MSTR le prix de l'action monte en flèche : une nouvelle approche de la stratégie de Holdings BTC
MSTR est passé de 69 dollars en début d'année à un maximum de 543 dollars la semaine dernière, avec une augmentation bien supérieure à celle du BTC. Il est à noter que lorsque le BTC a connu un repli en raison de certains événements, MSTR a continué à grimper. Cela nous pousse à reconsidérer sa logique d'investissement : ce n'est pas seulement un concept basé sur le BTC, mais il a son propre modèle opérationnel unique.
La stratégie principale de MSTR : émettre des obligations convertibles pour acheter des BTC
MSTR était à l'origine une entreprise spécialisée dans les systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais c'est un secteur en déclin. Aujourd'hui, sa stratégie principale a changé pour lever des fonds en émettant des obligations convertibles, acheter massivement des BTC et en faire une partie importante de ses actifs.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un outil de financement spécial. Les entreprises financent en émettant des obligations, et les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de la société à un prix convenu.
Si le prix des actions augmente considérablement, les investisseurs ont tendance à choisir la conversion d'actions, ce qui entraîne une dilution des actions.
Si le prix des actions n'augmente pas, les investisseurs peuvent choisir de récupérer leur capital et leurs intérêts, et la société doit supporter un certain coût du capital.
La logique opérationnelle de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins. De cette manière, MSTR augmente continuellement son volume de bitcoins, tout en augmentant la valeur des bitcoins par action.
Par exemple, selon les données début 2024, le Bitcoin correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté ses Holdings de BTC de 189 000 à 252 000 (augmentation de 33,3 %) grâce à des obligations convertibles, tandis que le nombre total d'actions a seulement été dilué de 13,2 %. Le nombre de BTC par 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, ce qui a progressivement amélioré les droits de Holdings en BTC.
dernières données
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 BTC pour 4,6 milliards de dollars, portant ses holdings à 331 200 BTC. Selon cette tendance, la valeur des BTC correspondants par rapport à 100 actions est désormais proche de 0,12. D'un point de vue de la monnaie, les "droits" en BTC des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR : la "bêche en or" du Bitcoin
Le modèle de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour "extraire" des bitcoins :
Émettre continuellement des obligations pour acheter des BTC, en augmentant les Holdings par dilution des actions.
Pour les investisseurs, acheter des actions de MSTR équivaut à détenir indirectement du BTC, tout en bénéficiant des rendements à effet de levier dus à la hausse du prix du BTC.
Ce modèle présente certaines similitudes avec un système de Ponzi, utilisant les nouveaux fonds levés pour améliorer les droits des anciens actionnaires, à travers un cycle de levée de fonds continu.
facteurs clés de la continuité du modèle
Difficulté de levée de fonds : si le prix de l'action n'augmente pas, l'émission de futures obligations convertibles pourrait devenir difficile.
Degré de dilution : si la vitesse d'émission des actions dépasse la vitesse d'accumulation de BTC, les droits des actionnaires peuvent diminuer.
Caractéristiques uniques du modèle : si davantage d'entreprises imitent le modèle de MSTR, son unicité pourrait s'atténuer.
La logique d'investissement et les risques potentiels de MSTR
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain a une signification stratégique. Le nombre total de Bitcoin est limité à 21 millions, et les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter 3 millions. Pour le grand capital, "accumuler des pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque d'investissement de MSTR pourrait actuellement être supérieur au rendement :
Si le prix du BTC recule, le prix de l'action MSTR pourrait subir une baisse plus importante en raison de l'effet de levier.
La capacité à maintenir un mode de croissance élevé à l'avenir dépend de sa capacité de levée de fonds et de l'environnement concurrentiel du marché.
Réflexion et mise à niveau de la cognition
En 2020, lorsque MSTR a acheté massivement des BTC pour la première fois, le prix du BTC a rebondi de 3000 dollars à 5000 dollars. À l'époque, j'ai pensé que le prix était trop élevé et je n'ai pas acheté, tandis que MSTR a acheté en grande quantité à 10 000 dollars. Par la suite, le prix du BTC a grimpé jusqu'à 20 000 dollars, prouvant la vision de MSTR.
Cette occasion manquée d'investir dans MSTR m'a fait réaliser que la logique d'opération et la profondeur de compréhension des grands capitaines d'industrie américains valent la peine d'être étudiées. Le modèle de MSTR, bien que simple, reflète une conviction ferme dans la valeur à long terme du BTC. L'important est d'en tirer des leçons et d'améliorer son niveau de compréhension.
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LazyDevMiner
· 07-16 15:27
mstr vraiment osé jouer avec un fort effet de levier.
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PortfolioAlert
· 07-15 22:42
Tu joues encore avec l'effet de levier ? Sacré courage !
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PositionPhobia
· 07-15 22:40
Jusqu'à la mort, peu importe le risque.
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BoredRiceBall
· 07-15 22:19
J'ai compris, saylor
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DefiOldTrickster
· 07-15 22:16
pigeons嗷嗷 attendent d'être pris pour des idiots~ ceux qui osent utiliser l'effet de levier sont tous des guerriers.
Derrière la forte hausse du prix de MSTR : nouvelles stratégies et risques liés aux Holdings de Bitcoin
MSTR le prix de l'action monte en flèche : une nouvelle approche de la stratégie de Holdings BTC
MSTR est passé de 69 dollars en début d'année à un maximum de 543 dollars la semaine dernière, avec une augmentation bien supérieure à celle du BTC. Il est à noter que lorsque le BTC a connu un repli en raison de certains événements, MSTR a continué à grimper. Cela nous pousse à reconsidérer sa logique d'investissement : ce n'est pas seulement un concept basé sur le BTC, mais il a son propre modèle opérationnel unique.
La stratégie principale de MSTR : émettre des obligations convertibles pour acheter des BTC
MSTR était à l'origine une entreprise spécialisée dans les systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais c'est un secteur en déclin. Aujourd'hui, sa stratégie principale a changé pour lever des fonds en émettant des obligations convertibles, acheter massivement des BTC et en faire une partie importante de ses actifs.
Introduction aux obligations convertibles
Les obligations convertibles sont un outil de financement spécial. Les entreprises financent en émettant des obligations, et les investisseurs peuvent choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de la société à un prix convenu.
La logique opérationnelle de MSTR
MSTR utilise les fonds levés par l'émission d'obligations convertibles pour acheter des bitcoins. De cette manière, MSTR augmente continuellement son volume de bitcoins, tout en augmentant la valeur des bitcoins par action.
Par exemple, selon les données début 2024, le Bitcoin correspondant à 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté ses Holdings de BTC de 189 000 à 252 000 (augmentation de 33,3 %) grâce à des obligations convertibles, tandis que le nombre total d'actions a seulement été dilué de 13,2 %. Le nombre de BTC par 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, ce qui a progressivement amélioré les droits de Holdings en BTC.
dernières données
Le 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 BTC pour 4,6 milliards de dollars, portant ses holdings à 331 200 BTC. Selon cette tendance, la valeur des BTC correspondants par rapport à 100 actions est désormais proche de 0,12. D'un point de vue de la monnaie, les "droits" en BTC des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR : la "bêche en or" du Bitcoin
Le modèle de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour "extraire" des bitcoins :
Ce modèle présente certaines similitudes avec un système de Ponzi, utilisant les nouveaux fonds levés pour améliorer les droits des anciens actionnaires, à travers un cycle de levée de fonds continu.
facteurs clés de la continuité du modèle
La logique d'investissement et les risques potentiels de MSTR
À long terme, l'accumulation de Bitcoin par le grand capital américain a une signification stratégique. Le nombre total de Bitcoin est limité à 21 millions, et les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter 3 millions. Pour le grand capital, "accumuler des pièces" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque d'investissement de MSTR pourrait actuellement être supérieur au rendement :
Réflexion et mise à niveau de la cognition
En 2020, lorsque MSTR a acheté massivement des BTC pour la première fois, le prix du BTC a rebondi de 3000 dollars à 5000 dollars. À l'époque, j'ai pensé que le prix était trop élevé et je n'ai pas acheté, tandis que MSTR a acheté en grande quantité à 10 000 dollars. Par la suite, le prix du BTC a grimpé jusqu'à 20 000 dollars, prouvant la vision de MSTR.
Cette occasion manquée d'investir dans MSTR m'a fait réaliser que la logique d'opération et la profondeur de compréhension des grands capitaines d'industrie américains valent la peine d'être étudiées. Le modèle de MSTR, bien que simple, reflète une conviction ferme dans la valeur à long terme du BTC. L'important est d'en tirer des leçons et d'améliorer son niveau de compréhension.