Rapport sur le financement des start-up en chiffrement 2024 : Activité de financement des projets d'infrastructure, collecte de fonds à un niveau historiquement bas.
Bilan panoramique des investissements à risque en chiffrement en 2024 : financement actif des projets d'infrastructure, levée de fonds en berne
Le marché du chiffrement a connu une croissance significative en 2024, principalement grâce au lancement de l'ETF Bitcoin au comptant en janvier et à l'élection en novembre d'un gouvernement américain qui soutient le chiffrement. La capitalisation boursière des cryptomonnaies liquides a atteint 3,4 billions de dollars à la fin de l'année, avec une augmentation de 88 % par rapport à l'année précédente, dont la capitalisation boursière de Bitcoin approche les 2 billions de dollars. La hausse de Bitcoin représente 62 % de l'augmentation totale du marché, et le boom des memecoins et des tokens AI a également joué un rôle de catalyseur, en particulier dans les activités sur la chaîne Solana.
Bien que le marché soit en reprise, le domaine du chiffrement en investissement à risque continue de faire face à des défis. Les opportunités de capital-risque offertes par les principales tendances telles que le Bitcoin, les memecoins et les jetons d'agent IA sont limitées. Les domaines autrefois populaires tels que DeFi, les jeux, le métavers et les NFT n'ont pas réussi à attirer une grande attention ou des capitaux nouveaux. Les entreprises d'infrastructure font face à une concurrence féroce de la part des institutions de services financiers traditionnels. Bien que les nouvelles tendances émergentes telles que les stablecoins, la tokenisation, l'intégration DeFi-TradFi et le croisement avec le chiffrement AI présentent des promesses, elles en sont encore au stade embryonnaire. La pression macroéconomique entrave les allocations à haut risque, et les sociétés de capital-risque intégrées restent généralement prudentes.
Selon les données, au quatrième trimestre 2024, les investisseurs en capital-risque ont investi 3,5 milliards de dollars dans des start-ups de chiffrement et de blockchain, soit une augmentation de 46 % par rapport au trimestre précédent, mais le nombre de transactions a diminué de 13 % pour atteindre 416. Le montant total des investissements pour l'année s'élève à 11,5 milliards de dollars, avec un total de 2153 transactions. Des analyses prévoient qu'en 2025, le montant annuel des investissements sur le marché du chiffrement dépassera 18 milliards de dollars, avec plusieurs trimestres dépassant 5 milliards de dollars.
La systématisation croissante du Bitcoin, l'émergence des stablecoins et les avancées réglementaires potentielles concernant l'intégration DeFi-TradFi sont tous des domaines clés pour l'innovation future. Ces facteurs, combinés aux tendances émergentes, devraient favoriser la reprise des activités de capital-risque.
Investissement en capital et prix du Bitcoin
Historiquement, il existe une forte corrélation entre le prix du Bitcoin et le volume d'investissement dans les entreprises de chiffrement, mais depuis janvier 2023, cette corrélation a nettement diminué. Le Bitcoin atteint un nouveau sommet historique, tandis que l'activité de capital-risque peine à suivre son rythme.
Les explications possibles incluent :
Configuration de l'intérêt affaibli : les investisseurs institutionnels hésitent en raison de l'incertitude réglementaire et de la volatilité du marché.
Changement de narration sur le marché : la narration actuelle est favorable au bitcoin, ce qui pourrait cacher d'autres opportunités d'investissement en chiffrement.
Perspectives du capital-risque : un marché de capital-risque plus large en déclin, impactant le chiffrement d'investissement
La piste des infrastructures domine le chiffrement du capital-risque
Les investissements en capital-risque en chiffrement axés sur les infrastructures en 2024 ont attiré plus de 610 transactions, atteignant 5,5 milliards de dollars, avec une augmentation de 57 % par rapport à l'année précédente. Les investissements se concentrent sur l'expansion des réseaux blockchain grâce aux solutions L2, afin d'améliorer la vitesse, de réduire les coûts et d'augmenter la scalabilité. La technologie modulaire a reçu d'importants financements, tandis que les protocoles de staking liquide et les outils pour développeurs demeurent des priorités clés.
Les entreprises de financement NFT et de jeux ont levé 2,5 milliards de dollars, légèrement au-dessus de 2023. Le financement Web3 a montré une résilience, levant 3,3 milliards de dollars au cours des deux dernières années. DePIN est devenu un domaine vertical en forte croissance, attirant plus de 260 transactions et près de 1 milliard de dollars de financement. DeFi connaît une forte reprise en 2024, avec plus de 530 financements, soit une augmentation de 85 % par rapport à l'année précédente. Les cas d'utilisation DeFi basés sur Bitcoin sont le moteur clé.
Le secteur du chiffrement reste fortement concentré au stade de financement précoce. Les transactions précoces représentent 60 % des investissements en capital, tandis que le financement ultérieur représente 40 %, en forte hausse par rapport aux 15 % du troisième trimestre.
Les investisseurs les plus actifs
En 2024, Animoca Brands a conduit des activités de capital-risque avec plus de 100 investissements ; ensuite vient OKX Ventures avec plus de 80 ; Cogigent Ventures, Binance Labs et Foresight Ventures ont chacun environ 60 investissements ; The Spartan Group, Big Brain Holdings et Robot Ventures ont chacun plus de 50 ; Polychain Capital et Amber Group maintiennent également plus de 40 activités d'investissement.
Parmi les investisseurs providentiels, le plus actif est Sandeep Nailwal, fondateur de Polygon, ayant participé à plus de 40 investissements ; ensuite, Paul Taylor et DCF God, avec plus de 30 investissements chacun ; les fondateurs de Solana, Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos et Balaji Srinivasan, sont également des participants importants, chacun ayant participé à plus de 25 investissements.
chiffrement risque financement
En 2024, le montant des levées de fonds des fonds de capital-risque a chuté à son plus bas niveau en six ans, avec 865 fonds totalisant 104,7 milliards de dollars, soit une baisse de 18 % par rapport à 2023. Le financement des capitaux-risque en chiffrement reste sous pression, les investisseurs ayant réduit leurs engagements envers les fonds de capital-risque en chiffrement.
En 2024, 79 nouveaux fonds de capital-risque en chiffrement ont levé 5,1 milliards de dollars, le montant total annuel le plus bas depuis 2020. La taille médiane des fonds et la taille moyenne ont également chuté au plus bas niveau depuis 2017, mettant en évidence un environnement de financement de plus en plus difficile.
D'un point de vue historique, les petits fonds ( de moins de 100 millions de dollars ) dominent le financement en capital-risque de chiffrement, mais ont clairement évolué vers des fonds de taille moyenne ( de 100 millions à 500 millions de dollars ) depuis 2018. Les grands fonds ( de plus de 1 milliard de dollars ) ont connu une forte croissance entre 2019 et 2022, mais n'ont pas émergé en 2023-2024 en raison de défis tels que les difficultés de déploiement et les risques de valorisation.
Des fonds renommés tels que Pantera Capital et Standard Crypto restent actifs et élargissent leur champ d'action à des domaines tels que l'IA. Le Pantera Fund V prévoit de lever des fonds pour la première fois en juillet 2025, avec un objectif de 1 milliard de dollars. Le plus grand fonds fermé de 2024 est le Fund III géré par Paradigm.
Investissements à surveiller en 2024
Les dix principaux projets de capital-risque incluent :
Monad : Blockchain L1 compatible EVM, 10 000 transactions par seconde
Farcaster: un réseau social contrôlé par les utilisateurs de leurs données
Berachain : preuve de liquidité ( PoL ) consensus
Story Protocol : changer la gestion des droits de propriété intellectuelle
0G Labs : combinaison de l'évolutivité de la blockchain et des processus pilotés par l'IA
Polymarket : marché de prévision décentralisé
EigenLayer : introduction du marché de la re-staking
Babylon : combiner la preuve de travail Bitcoin et la preuve d'enjeu
Sentient : application d'IA décentralisée
Zama : traitement sécurisé des données sur la blockchain utilisant le chiffrement homomorphe
Tendances clés de 2024 et au-delà
L'intégration de l'IA, le DeFi sur Bitcoin et les blockchains dédiées dominent le domaine de la blockchain. 0G Labs et Sentient sont des leaders dans le domaine de l'IA, et Babylon renforce le rôle de Bitcoin dans le DeFi. Monad, Berachain et Story Protocol devraient lancer leurs réseaux principaux.
Conclusion
Le paysage du capital-risque en matière de chiffrement en 2024 est prudemment optimiste, avec un rebond des activités de financement et un intérêt accru des institutions. La transition vers des fonds de taille moyenne et la domination continue des nouveaux fonds indiquent que l'industrie s'adapte et mûrit face aux changements du marché. Malgré une baisse à court terme du capital-risque et un allongement des cycles de financement, l'intérêt pour le capital-risque précoce et les nouvelles tendances telles que l'intégration de l'IA mettent en évidence un écosystème résilient préparé pour la croissance future. Dans l'ensemble, l'industrie du chiffrement montre un potentiel, et une nouvelle dynamique pourrait bientôt émerger.
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SchrodingerGas
· 07-19 11:57
Vous vous accrochez toujours aux infrastructures ? Le marché spéculatif a toujours besoin de quelque chose d'intéressant.
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WalletDoomsDay
· 07-19 01:45
defi est vraiment condamné ?
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OnchainHolmes
· 07-17 21:54
Quand le DeFi pourra-t-il se redresser ?
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CoconutWaterBoy
· 07-16 15:32
Pourquoi le projet de jeu n'est-il pas performant ?~
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DegenDreamer
· 07-16 15:30
Le defi et les jeux en sont arrivés là.
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BearMarketMonk
· 07-16 15:29
L'investissement peut être dans les infrastructures, tout le reste est un piège.
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NightAirdropper
· 07-16 15:12
L'infrastructure est toujours au cœur de se faire prendre pour des cons !
Rapport sur le financement des start-up en chiffrement 2024 : Activité de financement des projets d'infrastructure, collecte de fonds à un niveau historiquement bas.
Bilan panoramique des investissements à risque en chiffrement en 2024 : financement actif des projets d'infrastructure, levée de fonds en berne
Le marché du chiffrement a connu une croissance significative en 2024, principalement grâce au lancement de l'ETF Bitcoin au comptant en janvier et à l'élection en novembre d'un gouvernement américain qui soutient le chiffrement. La capitalisation boursière des cryptomonnaies liquides a atteint 3,4 billions de dollars à la fin de l'année, avec une augmentation de 88 % par rapport à l'année précédente, dont la capitalisation boursière de Bitcoin approche les 2 billions de dollars. La hausse de Bitcoin représente 62 % de l'augmentation totale du marché, et le boom des memecoins et des tokens AI a également joué un rôle de catalyseur, en particulier dans les activités sur la chaîne Solana.
Bien que le marché soit en reprise, le domaine du chiffrement en investissement à risque continue de faire face à des défis. Les opportunités de capital-risque offertes par les principales tendances telles que le Bitcoin, les memecoins et les jetons d'agent IA sont limitées. Les domaines autrefois populaires tels que DeFi, les jeux, le métavers et les NFT n'ont pas réussi à attirer une grande attention ou des capitaux nouveaux. Les entreprises d'infrastructure font face à une concurrence féroce de la part des institutions de services financiers traditionnels. Bien que les nouvelles tendances émergentes telles que les stablecoins, la tokenisation, l'intégration DeFi-TradFi et le croisement avec le chiffrement AI présentent des promesses, elles en sont encore au stade embryonnaire. La pression macroéconomique entrave les allocations à haut risque, et les sociétés de capital-risque intégrées restent généralement prudentes.
Selon les données, au quatrième trimestre 2024, les investisseurs en capital-risque ont investi 3,5 milliards de dollars dans des start-ups de chiffrement et de blockchain, soit une augmentation de 46 % par rapport au trimestre précédent, mais le nombre de transactions a diminué de 13 % pour atteindre 416. Le montant total des investissements pour l'année s'élève à 11,5 milliards de dollars, avec un total de 2153 transactions. Des analyses prévoient qu'en 2025, le montant annuel des investissements sur le marché du chiffrement dépassera 18 milliards de dollars, avec plusieurs trimestres dépassant 5 milliards de dollars.
La systématisation croissante du Bitcoin, l'émergence des stablecoins et les avancées réglementaires potentielles concernant l'intégration DeFi-TradFi sont tous des domaines clés pour l'innovation future. Ces facteurs, combinés aux tendances émergentes, devraient favoriser la reprise des activités de capital-risque.
Investissement en capital et prix du Bitcoin
Historiquement, il existe une forte corrélation entre le prix du Bitcoin et le volume d'investissement dans les entreprises de chiffrement, mais depuis janvier 2023, cette corrélation a nettement diminué. Le Bitcoin atteint un nouveau sommet historique, tandis que l'activité de capital-risque peine à suivre son rythme.
Les explications possibles incluent :
La piste des infrastructures domine le chiffrement du capital-risque
Les investissements en capital-risque en chiffrement axés sur les infrastructures en 2024 ont attiré plus de 610 transactions, atteignant 5,5 milliards de dollars, avec une augmentation de 57 % par rapport à l'année précédente. Les investissements se concentrent sur l'expansion des réseaux blockchain grâce aux solutions L2, afin d'améliorer la vitesse, de réduire les coûts et d'augmenter la scalabilité. La technologie modulaire a reçu d'importants financements, tandis que les protocoles de staking liquide et les outils pour développeurs demeurent des priorités clés.
Les entreprises de financement NFT et de jeux ont levé 2,5 milliards de dollars, légèrement au-dessus de 2023. Le financement Web3 a montré une résilience, levant 3,3 milliards de dollars au cours des deux dernières années. DePIN est devenu un domaine vertical en forte croissance, attirant plus de 260 transactions et près de 1 milliard de dollars de financement. DeFi connaît une forte reprise en 2024, avec plus de 530 financements, soit une augmentation de 85 % par rapport à l'année précédente. Les cas d'utilisation DeFi basés sur Bitcoin sont le moteur clé.
Le secteur du chiffrement reste fortement concentré au stade de financement précoce. Les transactions précoces représentent 60 % des investissements en capital, tandis que le financement ultérieur représente 40 %, en forte hausse par rapport aux 15 % du troisième trimestre.
Les investisseurs les plus actifs
En 2024, Animoca Brands a conduit des activités de capital-risque avec plus de 100 investissements ; ensuite vient OKX Ventures avec plus de 80 ; Cogigent Ventures, Binance Labs et Foresight Ventures ont chacun environ 60 investissements ; The Spartan Group, Big Brain Holdings et Robot Ventures ont chacun plus de 50 ; Polychain Capital et Amber Group maintiennent également plus de 40 activités d'investissement.
Parmi les investisseurs providentiels, le plus actif est Sandeep Nailwal, fondateur de Polygon, ayant participé à plus de 40 investissements ; ensuite, Paul Taylor et DCF God, avec plus de 30 investissements chacun ; les fondateurs de Solana, Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos et Balaji Srinivasan, sont également des participants importants, chacun ayant participé à plus de 25 investissements.
chiffrement risque financement
En 2024, le montant des levées de fonds des fonds de capital-risque a chuté à son plus bas niveau en six ans, avec 865 fonds totalisant 104,7 milliards de dollars, soit une baisse de 18 % par rapport à 2023. Le financement des capitaux-risque en chiffrement reste sous pression, les investisseurs ayant réduit leurs engagements envers les fonds de capital-risque en chiffrement.
En 2024, 79 nouveaux fonds de capital-risque en chiffrement ont levé 5,1 milliards de dollars, le montant total annuel le plus bas depuis 2020. La taille médiane des fonds et la taille moyenne ont également chuté au plus bas niveau depuis 2017, mettant en évidence un environnement de financement de plus en plus difficile.
D'un point de vue historique, les petits fonds ( de moins de 100 millions de dollars ) dominent le financement en capital-risque de chiffrement, mais ont clairement évolué vers des fonds de taille moyenne ( de 100 millions à 500 millions de dollars ) depuis 2018. Les grands fonds ( de plus de 1 milliard de dollars ) ont connu une forte croissance entre 2019 et 2022, mais n'ont pas émergé en 2023-2024 en raison de défis tels que les difficultés de déploiement et les risques de valorisation.
Des fonds renommés tels que Pantera Capital et Standard Crypto restent actifs et élargissent leur champ d'action à des domaines tels que l'IA. Le Pantera Fund V prévoit de lever des fonds pour la première fois en juillet 2025, avec un objectif de 1 milliard de dollars. Le plus grand fonds fermé de 2024 est le Fund III géré par Paradigm.
Investissements à surveiller en 2024
Les dix principaux projets de capital-risque incluent :
Tendances clés de 2024 et au-delà
L'intégration de l'IA, le DeFi sur Bitcoin et les blockchains dédiées dominent le domaine de la blockchain. 0G Labs et Sentient sont des leaders dans le domaine de l'IA, et Babylon renforce le rôle de Bitcoin dans le DeFi. Monad, Berachain et Story Protocol devraient lancer leurs réseaux principaux.
Conclusion
Le paysage du capital-risque en matière de chiffrement en 2024 est prudemment optimiste, avec un rebond des activités de financement et un intérêt accru des institutions. La transition vers des fonds de taille moyenne et la domination continue des nouveaux fonds indiquent que l'industrie s'adapte et mûrit face aux changements du marché. Malgré une baisse à court terme du capital-risque et un allongement des cycles de financement, l'intérêt pour le capital-risque précoce et les nouvelles tendances telles que l'intégration de l'IA mettent en évidence un écosystème résilient préparé pour la croissance future. Dans l'ensemble, l'industrie du chiffrement montre un potentiel, et une nouvelle dynamique pourrait bientôt émerger.