Les applications pour consommateurs deviennent le nouveau centre d'intérêt du marché des cryptomonnaies

Avec la maturation des infrastructures de blockchain, l'attention du marché des cryptomonnaies se déplace de la technologie vers des applications destinées aux utilisateurs ordinaires. Au cours des dernières années, des fonds importants ont afflué vers de nouvelles chaînes publiques, des solutions d'extension et des outils de développement, mais les progrès technologiques peinent à apporter des améliorations significatives. La clé pour créer de la valeur réside actuellement dans l'attraction de l'attention des utilisateurs, et non dans l'innovation architecturale.

La croissance de la liquidité du marché ralentit, et la participation des particuliers est insuffisante. La capitalisation totale des stablecoins n'est supérieure d'environ 25 % qu'au pic de 2021, et les récents apports proviennent principalement des achats institutionnels de Bitcoin et d'Ethereum, plutôt que des fonds spéculatifs au sein de l'écosystème.

L'avenir sera propulsé par plusieurs facteurs :

1. Des politiques réglementaires amicales devraient débloquer une nouvelle vague de croissance. L'amélioration de l'environnement politique aux États-Unis pourrait élargir la taille du marché et attirer davantage d'utilisateurs ordinaires.

2. Le marché récompensera les projets qui ont des utilisateurs réels et des revenus considérables. Des applications comme Hyperliquid, Pump.fun et Polymarket, qui ont des produits réalisés et une adéquation avec le marché, surpassent de loin les projets d'infrastructure qui ont un fort financement mais manquent d'utilisateurs.

3. Après la fusion approfondie de Web3 et Web2, le modèle économique de l'attention dominera le marché. Les applications destinées aux utilisateurs ordinaires devraient élargir la taille globale du marché.

Les secteurs de consommation actuellement couronnés de succès incluent :

• Transactions/Contrats à terme
• plateforme d'émission de jetons
• Finance de l'information et marchés prédictifs

La prochaine vague de pistes avec un potentiel de croissance énorme :

• Application super intégrée de gestion financière en chiffrement, intégrant des fonctions de portefeuille, de banque, d'investissement, de trading, etc.
• Plateforme de divertissement/social basée sur la monétisation de la blockchain, destinée à remplacer le modèle publicitaire

L'intelligence artificielle et le domaine du jeu sont encore en phase d'exploration. Les applications d'IA nécessitent un soutien d'infrastructure plus mature, tandis que les jeux Web3 doivent surmonter le dilemme des "chapeaux en laine" et revenir à l'essence du jeu.

L'activité se concentre de manière positive sur quelques "super chaînes" conviviales pour les utilisateurs, comme Solana, Hyperliquid, etc. Les investisseurs devraient prêter attention aux applications phares de ces écosystèmes et à l'infrastructure qui les soutient directement.

L'évaluation des applications pour les consommateurs repose sur les éléments suivants :

• La capacité de distribution est supérieure à la pure technologie
• Expérience utilisateur, vitesse, liquidité et adéquation du récit
• Évaluer du point de vue de l'entreprise plutôt que du protocole : revenus réels, modèles évolutifs, chemin clair vers la domination dans l'industrie

Au cours des cinq prochaines années, les applications consommateurs qui attireront les utilisateurs vers l'écosystème Web3 devraient générer des rendements exceptionnels, plutôt que de simples projets d'infrastructure.