Diferencias en la escala de activos entre CEX y DEX y la estrategia de desarrollo de Hyperliquid
Los intercambios centralizados (CEX) superan con creces a los intercambios descentralizados (DEX) en términos de tamaño de activos y volumen de transacciones. Sin embargo, Hyperliquid, como un DEX emergente, busca un desarrollo independiente a través de una estructura descentralizada y algoritmos innovadores.
El núcleo de un intercambio descentralizado radica en la descentralización de aspectos clave como activos, emparejamiento, fijación de precios y liquidación. Hyperliquid ha innovado en estos aspectos para asegurarse de que no sea influenciado por grandes CEX.
Reflexiones sobre el evento del contrato JELLYJELLY
En marzo de 2025, el contrato JELLYJELLY desencadenó una agitación en el mercado en la plataforma Hyperliquid. El precio del contrato se disparó un 429% en poco tiempo, casi provocando una liquidación masiva. Si se produce la liquidación, las posiciones cortas se verán afectadas en el fondo de liquidez en cadena HLP, lo que resultará en enormes pérdidas fluctuantes.
En este momento de crisis, los validadores de Hyperliquid intervinieron mediante una votación de emergencia, forzando la retirada de contratos y congelando las transacciones, evitando así un mayor caos en el mercado. Este evento ha suscitado una profunda reflexión sobre la naturaleza de los intercambios descentralizados.
El mecanismo central del comercio de contratos perpetuos
El comercio de contratos perpetuos se compone principalmente de tres elementos clave:
Precio del índice: rastrea los cambios en los precios del mercado spot, como referencia teórica.
Precio de referencia: el precio decisivo utilizado para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y la liquidación.
Tasa de financiamiento: un mecanismo económico que conecta el mercado al contado y el de contratos, guiando el precio de los contratos hacia el regreso al mercado al contado.
Las diferentes plataformas tienen variaciones en la implementación específica de estos mecanismos, lo que refleja sus respectivas filosofías de mercado y estrategias de gestión de riesgos.
Las principales ventajas de Hyperliquid
Las ventajas descentralizadas de Hyperliquid se reflejan principalmente en el diseño del precio de referencia. A través de la verificación multipartita y las restricciones algorítmicas, la plataforma asegura que el precio de referencia no sea manipulado por un solo sujeto, aumentando así la credibilidad y estabilidad del precio.
Además, Hyperliquid ha optimizado sobre la base del algoritmo de Binance, lo que permite que los precios regresen rápidamente a niveles razonables en entornos de mercado extremos. La plataforma también ha tomado múltiples medidas para evitar el impacto de las fluctuaciones de precios anormales.
comparación de detalles del algoritmo
Precio indexado:
Hyperliquid utiliza precios de oráculos independientes de su propio mercado, construidos por nodos validador, utilizando un método de mediana ponderada para resistir la volatilidad extrema, con una frecuencia de actualización de cada 3 segundos.
Precio de referencia:
Hyperliquid combina múltiples fuentes de precios, incluyendo precios de oráculos, precios internos de la plataforma y la mediana ponderada de varios CEX. Los validadores son responsables de actualizar y verificar periódicamente la integridad y razonabilidad de los precios.
Tasa de financiación:
Hyperliquid introduce un índice de prima sobre la base del modelo tradicional, y utiliza liquidaciones de alta frecuencia y tasas de financiación elevadas en situaciones extremas para acelerar la recuperación de precios.
Adaptación de estrategias de trading en diferentes plataformas
Un gran CEX: adecuado para inversores institucionales y traders de medio a largo plazo que buscan ingresos estables y riesgos controlables.
Una plataforma de intercambio: adecuada para traders de alta frecuencia y operadores de corto plazo, con mayor volatilidad.
Hyperliquid: adecuado para los comerciantes que buscan transparencia y gobernanza descentralizada, con ventajas únicas en algoritmos y mecanismos de consenso.
Conclusión
En el ámbito del comercio de criptomonedas, el diseño de algoritmos de diferentes plataformas refleja su propia filosofía de mercado y estrategias de gestión de riesgos. Ya sea que busquen estabilidad, abracen la volatilidad o se comprometan con la descentralización, cada enfoque tiene su valor único.
Finalmente, los traders deben elegir la plataforma adecuada según sus necesidades y preferencias de riesgo. En esta industria de rápido desarrollo, es crucial mantenerse atento a las dinámicas del mercado y mantener una actitud de respeto.
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Anon4461
· 08-01 10:41
¿El DEX volvió a tomar a la gente por tonta?
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Ser_Liquidated
· 08-01 08:28
Tsk tsk, esta presión de liquidación es un poco alta.
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AirdropHunterWang
· 07-29 21:02
dex es la tendencia del momento.
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PumpAnalyst
· 07-29 21:01
Esta es la consecuencia de que los comerciantes bajistas fallen. El creador de mercado ya había preparado el escenario.
Estrategia de descentralización de Hyperliquid: innovación en el mecanismo de comercio de futuros perpetuos y gestión de riesgos
Diferencias en la escala de activos entre CEX y DEX y la estrategia de desarrollo de Hyperliquid
Los intercambios centralizados (CEX) superan con creces a los intercambios descentralizados (DEX) en términos de tamaño de activos y volumen de transacciones. Sin embargo, Hyperliquid, como un DEX emergente, busca un desarrollo independiente a través de una estructura descentralizada y algoritmos innovadores.
El núcleo de un intercambio descentralizado radica en la descentralización de aspectos clave como activos, emparejamiento, fijación de precios y liquidación. Hyperliquid ha innovado en estos aspectos para asegurarse de que no sea influenciado por grandes CEX.
Reflexiones sobre el evento del contrato JELLYJELLY
En marzo de 2025, el contrato JELLYJELLY desencadenó una agitación en el mercado en la plataforma Hyperliquid. El precio del contrato se disparó un 429% en poco tiempo, casi provocando una liquidación masiva. Si se produce la liquidación, las posiciones cortas se verán afectadas en el fondo de liquidez en cadena HLP, lo que resultará en enormes pérdidas fluctuantes.
En este momento de crisis, los validadores de Hyperliquid intervinieron mediante una votación de emergencia, forzando la retirada de contratos y congelando las transacciones, evitando así un mayor caos en el mercado. Este evento ha suscitado una profunda reflexión sobre la naturaleza de los intercambios descentralizados.
El mecanismo central del comercio de contratos perpetuos
El comercio de contratos perpetuos se compone principalmente de tres elementos clave:
Precio del índice: rastrea los cambios en los precios del mercado spot, como referencia teórica.
Precio de referencia: el precio decisivo utilizado para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas y la liquidación.
Tasa de financiamiento: un mecanismo económico que conecta el mercado al contado y el de contratos, guiando el precio de los contratos hacia el regreso al mercado al contado.
Las diferentes plataformas tienen variaciones en la implementación específica de estos mecanismos, lo que refleja sus respectivas filosofías de mercado y estrategias de gestión de riesgos.
Las principales ventajas de Hyperliquid
Las ventajas descentralizadas de Hyperliquid se reflejan principalmente en el diseño del precio de referencia. A través de la verificación multipartita y las restricciones algorítmicas, la plataforma asegura que el precio de referencia no sea manipulado por un solo sujeto, aumentando así la credibilidad y estabilidad del precio.
Además, Hyperliquid ha optimizado sobre la base del algoritmo de Binance, lo que permite que los precios regresen rápidamente a niveles razonables en entornos de mercado extremos. La plataforma también ha tomado múltiples medidas para evitar el impacto de las fluctuaciones de precios anormales.
comparación de detalles del algoritmo
Precio indexado: Hyperliquid utiliza precios de oráculos independientes de su propio mercado, construidos por nodos validador, utilizando un método de mediana ponderada para resistir la volatilidad extrema, con una frecuencia de actualización de cada 3 segundos.
Precio de referencia: Hyperliquid combina múltiples fuentes de precios, incluyendo precios de oráculos, precios internos de la plataforma y la mediana ponderada de varios CEX. Los validadores son responsables de actualizar y verificar periódicamente la integridad y razonabilidad de los precios.
Tasa de financiación: Hyperliquid introduce un índice de prima sobre la base del modelo tradicional, y utiliza liquidaciones de alta frecuencia y tasas de financiación elevadas en situaciones extremas para acelerar la recuperación de precios.
Adaptación de estrategias de trading en diferentes plataformas
Un gran CEX: adecuado para inversores institucionales y traders de medio a largo plazo que buscan ingresos estables y riesgos controlables.
Una plataforma de intercambio: adecuada para traders de alta frecuencia y operadores de corto plazo, con mayor volatilidad.
Hyperliquid: adecuado para los comerciantes que buscan transparencia y gobernanza descentralizada, con ventajas únicas en algoritmos y mecanismos de consenso.
Conclusión
En el ámbito del comercio de criptomonedas, el diseño de algoritmos de diferentes plataformas refleja su propia filosofía de mercado y estrategias de gestión de riesgos. Ya sea que busquen estabilidad, abracen la volatilidad o se comprometan con la descentralización, cada enfoque tiene su valor único.
Finalmente, los traders deben elegir la plataforma adecuada según sus necesidades y preferencias de riesgo. En esta industria de rápido desarrollo, es crucial mantenerse atento a las dinámicas del mercado y mantener una actitud de respeto.