Analyse des tendances d'investissement Web3 : retrait du marché primaire et renaissance du modèle de incubation
Récemment, le domaine de l'investissement Web3 connaît une transformation profonde. Le Marché primaires reste morose, le modèle traditionnel de capital-risque fait face à des défis, tandis que l'investissement en incubation et le marché secondaire présentent de nouvelles opportunités. Cet article analysera en détail les tendances générales de l'investissement Web3 actuel.
Marché primaires de la détresse
Depuis 2023, le marché primaires continue de décliner. Les données montrent qu'en 2021, le montant des levées de fonds en capital-risque cryptographique a atteint 33,7 milliards de dollars, avec encore 27,7 milliards de dollars en 2022, mais en 2023, il a chuté à 10,1 milliards de dollars, et en 2024, il est tombé en dessous de 4 milliards de dollars.
Les principales raisons de cette situation comprennent:
Le montant des fonds VC en cryptomonnaie est limité et n'est pas encore complètement intégré au marché financier traditionnel.
La période de sortie prolongée, la forte volatilité du marché entraîne une réduction significative de la valorisation pendant la période de verrouillage.
Le cercle vicieux du financement - du lancement à la chute, manque de force d'absorption du marché secondaire.
Les données montrent qu'entre mai 2024 et avril 2025, la capitalisation boursière de plusieurs tokens de verrouillage de première catégorie a chuté après leur déblocage, avec une baisse moyenne de plus de 50 %. Certains projets ont même chuté de 95,5 %.
En 2023-2024, les nouveaux projets cryptographiques lancés ont connu une baisse moyenne de 45 % dans les 90 jours, et 60 % des projets ont perdu de la valeur dans les six mois. Cela reflète non seulement une baisse de l'enthousiasme du marché, mais met également en lumière l'échec de la conception des modèles.
La renaissance du mode d'incubation
Face aux difficultés du Marché primaires, l'investissement incubateur devient une nouvelle direction pour le capital en quête de percées. Récemment, plusieurs institutions renforcent leur modèle d'incubateur, comme le laboratoire d'une plateforme d'échange, une société d'investissement, etc.
Comparé au VC traditionnel, le modèle d'incubation présente les avantages suivants :
Intervention à 360 degrés, participation en profondeur à la synergie des ressources, du marché et des produits.
Modes de sortie variés, pas seulement limités à l'introduction de jetons.
Les exigences de financement sont flexibles, et il est possible de réduire l'investissement en espèces par "ressources échangées contre des actions/Token".
Les données montrent que la taille du marché mondial des incubateurs de projets Bitcoin atteindra 1,43 milliard de dollars en 2024, et devrait atteindre 5,7 milliards de dollars d'ici 2032, avec un taux de croissance annuel composé de 19,1 %.
Cependant, le modèle d'incubation exige beaucoup des investisseurs, qui doivent posséder des compétences dans plusieurs domaines tels que la technologie, le marché et la croissance des projets.
Le développement du marché secondaire
Comparé au Marché primaires, le marché secondaire est devenu un refuge pour les fonds actuels. En 2024, le volume total des transactions au comptant sur le marché secondaire de la cryptomonnaie a rebondi à près de 13 000 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 40 %.
Cette vague actuelle sur le marché secondaire présente de nouvelles caractéristiques :
Entrée des institutions, stratégie axée
La taille de la gestion d'actifs cryptographiques en 2024 atteindra 67,4 milliards de dollars, avec une croissance de 160 % par rapport à l'année précédente.
Les institutions financières traditionnelles injectent massivement des fonds, propulsant le marché vers une hausse régulière.
Les stratégies financières telles que l'arbitrage, la couverture et les options sont devenues courantes.
La liquidité avant tout, la spéculation à court terme est prédominante
Les secteurs à forte liquidité et forte volatilité tels que MEMECoin, AI, RWA, etc. sont prisés
Au quatrième trimestre 2024 jusqu'au premier trimestre 2025, le volume quotidien des transactions du secteur MEMECoin atteint 1,5 milliard de dollars, représentant 13 % du marché global.
La volatilité des actifs narratifs émergents est plus de deux fois supérieure à celle des principales cryptomonnaies.
Choix des investisseurs Web3
Bien que le modèle VC rencontre actuellement des revers, le cycle du marché se poursuit. En regardant l'histoire, pendant le froid crypto de 2018, l'investissement mondial en VC crypto n'était que de 2 milliards de dollars, pour atteindre 33,7 milliards de dollars en 2021.
Pour les investisseurs à haute valeur nette, les chemins d'investissement actuellement disponibles comprennent :
Mode d'incubation : collaboration approfondie, liaison de l'ensemble de la chaîne, mais nécessite plus de ressources industrielles et de capacités de collaboration.
Marché secondaires : liquidité élevée, stratégies flexibles, possibilité de participation via des produits structurés, des configurations de garde, etc.
Quel que soit le chemin choisi, la conformité est un enjeu central. Avec le renforcement de la réglementation des cryptomonnaies à l'échelle mondiale, les exigences de conformité, les risques juridiques et les dispositions fiscales varient selon les différents parcours. La conformité n'est pas seulement une matière obligatoire pour la prévention des risques, mais elle est aussi la clé pour traverser les cycles et établir une stratégie solide.
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GateUser-e51e87c7
· 07-21 22:18
Il y a plus d'endroits pour dépenser de l'argent.
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MidnightGenesis
· 07-21 17:53
Des données suspectes en pleine nuit, surveillance continue.
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liquidation_watcher
· 07-19 21:17
Regardons qui est Rekt le plus.
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ParanoiaKing
· 07-19 21:13
VC ne fait que trader des pigeons.
Voir l'originalRépondre0
NFTFreezer
· 07-19 20:49
J'ai dit depuis longtemps que le Marché secondaire est attrayant.
Web3 investissement nouveau paysage : Marché primaires en retrait, incubation et Marché secondaire en plein essor
Analyse des tendances d'investissement Web3 : retrait du marché primaire et renaissance du modèle de incubation
Récemment, le domaine de l'investissement Web3 connaît une transformation profonde. Le Marché primaires reste morose, le modèle traditionnel de capital-risque fait face à des défis, tandis que l'investissement en incubation et le marché secondaire présentent de nouvelles opportunités. Cet article analysera en détail les tendances générales de l'investissement Web3 actuel.
Marché primaires de la détresse
Depuis 2023, le marché primaires continue de décliner. Les données montrent qu'en 2021, le montant des levées de fonds en capital-risque cryptographique a atteint 33,7 milliards de dollars, avec encore 27,7 milliards de dollars en 2022, mais en 2023, il a chuté à 10,1 milliards de dollars, et en 2024, il est tombé en dessous de 4 milliards de dollars.
Les principales raisons de cette situation comprennent:
Les données montrent qu'entre mai 2024 et avril 2025, la capitalisation boursière de plusieurs tokens de verrouillage de première catégorie a chuté après leur déblocage, avec une baisse moyenne de plus de 50 %. Certains projets ont même chuté de 95,5 %.
En 2023-2024, les nouveaux projets cryptographiques lancés ont connu une baisse moyenne de 45 % dans les 90 jours, et 60 % des projets ont perdu de la valeur dans les six mois. Cela reflète non seulement une baisse de l'enthousiasme du marché, mais met également en lumière l'échec de la conception des modèles.
La renaissance du mode d'incubation
Face aux difficultés du Marché primaires, l'investissement incubateur devient une nouvelle direction pour le capital en quête de percées. Récemment, plusieurs institutions renforcent leur modèle d'incubateur, comme le laboratoire d'une plateforme d'échange, une société d'investissement, etc.
Comparé au VC traditionnel, le modèle d'incubation présente les avantages suivants :
Les données montrent que la taille du marché mondial des incubateurs de projets Bitcoin atteindra 1,43 milliard de dollars en 2024, et devrait atteindre 5,7 milliards de dollars d'ici 2032, avec un taux de croissance annuel composé de 19,1 %.
Cependant, le modèle d'incubation exige beaucoup des investisseurs, qui doivent posséder des compétences dans plusieurs domaines tels que la technologie, le marché et la croissance des projets.
Le développement du marché secondaire
Comparé au Marché primaires, le marché secondaire est devenu un refuge pour les fonds actuels. En 2024, le volume total des transactions au comptant sur le marché secondaire de la cryptomonnaie a rebondi à près de 13 000 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 40 %.
Cette vague actuelle sur le marché secondaire présente de nouvelles caractéristiques :
Entrée des institutions, stratégie axée
La liquidité avant tout, la spéculation à court terme est prédominante
Choix des investisseurs Web3
Bien que le modèle VC rencontre actuellement des revers, le cycle du marché se poursuit. En regardant l'histoire, pendant le froid crypto de 2018, l'investissement mondial en VC crypto n'était que de 2 milliards de dollars, pour atteindre 33,7 milliards de dollars en 2021.
Pour les investisseurs à haute valeur nette, les chemins d'investissement actuellement disponibles comprennent :
Quel que soit le chemin choisi, la conformité est un enjeu central. Avec le renforcement de la réglementation des cryptomonnaies à l'échelle mondiale, les exigences de conformité, les risques juridiques et les dispositions fiscales varient selon les différents parcours. La conformité n'est pas seulement une matière obligatoire pour la prévention des risques, mais elle est aussi la clé pour traverser les cycles et établir une stratégie solide.