Los Emiratos Árabes Unidos (EAU), con su estabilidad política, entorno empresarial favorable, mercado de capitales sólido y abundantes recursos energéticos, se está convirtiendo en el destino preferido de los mineros de Bitcoin en Oriente Medio.
En este artículo, explicaremos las peculiaridades de la minería de Bitcoin en los Emiratos Árabes Unidos y analizaremos sus posibles direcciones futuras.
Métodos líderes de minería de Bitcoin en el Medio Oriente
Los Emiratos Árabes Unidos es un país del Medio Oriente adyacente al Golfo Pérsico, que consta de siete emiratos, los más famosos de los cuales son Abu Dhabi y Dubai.
Los EAU son un país emprendedor y favorable a los negocios donde la gente siente curiosidad por las nuevas tecnologías. Gracias a este espíritu de innovación, así como a la política de subsidio eléctrico de la que gozan ciertas industrias, la minería doméstica y otras instalaciones de minería amateur de pequeña escala han tenido una gran presencia en el país durante muchos años.
Sin embargo, durante el último año y medio, surgieron dos superproyectos en los Emiratos Árabes Unidos, impulsados por fondos soberanos de riqueza locales, impulsándolos al escenario mundial como un jugador serio y ambicioso de minería de bitcoin.
A fines de 2021, Zero Two (entonces llamada FS Innovation), el brazo de activos digitales del fondo soberano de Abu Dhabi, se asoció con la empresa local de minería de bitcoin Phoenix Technology para construir una granja minera refrigerada por agua de 650 megavatios en Abu Dhabi. Con una inversión total de 2.000 millones de dólares, el proyecto se ha convertido en la explotación minera de bitcoins más grande hasta la fecha.
En febrero de 2023, Zero Two entró en una segunda asociación minera de Bitcoin con el minero público estadounidense Marathon. Bajo la asociación, Zero Two y Marathon construirán y operarán dos instalaciones de refrigeración por inmersión por un total de 250 MW en Abu Dhabi, con Zero Two con 200 MW y Marathon con 50 MW.
En general, los EAU se están convirtiendo en un líder en la minería de Bitcoin en el Medio Oriente debido a su entorno favorable a los negocios, espíritu innovador y abundantes recursos energéticos.
mapa de los Emiratos Árabes Unidos
En consecuencia, todos los proyectos importantes en los Emiratos Árabes Unidos están dirigidos por el fondo de riqueza soberana de Abu Dhabi en asociación con actores de la industria establecidos. Además, casi toda la actividad minera del país tiene lugar en Abu Dabi, el más grande y rico en energía de los siete emiratos.
Entre los proyectos cuasi oficiales del gobierno mencionados y numerosos despliegues de aficionados a pequeña escala, la capacidad minera actual de Bitcoin en los Emiratos Árabes Unidos es probablemente de alrededor de 400 MW. Esa capacidad podría superar los 600 MW a finales de año a medida que se expande el programa paraestatal del gobierno.
Con una eficiencia energética promedio supuesta de 30 J/TH, los mineros de Bitcoin en los Emiratos Árabes Unidos deberían poder generar alrededor de 13 EH/s de potencia informática, lo que equivale al 3,7 % de la potencia informática total de Bitcoin. Esta participación en el poder de cómputo convierte a los Emiratos Árabes Unidos en el país líder en minería de bitcoins en el Medio Oriente, superando a sus vecinos Omán, Kuwait, Arabia Saudita, Bahrein y Qatar. Si bien estos países ricos en energía pueden tener un enorme potencial minero de Bitcoin, los innovadores EAU están liderando el camino.
Emiratos Árabes Unidos sigue ampliando su capacidad de suministro de energía
Como miembro de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y el séptimo mayor productor de petróleo del mundo, los EAU desempeñan un papel importante en el mercado energético mundial.
Como la mayoría de los países ricos en petróleo y gas, los Emiratos Árabes Unidos exportan la mayor parte de su petróleo mientras usan gas natural para la generación de energía interna. Históricamente, casi toda la electricidad en el país se ha generado a partir de la generación de gas natural.
Estimaciones de energía nuclear del Ministerio de Energía e Infraestructura
Como parte de su impulso para desarrollar fuentes alternativas de electricidad, los Emiratos Árabes Unidos inauguró recientemente la planta de energía nuclear de Barakah, la más grande del mundo árabe. Los tres reactores operativos tienen una capacidad combinada de 4 GW y se espera que generen el 19% de la electricidad del país. El reactor final se pondrá en marcha a finales de este año, elevando la capacidad total a 5,4 GW.
Esta expansión de la energía nuclear no solo brinda a los mineros de Bitcoin una amplia oferta de generación de energía barata, sino que también aumenta la necesidad de flexibilidad en la demanda, ya que la producción de generación de energía nuclear no se puede ajustar fácilmente a la demanda. Como explica Jaran Mehlerud en Bitcoin Magazine, **Los mineros de Bitcoin son los únicos consumidores flexibles de electricidad y, por lo tanto, pueden proporcionar la flexibilidad de demanda que tanto necesita la red de energía nuclear inflexible. **
Además, la nueva central nuclear está ubicada en el extremo sur de los Emiratos Árabes Unidos, a cientos de kilómetros de distancia de núcleos de población como Abu Dabi y Dubái. Dadas estas distancias, los mineros de Bitcoin pueden minimizar las pérdidas de energía al establecer operaciones directamente en la central eléctrica, de manera similar a Talen Energy en los EE. UU. **Sin embargo, dada la sensibilidad de seguridad del proyecto nuclear y las primeras etapas de la minería de bitcoins en el país, la minería de bitcoins con base nuclear aún puede ser una utopía. **Como explicó Reza Dabilae de Minestack, establecer un área dedicada a la minería de Bitcoin a menos de 100 kilómetros de la central eléctrica es una solución más realista.
Autoridad de Agua y Electricidad de Dubái (DEWA): Parque Solar Mohammed bin Rashid Al Maktoum
Además de los proyectos de energía nuclear, los EAU planean emprender un desarrollo solar a gran escala en su vasto desierto solar. El proyecto solar más grande del país, que actualmente opera a 1,6 gigavatios (GW), se expandirá a 5 GW para 2030, lo que lo convierte en uno de los más grandes del mundo. Actualmente, la energía solar representa alrededor del 3 % de la demanda de electricidad de los EAU, pero es probable que esta proporción crezca significativamente en los próximos años.
Un proyecto solar de esta magnitud, sin duda, genera grandes cantidades de exceso de electricidad de forma regular. Como consumidores de electricidad independientes de la ubicación e interrumpibles, los mineros de Bitcoin pueden construir operaciones directamente en estas granjas solares, aprovechando y monetizando la electricidad que de otro modo se desperdiciaría. Hemos visto muchos proyectos similares en los EE. UU., formando una sinergia entre las granjas solares y los mineros de bitcoin.
En general, los EAU continúan expandiendo su suministro de electricidad a un ritmo con el que los consumidores norteamericanos y europeos solo pueden soñar. Al continuar desarrollando la energía nuclear y solar, los Emiratos Árabes Unidos tendrán suficiente exceso de electricidad para satisfacer las necesidades de su industria minera de bitcoin en rápido crecimiento.
La demanda de electricidad fluctúa enormemente entre estaciones
Una economía próspera en el desierto requiere dos componentes clave que a menudo se dan por sentado en otras partes del mundo: agua dulce y refrigeración. La producción de estos componentes representa el 70% del consumo de energía de los EAU. Como explicaremos a continuación, **una alta proporción del consumo de energía asociado con la producción y enfriamiento de agua dulce tiene implicaciones importantes para los patrones de suministro y demanda de electricidad. **
Analicemos primero el lado de los requisitos. **Las temperaturas en los EAU varían mucho entre los meses más calurosos y los más fríos, lo que da como resultado variaciones estacionales drásticas en el consumo de electricidad de los cientos de miles de unidades de aire acondicionado del país. Debido a este patrón de consumo, la demanda de carga base en invierno es aproximadamente la mitad de la demanda máxima de verano. **
Esta variación estacional, naturalmente, ejerce presión sobre el sistema de energía. Para hacer que la situación sea aún más desafiante, las plantas de energía en los EAU no pueden reducir la capacidad durante el invierno para adaptarse a la menor demanda. Ahora vamos a explicar por qué este es el caso.
Con recursos limitados de agua dulce, los Emiratos Árabes Unidos utilizan plantas combinadas de generación de energía y desalinización para desalinizar el agua de mar. Debido a la importancia de proporcionar agua dulce, estas plantas deben mantener una capacidad relativamente constante durante todo el año, incluso cuando la demanda de electricidad fluctúa enormemente entre los meses más calurosos y los más fríos. Esto resulta en una gran pérdida de electricidad.
En 2021, los EAU generaron 149 teravatios-hora (TWh) de electricidad y solo consumieron 129 TWh, lo que corresponde a 20 TWh de exceso de electricidad desperdiciada. Suponiendo un costo de reemplazo de $0.03 por kilovatio-hora, esta electricidad desperdiciada les cuesta a las empresas de servicios públicos aproximadamente $600 millones en ingresos perdidos anualmente.
La minería de Bitcoin puede resolver este problema. Como explicó el CEO de Marathon, Fred Thiel, en The Mining Pod, los mineros de bitcoin pueden aumentar los ingresos de las empresas de servicios públicos al monetizar la electricidad desperdiciada anteriormente. Las empresas de servicios públicos pueden invertir estos mayores ingresos en mejoras adicionales al sistema de energía, o en precios de electricidad más bajos para consumidores residenciales, comerciales o industriales.
Reza Dabilae explicó esto de manera similar, pero enfatizó la flexibilidad de la demanda que brinda la minería de Bitcoin al sistema eléctrico. Actualmente no hay clientes de carga base en los EAU con una demanda constante durante todo el año. **Al agregar un componente de minería de bitcoin estable y flexible a la red, el sistema eléctrico de los EAU puede reducir la proporción de la demanda estacional, lo que hace que el sistema sea más eficiente y resistente. **
El precio de la electricidad está relacionado con la industria
Los EAU operan un mercado de electricidad con una estructura de servicios públicos controlada por el gobierno. Los precios de la electricidad fijados por las empresas de servicios públicos varían significativamente según la industria del consumidor final.
Por ejemplo, el gobierno proporciona un subsidio de US$0,012 por kWh de electricidad para los consumidores agrícolas. Este subsidio ha abierto inadvertidamente oportunidades para que los operadores establezcan pequeños sitios de minería de bitcoin en tierras agrícolas, beneficiándose de precios de electricidad subsidiados. Docenas de excavaciones tan pequeñas han surgido en áreas rurales.
Sin embargo, la estrategia a largo plazo de explotar los subsidios gubernamentales no es sostenible y, como han demostrado Kazajstán y Kirguistán, los gobiernos no están dispuestos a tolerar tal explotación.
Estimaciones propias para proyectos gubernamentales
**Una característica única del sistema eléctrico de los EAU es que los ciudadanos del país pagan facturas de electricidad mucho más bajas que los expatriados. **Muchos ciudadanos de los EAU han instalado pequeñas granjas mineras de bitcoins en sus patios traseros y sótanos para aprovechar sus tarifas de electricidad fuertemente subsidiadas de $0.02 por kWh.
Estamos viendo lo mismo en todas partes: **los subsidios a la electricidad atraen a los mineros de bitcoin. **
Mientras que los ciudadanos de los EAU y los agricultores disfrutan de electricidad barata, los consumidores industriales pagan precios de electricidad relativamente altos que van desde $0,073 a $0,099 por kWh. Estos precios de la electricidad son prohibitivamente altos para la minería de Bitcoin, lo que plantea la pregunta: ¿Cuánto pagan los proyectos mineros semigubernamentales por la electricidad?
Aunque no tenemos fuentes exactas, creemos que los proyectos semigubernamentales de minería de bitcoins pagan facturas de electricidad en el rango de $0,035 a $0,045 por kWh. **Este precio es justo teniendo en cuenta el costo de generar electricidad en los EAU y asumimos que si Marathon paga más de $0.045 por kWh de electricidad, no ingresará a los EAU.
Según el régimen actual de tarifas de electricidad, solo hay tres formas de operar como minero de bitcoin en los Emiratos Árabes Unidos. Primero, puede aprovechar los subsidios para administrar pequeñas granjas mineras de bitcoin en tierras agrícolas, pero esta no es una estrategia escalable ni sostenible. En segundo lugar, si es ciudadano de los EAU, puede instalar una pequeña cabaña de excavación en su patio trasero, que tampoco es muy escalable.
Por lo tanto, para obtener precios de electricidad razonables en los Emiratos Árabes Unidos de una manera escalable y sostenible, la única forma de asociarse con entidades gubernamentales es la de los mineros de Bitcoin, como lo ha hecho Marathon.
El acceso al capital en los EAU es excelente
Los Emiratos Árabes Unidos son excepcionalmente ricos debido a sus abundantes recursos de petróleo y gas. Además, en los últimos años, Dubái y Abu Dabi se han convertido en centros de negocios internacionales, atrayendo una gran cantidad de inversión extranjera directa. Estas ciudades están llenas de ricos fondos soberanos, afiliados gubernamentales, oficinas familiares y otros inversores que buscan una porción del escaso pastel de bitcoin.
Para tener el máximo control sobre su inversión, muchos inversores quieren minar Bitcoin ellos mismos, idealmente dentro de los Emiratos Árabes Unidos. Un ejemplo es el proyecto Zero Two en Abu Dhabi.
Durante nuestra estadía en el país, nos encontramos con varias empresas que ofrecen servicios de granjas mineras, como Phoenix Store y Blockfarms, que ayudan a satisfacer la interminable demanda de inversión local para la minería de Bitcoin. Vale la pena señalar que estas empresas no ofrecen soluciones de alojamiento dentro de los EAU, sino en países como Canadá, Estados Unidos, Rusia y Paraguay. Actualmente, existen opciones de alojamiento limitadas para los mineros más pequeños en los EAU, ya que los grandes proyectos semigubernamentales se centran principalmente en la auto-minería.
Debe recordarse que una de las principales razones por las que ** Estados Unidos se ha convertido rápidamente en uno de los países mineros de bitcoin más importantes del mundo es su fuerte mercado de capitales. Al igual que en los EE. UU., los proyectos de minería de Bitcoin en los Emiratos Árabes Unidos tendrán un mejor acceso al capital, lo que les permitirá recaudar fondos más fácilmente que los proyectos en otros centros mineros como Rusia y Paraguay. **
Estabilidad política y entorno empresarial favorable
Los EAU son una monarquía absoluta dividida en siete emiratos, cada uno encabezado por una familia gobernante local. Desde su fundación en 1971, los EAU han disfrutado de una estabilidad política sin precedentes. Sobre esta base estable, el país siguió un enfoque favorable a los negocios que transformó las ciudades de Dubái y Abu Dabi de pequeños pueblos de pescadores en la década de 1970 a metrópolis comerciales internacionales.
Centro de Dubái
Los EAU no se duermen en los laureles cuando se trata de diversificar su economía y construir nuevas industrias. **El país está ansioso por desarrollar la industria de la tecnología de la información y quiere tener una infraestructura de centro de datos significativa dentro del país. Se sabe que la minería de Bitcoin es una excelente manera de construir rápidamente una infraestructura de centro de datos y energía multifuncional. **
**Además, los Emiratos Árabes Unidos están muy abiertos a la industria de las criptomonedas. **Para los mineros de bitcoin, la compatibilidad con las criptomonedas puede traer ventajas en las relaciones con agencias gubernamentales, bancos y otros proveedores de servicios. En particular, vemos esto como una ventaja dado el reciente endurecimiento de las restricciones de acceso a los servicios bancarios para las empresas de criptomonedas y los mineros de bitcoins en EE. UU. y Canadá.
** Una de las razones por las que los EAU han atraído mucha IED son sus ventajas fiscales. **Ciertas empresas orientadas a la exportación, incluidos los mineros de bitcoin, pueden registrarse en una de las más de 30 zonas de libre comercio del país y evitar pagar impuestos corporativos, IVA y aranceles de importación. Esta es una gran ventaja en una industria competitiva a nivel mundial como la minería de Bitcoin.
El Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) es una de esas zonas francas donde Marathon y Zero Two han establecido su entidad minera de bitcoin con sede en Abu Dhabi. La zona de libre comercio está particularmente enfocada en atraer negocios de activos digitales.
**Sin embargo, es importante tener en cuenta que los EAU son una monarquía absoluta y el gobierno tiende a estar muy involucrado en áreas que considera importantes. **Dado que la minería de Bitcoin está estrechamente relacionada con el sector energético, el gobierno de los EAU puede tratar de ejercer control sobre la industria. Hemos visto que esto sucede.
**Actualmente, no existen regulaciones específicas para la minería de Bitcoin en los EAU. **Como resultado, todos los mineros, excepto los proyectos semigubernamentales, actualmente operan en un área gris legal. Es probable que la industria sea regulada pronto, con el gobierno creando un esquema de licencias donde las empresas privadas pueden solicitar una licencia minera y deben operar de una manera específica aprobada por el gobierno. Esto es similar a cómo el país regula la industria del petróleo y el gas.
A nivel mundial, las condiciones mineras en los Emiratos Árabes Unidos son terribles
Aunque los Emiratos Árabes Unidos tienen muchas ventajas en términos de estabilidad política, facilidad de negocios, mercado de capitales fuerte y abundantes recursos energéticos, tiene el entorno minero más hostil del mundo. La dura combinación de clima cálido, alta humedad, aire salado, polvo y tormentas de arena regulares ha hecho que las operaciones de minería de bitcoin en el país sean un desafío.
El calor es el mayor problema. Como país ubicado en el desierto, la temperatura diaria promedio de los EAU oscila entre los 24 grados centígrados en enero y los 42 grados centígrados en agosto. Durante el verano, no es raro que las temperaturas superen los 50 grados centígrados.
datos climáticos
En comparación con lo que muestra el gráfico anterior, el oeste de Texas, el centro de la minería de Bitcoin, tiene una temperatura mensual promedio de entre 14 °C y 35 °C, que es notablemente más fría que los Emiratos Árabes Unidos. Curiosamente, incluso en el oeste de Texas, los mineros reducen regularmente la actividad de excavación durante los meses de verano debido al clima cálido.
Durante nuestra visita a los Emiratos Árabes Unidos, vimos algunas instalaciones que utilizaban refrigeración por aire con temperaturas exteriores de alrededor de 45 °C. Los operadores utilizan cortinas de agua para enfriar el aire que ingresa a la instalación. Como resultado, la temperatura ambiente cerca del bastidor se mantuvo en un nivel aceptable de 26°C. Sin embargo, el agua es muy cara en los Emiratos Árabes Unidos y dudábamos de que una cortina de agua de este tipo fuera igualmente eficaz durante los meses más calurosos del verano, cuando las temperaturas suelen superar los 50 °C. También cuestionamos el impacto en la vida útil de la máquina al operar en un entorno de temperatura tan alta.
**El calor no es el único factor climático que afecta a los mineros en los EAU, las grandes cantidades de polvo y las tormentas de arena periódicas también plantean problemas considerables. **Los filtros de polvo están disponibles para instalaciones enfriadas por aire, pero aún no es posible evitar completamente que el polvo ingrese a la máquina y prolongue su vida útil.
El enfriamiento hidrónico o por inmersión puede mitigar los efectos del calor y el polvo, por lo que se consideran la solución de enfriamiento preferida en esta región. El enfriamiento hidrónico presenta más desafíos que el enfriamiento por inmersión debido a la falta de recursos de agua dulce en los EAU y actualmente se está evaluando la aplicabilidad del agua desalinizada en un entorno hidrónico.
** Para brindar el máximo beneficio a la red, los proyectos de excavación a gran escala en los EAU deben asegurarse de poder controlar el consumo de energía en todo momento. **Por lo tanto, deben tener suficiente infraestructura de refrigeración para evitar la reducción de emergencia de las actividades de excavación durante el calor del verano. Actualmente, solo la refrigeración por inmersión ofrece este tipo de fiabilidad, lo que sin duda es una de las razones por las que Zero Two y Marathon eligieron implementar esta solución en sus nuevas instalaciones.
Refrigeración por inmersión en los Emiratos Árabes Unidos Fuente: FBOX
Sin embargo, incluso con técnicas de enfriamiento por inmersión, el medio de enfriamiento debe enfriarse. Esta es una tarea desafiante cuando la temperatura exterior supera los 50°C. Como resultado, las instalaciones que emplean enfriamiento por inmersión en los EAU probablemente requerirán el uso de bombas de calor o tecnología similar para enfriar el medio, lo que agregará un consumo considerable de electricidad de enfriamiento al que ya consumen las máquinas.
Operar una gran instalación minera de bitcoins todavía es experimental en los Emiratos Árabes Unidos cuando se trata de soluciones de enfriamiento. A pesar de que las condiciones climáticas de la región se encuentran entre las más duras del mundo, no tenemos dudas de que los operadores encontrarán una solución óptima que les permitirá continuar operando durante los meses más calurosos del verano. Sin embargo, sin importar qué tan eficientes sean sus sistemas, los mineros en los EAU siempre enfrentarán costos de enfriamiento más altos en comparación con los mineros en ambientes de clima más frío como Noruega.
en conclusión
**El Medio Oriente es rico en recursos energéticos y es una de las regiones más prometedoras para la minería de Bitcoin. Como el país más abierto y favorable a los negocios de la región, los EAU son un líder natural en este sentido. **
Los Emiratos Árabes Unidos tienen un gran excedente de electricidad, y ese excedente solo aumentará a medida que la energía nuclear y solar se integren a la red en los próximos años. Los mineros de Bitcoin podrían brindar beneficios significativos al sistema eléctrico al monetizar la electricidad que se desperdiciaba anteriormente y proporcionar la flexibilidad de demanda que tanto se necesita.
**A pesar del enorme potencial de la minería de bitcoins en el país, la industria aún se encuentra en sus primeras etapas y aún no está regulada. Actualmente, la única forma de llevar a cabo la minería de Bitcoin de manera escalable y legalmente sostenible es a través de asociaciones con entidades gubernamentales. **Así llegó Marathon al país.
Marathon puede ser la primera minera norteamericana en ingresar a los Emiratos Árabes Unidos, pero no será la última. La diversificación geográfica se está convirtiendo en una consideración cada vez más importante para los mineros de bitcoin de América del Norte, y pocos lugares fuera de América del Norte y Europa ofrecen un nivel tan alto de estabilidad política y de negocios como el entorno favorable de los EAU. Es probable que el crecimiento en el país sea impulsado por jugadores semigubernamentales locales que se asocien con jugadores establecidos como Marathon.
Si bien operar en los EAU tiene muchas ventajas, no podemos evitar su mayor desafío: las duras condiciones climáticas. Los mineros de Bitcoin pueden abordar este desafío mediante el uso de técnicas y firmware de refrigeración por inmersión.
En general, los Emiratos Árabes Unidos se convertirán en un país minero de bitcoin cada vez más importante en los próximos años y proporcionarán un estudio de caso para que otros países de Medio Oriente aprendan.
Una lista de indicadores de la industria minera de Bitcoin de los EAU
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Emiratos Árabes Unidos: el aumento del calor en la región minera de Bitcoin es un gran problema
Autor: Jaran Mellerud / Erick Vera; Compilador: Wu Shuo
Los Emiratos Árabes Unidos (EAU), con su estabilidad política, entorno empresarial favorable, mercado de capitales sólido y abundantes recursos energéticos, se está convirtiendo en el destino preferido de los mineros de Bitcoin en Oriente Medio.
En este artículo, explicaremos las peculiaridades de la minería de Bitcoin en los Emiratos Árabes Unidos y analizaremos sus posibles direcciones futuras.
Métodos líderes de minería de Bitcoin en el Medio Oriente
Los Emiratos Árabes Unidos es un país del Medio Oriente adyacente al Golfo Pérsico, que consta de siete emiratos, los más famosos de los cuales son Abu Dhabi y Dubai.
Los EAU son un país emprendedor y favorable a los negocios donde la gente siente curiosidad por las nuevas tecnologías. Gracias a este espíritu de innovación, así como a la política de subsidio eléctrico de la que gozan ciertas industrias, la minería doméstica y otras instalaciones de minería amateur de pequeña escala han tenido una gran presencia en el país durante muchos años.
Sin embargo, durante el último año y medio, surgieron dos superproyectos en los Emiratos Árabes Unidos, impulsados por fondos soberanos de riqueza locales, impulsándolos al escenario mundial como un jugador serio y ambicioso de minería de bitcoin.
A fines de 2021, Zero Two (entonces llamada FS Innovation), el brazo de activos digitales del fondo soberano de Abu Dhabi, se asoció con la empresa local de minería de bitcoin Phoenix Technology para construir una granja minera refrigerada por agua de 650 megavatios en Abu Dhabi. Con una inversión total de 2.000 millones de dólares, el proyecto se ha convertido en la explotación minera de bitcoins más grande hasta la fecha.
En febrero de 2023, Zero Two entró en una segunda asociación minera de Bitcoin con el minero público estadounidense Marathon. Bajo la asociación, Zero Two y Marathon construirán y operarán dos instalaciones de refrigeración por inmersión por un total de 250 MW en Abu Dhabi, con Zero Two con 200 MW y Marathon con 50 MW.
En general, los EAU se están convirtiendo en un líder en la minería de Bitcoin en el Medio Oriente debido a su entorno favorable a los negocios, espíritu innovador y abundantes recursos energéticos.
En consecuencia, todos los proyectos importantes en los Emiratos Árabes Unidos están dirigidos por el fondo de riqueza soberana de Abu Dhabi en asociación con actores de la industria establecidos. Además, casi toda la actividad minera del país tiene lugar en Abu Dabi, el más grande y rico en energía de los siete emiratos.
Entre los proyectos cuasi oficiales del gobierno mencionados y numerosos despliegues de aficionados a pequeña escala, la capacidad minera actual de Bitcoin en los Emiratos Árabes Unidos es probablemente de alrededor de 400 MW. Esa capacidad podría superar los 600 MW a finales de año a medida que se expande el programa paraestatal del gobierno.
Con una eficiencia energética promedio supuesta de 30 J/TH, los mineros de Bitcoin en los Emiratos Árabes Unidos deberían poder generar alrededor de 13 EH/s de potencia informática, lo que equivale al 3,7 % de la potencia informática total de Bitcoin. Esta participación en el poder de cómputo convierte a los Emiratos Árabes Unidos en el país líder en minería de bitcoins en el Medio Oriente, superando a sus vecinos Omán, Kuwait, Arabia Saudita, Bahrein y Qatar. Si bien estos países ricos en energía pueden tener un enorme potencial minero de Bitcoin, los innovadores EAU están liderando el camino.
Emiratos Árabes Unidos sigue ampliando su capacidad de suministro de energía
Como miembro de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y el séptimo mayor productor de petróleo del mundo, los EAU desempeñan un papel importante en el mercado energético mundial.
Como la mayoría de los países ricos en petróleo y gas, los Emiratos Árabes Unidos exportan la mayor parte de su petróleo mientras usan gas natural para la generación de energía interna. Históricamente, casi toda la electricidad en el país se ha generado a partir de la generación de gas natural.
Como parte de su impulso para desarrollar fuentes alternativas de electricidad, los Emiratos Árabes Unidos inauguró recientemente la planta de energía nuclear de Barakah, la más grande del mundo árabe. Los tres reactores operativos tienen una capacidad combinada de 4 GW y se espera que generen el 19% de la electricidad del país. El reactor final se pondrá en marcha a finales de este año, elevando la capacidad total a 5,4 GW.
Esta expansión de la energía nuclear no solo brinda a los mineros de Bitcoin una amplia oferta de generación de energía barata, sino que también aumenta la necesidad de flexibilidad en la demanda, ya que la producción de generación de energía nuclear no se puede ajustar fácilmente a la demanda. Como explica Jaran Mehlerud en Bitcoin Magazine, **Los mineros de Bitcoin son los únicos consumidores flexibles de electricidad y, por lo tanto, pueden proporcionar la flexibilidad de demanda que tanto necesita la red de energía nuclear inflexible. **
Además, la nueva central nuclear está ubicada en el extremo sur de los Emiratos Árabes Unidos, a cientos de kilómetros de distancia de núcleos de población como Abu Dabi y Dubái. Dadas estas distancias, los mineros de Bitcoin pueden minimizar las pérdidas de energía al establecer operaciones directamente en la central eléctrica, de manera similar a Talen Energy en los EE. UU. **Sin embargo, dada la sensibilidad de seguridad del proyecto nuclear y las primeras etapas de la minería de bitcoins en el país, la minería de bitcoins con base nuclear aún puede ser una utopía. **Como explicó Reza Dabilae de Minestack, establecer un área dedicada a la minería de Bitcoin a menos de 100 kilómetros de la central eléctrica es una solución más realista.
Además de los proyectos de energía nuclear, los EAU planean emprender un desarrollo solar a gran escala en su vasto desierto solar. El proyecto solar más grande del país, que actualmente opera a 1,6 gigavatios (GW), se expandirá a 5 GW para 2030, lo que lo convierte en uno de los más grandes del mundo. Actualmente, la energía solar representa alrededor del 3 % de la demanda de electricidad de los EAU, pero es probable que esta proporción crezca significativamente en los próximos años.
Un proyecto solar de esta magnitud, sin duda, genera grandes cantidades de exceso de electricidad de forma regular. Como consumidores de electricidad independientes de la ubicación e interrumpibles, los mineros de Bitcoin pueden construir operaciones directamente en estas granjas solares, aprovechando y monetizando la electricidad que de otro modo se desperdiciaría. Hemos visto muchos proyectos similares en los EE. UU., formando una sinergia entre las granjas solares y los mineros de bitcoin.
En general, los EAU continúan expandiendo su suministro de electricidad a un ritmo con el que los consumidores norteamericanos y europeos solo pueden soñar. Al continuar desarrollando la energía nuclear y solar, los Emiratos Árabes Unidos tendrán suficiente exceso de electricidad para satisfacer las necesidades de su industria minera de bitcoin en rápido crecimiento.
La demanda de electricidad fluctúa enormemente entre estaciones
Una economía próspera en el desierto requiere dos componentes clave que a menudo se dan por sentado en otras partes del mundo: agua dulce y refrigeración. La producción de estos componentes representa el 70% del consumo de energía de los EAU. Como explicaremos a continuación, **una alta proporción del consumo de energía asociado con la producción y enfriamiento de agua dulce tiene implicaciones importantes para los patrones de suministro y demanda de electricidad. **
Analicemos primero el lado de los requisitos. **Las temperaturas en los EAU varían mucho entre los meses más calurosos y los más fríos, lo que da como resultado variaciones estacionales drásticas en el consumo de electricidad de los cientos de miles de unidades de aire acondicionado del país. Debido a este patrón de consumo, la demanda de carga base en invierno es aproximadamente la mitad de la demanda máxima de verano. **
Esta variación estacional, naturalmente, ejerce presión sobre el sistema de energía. Para hacer que la situación sea aún más desafiante, las plantas de energía en los EAU no pueden reducir la capacidad durante el invierno para adaptarse a la menor demanda. Ahora vamos a explicar por qué este es el caso.
Con recursos limitados de agua dulce, los Emiratos Árabes Unidos utilizan plantas combinadas de generación de energía y desalinización para desalinizar el agua de mar. Debido a la importancia de proporcionar agua dulce, estas plantas deben mantener una capacidad relativamente constante durante todo el año, incluso cuando la demanda de electricidad fluctúa enormemente entre los meses más calurosos y los más fríos. Esto resulta en una gran pérdida de electricidad.
En 2021, los EAU generaron 149 teravatios-hora (TWh) de electricidad y solo consumieron 129 TWh, lo que corresponde a 20 TWh de exceso de electricidad desperdiciada. Suponiendo un costo de reemplazo de $0.03 por kilovatio-hora, esta electricidad desperdiciada les cuesta a las empresas de servicios públicos aproximadamente $600 millones en ingresos perdidos anualmente.
La minería de Bitcoin puede resolver este problema. Como explicó el CEO de Marathon, Fred Thiel, en The Mining Pod, los mineros de bitcoin pueden aumentar los ingresos de las empresas de servicios públicos al monetizar la electricidad desperdiciada anteriormente. Las empresas de servicios públicos pueden invertir estos mayores ingresos en mejoras adicionales al sistema de energía, o en precios de electricidad más bajos para consumidores residenciales, comerciales o industriales.
Reza Dabilae explicó esto de manera similar, pero enfatizó la flexibilidad de la demanda que brinda la minería de Bitcoin al sistema eléctrico. Actualmente no hay clientes de carga base en los EAU con una demanda constante durante todo el año. **Al agregar un componente de minería de bitcoin estable y flexible a la red, el sistema eléctrico de los EAU puede reducir la proporción de la demanda estacional, lo que hace que el sistema sea más eficiente y resistente. **
El precio de la electricidad está relacionado con la industria
Los EAU operan un mercado de electricidad con una estructura de servicios públicos controlada por el gobierno. Los precios de la electricidad fijados por las empresas de servicios públicos varían significativamente según la industria del consumidor final.
Por ejemplo, el gobierno proporciona un subsidio de US$0,012 por kWh de electricidad para los consumidores agrícolas. Este subsidio ha abierto inadvertidamente oportunidades para que los operadores establezcan pequeños sitios de minería de bitcoin en tierras agrícolas, beneficiándose de precios de electricidad subsidiados. Docenas de excavaciones tan pequeñas han surgido en áreas rurales.
Sin embargo, la estrategia a largo plazo de explotar los subsidios gubernamentales no es sostenible y, como han demostrado Kazajstán y Kirguistán, los gobiernos no están dispuestos a tolerar tal explotación.
**Una característica única del sistema eléctrico de los EAU es que los ciudadanos del país pagan facturas de electricidad mucho más bajas que los expatriados. **Muchos ciudadanos de los EAU han instalado pequeñas granjas mineras de bitcoins en sus patios traseros y sótanos para aprovechar sus tarifas de electricidad fuertemente subsidiadas de $0.02 por kWh.
Estamos viendo lo mismo en todas partes: **los subsidios a la electricidad atraen a los mineros de bitcoin. **
Mientras que los ciudadanos de los EAU y los agricultores disfrutan de electricidad barata, los consumidores industriales pagan precios de electricidad relativamente altos que van desde $0,073 a $0,099 por kWh. Estos precios de la electricidad son prohibitivamente altos para la minería de Bitcoin, lo que plantea la pregunta: ¿Cuánto pagan los proyectos mineros semigubernamentales por la electricidad?
Aunque no tenemos fuentes exactas, creemos que los proyectos semigubernamentales de minería de bitcoins pagan facturas de electricidad en el rango de $0,035 a $0,045 por kWh. **Este precio es justo teniendo en cuenta el costo de generar electricidad en los EAU y asumimos que si Marathon paga más de $0.045 por kWh de electricidad, no ingresará a los EAU.
Según el régimen actual de tarifas de electricidad, solo hay tres formas de operar como minero de bitcoin en los Emiratos Árabes Unidos. Primero, puede aprovechar los subsidios para administrar pequeñas granjas mineras de bitcoin en tierras agrícolas, pero esta no es una estrategia escalable ni sostenible. En segundo lugar, si es ciudadano de los EAU, puede instalar una pequeña cabaña de excavación en su patio trasero, que tampoco es muy escalable.
Por lo tanto, para obtener precios de electricidad razonables en los Emiratos Árabes Unidos de una manera escalable y sostenible, la única forma de asociarse con entidades gubernamentales es la de los mineros de Bitcoin, como lo ha hecho Marathon.
El acceso al capital en los EAU es excelente
Los Emiratos Árabes Unidos son excepcionalmente ricos debido a sus abundantes recursos de petróleo y gas. Además, en los últimos años, Dubái y Abu Dabi se han convertido en centros de negocios internacionales, atrayendo una gran cantidad de inversión extranjera directa. Estas ciudades están llenas de ricos fondos soberanos, afiliados gubernamentales, oficinas familiares y otros inversores que buscan una porción del escaso pastel de bitcoin.
Para tener el máximo control sobre su inversión, muchos inversores quieren minar Bitcoin ellos mismos, idealmente dentro de los Emiratos Árabes Unidos. Un ejemplo es el proyecto Zero Two en Abu Dhabi.
Durante nuestra estadía en el país, nos encontramos con varias empresas que ofrecen servicios de granjas mineras, como Phoenix Store y Blockfarms, que ayudan a satisfacer la interminable demanda de inversión local para la minería de Bitcoin. Vale la pena señalar que estas empresas no ofrecen soluciones de alojamiento dentro de los EAU, sino en países como Canadá, Estados Unidos, Rusia y Paraguay. Actualmente, existen opciones de alojamiento limitadas para los mineros más pequeños en los EAU, ya que los grandes proyectos semigubernamentales se centran principalmente en la auto-minería.
Debe recordarse que una de las principales razones por las que ** Estados Unidos se ha convertido rápidamente en uno de los países mineros de bitcoin más importantes del mundo es su fuerte mercado de capitales. Al igual que en los EE. UU., los proyectos de minería de Bitcoin en los Emiratos Árabes Unidos tendrán un mejor acceso al capital, lo que les permitirá recaudar fondos más fácilmente que los proyectos en otros centros mineros como Rusia y Paraguay. **
Estabilidad política y entorno empresarial favorable
Los EAU son una monarquía absoluta dividida en siete emiratos, cada uno encabezado por una familia gobernante local. Desde su fundación en 1971, los EAU han disfrutado de una estabilidad política sin precedentes. Sobre esta base estable, el país siguió un enfoque favorable a los negocios que transformó las ciudades de Dubái y Abu Dabi de pequeños pueblos de pescadores en la década de 1970 a metrópolis comerciales internacionales.
Los EAU no se duermen en los laureles cuando se trata de diversificar su economía y construir nuevas industrias. **El país está ansioso por desarrollar la industria de la tecnología de la información y quiere tener una infraestructura de centro de datos significativa dentro del país. Se sabe que la minería de Bitcoin es una excelente manera de construir rápidamente una infraestructura de centro de datos y energía multifuncional. **
**Además, los Emiratos Árabes Unidos están muy abiertos a la industria de las criptomonedas. **Para los mineros de bitcoin, la compatibilidad con las criptomonedas puede traer ventajas en las relaciones con agencias gubernamentales, bancos y otros proveedores de servicios. En particular, vemos esto como una ventaja dado el reciente endurecimiento de las restricciones de acceso a los servicios bancarios para las empresas de criptomonedas y los mineros de bitcoins en EE. UU. y Canadá.
** Una de las razones por las que los EAU han atraído mucha IED son sus ventajas fiscales. **Ciertas empresas orientadas a la exportación, incluidos los mineros de bitcoin, pueden registrarse en una de las más de 30 zonas de libre comercio del país y evitar pagar impuestos corporativos, IVA y aranceles de importación. Esta es una gran ventaja en una industria competitiva a nivel mundial como la minería de Bitcoin.
El Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) es una de esas zonas francas donde Marathon y Zero Two han establecido su entidad minera de bitcoin con sede en Abu Dhabi. La zona de libre comercio está particularmente enfocada en atraer negocios de activos digitales.
**Sin embargo, es importante tener en cuenta que los EAU son una monarquía absoluta y el gobierno tiende a estar muy involucrado en áreas que considera importantes. **Dado que la minería de Bitcoin está estrechamente relacionada con el sector energético, el gobierno de los EAU puede tratar de ejercer control sobre la industria. Hemos visto que esto sucede.
**Actualmente, no existen regulaciones específicas para la minería de Bitcoin en los EAU. **Como resultado, todos los mineros, excepto los proyectos semigubernamentales, actualmente operan en un área gris legal. Es probable que la industria sea regulada pronto, con el gobierno creando un esquema de licencias donde las empresas privadas pueden solicitar una licencia minera y deben operar de una manera específica aprobada por el gobierno. Esto es similar a cómo el país regula la industria del petróleo y el gas.
A nivel mundial, las condiciones mineras en los Emiratos Árabes Unidos son terribles
Aunque los Emiratos Árabes Unidos tienen muchas ventajas en términos de estabilidad política, facilidad de negocios, mercado de capitales fuerte y abundantes recursos energéticos, tiene el entorno minero más hostil del mundo. La dura combinación de clima cálido, alta humedad, aire salado, polvo y tormentas de arena regulares ha hecho que las operaciones de minería de bitcoin en el país sean un desafío.
El calor es el mayor problema. Como país ubicado en el desierto, la temperatura diaria promedio de los EAU oscila entre los 24 grados centígrados en enero y los 42 grados centígrados en agosto. Durante el verano, no es raro que las temperaturas superen los 50 grados centígrados.
En comparación con lo que muestra el gráfico anterior, el oeste de Texas, el centro de la minería de Bitcoin, tiene una temperatura mensual promedio de entre 14 °C y 35 °C, que es notablemente más fría que los Emiratos Árabes Unidos. Curiosamente, incluso en el oeste de Texas, los mineros reducen regularmente la actividad de excavación durante los meses de verano debido al clima cálido.
Durante nuestra visita a los Emiratos Árabes Unidos, vimos algunas instalaciones que utilizaban refrigeración por aire con temperaturas exteriores de alrededor de 45 °C. Los operadores utilizan cortinas de agua para enfriar el aire que ingresa a la instalación. Como resultado, la temperatura ambiente cerca del bastidor se mantuvo en un nivel aceptable de 26°C. Sin embargo, el agua es muy cara en los Emiratos Árabes Unidos y dudábamos de que una cortina de agua de este tipo fuera igualmente eficaz durante los meses más calurosos del verano, cuando las temperaturas suelen superar los 50 °C. También cuestionamos el impacto en la vida útil de la máquina al operar en un entorno de temperatura tan alta.
**El calor no es el único factor climático que afecta a los mineros en los EAU, las grandes cantidades de polvo y las tormentas de arena periódicas también plantean problemas considerables. **Los filtros de polvo están disponibles para instalaciones enfriadas por aire, pero aún no es posible evitar completamente que el polvo ingrese a la máquina y prolongue su vida útil.
El enfriamiento hidrónico o por inmersión puede mitigar los efectos del calor y el polvo, por lo que se consideran la solución de enfriamiento preferida en esta región. El enfriamiento hidrónico presenta más desafíos que el enfriamiento por inmersión debido a la falta de recursos de agua dulce en los EAU y actualmente se está evaluando la aplicabilidad del agua desalinizada en un entorno hidrónico.
** Para brindar el máximo beneficio a la red, los proyectos de excavación a gran escala en los EAU deben asegurarse de poder controlar el consumo de energía en todo momento. **Por lo tanto, deben tener suficiente infraestructura de refrigeración para evitar la reducción de emergencia de las actividades de excavación durante el calor del verano. Actualmente, solo la refrigeración por inmersión ofrece este tipo de fiabilidad, lo que sin duda es una de las razones por las que Zero Two y Marathon eligieron implementar esta solución en sus nuevas instalaciones.
Sin embargo, incluso con técnicas de enfriamiento por inmersión, el medio de enfriamiento debe enfriarse. Esta es una tarea desafiante cuando la temperatura exterior supera los 50°C. Como resultado, las instalaciones que emplean enfriamiento por inmersión en los EAU probablemente requerirán el uso de bombas de calor o tecnología similar para enfriar el medio, lo que agregará un consumo considerable de electricidad de enfriamiento al que ya consumen las máquinas.
Operar una gran instalación minera de bitcoins todavía es experimental en los Emiratos Árabes Unidos cuando se trata de soluciones de enfriamiento. A pesar de que las condiciones climáticas de la región se encuentran entre las más duras del mundo, no tenemos dudas de que los operadores encontrarán una solución óptima que les permitirá continuar operando durante los meses más calurosos del verano. Sin embargo, sin importar qué tan eficientes sean sus sistemas, los mineros en los EAU siempre enfrentarán costos de enfriamiento más altos en comparación con los mineros en ambientes de clima más frío como Noruega.
en conclusión
**El Medio Oriente es rico en recursos energéticos y es una de las regiones más prometedoras para la minería de Bitcoin. Como el país más abierto y favorable a los negocios de la región, los EAU son un líder natural en este sentido. **
Los Emiratos Árabes Unidos tienen un gran excedente de electricidad, y ese excedente solo aumentará a medida que la energía nuclear y solar se integren a la red en los próximos años. Los mineros de Bitcoin podrían brindar beneficios significativos al sistema eléctrico al monetizar la electricidad que se desperdiciaba anteriormente y proporcionar la flexibilidad de demanda que tanto se necesita.
**A pesar del enorme potencial de la minería de bitcoins en el país, la industria aún se encuentra en sus primeras etapas y aún no está regulada. Actualmente, la única forma de llevar a cabo la minería de Bitcoin de manera escalable y legalmente sostenible es a través de asociaciones con entidades gubernamentales. **Así llegó Marathon al país.
Marathon puede ser la primera minera norteamericana en ingresar a los Emiratos Árabes Unidos, pero no será la última. La diversificación geográfica se está convirtiendo en una consideración cada vez más importante para los mineros de bitcoin de América del Norte, y pocos lugares fuera de América del Norte y Europa ofrecen un nivel tan alto de estabilidad política y de negocios como el entorno favorable de los EAU. Es probable que el crecimiento en el país sea impulsado por jugadores semigubernamentales locales que se asocien con jugadores establecidos como Marathon.
Si bien operar en los EAU tiene muchas ventajas, no podemos evitar su mayor desafío: las duras condiciones climáticas. Los mineros de Bitcoin pueden abordar este desafío mediante el uso de técnicas y firmware de refrigeración por inmersión.
En general, los Emiratos Árabes Unidos se convertirán en un país minero de bitcoin cada vez más importante en los próximos años y proporcionarán un estudio de caso para que otros países de Medio Oriente aprendan.