tels que les liquidités et les obligations d'État à court terme.
Des experts du secteur affirment que l'objectif d'un lien de 1:1 est d'assurer que le stablecoin soit soutenu par des actifs réels, évitant ainsi le "financement à vide" ou le risque de panique bancaire. Une couverture de réserve complète contribue à maintenir la crédibilité du stablecoin, facilitant un échange rapide contre de la monnaie fiduciaire en cas de besoin.
Certains estiment que les États-Unis lient les stablecoins aux obligations d'État américaines dans le but de construire un "système de Bretton Woods numérique". Pour les États-Unis, étant donné que 90 % des stablecoins sont actuellement liés au dollar, leurs réglementations ont des considérations d'intérêts propres. Exiger que les réserves soient en espèces en dollars, en obligations d'État américaines, etc., signifie que les émetteurs de stablecoins deviendront de grands acheteurs d'obligations d'État américaines.
Trouver des cas d'application est la clé
Actuellement, la taille du marché mondial des stablecoins est d'environ 230 milliards de dollars, dont USDT et USDC représentent la plus grande part de marché, avec respectivement 63 % et 25 %.
Hong Kong accélère le processus lié aux stablecoins, y compris le lancement d'un "sandbox" pour les émetteurs et à travers le projet de loi sur les stablecoins, dans le but de devenir un centre international des actifs virtuels. Les experts estiment que l'émission d'un stablecoin en dollars de Hong Kong ou d'un stablecoin réglementé ancré à d'autres devises légales à Hong Kong est d'une grande importance pour renforcer la position de Hong Kong en tant que centre financier international.
Cependant, en raison d'un désavantage manifeste en termes de part de marché, l'avenir du stablecoin en dollars de Hong Kong reste à observer. Les professionnels de l'industrie soulignent que, en plus de la réglementation, la capacité à trouver des cas d'utilisation, à élargir l'impact réel et la part de marché est essentielle.
Actuellement, les stablecoins sont principalement utilisés pour les investissements et les transactions de cryptomonnaies, mais le volume des transactions à Hong Kong reste relativement faible. Par conséquent, à court terme, le stablecoin en dollar de Hong Kong pourrait conserver une certaine taille, mais son échelle est limitée. À l'avenir, il pourrait être envisagé d'élargir l'utilisation des transactions de cryptomonnaies vers des scénarios de paiement transfrontalier.
Des experts de l'industrie affirment que les stablecoins présentent des avantages en termes de rapidité et de coût pour les paiements transfrontaliers. Cependant, pour véritablement faciliter les transactions transfrontalières entre les chaînes et le monde hors chaîne, un effort à long terme est nécessaire, y compris le soutien des régulateurs de chaque pays et l'amélioration des infrastructures financières.
Les participants du marché se positionnent activement
Avec de bonnes perspectives pour le marché des stablecoins, les institutions concernées accélèrent leurs initiatives. En février de cette année, une banque a conclu un accord avec deux entreprises technologiques pour créer une coentreprise visant à demander une licence d'émission de stablecoin à Hong Kong.
Il est à noter que les stablecoins ont eux-mêmes engendré de nouveaux espaces d'augmentation financière. Récemment, une entreprise de cryptomonnaie a été cotée à la Bourse de New York, devenant la "première action de stablecoin", avec une forte hausse du prix de l'action le premier jour et une capitalisation boursière dépassant 20 milliards de dollars.
Les experts prévoient qu'en dehors des entreprises américaines, des sociétés venant de Chine, d'Europe, d'Amérique du Sud et d'autres régions vont également entrer sur le marché des stablecoins, avec des perspectives prometteuses. Plusieurs géants de la technologie ont déjà pris des mesures à cet égard, comme la célèbre entreprise mentionnée précédemment qui est en train de demander une licence de stablecoin à Hong Kong.
D'un point de vue de la concurrence mondiale, les entreprises chinoises sont en concurrence dans le domaine des stablecoins avec des géants internationaux des paiements. En août dernier, une entreprise de paiement mondiale a lancé un produit de stablecoin adossé au dollar, pouvant être utilisé pour des paiements personnels, des échanges de cryptomonnaies et d'autres scénarios.
Les experts soulignent que participer à l'émission de stablecoins n'est pas seulement une question de conquête d'un avantage de premier arrivé, mais implique également des considérations de stratégie d'actifs. Les institutions peuvent acquérir à faible coût la monnaie fiduciaire des détenteurs de stablecoins et investir dans des actifs à faible risque pour générer des revenus, en particulier lorsque le volume d'émission est important.
L'industrie est toujours confrontée à de multiples défis
Malgré des perspectives encourageantes, l'industrie des stablecoins fait encore face à de nombreux défis. Tout d'abord, les règles de réglementation légale ne sont pas encore bien établies, et les stablecoins populaires sur le marché présentent généralement des risques de conformité et financiers.
Bien que des actifs de réserve entièrement adossés à 100 % augmentent la sécurité, ils ne peuvent pas éliminer complètement les risques. Des actifs de réserve à haute liquidité peuvent réduire le risque de liquidité, mais si les réserves contiennent des actifs volatils ou peu liquides, le risque augmente considérablement. Par conséquent, les institutions financières exigent que les réserves soient constituées d'actifs à haute liquidité.
En même temps, si les actifs de réserve liés rencontrent des problèmes, le stablecoin sera également affecté. L'effondrement de la Silicon Valley Bank l'année dernière a provoqué d'importantes fluctuations de prix pour un certain stablecoin.
Au niveau des applications, bien que les paiements transfrontaliers soient un domaine d'avantage pour les stablecoins, ils font face à de nombreux défis de conformité. Cela inclut comment s'assurer que les réserves sont strictement liées à l'émission, ainsi que comment prévenir le blanchiment d'argent et d'autres activités illégales.
De plus, les coûts de conformité élevés sont également un problème que les participants de l'industrie doivent surmonter. Pour certains pays dont la monnaie légale a une faible crédibilité, la généralisation des stablecoins pourrait constituer un défi pour leur souveraineté monétaire et leur sécurité financière.
Dans l'ensemble, le marché des stablecoins présente à la fois des opportunités et des défis. Avec l'amélioration du cadre réglementaire et l'expansion des cas d'utilisation, les stablecoins devraient jouer un rôle plus important dans le système financier futur. Cependant, les acteurs du secteur doivent continuer à faire preuve de prudence face à divers risques afin d'assurer un développement sain des stablecoins.
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GraphGuru
· 07-25 02:35
Prendre un permis pour vouloir prendre les gens pour des idiots ?
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InscriptionGriller
· 07-24 06:42
Les pigeons vont encore se faire prendre. Une bande de vieux pigeons se dispute pour trouver un couteau.
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SnapshotLaborer
· 07-23 15:24
Avant, j'ai pris les gens pour des idiots dans le cercle, je comprends.
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OnChainDetective
· 07-22 03:24
hmm... j'ai tracé quelques flux majeurs. c'est un modèle typique de mouvement de capital avant la réglementation, pour être honnête.
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LootboxPhobia
· 07-22 03:15
Encore une vague de se faire prendre pour des cons...
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GasFeeDodger
· 07-22 03:02
Plus il y a de régulations, plus le bull run est fort, allez !
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LiquidityHunter
· 07-22 02:59
L'arbitrage a une profondeur de seulement 53,6 M, cette liquidité n'est pas suffisante.
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MevTears
· 07-22 02:56
Cette régulation est de retour pour semer le trouble.
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LowCapGemHunter
· 07-22 02:55
Au final, ce n'est qu'une question de ne pas pouvoir rivaliser avec les grandes entreprises.
La vague du marché des stablecoins reprend, les géants de la fintech se disputent la licence de Hong Kong.
La vague du marché des stablecoins renaît, les institutions financières et les entreprises technologiques se lancent.
Récemment, le marché des stablecoins a de nouveau suscité un large intérêt. Selon des informations, une célèbre entreprise technologique envisage de demander une licence de stablecoin à Hong Kong et à Singapour. L'entreprise a répondu en indiquant qu'elle accélère ses investissements et élargit ses collaborations dans la gestion des finances au niveau mondial, en appliquant les innovations en intelligence artificielle, blockchain et stablecoin à grande échelle.
La société a exprimé son accueil à l'adoption par le Conseil législatif de Hong Kong du projet de loi sur les stablecoins et soumettra rapidement une demande après l'entrée en vigueur de la loi le 1er août, espérant contribuer à la construction de Hong Kong en tant que centre financier international. Il est rapporté que la société a déjà lancé une demande de licence de stablecoin à Hong Kong et a eu plusieurs échanges avec les régulateurs.
Cette nouvelle a suscité des réactions sur le marché, les actions liées au concept ont connu une hausse collective, avec une certaine Institution Financière enregistrant une augmentation de 54,24 % en une seule journée.
Alors, qu'est-ce qu'un stablecoin ? Quel est l'espace de développement des stablecoins en dollars de Hong Kong ? Pourquoi les institutions financières et les entreprises technologiques entrent-elles en jeu ? Quels défis l'industrie doit-elle relever ?
Actifs sous-jacents garantissant la stabilité
Les actifs virtuels ont longtemps été remis en question en raison de leur forte volatilité, tandis que les stablecoins, en raison de leur ancrage à des actifs spécifiques, présentent des prix relativement stables, ce qui leur permet de gagner plus facilement la confiance du marché.
Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a récemment publié le "Règlement sur les stablecoins", qui définit clairement le stablecoin comme devant se référer à un actif unique ou à un ensemble d'actifs pour maintenir une valeur stable. Le règlement précise également le concept de "stablecoin désigné", y compris ceux qui se réfèrent à une monnaie officielle, une unité de calcul désignée ou une forme de stockage de valeur économique pour maintenir une valeur stable.
La stablecoin la plus connue actuellement est le USDT, qui est lié au dollar américain. La société émettrice affirme que tous les USDT sont liés à la monnaie fiduciaire correspondante au ratio de 1:1 et sont soutenus par des réserves à 100 %.
Pour garantir la véritable stabilité des stablecoins, de nombreux pays et régions ont imposé des exigences strictes concernant les actifs de réserve des stablecoins. La réglementation de Hong Kong exige que la valeur de marché des actifs de réserve soit au moins égale à la valeur nominale des stablecoins en circulation, et qu'il s'agisse d'actifs de haute qualité, de haute liquidité et à faible risque.
Les États-Unis, l'Union européenne, Singapour et d'autres régions ont également des réglementations similaires concernant les actifs de réserve des stablecoins, exigeant un ratio de réserve d'au moins 1:1 et limitant les types d'actifs de réserve à des actifs très liquides tels que les liquidités et les obligations d'État à court terme.
Des experts du secteur affirment que l'objectif d'un lien de 1:1 est d'assurer que le stablecoin soit soutenu par des actifs réels, évitant ainsi le "financement à vide" ou le risque de panique bancaire. Une couverture de réserve complète contribue à maintenir la crédibilité du stablecoin, facilitant un échange rapide contre de la monnaie fiduciaire en cas de besoin.
Certains estiment que les États-Unis lient les stablecoins aux obligations d'État américaines dans le but de construire un "système de Bretton Woods numérique". Pour les États-Unis, étant donné que 90 % des stablecoins sont actuellement liés au dollar, leurs réglementations ont des considérations d'intérêts propres. Exiger que les réserves soient en espèces en dollars, en obligations d'État américaines, etc., signifie que les émetteurs de stablecoins deviendront de grands acheteurs d'obligations d'État américaines.
Trouver des cas d'application est la clé
Actuellement, la taille du marché mondial des stablecoins est d'environ 230 milliards de dollars, dont USDT et USDC représentent la plus grande part de marché, avec respectivement 63 % et 25 %.
Hong Kong accélère le processus lié aux stablecoins, y compris le lancement d'un "sandbox" pour les émetteurs et à travers le projet de loi sur les stablecoins, dans le but de devenir un centre international des actifs virtuels. Les experts estiment que l'émission d'un stablecoin en dollars de Hong Kong ou d'un stablecoin réglementé ancré à d'autres devises légales à Hong Kong est d'une grande importance pour renforcer la position de Hong Kong en tant que centre financier international.
Cependant, en raison d'un désavantage manifeste en termes de part de marché, l'avenir du stablecoin en dollars de Hong Kong reste à observer. Les professionnels de l'industrie soulignent que, en plus de la réglementation, la capacité à trouver des cas d'utilisation, à élargir l'impact réel et la part de marché est essentielle.
Actuellement, les stablecoins sont principalement utilisés pour les investissements et les transactions de cryptomonnaies, mais le volume des transactions à Hong Kong reste relativement faible. Par conséquent, à court terme, le stablecoin en dollar de Hong Kong pourrait conserver une certaine taille, mais son échelle est limitée. À l'avenir, il pourrait être envisagé d'élargir l'utilisation des transactions de cryptomonnaies vers des scénarios de paiement transfrontalier.
Des experts de l'industrie affirment que les stablecoins présentent des avantages en termes de rapidité et de coût pour les paiements transfrontaliers. Cependant, pour véritablement faciliter les transactions transfrontalières entre les chaînes et le monde hors chaîne, un effort à long terme est nécessaire, y compris le soutien des régulateurs de chaque pays et l'amélioration des infrastructures financières.
Les participants du marché se positionnent activement
Avec de bonnes perspectives pour le marché des stablecoins, les institutions concernées accélèrent leurs initiatives. En février de cette année, une banque a conclu un accord avec deux entreprises technologiques pour créer une coentreprise visant à demander une licence d'émission de stablecoin à Hong Kong.
Il est à noter que les stablecoins ont eux-mêmes engendré de nouveaux espaces d'augmentation financière. Récemment, une entreprise de cryptomonnaie a été cotée à la Bourse de New York, devenant la "première action de stablecoin", avec une forte hausse du prix de l'action le premier jour et une capitalisation boursière dépassant 20 milliards de dollars.
Les experts prévoient qu'en dehors des entreprises américaines, des sociétés venant de Chine, d'Europe, d'Amérique du Sud et d'autres régions vont également entrer sur le marché des stablecoins, avec des perspectives prometteuses. Plusieurs géants de la technologie ont déjà pris des mesures à cet égard, comme la célèbre entreprise mentionnée précédemment qui est en train de demander une licence de stablecoin à Hong Kong.
D'un point de vue de la concurrence mondiale, les entreprises chinoises sont en concurrence dans le domaine des stablecoins avec des géants internationaux des paiements. En août dernier, une entreprise de paiement mondiale a lancé un produit de stablecoin adossé au dollar, pouvant être utilisé pour des paiements personnels, des échanges de cryptomonnaies et d'autres scénarios.
Les experts soulignent que participer à l'émission de stablecoins n'est pas seulement une question de conquête d'un avantage de premier arrivé, mais implique également des considérations de stratégie d'actifs. Les institutions peuvent acquérir à faible coût la monnaie fiduciaire des détenteurs de stablecoins et investir dans des actifs à faible risque pour générer des revenus, en particulier lorsque le volume d'émission est important.
L'industrie est toujours confrontée à de multiples défis
Malgré des perspectives encourageantes, l'industrie des stablecoins fait encore face à de nombreux défis. Tout d'abord, les règles de réglementation légale ne sont pas encore bien établies, et les stablecoins populaires sur le marché présentent généralement des risques de conformité et financiers.
Bien que des actifs de réserve entièrement adossés à 100 % augmentent la sécurité, ils ne peuvent pas éliminer complètement les risques. Des actifs de réserve à haute liquidité peuvent réduire le risque de liquidité, mais si les réserves contiennent des actifs volatils ou peu liquides, le risque augmente considérablement. Par conséquent, les institutions financières exigent que les réserves soient constituées d'actifs à haute liquidité.
En même temps, si les actifs de réserve liés rencontrent des problèmes, le stablecoin sera également affecté. L'effondrement de la Silicon Valley Bank l'année dernière a provoqué d'importantes fluctuations de prix pour un certain stablecoin.
Au niveau des applications, bien que les paiements transfrontaliers soient un domaine d'avantage pour les stablecoins, ils font face à de nombreux défis de conformité. Cela inclut comment s'assurer que les réserves sont strictement liées à l'émission, ainsi que comment prévenir le blanchiment d'argent et d'autres activités illégales.
De plus, les coûts de conformité élevés sont également un problème que les participants de l'industrie doivent surmonter. Pour certains pays dont la monnaie légale a une faible crédibilité, la généralisation des stablecoins pourrait constituer un défi pour leur souveraineté monétaire et leur sécurité financière.
Dans l'ensemble, le marché des stablecoins présente à la fois des opportunités et des défis. Avec l'amélioration du cadre réglementaire et l'expansion des cas d'utilisation, les stablecoins devraient jouer un rôle plus important dans le système financier futur. Cependant, les acteurs du secteur doivent continuer à faire preuve de prudence face à divers risques afin d'assurer un développement sain des stablecoins.