Regulación de monedas estables y verificación formal: Construyendo una base de cumplimiento
Con el continuo desarrollo de la tecnología blockchain, cada vez más instituciones financieras están explorando productos de activos digitales, siendo las monedas estables una dirección clave. Las monedas estables combinan las características de alta eficiencia y transparencia de blockchain con la estabilidad de las finanzas tradicionales, y tienen el potencial de remodelar los pagos globales y la infraestructura financiera. Sin embargo, para impulsar la adopción generalizada de las monedas estables, aún se necesita hacer más esfuerzos en aspectos como la confianza del usuario, el cumplimiento regulatorio y la compatibilidad con el ecosistema blockchain existente.
Bajo estrictos requisitos de Cumplimiento, la Verificación formal se considera un método con gran potencial que puede ayudar a construir contratos inteligentes de moneda estable confiables mientras se verifican requisitos clave de Cumplimiento. Este artículo se centrará en los siguientes aspectos:
Comprender plenamente los requisitos de regulación de moneda estable es crucial para todos los emisores de moneda estable;
Al desarrollar proyectos de moneda estable en Estados Unidos, la Ley GENIUS es una base importante para evaluar los riesgos de Cumplimiento;
La verificación formal puede ayudar a los proyectos de moneda estable a cumplir de manera más efectiva con los requisitos de cumplimiento de la Ley GENIUS.
Visión general de la regulación de monedas estables
Desde que se lanzaron los primeros proyectos de monedas estables en 2014, las monedas estables se han considerado un puente entre el sistema financiero tradicional y el mundo de blockchain. Los sistemas financieros tradicionales suelen tener problemas como alta latencia, falta de transparencia y altos costos. Para mejorar estas desventajas, las monedas estables introdujeron:
Liquidación en tiempo real
Registros inalterables
Contratos inteligentes que pueden verificar automáticamente las reglas o redirigir las rutas de divisas.
Una mayor inclusión financiera que permite a cualquier persona participar fácilmente.
El marco regulatorio de la moneda electrónica (E-Money) lanzado en 2009 no estaba inicialmente diseñado para escenarios de blockchain, pero hoy en día se ha ampliado gradualmente para incluir soluciones compatibles con blockchain, incluidas las monedas estables.
Actualmente, múltiples organismos reguladores, incluidos el Centro Financiero Internacional de Abu Dhabi (ADGM) y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), han comenzado a probar planes relacionados. El Congreso de los Estados Unidos ha aprobado la Ley GENIUS, que esboza una hoja de ruta regulatoria para el desarrollo conforme de las monedas estables.
Proyecto de Ley GENIUS
La ley GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) lanzada en junio de 2025 establece un marco de cumplimiento obligatorio para los pagos con moneda estable en Estados Unidos. Esta ley establece una "certificación" federal unificada para las monedas estables, lo que ayuda a reducir el problema de la fragmentación regulatoria y proporciona directrices claras para el diseño de productos, la gestión de riesgos y la preparación de auditorías. Cumplir con las normas de la ley GENIUS no solo es un requisito básico de cumplimiento, sino que también es una garantía clave para mejorar la seguridad en la transacción de activos de los usuarios.
De los textos legales a la Verificación formal
La verificación formal expresa cada requisito de cumplimiento como invariante o vivacidad en la cadena. Tomando como ejemplo la "Ley GENIUS", los artículos legales se pueden expresar formalmente como lemas específicos. Además, las invariantes técnicas de ciertas monedas estables deben ser estrictamente probadas para garantizar el cumplimiento de requisitos legales específicos.
Estos lemas de verificación formal se convertirán en obligaciones de prueba (Proof Obligations) en el marco de verificación seleccionado (como TLA⁺, Coq, K, Isabelle o Why3).
Sin embargo, de estas normas, solo algunas están relacionadas con el proceso de verificación formal en la etapa de contratos inteligentes. Hemos construido un caso basado en el sistema de moneda estable de una plataforma de blockchain y hemos realizado la verificación formal de sus normas.
Ejemplo de programa de moneda estable: cómo implementar los requisitos invariables de la Ley GENIUS
Hemos construido una versión simplificada del programa de moneda estable, que muestra cómo todas las operaciones en la cadena cumplen con su invariante central. En el resultado completo, pudimos formalizar con éxito la prueba de la invariante: suministro total ≤ reservas totales.
Una vez que todas las obligaciones de prueba se hayan demostrado, el ejemplo del programa de moneda estable se puede demostrar matemáticamente que cumple con los requisitos de Cumplimiento de la sección 4(a)(1)(A) de la Ley GENIUS sobre "respaldo de reservas uno a uno".
Verificación formal de la necesidad
La verificación formal es crucial para el cumplimiento de las monedas estables, ya que protege los fondos y la confianza de cada participante. Si hay vulnerabilidades en la implementación del código real, esto puede provocar pérdidas de activos graves, sanciones regulatorias e incluso causar un impacto negativo a largo plazo en la marca.
Seguir las mejores prácticas de verificación formal brindará ventajas adicionales a los protocolos de moneda estable:
Ganar la confianza de los reguladores: las autoridades pueden referirse directamente a los certificados de cumplimiento verificados por máquinas.
Reducir riesgos: al iterar el código, su contrato de procesamiento generará automáticamente pruebas, evitando riesgos potenciales.
Aumentar la eficiencia de la auditoría: la verificación financiera y técnica se revisa simultáneamente, la auditoría de seguridad y la auditoría CPA pueden llevarse a cabo de manera sincronizada.
Lograr la diferenciación del mercado: La declaración de "Cumplimiento comprobable" puede aumentar la confianza de las partes colaboradoras, convirtiéndose en un pilar importante para la reputación de la marca y la expansión de la colaboración.
Además, poder declarar que "nuestro acuerdo ha sido verificado formalmente de acuerdo con los requisitos de la Ley GENIUS, y no hay obligaciones de prueba no resueltas", convierte el riesgo de cumplimiento en una ventaja competitiva.
Esto no solo mejora la credibilidad del proyecto, sino que también puede acelerar significativamente varios procesos clave, incluyendo:
Cronograma de aprobación regulatoria (aprobación de revisión, entrada en el sandbox regulatorio)
Integración de nivel empresarial (prueba de cumplimiento requerida por bancos y proveedores de servicios de pago)
Alianzas de finanzas blockchain (los oráculos y las plataformas de préstamo tienden a confiar en protocolos verificados matemáticamente)
Conclusión
A medida que los organismos reguladores globales prestan cada vez más atención a las monedas estables, el Cumplimiento y la seguridad se han convertido en los principales desafíos que enfrentan los emisores. Ya sea para cumplir con los requisitos de la Ley GENIUS o para planear una expansión a nivel mundial, los proyectos de monedas estables necesitan construir una base de seguridad confiable desde cero.
El marco de verificación formal puede proporcionar soporte para escenarios de aplicación de blockchain reales. Este enfoque puede generar pruebas de seguridad verificables por máquina en la cadena, que corresponden directamente a los requisitos de cumplimiento. Ya sea para cumplir con los requisitos de cumplimiento de la Ley GENIUS, o con el objetivo de crear monedas estables confiables a nivel mundial, la verificación formal puede proteger los proyectos, ayudándolos a lanzarse de manera segura y eficiente.
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BrokenDAO
· 08-02 08:32
Eh, un DEX que ha pasado la auditoría aún puede hacer un Rug Pull... ¿para qué sirve la verificación formal?
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CryptoTarotReader
· 08-01 09:50
Como abrir una caja misteriosa, ¿no son demasiados los requisitos regulatorios?
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ProposalDetective
· 07-31 03:20
¿Regulación formal? USDT: de nuevo se está volviendo a enredar.
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TokenBeginner'sGuide
· 07-31 03:17
Pequeño recordatorio: según los datos recientes, el 96% del riesgo de cumplimiento proviene de vulnerabilidades en el código, primero acláralo antes de introducir una posición.
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DAOdreamer
· 07-31 03:09
El perro de cumplimiento ha comenzado a patrullar la montaña nuevamente.
Nuevo camino de cumplimiento para las monedas estables: la verificación formal ayuda a cumplir con los requisitos de la ley GENIUS
Regulación de monedas estables y verificación formal: Construyendo una base de cumplimiento
Con el continuo desarrollo de la tecnología blockchain, cada vez más instituciones financieras están explorando productos de activos digitales, siendo las monedas estables una dirección clave. Las monedas estables combinan las características de alta eficiencia y transparencia de blockchain con la estabilidad de las finanzas tradicionales, y tienen el potencial de remodelar los pagos globales y la infraestructura financiera. Sin embargo, para impulsar la adopción generalizada de las monedas estables, aún se necesita hacer más esfuerzos en aspectos como la confianza del usuario, el cumplimiento regulatorio y la compatibilidad con el ecosistema blockchain existente.
Bajo estrictos requisitos de Cumplimiento, la Verificación formal se considera un método con gran potencial que puede ayudar a construir contratos inteligentes de moneda estable confiables mientras se verifican requisitos clave de Cumplimiento. Este artículo se centrará en los siguientes aspectos:
Comprender plenamente los requisitos de regulación de moneda estable es crucial para todos los emisores de moneda estable;
Al desarrollar proyectos de moneda estable en Estados Unidos, la Ley GENIUS es una base importante para evaluar los riesgos de Cumplimiento;
La verificación formal puede ayudar a los proyectos de moneda estable a cumplir de manera más efectiva con los requisitos de cumplimiento de la Ley GENIUS.
Visión general de la regulación de monedas estables
Desde que se lanzaron los primeros proyectos de monedas estables en 2014, las monedas estables se han considerado un puente entre el sistema financiero tradicional y el mundo de blockchain. Los sistemas financieros tradicionales suelen tener problemas como alta latencia, falta de transparencia y altos costos. Para mejorar estas desventajas, las monedas estables introdujeron:
Liquidación en tiempo real
Registros inalterables
Contratos inteligentes que pueden verificar automáticamente las reglas o redirigir las rutas de divisas.
Una mayor inclusión financiera que permite a cualquier persona participar fácilmente.
El marco regulatorio de la moneda electrónica (E-Money) lanzado en 2009 no estaba inicialmente diseñado para escenarios de blockchain, pero hoy en día se ha ampliado gradualmente para incluir soluciones compatibles con blockchain, incluidas las monedas estables.
Actualmente, múltiples organismos reguladores, incluidos el Centro Financiero Internacional de Abu Dhabi (ADGM) y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), han comenzado a probar planes relacionados. El Congreso de los Estados Unidos ha aprobado la Ley GENIUS, que esboza una hoja de ruta regulatoria para el desarrollo conforme de las monedas estables.
Proyecto de Ley GENIUS
La ley GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) lanzada en junio de 2025 establece un marco de cumplimiento obligatorio para los pagos con moneda estable en Estados Unidos. Esta ley establece una "certificación" federal unificada para las monedas estables, lo que ayuda a reducir el problema de la fragmentación regulatoria y proporciona directrices claras para el diseño de productos, la gestión de riesgos y la preparación de auditorías. Cumplir con las normas de la ley GENIUS no solo es un requisito básico de cumplimiento, sino que también es una garantía clave para mejorar la seguridad en la transacción de activos de los usuarios.
De los textos legales a la Verificación formal
La verificación formal expresa cada requisito de cumplimiento como invariante o vivacidad en la cadena. Tomando como ejemplo la "Ley GENIUS", los artículos legales se pueden expresar formalmente como lemas específicos. Además, las invariantes técnicas de ciertas monedas estables deben ser estrictamente probadas para garantizar el cumplimiento de requisitos legales específicos.
Estos lemas de verificación formal se convertirán en obligaciones de prueba (Proof Obligations) en el marco de verificación seleccionado (como TLA⁺, Coq, K, Isabelle o Why3).
Sin embargo, de estas normas, solo algunas están relacionadas con el proceso de verificación formal en la etapa de contratos inteligentes. Hemos construido un caso basado en el sistema de moneda estable de una plataforma de blockchain y hemos realizado la verificación formal de sus normas.
Ejemplo de programa de moneda estable: cómo implementar los requisitos invariables de la Ley GENIUS
Hemos construido una versión simplificada del programa de moneda estable, que muestra cómo todas las operaciones en la cadena cumplen con su invariante central. En el resultado completo, pudimos formalizar con éxito la prueba de la invariante: suministro total ≤ reservas totales.
Una vez que todas las obligaciones de prueba se hayan demostrado, el ejemplo del programa de moneda estable se puede demostrar matemáticamente que cumple con los requisitos de Cumplimiento de la sección 4(a)(1)(A) de la Ley GENIUS sobre "respaldo de reservas uno a uno".
Verificación formal de la necesidad
La verificación formal es crucial para el cumplimiento de las monedas estables, ya que protege los fondos y la confianza de cada participante. Si hay vulnerabilidades en la implementación del código real, esto puede provocar pérdidas de activos graves, sanciones regulatorias e incluso causar un impacto negativo a largo plazo en la marca.
Seguir las mejores prácticas de verificación formal brindará ventajas adicionales a los protocolos de moneda estable:
Ganar la confianza de los reguladores: las autoridades pueden referirse directamente a los certificados de cumplimiento verificados por máquinas.
Reducir riesgos: al iterar el código, su contrato de procesamiento generará automáticamente pruebas, evitando riesgos potenciales.
Aumentar la eficiencia de la auditoría: la verificación financiera y técnica se revisa simultáneamente, la auditoría de seguridad y la auditoría CPA pueden llevarse a cabo de manera sincronizada.
Lograr la diferenciación del mercado: La declaración de "Cumplimiento comprobable" puede aumentar la confianza de las partes colaboradoras, convirtiéndose en un pilar importante para la reputación de la marca y la expansión de la colaboración.
Además, poder declarar que "nuestro acuerdo ha sido verificado formalmente de acuerdo con los requisitos de la Ley GENIUS, y no hay obligaciones de prueba no resueltas", convierte el riesgo de cumplimiento en una ventaja competitiva.
Esto no solo mejora la credibilidad del proyecto, sino que también puede acelerar significativamente varios procesos clave, incluyendo:
Cronograma de aprobación regulatoria (aprobación de revisión, entrada en el sandbox regulatorio)
Integración de nivel empresarial (prueba de cumplimiento requerida por bancos y proveedores de servicios de pago)
Alianzas de finanzas blockchain (los oráculos y las plataformas de préstamo tienden a confiar en protocolos verificados matemáticamente)
Conclusión
A medida que los organismos reguladores globales prestan cada vez más atención a las monedas estables, el Cumplimiento y la seguridad se han convertido en los principales desafíos que enfrentan los emisores. Ya sea para cumplir con los requisitos de la Ley GENIUS o para planear una expansión a nivel mundial, los proyectos de monedas estables necesitan construir una base de seguridad confiable desde cero.
El marco de verificación formal puede proporcionar soporte para escenarios de aplicación de blockchain reales. Este enfoque puede generar pruebas de seguridad verificables por máquina en la cadena, que corresponden directamente a los requisitos de cumplimiento. Ya sea para cumplir con los requisitos de cumplimiento de la Ley GENIUS, o con el objetivo de crear monedas estables confiables a nivel mundial, la verificación formal puede proteger los proyectos, ayudándolos a lanzarse de manera segura y eficiente.