Memecoins : un choix d'investissement à haut risque et à forte récompense

Les memecoins, en tant que catégorie d'actifs à haut risque et à fort rendement, attirent de plus en plus l'attention des investisseurs. Cet article examinera pourquoi certains memecoins pourraient constituer une petite partie d'un portefeuille et comment évaluer et choisir ce type d'actifs.

L'attrait des Memecoins

Les Memecoins ont un coefficient bêta élevé par rapport à certains actifs L1, ce qui signifie qu'ils peuvent offrir un effet de levier sur les actifs L1 sans réellement avoir recours à l'effet de levier. Prenons l'exemple de la monnaie culturelle d'un certain écosystème, une petite allocation peut générer des rendements potentiellement élevés tout en évitant le risque de liquidation.

Les données montrent que lorsque le bêta de cette culture de monnaie dépasse le bêta mobile sur 90 jours pendant 30 jours, ses rendements moyens sur 30 jours et 60 jours sont respectivement de 124 % et 413 %. Cela souligne l'importance d'acheter au bon moment.

Il est important de noter que, bien que la performance des jetons culturels soit liée à l'actif L1 correspondant, cela ne garantit pas qu'ils surperformeront nécessairement. Pendant les périodes où les jetons culturels se comportent bien, la corrélation entre les deux a tendance à s'affaiblir.

Analyse des données sur la chaîne

En plus de la performance des prix, l'analyse des données on-chain peut également fournir des références importantes pour évaluer les memecoins :

• La croissance des détenteurs de tokens reflète la popularité récente
• La médiane et la moyenne des avoirs reflètent la conviction des détenteurs.
• Le ratio des grands détenteurs ( > 1000 $ et > 100k $ ) reflète la structure des investisseurs.
• Le taux de conservation des baleines géantes et le flux net entrant/sortant des DEX reflètent le comportement des gros investisseurs.

De plus, la liquidité des transactions et le volume des contrats non réglés sont également des facteurs à considérer.

Communauté et facteurs de croyance

Les memecoins de qualité possèdent souvent :

• Récits et slogans qui résonnent
• Un fort sentiment d'appartenance à la communauté
• Bon leadership et coordination
• Profonde immersion culturelle

Certaines communautés commencent à accroître leur influence via des plateformes comme TikTok.

Évaluation et moment d'entrée

On peut évaluer le moment d'entrée via le ratio MVRV ( valeur de marché / valeur réalisée ), en dessous de 1 cela peut indiquer un proche minimum local.

Des indicateurs de momentum comme le RSI et les moyennes mobiles peuvent également être utilisés pour déterminer les moments d'achat/vente. Les indicateurs de sentiment social comme Google Trends ont également une valeur de référence.

Facteurs macroéconomiques

Les memecoins sont extrêmement sensibles aux conditions de liquidité. Un environnement de liquidité favorable et un retour de l'appétit pour le risque sont essentiels pour l'allocation.

Conclusion

Bien qu'il n'existe pas de cadre d'investissement infaillible, une approche systématique peut aider les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées dans ce domaine à haut risque. Les memecoins, en tant que petite partie d'un portefeuille, peuvent générer des rendements excessifs pour certains investisseurs, mais comportent également des risques plus élevés.