El mercado RWA está preparado para despegar, las nuevas cadenas públicas muestran potencial
La tokenización de activos reales (RWA), como una pista de gran interés, aún no ha mostrado plenamente su potencial para conectar con el mercado tradicional de billones de activos. Los datos muestran que el valor total de mercado de los activos RWA en la industria de criptomonedas es de solo 24 mil millones de dólares, incluso a pesar de un aumento significativo del 56% en la primera mitad de este año. Esto indica que el desarrollo de RWA apenas está comenzando, y a medida que más categorías de activos se tokenicen en el futuro, se espera que RWA entre en una nueva fase de desarrollo.
En este período crítico, una nueva cadena pública emergente ha demostrado un fuerte impulso. En los últimos 30 días, el valor total de activos bloqueados (TVL) en esta cadena ha crecido un 56.4%, alcanzando los 538 millones de dólares, ascendiendo al tercer lugar entre las cadenas públicas. Con la incorporación de grandes protocolos de DeFi, los activos RWA en esta cadena pública podrían enfrentar más oportunidades de inversión, ocupando una posición favorable en la próxima etapa de competencia de RWA.
Préstamos privados: la categoría de activos RWA más popular actualmente
El crédito privado representa el 58% de los activos RWA, convirtiéndose en la clase de activos más seguida, seguida por los bonos del gobierno estadounidense. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma en cadena, y en su mayoría carecen de liquidez comercial; mientras que los bonos del gobierno estadounidense enfrentan la presión competitiva de las monedas estables que generan intereses, las cuales están respaldadas por bonos del gobierno y ofrecen características de rendimiento similares.
El crédito privado se refiere a los préstamos proporcionados a empresas o individuos por instituciones no bancarias o inversores en un mercado no público. En las finanzas tradicionales, el crédito privado ha atraído a numerosos inversores institucionales debido a su flexibilidad y altos rendimientos. Sin embargo, también enfrenta problemas como altos costos, baja eficiencia y restricciones de acceso. Por ejemplo, el proceso de auditoría del crédito privado tradicional es engorroso, los costos de transacción son altos y las pequeñas y medianas empresas a menudo tienen dificultades para obtener financiamiento debido a la falta de historial crediticio.
El protocolo criptográfico reduce costos al emitir y gestionar activos en la cadena, eliminando intermediarios de múltiples niveles, y aumenta la transparencia al proporcionar un rendimiento en tiempo real de los fondos de préstamo y los activos subyacentes.
Proceso de tokenización de activos de crédito privado
1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena
El emisor de activos es responsable de generar activos de crédito fuera de la cadena. Las instituciones de crédito privadas, las plataformas de financiamiento para pequeñas y medianas empresas o los operadores de mercados de crédito regionales establecen acuerdos de préstamo, determinan los activos garantizados, diseñan planes de reembolso y términos de incumplimiento, y revisan la situación financiera del prestatario. Por ejemplo, se otorga un préstamo de 1 millón de dólares a una empresa de logística, con un plazo de 12 meses y una tasa de interés anual del 12%, garantizado por cuentas por cobrar de 1.1 millones de dólares. Este paso asegura que los activos cumplan con los estándares financieros tradicionales, sentando las bases para la posterior tokenización.
2. Construcción de la estructura de tokens en la cadena
A través del protocolo RWA, un solo préstamo o múltiples préstamos se mapean como tokens en la cadena. Las formas de tokens incluyen NFT, SFT o tipo ERC-20. Los metadatos del token abarcan la identificación anónima del prestatario, el monto del principal, la tasa de interés, la frecuencia de pago, la fecha de vencimiento, los detalles de los activos colaterales y el mecanismo de manejo de incumplimientos. Los contratos inteligentes soportan la gestión del estado de pago, la distribución automática de ingresos y el rescate anticipado o la transferencia punto a punto.
3. Empaque conforme
El proceso de tokenización debe cumplir con los requisitos regulatorios. Se debe establecer una entidad de propósito especial (SPV) o un proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) como custodio legal en jurisdicciones específicas, correspondiente uno a uno con los tokens en la cadena. Todos los inversores deben completar la revisión KYC/KYB y AML, y los inversores no calificados están limitados en el acceso y la transferencia según regulaciones específicas. Los documentos de divulgación fuera de la cadena aclaran que el token es un activo de deuda, sin derechos de voto ni atributos de propiedad.
4. Emisión y financiación de tokens
Mostrar los tokens a través de la interfaz de usuario o la plataforma del protocolo, aceptando inversiones en la cadena. Los inversores deben completar la verificación KYC, utilizar criptomonedas específicas para invertir, obtener tokens RWA como comprobante y recibir el reembolso del capital y los intereses mensualmente o trimestralmente.
5. Distribución de beneficios y liquidación de activos
El prestatario realiza los pagos según lo planeado, los fondos son recaudados por el emisor y luego transferidos a un SPV, mapeados en la cadena a través de oráculos o contratos inteligentes, y asignados a los titulares de tokens. El contrato inteligente divide automáticamente los intereses según la proporción de tenencia, y al vencimiento del préstamo, devuelve automáticamente el capital o organiza la renovación de los activos. Si la estructura del token lo permite, puede ser negociado en intercambios descentralizados o en mercados dedicados a RWA, pero generalmente hay un período de bloqueo establecido, y solo se permite la transferencia entre pares.
Ventajas competitivas de las nuevas cadenas de bloques en la pista RWA
Ventajas técnicas: potencial de aplicaciones financieras de blockchain de alto rendimiento
Una nueva cadena pública emergente, como una nueva generación de blockchain de capa 1, su arquitectura técnica se convierte en su ventaja única en la pista de RWA, especialmente en el escenario de tokenización de créditos privados.
Alta capacidad de procesamiento y baja latencia
Esta cadena pública utiliza un avanzado motor de ejecución paralela y logra un procesamiento eficiente de transacciones a través del control de concurrencia optimista. Los datos de pruebas oficiales muestran que su capacidad teórica de procesamiento puede alcanzar 150,000 transacciones por segundo (TPS), mientras que en un entorno de producción estable se mantiene entre 4,000 y 5,000 TPS, superando con creces otras cadenas públicas principales. En el escenario de crédito privado, la alta capacidad de procesamiento soporta la emisión masiva de préstamos, la distribución de pagos en tiempo real y la auditoría en cadena, asegurando la eficiencia de las transacciones.
Además, el tiempo de confirmación final de las transacciones de esta cadena de bloques pública es de solo 650 milisegundos. Esta velocidad de confirmación en el sub-segundo es crucial para los activos RWA que requieren liquidación instantánea. Por ejemplo, un protocolo RWA logra liquidaciones T+0 en esta cadena de bloques, lo que reduce significativamente el costo de ocupación de capital en comparación con el T+2 o T+3 de las finanzas tradicionales.
Bajo costo de transacción
Las tarifas de transacción de esta cadena pública son, en promedio, inferiores a 0.01 dólares. La característica de bajo costo es especialmente crítica para los escenarios de RWA, ya que los activos tokenizados implican operaciones en cadena frecuentes. Tomando como ejemplo un protocolo de RWA, la gestión de préstamos en cadena requiere la actualización en tiempo real del estado de los pagos, y las bajas tarifas aseguran que los costos operativos sean controlables.
Arquitectura modular y escalabilidad
El diseño modular de esta cadena de bloques separa las capas de consenso, ejecución y almacenamiento, lo que permite la optimización independiente de cada capa. Esto es crucial para la gestión de activos RWA, ya que el crédito privado implica metadatos complejos.
Diseño ecológico: respaldo institucional y amistoso con la regulación
La nueva cadena pública emergente ha mejorado significativamente su competitividad en el sector RWA mediante la colaboración con gigantes financieros tradicionales y la expansión del ecosistema DeFi.
Colaboración y respaldo institucional
Para junio de 2025, el valor total de activos bloqueados (TVL) de esta cadena pública alcanzará los 540 millones de dólares, posicionándose como la tercera cadena pública. Este logro se debe a la participación de varias instituciones financieras tradicionales:
En julio del año pasado, esta cadena de bloques introdujo un proyecto de stablecoin en su ecosistema e integró en los principales DEX y aplicaciones de préstamos. En octubre del año pasado, una conocida empresa de gestión de activos lanzó un fondo de moneda del gobierno de EE. UU. representado por tokens en esta cadena de bloques. Además, esta cadena de bloques también colaboró con otras instituciones para llevar a cabo la tokenización de valores.
Estas colaboraciones no solo han traído financiación y apoyo técnico, sino que también han fortalecido su credibilidad en el ámbito de la conformidad.
Amigabilidad regulatoria
La tokenización de préstamos privados implica requisitos de cumplimiento complejos. Esta cadena pública ha integrado funciones de verificación de identidad en la cadena y seguimiento de activos al colaborar con plataformas de cumplimiento. Por ejemplo, un protocolo RWA almacena de forma cifrada fuera de la cadena la información personal de identidad y combina la verificación de hash en la cadena para garantizar la validez legal de los tokens de préstamo.
En 2025, el entorno regulatorio global se aclarará gradualmente. La normativa MiCA de Europa proporciona un marco claro para los activos criptográficos, y los proyectos de ley relacionados en Estados Unidos crean condiciones favorables para las stablecoins y los proyectos de RWA. Las bajas tarifas y las rápidas confirmaciones de esta cadena pública la convierten en una opción ideal para cadenas públicas amigables con la regulación. Por ejemplo, esta cadena pública fue seleccionada por un estado como la cadena candidata con la calificación técnica más alta para un proyecto de stablecoin, y se planea utilizarla para emitir stablecoins y tokens de préstamo conformes, con la expectativa de cubrir activos por valor de 100 millones de dólares en 2026.
Posicionamiento en mercados emergentes
La estrategia RWA de esta cadena pública se centra en los mercados emergentes, especialmente en las áreas con poca inclusión financiera. Un emisor de activos, como participante principal del protocolo RWA en esta cadena, ofrece soluciones de financiación diversificadas para los mercados emergentes y regiones específicas mediante la tokenización de productos de crédito privado, impulsando significativamente el desarrollo del ecosistema RWA de esta cadena pública.
Su línea de productos abarca varios campos, incluidos préstamos a corto plazo y de bajo monto para consumidores individuales y pequeños empresarios en mercados emergentes, un fondo especializado para préstamos incobrables o por incumplimiento, hipotecas para propiedades residenciales en Canadá, préstamos operativos para pequeñas empresas en los Emiratos Árabes Unidos y el mercado de crédito al por menor en Kenia. Estos productos se emiten de manera eficiente y se gestionan de manera transparente a través de la infraestructura en cadena del protocolo RWA, contribuyendo con el 77% del TVL RWA de esta cadena pública (aproximadamente 420 millones de dólares).
Resumen
El rápido ascenso de una nueva cadena pública en la pista RWA se debe a su ventaja tecnológica y disposición ecológica. En junio de 2025, su TVL RWA alcanzó los 538 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre las cadenas públicas, impulsado principalmente por el crédito privado. Un protocolo RWA contribuyó con más de 420 millones de dólares en activos al lanzar un pool de deuda en cadena, mejorando significativamente la competitividad ecológica. El crédito privado, como motor de crecimiento de RWA, permite la combinabilidad en cadena a través de la tokenización, permitiendo que los tokens de crédito participen en préstamos circulares, estrategias de apalancamiento y pools de liquidez en protocolos DeFi, generando rendimientos anuales del 6% al 15%.
Las bajas tarifas de transacción y los tiempos de confirmación rápidos de esta cadena pública apoyan el préstamo y la liquidación en tiempo real, y la futura integración con grandes protocolos DeFi podría activar aún más su potencial. Actualmente, la compresión de márgenes en los mercados financieros tradicionales está llevando a las instituciones a recurrir a soluciones en cadena, y esta cadena pública está llenando el vacío de financiamiento para pequeñas y medianas empresas a través de servicios en mercados emergentes. En el futuro, con la optimización del entorno regulatorio y la expansión del ecosistema DeFi, esta cadena pública tiene el potencial de agregar 500 millones de dólares en RWA TVL para 2026. A través de la sinergia entre la tecnología y el ecosistema, esta nueva cadena pública está demostrando un potencial de crecimiento continuo en el sector de crédito privado.
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AirdropHunterXiao
· 08-09 14:06
Esta ola de no introducir una posición va a hacer que te arrepientas.
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FlashLoanKing
· 08-09 14:06
240 mil millones de base? Se puede introducir una posición.
Las nuevas cadenas públicas emergentes están ocupando el camino de RWA, la tokenización de créditos privados se convierte en el motor principal.
El mercado RWA está preparado para despegar, las nuevas cadenas públicas muestran potencial
La tokenización de activos reales (RWA), como una pista de gran interés, aún no ha mostrado plenamente su potencial para conectar con el mercado tradicional de billones de activos. Los datos muestran que el valor total de mercado de los activos RWA en la industria de criptomonedas es de solo 24 mil millones de dólares, incluso a pesar de un aumento significativo del 56% en la primera mitad de este año. Esto indica que el desarrollo de RWA apenas está comenzando, y a medida que más categorías de activos se tokenicen en el futuro, se espera que RWA entre en una nueva fase de desarrollo.
En este período crítico, una nueva cadena pública emergente ha demostrado un fuerte impulso. En los últimos 30 días, el valor total de activos bloqueados (TVL) en esta cadena ha crecido un 56.4%, alcanzando los 538 millones de dólares, ascendiendo al tercer lugar entre las cadenas públicas. Con la incorporación de grandes protocolos de DeFi, los activos RWA en esta cadena pública podrían enfrentar más oportunidades de inversión, ocupando una posición favorable en la próxima etapa de competencia de RWA.
Préstamos privados: la categoría de activos RWA más popular actualmente
El crédito privado representa el 58% de los activos RWA, convirtiéndose en la clase de activos más seguida, seguida por los bonos del gobierno estadounidense. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma en cadena, y en su mayoría carecen de liquidez comercial; mientras que los bonos del gobierno estadounidense enfrentan la presión competitiva de las monedas estables que generan intereses, las cuales están respaldadas por bonos del gobierno y ofrecen características de rendimiento similares.
El crédito privado se refiere a los préstamos proporcionados a empresas o individuos por instituciones no bancarias o inversores en un mercado no público. En las finanzas tradicionales, el crédito privado ha atraído a numerosos inversores institucionales debido a su flexibilidad y altos rendimientos. Sin embargo, también enfrenta problemas como altos costos, baja eficiencia y restricciones de acceso. Por ejemplo, el proceso de auditoría del crédito privado tradicional es engorroso, los costos de transacción son altos y las pequeñas y medianas empresas a menudo tienen dificultades para obtener financiamiento debido a la falta de historial crediticio.
El protocolo criptográfico reduce costos al emitir y gestionar activos en la cadena, eliminando intermediarios de múltiples niveles, y aumenta la transparencia al proporcionar un rendimiento en tiempo real de los fondos de préstamo y los activos subyacentes.
Proceso de tokenización de activos de crédito privado
1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena
El emisor de activos es responsable de generar activos de crédito fuera de la cadena. Las instituciones de crédito privadas, las plataformas de financiamiento para pequeñas y medianas empresas o los operadores de mercados de crédito regionales establecen acuerdos de préstamo, determinan los activos garantizados, diseñan planes de reembolso y términos de incumplimiento, y revisan la situación financiera del prestatario. Por ejemplo, se otorga un préstamo de 1 millón de dólares a una empresa de logística, con un plazo de 12 meses y una tasa de interés anual del 12%, garantizado por cuentas por cobrar de 1.1 millones de dólares. Este paso asegura que los activos cumplan con los estándares financieros tradicionales, sentando las bases para la posterior tokenización.
2. Construcción de la estructura de tokens en la cadena
A través del protocolo RWA, un solo préstamo o múltiples préstamos se mapean como tokens en la cadena. Las formas de tokens incluyen NFT, SFT o tipo ERC-20. Los metadatos del token abarcan la identificación anónima del prestatario, el monto del principal, la tasa de interés, la frecuencia de pago, la fecha de vencimiento, los detalles de los activos colaterales y el mecanismo de manejo de incumplimientos. Los contratos inteligentes soportan la gestión del estado de pago, la distribución automática de ingresos y el rescate anticipado o la transferencia punto a punto.
3. Empaque conforme
El proceso de tokenización debe cumplir con los requisitos regulatorios. Se debe establecer una entidad de propósito especial (SPV) o un proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) como custodio legal en jurisdicciones específicas, correspondiente uno a uno con los tokens en la cadena. Todos los inversores deben completar la revisión KYC/KYB y AML, y los inversores no calificados están limitados en el acceso y la transferencia según regulaciones específicas. Los documentos de divulgación fuera de la cadena aclaran que el token es un activo de deuda, sin derechos de voto ni atributos de propiedad.
4. Emisión y financiación de tokens
Mostrar los tokens a través de la interfaz de usuario o la plataforma del protocolo, aceptando inversiones en la cadena. Los inversores deben completar la verificación KYC, utilizar criptomonedas específicas para invertir, obtener tokens RWA como comprobante y recibir el reembolso del capital y los intereses mensualmente o trimestralmente.
5. Distribución de beneficios y liquidación de activos
El prestatario realiza los pagos según lo planeado, los fondos son recaudados por el emisor y luego transferidos a un SPV, mapeados en la cadena a través de oráculos o contratos inteligentes, y asignados a los titulares de tokens. El contrato inteligente divide automáticamente los intereses según la proporción de tenencia, y al vencimiento del préstamo, devuelve automáticamente el capital o organiza la renovación de los activos. Si la estructura del token lo permite, puede ser negociado en intercambios descentralizados o en mercados dedicados a RWA, pero generalmente hay un período de bloqueo establecido, y solo se permite la transferencia entre pares.
Ventajas competitivas de las nuevas cadenas de bloques en la pista RWA
Ventajas técnicas: potencial de aplicaciones financieras de blockchain de alto rendimiento
Una nueva cadena pública emergente, como una nueva generación de blockchain de capa 1, su arquitectura técnica se convierte en su ventaja única en la pista de RWA, especialmente en el escenario de tokenización de créditos privados.
Alta capacidad de procesamiento y baja latencia
Esta cadena pública utiliza un avanzado motor de ejecución paralela y logra un procesamiento eficiente de transacciones a través del control de concurrencia optimista. Los datos de pruebas oficiales muestran que su capacidad teórica de procesamiento puede alcanzar 150,000 transacciones por segundo (TPS), mientras que en un entorno de producción estable se mantiene entre 4,000 y 5,000 TPS, superando con creces otras cadenas públicas principales. En el escenario de crédito privado, la alta capacidad de procesamiento soporta la emisión masiva de préstamos, la distribución de pagos en tiempo real y la auditoría en cadena, asegurando la eficiencia de las transacciones.
Además, el tiempo de confirmación final de las transacciones de esta cadena de bloques pública es de solo 650 milisegundos. Esta velocidad de confirmación en el sub-segundo es crucial para los activos RWA que requieren liquidación instantánea. Por ejemplo, un protocolo RWA logra liquidaciones T+0 en esta cadena de bloques, lo que reduce significativamente el costo de ocupación de capital en comparación con el T+2 o T+3 de las finanzas tradicionales.
Bajo costo de transacción
Las tarifas de transacción de esta cadena pública son, en promedio, inferiores a 0.01 dólares. La característica de bajo costo es especialmente crítica para los escenarios de RWA, ya que los activos tokenizados implican operaciones en cadena frecuentes. Tomando como ejemplo un protocolo de RWA, la gestión de préstamos en cadena requiere la actualización en tiempo real del estado de los pagos, y las bajas tarifas aseguran que los costos operativos sean controlables.
Arquitectura modular y escalabilidad
El diseño modular de esta cadena de bloques separa las capas de consenso, ejecución y almacenamiento, lo que permite la optimización independiente de cada capa. Esto es crucial para la gestión de activos RWA, ya que el crédito privado implica metadatos complejos.
Diseño ecológico: respaldo institucional y amistoso con la regulación
La nueva cadena pública emergente ha mejorado significativamente su competitividad en el sector RWA mediante la colaboración con gigantes financieros tradicionales y la expansión del ecosistema DeFi.
Colaboración y respaldo institucional
Para junio de 2025, el valor total de activos bloqueados (TVL) de esta cadena pública alcanzará los 540 millones de dólares, posicionándose como la tercera cadena pública. Este logro se debe a la participación de varias instituciones financieras tradicionales:
En julio del año pasado, esta cadena de bloques introdujo un proyecto de stablecoin en su ecosistema e integró en los principales DEX y aplicaciones de préstamos. En octubre del año pasado, una conocida empresa de gestión de activos lanzó un fondo de moneda del gobierno de EE. UU. representado por tokens en esta cadena de bloques. Además, esta cadena de bloques también colaboró con otras instituciones para llevar a cabo la tokenización de valores.
Estas colaboraciones no solo han traído financiación y apoyo técnico, sino que también han fortalecido su credibilidad en el ámbito de la conformidad.
Amigabilidad regulatoria
La tokenización de préstamos privados implica requisitos de cumplimiento complejos. Esta cadena pública ha integrado funciones de verificación de identidad en la cadena y seguimiento de activos al colaborar con plataformas de cumplimiento. Por ejemplo, un protocolo RWA almacena de forma cifrada fuera de la cadena la información personal de identidad y combina la verificación de hash en la cadena para garantizar la validez legal de los tokens de préstamo.
En 2025, el entorno regulatorio global se aclarará gradualmente. La normativa MiCA de Europa proporciona un marco claro para los activos criptográficos, y los proyectos de ley relacionados en Estados Unidos crean condiciones favorables para las stablecoins y los proyectos de RWA. Las bajas tarifas y las rápidas confirmaciones de esta cadena pública la convierten en una opción ideal para cadenas públicas amigables con la regulación. Por ejemplo, esta cadena pública fue seleccionada por un estado como la cadena candidata con la calificación técnica más alta para un proyecto de stablecoin, y se planea utilizarla para emitir stablecoins y tokens de préstamo conformes, con la expectativa de cubrir activos por valor de 100 millones de dólares en 2026.
Posicionamiento en mercados emergentes
La estrategia RWA de esta cadena pública se centra en los mercados emergentes, especialmente en las áreas con poca inclusión financiera. Un emisor de activos, como participante principal del protocolo RWA en esta cadena, ofrece soluciones de financiación diversificadas para los mercados emergentes y regiones específicas mediante la tokenización de productos de crédito privado, impulsando significativamente el desarrollo del ecosistema RWA de esta cadena pública.
Su línea de productos abarca varios campos, incluidos préstamos a corto plazo y de bajo monto para consumidores individuales y pequeños empresarios en mercados emergentes, un fondo especializado para préstamos incobrables o por incumplimiento, hipotecas para propiedades residenciales en Canadá, préstamos operativos para pequeñas empresas en los Emiratos Árabes Unidos y el mercado de crédito al por menor en Kenia. Estos productos se emiten de manera eficiente y se gestionan de manera transparente a través de la infraestructura en cadena del protocolo RWA, contribuyendo con el 77% del TVL RWA de esta cadena pública (aproximadamente 420 millones de dólares).
Resumen
El rápido ascenso de una nueva cadena pública en la pista RWA se debe a su ventaja tecnológica y disposición ecológica. En junio de 2025, su TVL RWA alcanzó los 538 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre las cadenas públicas, impulsado principalmente por el crédito privado. Un protocolo RWA contribuyó con más de 420 millones de dólares en activos al lanzar un pool de deuda en cadena, mejorando significativamente la competitividad ecológica. El crédito privado, como motor de crecimiento de RWA, permite la combinabilidad en cadena a través de la tokenización, permitiendo que los tokens de crédito participen en préstamos circulares, estrategias de apalancamiento y pools de liquidez en protocolos DeFi, generando rendimientos anuales del 6% al 15%.
Las bajas tarifas de transacción y los tiempos de confirmación rápidos de esta cadena pública apoyan el préstamo y la liquidación en tiempo real, y la futura integración con grandes protocolos DeFi podría activar aún más su potencial. Actualmente, la compresión de márgenes en los mercados financieros tradicionales está llevando a las instituciones a recurrir a soluciones en cadena, y esta cadena pública está llenando el vacío de financiamiento para pequeñas y medianas empresas a través de servicios en mercados emergentes. En el futuro, con la optimización del entorno regulatorio y la expansión del ecosistema DeFi, esta cadena pública tiene el potencial de agregar 500 millones de dólares en RWA TVL para 2026. A través de la sinergia entre la tecnología y el ecosistema, esta nueva cadena pública está demostrando un potencial de crecimiento continuo en el sector de crédito privado.