Analyse de la performance de la Finance décentralisée de l'écosystème Solana : le stake et le DEX en tête, la montée en puissance des nouveaux acteurs du prêt.
Analyse des performances des projets DeFi dans l'écosystème Solana
Récemment, l'écosystème Solana a connu de solides performances, avec un prix du SOL approchant les 100 dollars le 22 décembre. Le volume des échanges sur les échanges décentralisés de Solana a même dépassé celui d'Ethereum, suscitant des discussions animées sur le marché. Parallèlement, Ethereum fait face à certaines interrogations, notamment le fait que les projets de Finance décentralisée qui étaient populaires lors du dernier marché haussier ne sont plus aussi prisés. Alors, comment se portent les projets de DeFi sur Solana ? Analysons en détail la situation dans différents domaines.
Staking liquide
Le staking liquide est un point de croissance important dans l'écosystème Solana. Le staking verrouille des fonds, ce qui favorise la hausse du prix du SOL, tandis que les jetons de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. L'effet d'airdrop des nouveaux projets et les mesures d'incitation encouragent également la croissance continue des fonds participant au staking liquide.
Marinade Finance et Jito sont les deux plus grands projets de staking liquide sur Solana. Au 22 décembre, leur valeur totale verrouillée (TVL) atteint respectivement 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, les plaçant aux deux premières positions dans l'écosystème de Solana.
Bien que le montant des fonds stakés de Marinade ne représente que 57 % de son sommet en dollars, le nombre de SOL stakés (11,15 millions de SOL) a atteint un niveau record. Jito, en plus de fournir des services de staking, offre également une infrastructure MEV. Grâce à un airdrop supérieur aux attentes, Jito a acquis une bonne base d'utilisateurs. Récemment, Jito a commencé à inciter l'utilisation de son jeton JitoSOL dans des projets de Finance décentralisée, ce qui a entraîné une forte augmentation du montant staké, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.
Échanges décentralisés
Dans le domaine des échanges décentralisés (DEX), Raydium et Orca restent des projets majeurs, mais leur statut a changé. Les deux ont développé des fonctionnalités de liquidité centralisée sur la base existante.
La liquidité de Raydium est tombée de son sommet de 2,21 milliards de dollars à 113 millions de dollars actuellement, soit seulement 5,1 % du sommet. La liquidité d'Orca est passée de 1,41 milliard de dollars à 184 millions de dollars, représentant 13 % du sommet.
Récemment, le volume des échanges sur les DEX de Solana a dépassé celui d'Ethereum, suscitant l'attention. Selon les données, que ce soit sur 24 heures ou sur 7 jours, Solana est au-dessus d'Ethereum. Bien que certains remettent en question la possibilité d'un problème de double comptage du volume des transactions des agrégateurs de transactions, en calculant séparément le volume des transactions de chaque DEX, Solana reste en tête.
Un autre indicateur à surveiller est le ratio volume d'échange / TVL des DEX, qui reflète l'efficacité de l'utilisation des fonds. Les ratios de Raydium et d'Orca sont respectivement de 4,81 et 2,87, bien au-dessus des niveaux des principaux DEX sur Ethereum. Cela signifie que les rendements de la fourniture de liquidités sur Solana pourraient être plus élevés, ce qui pourrait attirer davantage de fonds.
Prêt décentralisé
Le domaine du prêt décentralisé connaît de grands changements. L'ancien projet majeur Solend, bien qu'il soit toujours en tête du classement, a été dépassé par de nouveaux projets. La TVL de Solend est tombée de son sommet de 910 millions de dollars à 187 millions de dollars, soit 20,5 % de son pic. D'autres protocoles de prêt établis, tels que Port Finance, Larix et Apricot Finance, ont des baisses de TVL dépassant 90 %.
Les nouveaux projets marginfi et Kamino affichent de solides performances, avec une TVL atteignant respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, et une croissance rapide. Ces deux projets n'ont pas encore émis de tokens de gouvernance, mais ont tous deux lancé un système de points pour attirer les utilisateurs. Sous l'effet des récentes incitations liées aux airdrops de certains projets, des fonds affluent constamment vers ces nouvelles plateformes.
Agrégateur de rendements
La piste des agrégateurs de rendement a presque été discréditée sur Solana. Étant donné que les frais de transaction sur Solana sont déjà bas, l'avantage d'investir via des agrégateurs de rendement pour éviter les frais de transaction individuels n'est plus aussi évident.
Le projet Sunny, autrefois le plus célèbre, a vu sa TVL passer de 3,4 milliards de dollars à 4,02 millions de dollars. D'autres projets agrégateurs offrant des fonctions de prêt et de minage à effet de levier, tels que Francium et Tulip, ont également mal performé en raison de la baisse des rendements miniers.
Contrat à terme perpétuel
Comparé aux projets de contrats perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana se comporte de manière moyenne dans ce domaine. Actuellement, Drift se démarque, adoptant un modèle de trading sur livre d'ordres similaire à dYdX, avec un TVL atteignant un nouveau sommet de 105 millions de dollars.
Mango est un projet établi dans ce domaine, mais la valeur totale verrouillée (TVL) est passée d'un sommet de 210 millions de dollars à 10,47 millions de dollars. Le JLP lancé par Jupiter utilise un modèle similaire à GMX V1, bien que la limite de fonds ne soit que de 23 millions de dollars, le volume de transactions sur 24 heures a atteint 101 millions de dollars, dépassant Drift.
Stablecoin décentralisé
Solana a toujours manqué de projets remarquables dans le domaine des stablecoins décentralisés. Bien que le UXD Protocol ait levé des fonds avec une valorisation proche de 2 milliards de dollars, sa TVL n'a atteint que 42 millions de dollars au maximum, et il ne reste actuellement que 11,19 millions de dollars. D'autres projets de stablecoins utilisant le surcollatéral comme Parrot Protocol et Hubble montrent également une tendance à la baisse.
Dans l'ensemble, le domaine du staking liquide et des DEX dans l'écosystème Solana se montre assez actif, tandis que les nouvelles plateformes de prêt affichent également un potentiel de croissance. Cependant, les agrégateurs de rendement et le domaine des stablecoins décentralisés continuent de faire face à des défis. Bien que le marché des contrats perpétuels ait connu une croissance, il reste encore un écart par rapport à l'écosystème Ethereum. À mesure que l'écosystème continue de se développer, les projets DeFi sur Solana pourraient attirer l'attention de davantage d'investisseurs.
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· 07-18 18:51
Acheter tôt, c'est perdre tôt. Acheter tard, c'est perdre tard. Faut-il vraiment attendre 2025 sans rien faire ?
Analyse de la performance de la Finance décentralisée de l'écosystème Solana : le stake et le DEX en tête, la montée en puissance des nouveaux acteurs du prêt.
Analyse des performances des projets DeFi dans l'écosystème Solana
Récemment, l'écosystème Solana a connu de solides performances, avec un prix du SOL approchant les 100 dollars le 22 décembre. Le volume des échanges sur les échanges décentralisés de Solana a même dépassé celui d'Ethereum, suscitant des discussions animées sur le marché. Parallèlement, Ethereum fait face à certaines interrogations, notamment le fait que les projets de Finance décentralisée qui étaient populaires lors du dernier marché haussier ne sont plus aussi prisés. Alors, comment se portent les projets de DeFi sur Solana ? Analysons en détail la situation dans différents domaines.
Staking liquide
Le staking liquide est un point de croissance important dans l'écosystème Solana. Le staking verrouille des fonds, ce qui favorise la hausse du prix du SOL, tandis que les jetons de staking liquide (LST) peuvent être utilisés dans d'autres projets de Finance décentralisée. L'effet d'airdrop des nouveaux projets et les mesures d'incitation encouragent également la croissance continue des fonds participant au staking liquide.
Marinade Finance et Jito sont les deux plus grands projets de staking liquide sur Solana. Au 22 décembre, leur valeur totale verrouillée (TVL) atteint respectivement 1,05 milliard de dollars et 626 millions de dollars, les plaçant aux deux premières positions dans l'écosystème de Solana.
Bien que le montant des fonds stakés de Marinade ne représente que 57 % de son sommet en dollars, le nombre de SOL stakés (11,15 millions de SOL) a atteint un niveau record. Jito, en plus de fournir des services de staking, offre également une infrastructure MEV. Grâce à un airdrop supérieur aux attentes, Jito a acquis une bonne base d'utilisateurs. Récemment, Jito a commencé à inciter l'utilisation de son jeton JitoSOL dans des projets de Finance décentralisée, ce qui a entraîné une forte augmentation du montant staké, atteignant actuellement 6,42 millions de SOL.
Échanges décentralisés
Dans le domaine des échanges décentralisés (DEX), Raydium et Orca restent des projets majeurs, mais leur statut a changé. Les deux ont développé des fonctionnalités de liquidité centralisée sur la base existante.
La liquidité de Raydium est tombée de son sommet de 2,21 milliards de dollars à 113 millions de dollars actuellement, soit seulement 5,1 % du sommet. La liquidité d'Orca est passée de 1,41 milliard de dollars à 184 millions de dollars, représentant 13 % du sommet.
Récemment, le volume des échanges sur les DEX de Solana a dépassé celui d'Ethereum, suscitant l'attention. Selon les données, que ce soit sur 24 heures ou sur 7 jours, Solana est au-dessus d'Ethereum. Bien que certains remettent en question la possibilité d'un problème de double comptage du volume des transactions des agrégateurs de transactions, en calculant séparément le volume des transactions de chaque DEX, Solana reste en tête.
Un autre indicateur à surveiller est le ratio volume d'échange / TVL des DEX, qui reflète l'efficacité de l'utilisation des fonds. Les ratios de Raydium et d'Orca sont respectivement de 4,81 et 2,87, bien au-dessus des niveaux des principaux DEX sur Ethereum. Cela signifie que les rendements de la fourniture de liquidités sur Solana pourraient être plus élevés, ce qui pourrait attirer davantage de fonds.
Prêt décentralisé
Le domaine du prêt décentralisé connaît de grands changements. L'ancien projet majeur Solend, bien qu'il soit toujours en tête du classement, a été dépassé par de nouveaux projets. La TVL de Solend est tombée de son sommet de 910 millions de dollars à 187 millions de dollars, soit 20,5 % de son pic. D'autres protocoles de prêt établis, tels que Port Finance, Larix et Apricot Finance, ont des baisses de TVL dépassant 90 %.
Les nouveaux projets marginfi et Kamino affichent de solides performances, avec une TVL atteignant respectivement 348 millions de dollars et 204 millions de dollars, et une croissance rapide. Ces deux projets n'ont pas encore émis de tokens de gouvernance, mais ont tous deux lancé un système de points pour attirer les utilisateurs. Sous l'effet des récentes incitations liées aux airdrops de certains projets, des fonds affluent constamment vers ces nouvelles plateformes.
Agrégateur de rendements
La piste des agrégateurs de rendement a presque été discréditée sur Solana. Étant donné que les frais de transaction sur Solana sont déjà bas, l'avantage d'investir via des agrégateurs de rendement pour éviter les frais de transaction individuels n'est plus aussi évident.
Le projet Sunny, autrefois le plus célèbre, a vu sa TVL passer de 3,4 milliards de dollars à 4,02 millions de dollars. D'autres projets agrégateurs offrant des fonctions de prêt et de minage à effet de levier, tels que Francium et Tulip, ont également mal performé en raison de la baisse des rendements miniers.
Contrat à terme perpétuel
Comparé aux projets de contrats perpétuels sur Ethereum Layer 2, Solana se comporte de manière moyenne dans ce domaine. Actuellement, Drift se démarque, adoptant un modèle de trading sur livre d'ordres similaire à dYdX, avec un TVL atteignant un nouveau sommet de 105 millions de dollars.
Mango est un projet établi dans ce domaine, mais la valeur totale verrouillée (TVL) est passée d'un sommet de 210 millions de dollars à 10,47 millions de dollars. Le JLP lancé par Jupiter utilise un modèle similaire à GMX V1, bien que la limite de fonds ne soit que de 23 millions de dollars, le volume de transactions sur 24 heures a atteint 101 millions de dollars, dépassant Drift.
Stablecoin décentralisé
Solana a toujours manqué de projets remarquables dans le domaine des stablecoins décentralisés. Bien que le UXD Protocol ait levé des fonds avec une valorisation proche de 2 milliards de dollars, sa TVL n'a atteint que 42 millions de dollars au maximum, et il ne reste actuellement que 11,19 millions de dollars. D'autres projets de stablecoins utilisant le surcollatéral comme Parrot Protocol et Hubble montrent également une tendance à la baisse.
Dans l'ensemble, le domaine du staking liquide et des DEX dans l'écosystème Solana se montre assez actif, tandis que les nouvelles plateformes de prêt affichent également un potentiel de croissance. Cependant, les agrégateurs de rendement et le domaine des stablecoins décentralisés continuent de faire face à des défis. Bien que le marché des contrats perpétuels ait connu une croissance, il reste encore un écart par rapport à l'écosystème Ethereum. À mesure que l'écosystème continue de se développer, les projets DeFi sur Solana pourraient attirer l'attention de davantage d'investisseurs.