Restructuration du paysage réglementaire Web3 à Singapour : les transformations apportées par le cadre DTSP
Résumé
Singapour a attiré de nombreuses entreprises Web3 grâce à un environnement réglementaire flexible, et est surnommée "le Delaware de l'Asie". Cependant, l'augmentation des sociétés écrans et les faillites d'entreprises très médiatisées ont révélé des lacunes dans la réglementation.
En 2025, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) mettra en œuvre un cadre pour les fournisseurs de services de tokens numériques (DTSP). Toutes les entreprises fournissant des services d'actifs numériques à Singapour devront obtenir une licence, il ne suffira plus d'être une entreprise enregistrée.
Singapour continue de soutenir l'innovation, mais l'intensification de la réglementation exige une responsabilité et une conformité accrues. Les entreprises Web3 doivent développer leurs capacités opérationnelles ou envisager de se déplacer vers d'autres régions.
1. Évolution de l'environnement réglementaire à Singapour
Depuis longtemps, Singapour attire les entreprises du monde entier en raison de ses réglementations claires, de ses faibles taux d'imposition et de son processus d'enregistrement efficace, et est surnommé "le Delaware de l'Asie". Cet environnement est naturellement devenu un choix idéal pour les entreprises Web3. La MAS a reconnu plus tôt le potentiel des cryptomonnaies et a activement élaboré un cadre réglementaire pour offrir un espace de fonctionnement aux entreprises Web3.
MAS a publié la "Loi sur les services de paiement" (PSA), intégrant les services d'actifs numériques dans la régulation et lançant un bac à sable réglementaire. Ces mesures ont réduit l'incertitude sur le marché précoce, faisant de Singapour un centre Web3 en Asie.
Cependant, la direction politique a récemment changé. La MAS resserre progressivement la réglementation, élève les normes et révisent le cadre. Les données montrent que depuis 2021, le taux d'approbation des plus de 500 demandes de permis est inférieur à 10 %. Cela indique que la MAS a considérablement augmenté les normes d'approbation et a mis en place des mesures de gestion des risques plus strictes.
2. Cadre DTSP : contexte et évolutions
2.1 Contexte de renforcement de la réglementation
Singapour a rapidement reconnu le potentiel de l'industrie de la cryptographie et a attiré de nombreuses entreprises grâce à des réglementations flexibles. Cependant, les limites du système existant commencent à se manifester. Le modèle des "sociétés écrans" est devenu un problème clé, les entreprises s'enregistrant à Singapour mais opérant réellement à l'étranger, exploitant les lacunes du PSA. Ces entreprises profitent de la réputation de Singapour tout en échappant à la régulation réelle.
MAS considère que cette structure rend l'application des lois contre le blanchiment d'argent ( AML ) et le financement du terrorisme ( CFT ) difficile. Le Groupe d'action financière ( FATF ) a averti que cette structure de "fournisseur de services d'actifs virtuels offshore ( VASP )" entraîne des lacunes réglementaires mondiales.
En 2022, la faillite de certaines entreprises très médiatisées a rendu ces problèmes réels. Ces entreprises étaient enregistrées comme entités à Singapour, mais opéraient réellement à l'étranger, ce qui a empêché la MAS de réguler ou d'appliquer efficacement, entraînant des pertes massives et une atteinte à sa réputation de régulateur. La MAS a décidé de ne plus tolérer de telles failles.
2.2 Changements clés et impacts de la réglementation DTSP
MAS mettra en œuvre la réglementation DTSP le 30 juin 2025, relevant de la Loi sur les services financiers et les marchés (FSMA 2022). La nouvelle réglementation vise à résoudre les limitations du PSA, toutes les entreprises d'actifs numériques basées à Singapour ou opérant à Singapour doivent obtenir une licence, quel que soit l'emplacement des utilisateurs.
MAS a clairement indiqué qu'il ne délivrerait pas de licences aux entreprises sans base d'activité substantielle. Les entreprises qui ne répondent pas aux exigences doivent cesser leurs activités. Cela marque la transformation à long terme de Singapour en un centre financier numérique axé sur la confiance.
3. Redéfinition du champ de régulation sous le cadre DTSP
Le cadre DTSP exige que les opérateurs de services de tokens numériques à Singapour respectent des exigences réglementaires plus claires. Toute entreprise "basée à Singapour" doit obtenir une licence, quel que soit l'emplacement des utilisateurs ou la structure de l'organisation.
Des exemples clés incluent : des entreprises enregistrées à Singapour mais opérant à l'étranger ; des entreprises enregistrées à l'étranger mais dont les fonctions principales se trouvent à Singapour ; voire des résidents de Singapour participant à des projets de manière continue et commerciale. Critères de jugement de la MAS : l'activité se déroule-t-elle à Singapour ? A-t-elle une nature commerciale ?
Les opérateurs doivent avoir des capacités opérationnelles substantielles, y compris la LBC, le LCT, la gestion des risques techniques et le contrôle interne. Les entreprises doivent évaluer si leurs activités sont réglementées et si elles peuvent maintenir leurs opérations dans le nouveau cadre.
La mise en œuvre du DTSP indique la transformation de Singapour, exigeant des entreprises qu'elles assument une plus grande responsabilité et discipline. Les entreprises et les particuliers souhaitant continuer à exercer des activités de cryptographie doivent comprendre les implications réglementaires sous les normes DTSP et établir une structure organisationnelle et un système opérationnel appropriés.
4. Résumé
Les réglementations DTSP de Singapour montrent un changement d'attitude réglementaire. La MAS passe d'une politique flexible à des responsabilités claires, ne soutenant que les opérateurs conformes aux normes réglementaires.
Les opérateurs doivent ajuster leurs opérations à Singapour. Les entreprises qui ne peuvent pas répondre aux nouvelles normes pourraient être confrontées à un choix difficile : ajuster leur cadre opérationnel ou déplacer leur base d'opérations. Certaines régions développent des cadres de réglementation en matière de cryptomonnaie, ce qui pourrait constituer une alternative.
Cependant, ces régions exigent également l'obtention de licences, impliquant des exigences en capital, des normes AML et des règles opérationnelles substantielles. Les entreprises devraient considérer la migration comme une décision stratégique, en prenant en compte l'intensité réglementaire, les modalités et les coûts d'exploitation.
Le nouveau cadre réglementaire de Singapour pourrait créer des barrières à l'entrée à court terme, mais il indique également que le marché se réorganisera autour des opérateurs responsables et transparents. L'interaction future entre les institutions et le marché déterminera si Singapour peut être reconnu comme un environnement commercial stable et fiable.
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MentalWealthHarvester
· 07-15 10:32
Je suis parti, je déménage dans une nouvelle maison.
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GhostWalletSleuth
· 07-15 03:18
Le nouveau coup de fer de la réglementation arrive.
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LiquidationWatcher
· 07-14 04:13
une autre chute... restez liquide fam, des régulations plus strictes arrivent
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DEXRobinHood
· 07-14 04:07
C'est plutôt bon.
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PumpingCroissant
· 07-14 04:05
Les véritables grands investisseurs ont déjà transféré, que font-ils ?
Mise à niveau de la réglementation Web3 à Singapour : le cadre DTSP redessine le paysage de l'actif numérique.
Restructuration du paysage réglementaire Web3 à Singapour : les transformations apportées par le cadre DTSP
Résumé
Singapour a attiré de nombreuses entreprises Web3 grâce à un environnement réglementaire flexible, et est surnommée "le Delaware de l'Asie". Cependant, l'augmentation des sociétés écrans et les faillites d'entreprises très médiatisées ont révélé des lacunes dans la réglementation.
En 2025, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) mettra en œuvre un cadre pour les fournisseurs de services de tokens numériques (DTSP). Toutes les entreprises fournissant des services d'actifs numériques à Singapour devront obtenir une licence, il ne suffira plus d'être une entreprise enregistrée.
Singapour continue de soutenir l'innovation, mais l'intensification de la réglementation exige une responsabilité et une conformité accrues. Les entreprises Web3 doivent développer leurs capacités opérationnelles ou envisager de se déplacer vers d'autres régions.
1. Évolution de l'environnement réglementaire à Singapour
Depuis longtemps, Singapour attire les entreprises du monde entier en raison de ses réglementations claires, de ses faibles taux d'imposition et de son processus d'enregistrement efficace, et est surnommé "le Delaware de l'Asie". Cet environnement est naturellement devenu un choix idéal pour les entreprises Web3. La MAS a reconnu plus tôt le potentiel des cryptomonnaies et a activement élaboré un cadre réglementaire pour offrir un espace de fonctionnement aux entreprises Web3.
MAS a publié la "Loi sur les services de paiement" (PSA), intégrant les services d'actifs numériques dans la régulation et lançant un bac à sable réglementaire. Ces mesures ont réduit l'incertitude sur le marché précoce, faisant de Singapour un centre Web3 en Asie.
Cependant, la direction politique a récemment changé. La MAS resserre progressivement la réglementation, élève les normes et révisent le cadre. Les données montrent que depuis 2021, le taux d'approbation des plus de 500 demandes de permis est inférieur à 10 %. Cela indique que la MAS a considérablement augmenté les normes d'approbation et a mis en place des mesures de gestion des risques plus strictes.
2. Cadre DTSP : contexte et évolutions
2.1 Contexte de renforcement de la réglementation
Singapour a rapidement reconnu le potentiel de l'industrie de la cryptographie et a attiré de nombreuses entreprises grâce à des réglementations flexibles. Cependant, les limites du système existant commencent à se manifester. Le modèle des "sociétés écrans" est devenu un problème clé, les entreprises s'enregistrant à Singapour mais opérant réellement à l'étranger, exploitant les lacunes du PSA. Ces entreprises profitent de la réputation de Singapour tout en échappant à la régulation réelle.
MAS considère que cette structure rend l'application des lois contre le blanchiment d'argent ( AML ) et le financement du terrorisme ( CFT ) difficile. Le Groupe d'action financière ( FATF ) a averti que cette structure de "fournisseur de services d'actifs virtuels offshore ( VASP )" entraîne des lacunes réglementaires mondiales.
En 2022, la faillite de certaines entreprises très médiatisées a rendu ces problèmes réels. Ces entreprises étaient enregistrées comme entités à Singapour, mais opéraient réellement à l'étranger, ce qui a empêché la MAS de réguler ou d'appliquer efficacement, entraînant des pertes massives et une atteinte à sa réputation de régulateur. La MAS a décidé de ne plus tolérer de telles failles.
2.2 Changements clés et impacts de la réglementation DTSP
MAS mettra en œuvre la réglementation DTSP le 30 juin 2025, relevant de la Loi sur les services financiers et les marchés (FSMA 2022). La nouvelle réglementation vise à résoudre les limitations du PSA, toutes les entreprises d'actifs numériques basées à Singapour ou opérant à Singapour doivent obtenir une licence, quel que soit l'emplacement des utilisateurs.
MAS a clairement indiqué qu'il ne délivrerait pas de licences aux entreprises sans base d'activité substantielle. Les entreprises qui ne répondent pas aux exigences doivent cesser leurs activités. Cela marque la transformation à long terme de Singapour en un centre financier numérique axé sur la confiance.
3. Redéfinition du champ de régulation sous le cadre DTSP
Le cadre DTSP exige que les opérateurs de services de tokens numériques à Singapour respectent des exigences réglementaires plus claires. Toute entreprise "basée à Singapour" doit obtenir une licence, quel que soit l'emplacement des utilisateurs ou la structure de l'organisation.
Des exemples clés incluent : des entreprises enregistrées à Singapour mais opérant à l'étranger ; des entreprises enregistrées à l'étranger mais dont les fonctions principales se trouvent à Singapour ; voire des résidents de Singapour participant à des projets de manière continue et commerciale. Critères de jugement de la MAS : l'activité se déroule-t-elle à Singapour ? A-t-elle une nature commerciale ?
Les opérateurs doivent avoir des capacités opérationnelles substantielles, y compris la LBC, le LCT, la gestion des risques techniques et le contrôle interne. Les entreprises doivent évaluer si leurs activités sont réglementées et si elles peuvent maintenir leurs opérations dans le nouveau cadre.
La mise en œuvre du DTSP indique la transformation de Singapour, exigeant des entreprises qu'elles assument une plus grande responsabilité et discipline. Les entreprises et les particuliers souhaitant continuer à exercer des activités de cryptographie doivent comprendre les implications réglementaires sous les normes DTSP et établir une structure organisationnelle et un système opérationnel appropriés.
4. Résumé
Les réglementations DTSP de Singapour montrent un changement d'attitude réglementaire. La MAS passe d'une politique flexible à des responsabilités claires, ne soutenant que les opérateurs conformes aux normes réglementaires.
Les opérateurs doivent ajuster leurs opérations à Singapour. Les entreprises qui ne peuvent pas répondre aux nouvelles normes pourraient être confrontées à un choix difficile : ajuster leur cadre opérationnel ou déplacer leur base d'opérations. Certaines régions développent des cadres de réglementation en matière de cryptomonnaie, ce qui pourrait constituer une alternative.
Cependant, ces régions exigent également l'obtention de licences, impliquant des exigences en capital, des normes AML et des règles opérationnelles substantielles. Les entreprises devraient considérer la migration comme une décision stratégique, en prenant en compte l'intensité réglementaire, les modalités et les coûts d'exploitation.
Le nouveau cadre réglementaire de Singapour pourrait créer des barrières à l'entrée à court terme, mais il indique également que le marché se réorganisera autour des opérateurs responsables et transparents. L'interaction future entre les institutions et le marché déterminera si Singapour peut être reconnu comme un environnement commercial stable et fiable.