Trump à nouveau au pouvoir, pourquoi une entreprise célèbre a-t-elle suspendu l'achat de Bitcoin ?
Alors que Donald Trump fait son retour sur la scène politique, le paysage mondial du capital connaît de profonds changements. Cependant, une entreprise cotée en bourse, célèbre pour ses achats massifs de Bitcoin, a soudainement annoncé qu'elle suspendait ses nouveaux investissements en Bitcoin. Lors de sa récente réunion sur les résultats financiers, l'entreprise a fixé un objectif de "revenus en Bitcoin dollar" de 10 milliards de dollars pour 2025. Pour atteindre cet objectif, soit le prix du Bitcoin doit doubler, soit l'entreprise doit doubler au moins son volume actuel de détention tout en maintenant le prix du Bitcoin constant.
En tant que plus grand détenteur de Bitcoin au niveau entreprise au monde, à date du 7 février 2024, cette entreprise détient 450 000 Bitcoins, avec un coût moyen d'environ 62 000 dollars, se classant parmi les cinq premiers détenteurs de Bitcoin au monde, représentant environ 2,38 % de l'offre totale de Bitcoin. Ce ratio est comparable aux réserves officielles d'or des États-Unis, mettant en lumière la position de leader et la détermination stratégique de l'entreprise dans le domaine des actifs cryptographiques.
Pour les investisseurs habitués à considérer cette entreprise comme un "trésor numérique en or", les récentes actions de la société ont sans aucun doute suscité des débats. Alors, comment interpréter cette stratégie apparemment contradictoire ?
La raison pour laquelle l'entreprise a choisi de suspendre l'achat de Bitcoin à ce moment-là est plus complexe qu'elle n'en a l'air. L'un des facteurs clés est la pression à laquelle l'entreprise fait face récemment en matière de performances et de traitement comptable.
Tout d'abord, bien que la société ait doublé sa détention de Bitcoin au quatrième trimestre 2024, elle a enregistré une perte nette par action de 3,03 dollars, bien au-delà des attentes des analystes. Cela est principalement dû à une importante dépréciation des actifs numériques détenus. Selon les anciennes normes comptables, lorsque le prix du Bitcoin tombe en dessous du coût d'achat, la société doit refléter cette perte dans ses états financiers.
De telles pertes supérieures aux attentes peuvent réduire la confiance des investisseurs, les amenant à exiger des taux de retour plus élevés pour assumer le risque d'investissement, rendant ainsi plus difficile pour l'entreprise d'attirer des investisseurs pour acheter ses actions préférentielles. Cependant, pour les investisseurs qui ont une vision optimiste de l'avenir de l'entreprise, l'émission à prix réduit augmente en réalité le rendement pour les acheteurs.
Avec la mise en œuvre des nouvelles normes du Conseil des normes comptables financières (FASB), les entreprises peuvent désormais reconnaître les gains non réalisés de leurs positions en Bitcoin, mais cela les expose également à des questions fiscales plus complexes. Selon les nouvelles normes, les entreprises doivent évaluer leurs Bitcoins détenus à la juste valeur et refléter les gains non réalisés dans leurs états financiers. Cela signifie que les entreprises pourraient être tenues de payer un impôt sur les sociétés alternatif minimum (CAMT) sur ces gains non réalisés. Face à une potentielle facture fiscale énorme, suspendre les achats pourrait être un moyen de contrôle des risques financiers pour mieux évaluer et gérer la charge fiscale future.
De plus, depuis que l'entreprise a été incluse dans un certain indice réputé, elle doit se conformer à des exigences de divulgation d'informations et de gouvernance d'entreprise plus strictes, y compris des politiques de transaction interne plus rigoureuses. L'une des raisons possibles pour lesquelles elle a suspendu l'augmentation de ses avoirs en Bitcoin pourrait être liée aux restrictions de la période de blocage. Bien que les régulateurs n'exigent pas obligatoirement des entreprises qu'elles établissent une période de blocage, de nombreuses sociétés choisissent de le faire pour des raisons de conformité, notamment avant et après la publication des rapports financiers.
En résumé, la société n'a pas perdu confiance dans les perspectives du Bitcoin, son comportement est davantage motivé par des raisons de conformité financière interne.
Les autres institutions sur le marché ne cesseront pas d'acheter en raison des raisons propres à cette entreprise. Au contraire, les États-Unis poussent de bas en haut pour que le Bitcoin devienne un actif stratégique au niveau des États. À l'heure actuelle, 16 États ont soumis des projets de loi connexes, dont deux avancent rapidement. Près de 28,000 jetons Bitcoin pourraient être achetés à des fins d'investissement. Aujourd'hui (7 février), un membre de l'assemblée d'un État a lancé un projet de loi proposant d'investir 10 % des fonds de l'État dans des actifs numériques d'une capitalisation boursière de plus de 750 milliards de dollars.
Selon les revenus du fonds d'État de l'année 2023, 10 % des fonds investis dans Bitcoin s'élèvent à environ 1,51 milliard de dollars. Si 16 États s'en réfèrent à cela, environ 24 milliards de dollars de fonds afflueront sur le marché du Bitcoin. Ce montant représente presque 1,25 % de la capitalisation boursière actuelle du Bitcoin et équivaut à 3,24 % des réserves d'or des États-Unis. Un afflux de fonds de cette ampleur, uniquement motivé par les politiques des gouvernements des États, signifie qu'en plus des entreprises mentionnées ci-dessus, d'autres institutions ou gouvernements achètent également des Bitcoins.
Dans moins d'un mois après que Trump ait officiellement repris les rênes de la Maison Blanche, la position du Bitcoin dans le système financier mondial est en train d'élever à un rythme à la fois non traditionnel et sans précédent. C'est juste un aperçu des nouvelles politiques de l'ère Trump, rempli d'incertitudes mais aussi d'un grand potentiel d'imagination.
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MidnightGenesis
· 07-22 12:48
Les données off-chain avaient déjà été averties, cette opération n'est pas surprenante.
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NFTragedy
· 07-21 17:27
Le retour de Chuan Huang signifie que c'est un bull run haussier.
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ZKSherlock
· 07-19 21:27
en fait... les hypothèses de confiance sous-jacentes ici nécessitent une analyse plus rigoureuse
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GmGmNoGn
· 07-19 21:11
De quoi ont-ils peur ? Achetez simplement !
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digital_archaeologist
· 07-19 21:10
Cut Loss, n'est-ce pas ? Haha
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TerraNeverForget
· 07-19 21:03
L'ancien Chuan est vraiment un expert, ceux qui comprennent comprennent.
Nouvelle configuration du Bitcoin à l'ère Trump : les entreprises suspendent leurs achats, les gouvernements des États se préparent à agir.
Trump à nouveau au pouvoir, pourquoi une entreprise célèbre a-t-elle suspendu l'achat de Bitcoin ?
Alors que Donald Trump fait son retour sur la scène politique, le paysage mondial du capital connaît de profonds changements. Cependant, une entreprise cotée en bourse, célèbre pour ses achats massifs de Bitcoin, a soudainement annoncé qu'elle suspendait ses nouveaux investissements en Bitcoin. Lors de sa récente réunion sur les résultats financiers, l'entreprise a fixé un objectif de "revenus en Bitcoin dollar" de 10 milliards de dollars pour 2025. Pour atteindre cet objectif, soit le prix du Bitcoin doit doubler, soit l'entreprise doit doubler au moins son volume actuel de détention tout en maintenant le prix du Bitcoin constant.
En tant que plus grand détenteur de Bitcoin au niveau entreprise au monde, à date du 7 février 2024, cette entreprise détient 450 000 Bitcoins, avec un coût moyen d'environ 62 000 dollars, se classant parmi les cinq premiers détenteurs de Bitcoin au monde, représentant environ 2,38 % de l'offre totale de Bitcoin. Ce ratio est comparable aux réserves officielles d'or des États-Unis, mettant en lumière la position de leader et la détermination stratégique de l'entreprise dans le domaine des actifs cryptographiques.
Pour les investisseurs habitués à considérer cette entreprise comme un "trésor numérique en or", les récentes actions de la société ont sans aucun doute suscité des débats. Alors, comment interpréter cette stratégie apparemment contradictoire ?
La raison pour laquelle l'entreprise a choisi de suspendre l'achat de Bitcoin à ce moment-là est plus complexe qu'elle n'en a l'air. L'un des facteurs clés est la pression à laquelle l'entreprise fait face récemment en matière de performances et de traitement comptable.
Tout d'abord, bien que la société ait doublé sa détention de Bitcoin au quatrième trimestre 2024, elle a enregistré une perte nette par action de 3,03 dollars, bien au-delà des attentes des analystes. Cela est principalement dû à une importante dépréciation des actifs numériques détenus. Selon les anciennes normes comptables, lorsque le prix du Bitcoin tombe en dessous du coût d'achat, la société doit refléter cette perte dans ses états financiers.
De telles pertes supérieures aux attentes peuvent réduire la confiance des investisseurs, les amenant à exiger des taux de retour plus élevés pour assumer le risque d'investissement, rendant ainsi plus difficile pour l'entreprise d'attirer des investisseurs pour acheter ses actions préférentielles. Cependant, pour les investisseurs qui ont une vision optimiste de l'avenir de l'entreprise, l'émission à prix réduit augmente en réalité le rendement pour les acheteurs.
Avec la mise en œuvre des nouvelles normes du Conseil des normes comptables financières (FASB), les entreprises peuvent désormais reconnaître les gains non réalisés de leurs positions en Bitcoin, mais cela les expose également à des questions fiscales plus complexes. Selon les nouvelles normes, les entreprises doivent évaluer leurs Bitcoins détenus à la juste valeur et refléter les gains non réalisés dans leurs états financiers. Cela signifie que les entreprises pourraient être tenues de payer un impôt sur les sociétés alternatif minimum (CAMT) sur ces gains non réalisés. Face à une potentielle facture fiscale énorme, suspendre les achats pourrait être un moyen de contrôle des risques financiers pour mieux évaluer et gérer la charge fiscale future.
De plus, depuis que l'entreprise a été incluse dans un certain indice réputé, elle doit se conformer à des exigences de divulgation d'informations et de gouvernance d'entreprise plus strictes, y compris des politiques de transaction interne plus rigoureuses. L'une des raisons possibles pour lesquelles elle a suspendu l'augmentation de ses avoirs en Bitcoin pourrait être liée aux restrictions de la période de blocage. Bien que les régulateurs n'exigent pas obligatoirement des entreprises qu'elles établissent une période de blocage, de nombreuses sociétés choisissent de le faire pour des raisons de conformité, notamment avant et après la publication des rapports financiers.
En résumé, la société n'a pas perdu confiance dans les perspectives du Bitcoin, son comportement est davantage motivé par des raisons de conformité financière interne.
Les autres institutions sur le marché ne cesseront pas d'acheter en raison des raisons propres à cette entreprise. Au contraire, les États-Unis poussent de bas en haut pour que le Bitcoin devienne un actif stratégique au niveau des États. À l'heure actuelle, 16 États ont soumis des projets de loi connexes, dont deux avancent rapidement. Près de 28,000 jetons Bitcoin pourraient être achetés à des fins d'investissement. Aujourd'hui (7 février), un membre de l'assemblée d'un État a lancé un projet de loi proposant d'investir 10 % des fonds de l'État dans des actifs numériques d'une capitalisation boursière de plus de 750 milliards de dollars.
Selon les revenus du fonds d'État de l'année 2023, 10 % des fonds investis dans Bitcoin s'élèvent à environ 1,51 milliard de dollars. Si 16 États s'en réfèrent à cela, environ 24 milliards de dollars de fonds afflueront sur le marché du Bitcoin. Ce montant représente presque 1,25 % de la capitalisation boursière actuelle du Bitcoin et équivaut à 3,24 % des réserves d'or des États-Unis. Un afflux de fonds de cette ampleur, uniquement motivé par les politiques des gouvernements des États, signifie qu'en plus des entreprises mentionnées ci-dessus, d'autres institutions ou gouvernements achètent également des Bitcoins.
Dans moins d'un mois après que Trump ait officiellement repris les rênes de la Maison Blanche, la position du Bitcoin dans le système financier mondial est en train d'élever à un rythme à la fois non traditionnel et sans précédent. C'est juste un aperçu des nouvelles politiques de l'ère Trump, rempli d'incertitudes mais aussi d'un grand potentiel d'imagination.