Guía de Rendimiento de Monedas Estables: ¿Cuál de los 8 tipos es el mejor?
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un rendimiento regular, y los ingresos estables se han convertido nuevamente en una necesidad del mercado. Este artículo combinará la experiencia de inversión de los últimos años y la investigación en el campo de las monedas estables para explorar el clásico tema de los ingresos de las monedas estables.
Las principales categorías de monedas estables en el mercado de criptomonedas actual incluyen:
La USDT con la mayor cuota de mercado pero con cumplimiento condicionado
moneda estable conforme anclada 1:1 a la moneda fiduciaria como USDC
Monedas estables sobrecolateralizadas como DAI y LUSD
Moneda estable de activos sintéticos como USDe
Los activos subyacentes son monedas estables de proyectos RWA como USD0 y USDY respaldadas por bonos del gobierno de EE.UU.
La moneda estable algorítmica ( ha sido prácticamente refutada por el mercado )
La influencia de la moneda estable no vinculada al dólar ( es limitada )
Actualmente, los principales modos de obtener ganancias a través de moneda estable son:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Principalmente incluye:
Productos de inversión a la vista de plataformas centralizadas
Protocolos DeFi líderes como Aave, Sky Protocol, etc.
Características:
Los rendimientos durante la fase de aumento del mercado pueden alcanzar más del 20%
El período de calma se mantiene entre el 2% y el 4%
Los productos de tasa fija sacrifican la liquidez pero ofrecen mayores rendimientos
Punto de innovación:
Protocolo de préstamos a tasa fija como Pendle
Introducción de la estratificación de tasas de interés y mecanismos de subordinación
Proporcionar préstamos con apalancamiento
Acuerdo de préstamo dirigido a clientes institucionales
RWA llevará el negocio de préstamos del mundo real a la cadena
Dos, rendimiento de la minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y las recompensas de tokens.
Características:
Alta seguridad pero bajo rendimiento (0-2% )
La participación con fondos pequeños puede no cubrir la tarifa de Gas
Otros DEX existen riesgos de Rug Pull
Actualmente, la piscina de moneda estable DeFi aún se basa principalmente en el modelo de préstamo.
Tres, rendimiento de arbitraje de mercado neutral
Principalmente incluye:
Arbitraje de tasas de financiamiento
Arbitraje entre spot y futuros
Arbitraje de搬砖 entre exchanges
Ethena lleva el modelo de arbitraje de tasas de financiación a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Los usuarios depositan stETH para obtener USDe, mientras que abren una posición corta en un intercambio centralizado para cubrir y ganar la tasa de financiación positiva.
Riesgo:
La tasa de financiación negativa a largo plazo provoca pérdidas
Es posible que los altos rendimientos de los subsidios de moneda vayan disminuyendo gradualmente.
Ethena hace un buen trabajo en términos de transparencia de datos.
Cuatro, Proyecto RWA de Rendimiento de Bonos del Tesoro de EE.UU.
La tasa de interés del dólar se mantiene por encima del 4%, y los bonos del Tesoro de EE. UU. se han convertido en un activo que combina seguridad y rentabilidad.
Representar proyecto:
USDY y OUSG de Ondo
Usual de moneda 0 y moneda 0++
Características:
Los rendimientos se mantienen alrededor del 4%
Los altos rendimientos provienen principalmente de incentivos adicionales, lo que no es sostenible.
Enfrentando el riesgo de una disminución lenta de los ingresos
Cinco, productos estructurados de opciones
Proviene de la estrategia de "vender opciones para ganar primas". El producto basado en U se centra principalmente en la estrategia de Sell Put, ganando primas de opciones o comprando a un precio bajo.
Características:
Adecuado para mercados laterales
Los principiantes a menudo buscan altos rendimientos a corto plazo y pasan por alto los riesgos.
Establecer un precio objetivo bajo cuando el mercado cae puede generar altos rendimientos
La estrategia Shark Fin lanzada por OKX y otros utiliza Bear Call Spread + Bull Put Spread, adecuada para usuarios que se centran en la seguridad del capital.
Los productos de opciones en la cadena aún deben desarrollarse más.
Sección 6: Tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en capital PT( y rendimiento YT).
Estrategia principal:
Poseer PT para obtener ingresos fijos
Comprar YT para apostar en los ingresos futuros
Vender YT bloqueando los ingresos actuales
Proporcionar liquidez para ganar comisiones de transacción y recompensas
Características:
Los rendimientos son considerables, pero el plazo es corto.
Necesita cambiar de piscina de ganancias con frecuencia
Siete, Productos de rendimiento de una cesta de monedas estables
Ether.Fi lanza un fondo USD neutral al mercado, que incluye productos como préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tasas de financiamiento y tokenización de ingresos.
Características:
Compaginar altos rendimientos y diversificar riesgos
Adecuado para usuarios que no desean operar con frecuencia.
Ocho, rendimiento de Staking de moneda estable
La red AO acepta el staking en la cadena de DAI para obtener recompensas en tokens AO.
El riesgo radica en la incertidumbre sobre el desarrollo de la red AO y el precio del token.
En resumen, entender la fuente de ingresos de las monedas estables y configurarlas de manera razonable ayuda a enfrentar los riesgos del mercado de criptomonedas sobre una base financiera sólida.
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LiquidationWatcher
· 08-04 17:27
¡Ve directo a la conclusión, a trabajar!
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WalletDoomsDay
· 08-04 16:58
Ganancias del 3% o una pérdida total del 100%, todo al alcance de la mano.
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BackrowObserver
· 08-04 14:09
¿Ves? Solo porque llevo una sandía, me atrevo a decir que soy un experto.
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GateUser-0717ab66
· 08-02 04:27
En cuanto a la moneda estable, hay que ver que la gente confía más en el usdt.
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HashBandit
· 08-01 18:01
nada, los stables me recuerdan mis días de minería... mucho menos estresante que ver cómo se desploman las hashrates, para ser honesto
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PositionPhobia
· 08-01 18:00
usdt ya es invencible en el mundo, ¿qué más necesitan las otras monedas?
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GasFeeAssassin
· 08-01 17:54
¿Estable o no? Todo depende de la base de u. Hermanos, ¡a por ello!
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SolidityNewbie
· 08-01 17:54
Ay, USDT es en quien más confío.
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FrogInTheWell
· 08-01 17:48
La moneda estable, ¡todavía es mejor el usdt!
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ForumLurker
· 08-01 17:33
La moneda estable todavía tiene que funcionar con USDT, volveré a intercambiar y directamente haré un Rug Pull.
Guía completa sobre los rendimientos de las monedas estables: comparación de las ventajas y desventajas de 8 tipos y la mejor opción.
Guía de Rendimiento de Monedas Estables: ¿Cuál de los 8 tipos es el mejor?
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un rendimiento regular, y los ingresos estables se han convertido nuevamente en una necesidad del mercado. Este artículo combinará la experiencia de inversión de los últimos años y la investigación en el campo de las monedas estables para explorar el clásico tema de los ingresos de las monedas estables.
Las principales categorías de monedas estables en el mercado de criptomonedas actual incluyen:
Actualmente, los principales modos de obtener ganancias a través de moneda estable son:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Principalmente incluye:
Características:
Punto de innovación:
Dos, rendimiento de la minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y las recompensas de tokens.
Características:
Actualmente, la piscina de moneda estable DeFi aún se basa principalmente en el modelo de préstamo.
Tres, rendimiento de arbitraje de mercado neutral
Principalmente incluye:
Ethena lleva el modelo de arbitraje de tasas de financiación a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Los usuarios depositan stETH para obtener USDe, mientras que abren una posición corta en un intercambio centralizado para cubrir y ganar la tasa de financiación positiva.
Riesgo:
Ethena hace un buen trabajo en términos de transparencia de datos.
Cuatro, Proyecto RWA de Rendimiento de Bonos del Tesoro de EE.UU.
La tasa de interés del dólar se mantiene por encima del 4%, y los bonos del Tesoro de EE. UU. se han convertido en un activo que combina seguridad y rentabilidad.
Representar proyecto:
Características:
Cinco, productos estructurados de opciones
Proviene de la estrategia de "vender opciones para ganar primas". El producto basado en U se centra principalmente en la estrategia de Sell Put, ganando primas de opciones o comprando a un precio bajo.
Características:
La estrategia Shark Fin lanzada por OKX y otros utiliza Bear Call Spread + Bull Put Spread, adecuada para usuarios que se centran en la seguridad del capital.
Los productos de opciones en la cadena aún deben desarrollarse más.
Sección 6: Tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en capital PT( y rendimiento YT).
Estrategia principal:
Características:
Siete, Productos de rendimiento de una cesta de monedas estables
Ether.Fi lanza un fondo USD neutral al mercado, que incluye productos como préstamos, minería de liquidez, arbitraje de tasas de financiamiento y tokenización de ingresos.
Características:
Ocho, rendimiento de Staking de moneda estable
La red AO acepta el staking en la cadena de DAI para obtener recompensas en tokens AO.
El riesgo radica en la incertidumbre sobre el desarrollo de la red AO y el precio del token.
En resumen, entender la fuente de ingresos de las monedas estables y configurarlas de manera razonable ayuda a enfrentar los riesgos del mercado de criptomonedas sobre una base financiera sólida.