El 9 de marzo de 2020 está destinado a convertirse en un día importante en la historia financiera.
Desde el "Lunes Negro" de 1987 en la bolsa de valores de EE. UU., se implementó el mecanismo de interrupción en el mercado estadounidense. En las siguientes décadas, la bolsa estadounidense solo activó una vez este mecanismo el 27 de octubre de 1997, cuando el índice Dow Jones cayó un 7.18%, estableciendo la mayor caída diaria desde 1915.
Sin embargo, bajo el impacto de múltiples factores como la propagación de la pandemia de COVID-19, las primarias presidenciales en Estados Unidos y la caída de los precios del petróleo, el 9 de marzo de 2020, el mercado de valores de Estados Unidos volvió a colapsar, activando por segunda vez en la historia el mecanismo de interrupción, y los mercados bursátiles globales se sacudieron.
Durante el mismo período, el mercado de criptomonedas también sufrió un duro golpe. El Bitcoin, conocido como "oro digital", cayó por debajo de los 8000 dólares y 7800 dólares, rompiendo dos niveles de soporte clave, pasando de 9170 dólares a 7680 dólares, con una caída de casi el 20% en dos días. El monto de liquidaciones en contratos de varias plataformas de intercambio líderes alcanzó casi 700 millones de dólares.
La mayoría de las instituciones de inversión creen que la caída del mercado de valores de EE. UU. es el resultado de una combinación de múltiples factores. De hecho, antes de la caída, la liquidez del mercado financiero global ya era insuficiente y el rendimiento del mercado no cumplía con las expectativas. Con un tamaño limitado de fondos en el mercado y la gran cantidad de apalancamiento presente, es fácil que surjan problemas de liquidez.
La caída sincronizada de los mercados financieros globales ha intensificado la demanda de refugio, y el pánico ha llevado a los inversores a vender acciones y retirarse del mercado de futuros de materias primas, mientras que los fondos comienzan a fluir hacia activos refugio como el oro, el efectivo y los bonos del gobierno.
En el ámbito de la blockchain, el Bitcoin es visto como un activo de almacenamiento de valor debido a su escasez, y se ha considerado un posible activo refugio. Por ejemplo, durante la crisis económica en Venezuela, el Bitcoin se convirtió en una de las opciones de refugio para la población local. Sin embargo, en la reciente caída de los activos financieros globales, el Bitcoin no ha mostrado una tendencia de aumento similar al oro, sino que ha experimentado una fuerte caída.
Entonces, ¿puede el Bitcoin, conocido como "oro digital", realmente desempeñar el papel de activo refugio en momentos de crisis?
Algunos analistas avanzados creen que la idea de considerar a Bitcoin como un activo refugio es demasiado optimista. En primer lugar, el tamaño del mercado de Bitcoin es relativamente pequeño, lo que dificulta absorber una gran cantidad de fondos refugio que surjan repentinamente del mercado financiero tradicional. En segundo lugar, el precio de Bitcoin es extremadamente volátil; en la primera mitad de 2019, aumentó tres veces, pero en la segunda mitad cayó casi un 50%. Esta inestabilidad hace que sea difícil para los equipos de inversión profesionales utilizarlo como una herramienta de refugio confiable.
Desde la perspectiva de la cobertura, el Bitcoin actualmente no se compara con el oro. Debido a la falta de profundidad del mercado para hacer frente a la enorme escala de capital del sector financiero tradicional, junto con la limitada comprensión y consenso de los inversores principales sobre el Bitcoin, actualmente el Bitcoin se asemeja más a un activo de riesgo de alta volatilidad, cuya performance está altamente relacionada con la liquidez del mercado.
Sin embargo, esto no significa que el Bitcoin nunca pueda convertirse en un activo refugio. En comparación con los mercados financieros tradicionales, el Bitcoin sigue siendo un activo de nicho, y ahora es quizás prematuro posicionarlo como un activo refugio. Pero no se puede negar que en el camino hacia el "oro digital", el Bitcoin ha avanzado más que ningún otro y es el activo criptográfico con más posibilidades de alcanzar este objetivo.
Los mercados financieros cambian rápidamente, los inversores deben mantener la racionalidad y tomar decisiones prudentes. Si el Bitcoin podrá convertirse verdaderamente en un activo de refugio en el futuro, aún necesita tiempo y una mayor verificación por parte del mercado.
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¿Puede Bitcoin desempeñar el papel de activo refugio en medio de la Gran caída de la crisis?
El 9 de marzo de 2020 está destinado a convertirse en un día importante en la historia financiera.
Desde el "Lunes Negro" de 1987 en la bolsa de valores de EE. UU., se implementó el mecanismo de interrupción en el mercado estadounidense. En las siguientes décadas, la bolsa estadounidense solo activó una vez este mecanismo el 27 de octubre de 1997, cuando el índice Dow Jones cayó un 7.18%, estableciendo la mayor caída diaria desde 1915.
Sin embargo, bajo el impacto de múltiples factores como la propagación de la pandemia de COVID-19, las primarias presidenciales en Estados Unidos y la caída de los precios del petróleo, el 9 de marzo de 2020, el mercado de valores de Estados Unidos volvió a colapsar, activando por segunda vez en la historia el mecanismo de interrupción, y los mercados bursátiles globales se sacudieron.
Durante el mismo período, el mercado de criptomonedas también sufrió un duro golpe. El Bitcoin, conocido como "oro digital", cayó por debajo de los 8000 dólares y 7800 dólares, rompiendo dos niveles de soporte clave, pasando de 9170 dólares a 7680 dólares, con una caída de casi el 20% en dos días. El monto de liquidaciones en contratos de varias plataformas de intercambio líderes alcanzó casi 700 millones de dólares.
La mayoría de las instituciones de inversión creen que la caída del mercado de valores de EE. UU. es el resultado de una combinación de múltiples factores. De hecho, antes de la caída, la liquidez del mercado financiero global ya era insuficiente y el rendimiento del mercado no cumplía con las expectativas. Con un tamaño limitado de fondos en el mercado y la gran cantidad de apalancamiento presente, es fácil que surjan problemas de liquidez.
La caída sincronizada de los mercados financieros globales ha intensificado la demanda de refugio, y el pánico ha llevado a los inversores a vender acciones y retirarse del mercado de futuros de materias primas, mientras que los fondos comienzan a fluir hacia activos refugio como el oro, el efectivo y los bonos del gobierno.
En el ámbito de la blockchain, el Bitcoin es visto como un activo de almacenamiento de valor debido a su escasez, y se ha considerado un posible activo refugio. Por ejemplo, durante la crisis económica en Venezuela, el Bitcoin se convirtió en una de las opciones de refugio para la población local. Sin embargo, en la reciente caída de los activos financieros globales, el Bitcoin no ha mostrado una tendencia de aumento similar al oro, sino que ha experimentado una fuerte caída.
Entonces, ¿puede el Bitcoin, conocido como "oro digital", realmente desempeñar el papel de activo refugio en momentos de crisis?
Algunos analistas avanzados creen que la idea de considerar a Bitcoin como un activo refugio es demasiado optimista. En primer lugar, el tamaño del mercado de Bitcoin es relativamente pequeño, lo que dificulta absorber una gran cantidad de fondos refugio que surjan repentinamente del mercado financiero tradicional. En segundo lugar, el precio de Bitcoin es extremadamente volátil; en la primera mitad de 2019, aumentó tres veces, pero en la segunda mitad cayó casi un 50%. Esta inestabilidad hace que sea difícil para los equipos de inversión profesionales utilizarlo como una herramienta de refugio confiable.
Desde la perspectiva de la cobertura, el Bitcoin actualmente no se compara con el oro. Debido a la falta de profundidad del mercado para hacer frente a la enorme escala de capital del sector financiero tradicional, junto con la limitada comprensión y consenso de los inversores principales sobre el Bitcoin, actualmente el Bitcoin se asemeja más a un activo de riesgo de alta volatilidad, cuya performance está altamente relacionada con la liquidez del mercado.
Sin embargo, esto no significa que el Bitcoin nunca pueda convertirse en un activo refugio. En comparación con los mercados financieros tradicionales, el Bitcoin sigue siendo un activo de nicho, y ahora es quizás prematuro posicionarlo como un activo refugio. Pero no se puede negar que en el camino hacia el "oro digital", el Bitcoin ha avanzado más que ningún otro y es el activo criptográfico con más posibilidades de alcanzar este objetivo.
Los mercados financieros cambian rápidamente, los inversores deben mantener la racionalidad y tomar decisiones prudentes. Si el Bitcoin podrá convertirse verdaderamente en un activo de refugio en el futuro, aún necesita tiempo y una mayor verificación por parte del mercado.