La información favorable macroeconómica no puede ocultar la presión de los informes financieros. El rendimiento de Bitcoin es raramente inferior al del mercado.
Revisión de los temas candentes del macro mercado reciente
Contexto macroeconómico reciente favorable
La inflación se está enfriando en general, el CPI de EE. UU. en junio ha caído por primera vez en cuatro años, y el crecimiento interanual del núcleo ha alcanzado su nivel más bajo en más de tres años. El mercado laboral se ha debilitado ligeramente, pero en general sigue siendo relativamente equilibrado y estable. El índice de sorpresas económicas está en su punto más bajo, lo que indica que los datos económicos recientes han estado por debajo de las expectativas en gran medida. El índice de condiciones financieras muestra una tendencia de relajación continua, siendo el nivel más relajado desde finales de 2022.
Estos antecedentes son favorables para el mercado de activos de riesgo, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal tome medidas para apoyar la expansión económica. Las preocupaciones sobre la inflación a finales del primer trimestre resultaron ser excesivas, aunque la inflación en el sector de servicios sigue por encima del objetivo del banco central, la inflación de bienes ha disminuido de manera notable.
En un contexto de debilidad del dólar y el inicio de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse, siempre que no haya una recesión económica. Si las expectativas cambian de un aterrizaje suave a un aterrizaje duro, podría ser necesario un cambio rápido de activos de riesgo como las acciones hacia los bonos.
La presión de la temporada de informes financieros del Q2 es abrumadora
El enfoque actual del mercado está en la temporada de informes financieros que ya ha comenzado. Las expectativas del mercado para esta temporada son muy optimistas, pero podría ser difícil alcanzar el mismo nivel de sorpresas que antes, por lo que es posible que veamos alguna realización de ganancias o cambio de sectores durante el proceso de publicación.
Wall Street espera que las ganancias del S&P 500 en el segundo trimestre crezcan un 8.9% interanual, significativamente por encima del 5.9% del trimestre anterior. La última vez que hubo un crecimiento de ganancias tan alto fue en el primer trimestre de 2022, cuando la tasa de crecimiento fue del 9.4%.
Desde la perspectiva de la reacción del mercado a corto plazo en el primer trimestre, el aumento de las buenas noticias no es tan evidente como la caída de las malas noticias. Las empresas con un valor de sorpresa de EPS positivo tuvieron un aumento promedio en el precio de las acciones ligeramente inferior al promedio de cinco años. Las empresas con un valor de sorpresa de EPS negativo tuvieron una caída promedio en el precio de las acciones ligeramente superior al promedio de cinco años.
Cada vez hay más discusiones sobre las dudas del mercado respecto a la rentabilidad de la IA. Con las grandes acciones tecnológicas saliendo del bache de resultados de 2022, la posibilidad de que las empresas que no fabrican hardware mantengan su fortaleza tras los informes financieros es cada vez menor. El mejor resultado sería que el sector cambiara de las grandes acciones tecnológicas a otras acciones, o que el enfoque de la especulación cambiara de la IA a otras áreas, incluyendo robots humanoides y conducción autónoma.
Boeing se declara culpable
Boeing acepta declararse culpable en dos casos criminales relacionados con el 737 Max y enfrentará multas de hasta 487.2 millones de dólares. La compañía admitió haber ocultado intencionadamente los riesgos de seguridad durante la solicitud de certificación del modelo Max. Boeing también necesitará invertir grandes sumas de dinero para rectificar su cumplimiento interno y seguridad, y estará bajo supervisión durante tres años.
Desde el punto de vista de la inversión, esto representa que las malas noticias de Boeing han llegado a su fin, lo cual es bueno para la recuperación de su valoración. Esta situación es similar a la multa por culpabilidad de un intercambio de criptomonedas en noviembre de 2023, después de la cual su token aumentó significativamente.
El mercado apuesta por una gran victoria del Partido Republicano en noviembre
El mercado de derivados es muy pesimista sobre el actual presidente, la probabilidad en el mercado de predicción de que el candidato republicano gane ha subido del 40%-50% a aproximadamente 60% desde principios de año. La probabilidad de que el Partido Republicano gane tanto las dos cámaras del Congreso como la presidencia también ha aumentado, actualmente es de aproximadamente 50%.
Con las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal estabilizándose gradualmente, el enfoque de los inversores institucionales se ha desplazado del crecimiento y la política monetaria a la política. El énfasis está en los cambios en la probabilidad de que un candidato del Partido Republicano asuma el cargo, y los inversores están atentos a los aranceles, políticas fiscales internas y cambios regulatorios que podrían implementar.
La gran victoria del Partido Republicano podría llevar a la extensión de políticas de reducción de impuestos y al aumento del gasto público, lo cual beneficiaría directamente al mercado de valores. Pero también podría aumentar la inflación, lo que sería contrario al entorno de reducción de tasas que desea la Reserva Federal.
Wall Street y el mundo cripto deben "agradecer" a China
China se encuentra en un estado de deflación, y las medidas políticas han aumentado la capacidad de producción excesiva. Como el mayor exportador de bienes del mundo, está exportando deflación, y su efecto de desbordamiento contribuye a una disminución de aproximadamente 0.5 puntos porcentuales en la tasa de inflación de los productos básicos, reduciendo la tasa de inflación subyacente en Europa y Estados Unidos en aproximadamente 0.1 puntos porcentuales. A pesar de que el efecto general es moderado, puede darle a los bancos centrales de Europa y Estados Unidos más espacio para recortes de tasas este año, lo que beneficia a los mercados de acciones y criptomonedas.
China tiene una participación de mercado significativa en varios productos clave de exportación, incluidos los electrodomésticos, la ropa, los muebles y otras industrias manufactureras tradicionales, así como en campos de alta tecnología como las baterías de iones de litio y los semiconductores fotovoltaicos.
China ha adoptado durante años un modelo de crecimiento económico impulsado por la inversión, donde la inversión en capital fijo representa una proporción del PIB significativamente superior al gasto en consumo. Este modelo puede superar la velocidad de crecimiento de la demanda del mercado, lo que lleva a un exceso de capacidad.
La rara desventaja de BTC
Desde principios de año, la relación riesgo-recompensa del Bitcoin ha sido significativamente inferior a la de las acciones estadounidenses, una situación que no es común en la historia. Esto se debe principalmente a la inesperada y drástica caída del último mes; a principios de junio, la relación de Sharpe del Bitcoin desde principios de año aún era superior a la del índice S&P 500.
BlackRock BUIDL supera los 500 millones de dólares, MakerDao planea asignar 1,000 millones en liquidez para activos de deuda estadounidense
BUIDL de BlackRock se lanzó hace menos de cuatro meses y actualmente posee bonos del gobierno tokenizados por un valor de 502.8 millones de dólares. MakerDAO planea invertir 1,000 millones de dólares de sus reservas en productos de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados. Esto significa un crecimiento del 55% en el tamaño de los tokens RWA de bonos del gobierno de EE. UU.
Desde el punto de vista de los ingresos, la conversión de activos de pago de intereses de mil millones significa un ingreso adicional de 40 a 50 millones de dólares al año para el protocolo, lo que representa casi la mitad de los ingresos actuales. Esto podría convertirse en un cambio clave en la vinculación de Maker con grandes instituciones tradicionales.
Visión general del flujo de capital y la emoción
La proporción de cortos en el mercado de valores estadounidense aumentó ligeramente en junio, acercándose a su nivel más alto en cuatro años, pero el nivel general sigue siendo bajo.
El análisis de las posiciones de CTA de BofA en diferentes índices bursátiles muestra que las posiciones en el S&P 500 y el Nasdaq 100 son más altas, mientras que las posiciones en el Russell 2000 son bastante neutras.
Los fondos del norte de A han comprado netamente 15.9 mil millones de yuanes esta semana, alcanzando el nivel más alto en 11 semanas, invirtiendo la tendencia de cuatro semanas consecutivas de ventas netas.
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WhaleMinion
· 08-01 19:19
Nacer es ser el creador de mercado, morir es el alma del creador de mercado
Déjame generar un comentario basado en esta identificación de cuenta:
El creador de mercado está haciendo Whipsaw otra vez.
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SmartContractPhobia
· 08-01 19:13
mundo Cripto es igual que el mercado de valores.
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OnchainDetective
· 08-01 18:08
No se compara nada con los calzoncillos.
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LayoffMiner
· 07-29 20:22
El bull run no puede subir, el retroceso lo mata.
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SchroedingerMiner
· 07-29 20:19
¿El mundo Cripto está tan mal? ¿Cómo se soluciona?
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HodlBeliever
· 07-29 20:02
¿De qué sirve una información favorable macroeconómica si ya se ha roto el nivel de costo cero?
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OptionWhisperer
· 07-29 19:58
Al Contado subir tradicional moneda caída No lo entiendo.
La información favorable macroeconómica no puede ocultar la presión de los informes financieros. El rendimiento de Bitcoin es raramente inferior al del mercado.
Revisión de los temas candentes del macro mercado reciente
Contexto macroeconómico reciente favorable
La inflación se está enfriando en general, el CPI de EE. UU. en junio ha caído por primera vez en cuatro años, y el crecimiento interanual del núcleo ha alcanzado su nivel más bajo en más de tres años. El mercado laboral se ha debilitado ligeramente, pero en general sigue siendo relativamente equilibrado y estable. El índice de sorpresas económicas está en su punto más bajo, lo que indica que los datos económicos recientes han estado por debajo de las expectativas en gran medida. El índice de condiciones financieras muestra una tendencia de relajación continua, siendo el nivel más relajado desde finales de 2022.
Estos antecedentes son favorables para el mercado de activos de riesgo, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal tome medidas para apoyar la expansión económica. Las preocupaciones sobre la inflación a finales del primer trimestre resultaron ser excesivas, aunque la inflación en el sector de servicios sigue por encima del objetivo del banco central, la inflación de bienes ha disminuido de manera notable.
En un contexto de debilidad del dólar y el inicio de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse, siempre que no haya una recesión económica. Si las expectativas cambian de un aterrizaje suave a un aterrizaje duro, podría ser necesario un cambio rápido de activos de riesgo como las acciones hacia los bonos.
La presión de la temporada de informes financieros del Q2 es abrumadora
El enfoque actual del mercado está en la temporada de informes financieros que ya ha comenzado. Las expectativas del mercado para esta temporada son muy optimistas, pero podría ser difícil alcanzar el mismo nivel de sorpresas que antes, por lo que es posible que veamos alguna realización de ganancias o cambio de sectores durante el proceso de publicación.
Wall Street espera que las ganancias del S&P 500 en el segundo trimestre crezcan un 8.9% interanual, significativamente por encima del 5.9% del trimestre anterior. La última vez que hubo un crecimiento de ganancias tan alto fue en el primer trimestre de 2022, cuando la tasa de crecimiento fue del 9.4%.
Desde la perspectiva de la reacción del mercado a corto plazo en el primer trimestre, el aumento de las buenas noticias no es tan evidente como la caída de las malas noticias. Las empresas con un valor de sorpresa de EPS positivo tuvieron un aumento promedio en el precio de las acciones ligeramente inferior al promedio de cinco años. Las empresas con un valor de sorpresa de EPS negativo tuvieron una caída promedio en el precio de las acciones ligeramente superior al promedio de cinco años.
Cada vez hay más discusiones sobre las dudas del mercado respecto a la rentabilidad de la IA. Con las grandes acciones tecnológicas saliendo del bache de resultados de 2022, la posibilidad de que las empresas que no fabrican hardware mantengan su fortaleza tras los informes financieros es cada vez menor. El mejor resultado sería que el sector cambiara de las grandes acciones tecnológicas a otras acciones, o que el enfoque de la especulación cambiara de la IA a otras áreas, incluyendo robots humanoides y conducción autónoma.
Boeing se declara culpable
Boeing acepta declararse culpable en dos casos criminales relacionados con el 737 Max y enfrentará multas de hasta 487.2 millones de dólares. La compañía admitió haber ocultado intencionadamente los riesgos de seguridad durante la solicitud de certificación del modelo Max. Boeing también necesitará invertir grandes sumas de dinero para rectificar su cumplimiento interno y seguridad, y estará bajo supervisión durante tres años.
Desde el punto de vista de la inversión, esto representa que las malas noticias de Boeing han llegado a su fin, lo cual es bueno para la recuperación de su valoración. Esta situación es similar a la multa por culpabilidad de un intercambio de criptomonedas en noviembre de 2023, después de la cual su token aumentó significativamente.
El mercado apuesta por una gran victoria del Partido Republicano en noviembre
El mercado de derivados es muy pesimista sobre el actual presidente, la probabilidad en el mercado de predicción de que el candidato republicano gane ha subido del 40%-50% a aproximadamente 60% desde principios de año. La probabilidad de que el Partido Republicano gane tanto las dos cámaras del Congreso como la presidencia también ha aumentado, actualmente es de aproximadamente 50%.
Con las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal estabilizándose gradualmente, el enfoque de los inversores institucionales se ha desplazado del crecimiento y la política monetaria a la política. El énfasis está en los cambios en la probabilidad de que un candidato del Partido Republicano asuma el cargo, y los inversores están atentos a los aranceles, políticas fiscales internas y cambios regulatorios que podrían implementar.
La gran victoria del Partido Republicano podría llevar a la extensión de políticas de reducción de impuestos y al aumento del gasto público, lo cual beneficiaría directamente al mercado de valores. Pero también podría aumentar la inflación, lo que sería contrario al entorno de reducción de tasas que desea la Reserva Federal.
Wall Street y el mundo cripto deben "agradecer" a China
China se encuentra en un estado de deflación, y las medidas políticas han aumentado la capacidad de producción excesiva. Como el mayor exportador de bienes del mundo, está exportando deflación, y su efecto de desbordamiento contribuye a una disminución de aproximadamente 0.5 puntos porcentuales en la tasa de inflación de los productos básicos, reduciendo la tasa de inflación subyacente en Europa y Estados Unidos en aproximadamente 0.1 puntos porcentuales. A pesar de que el efecto general es moderado, puede darle a los bancos centrales de Europa y Estados Unidos más espacio para recortes de tasas este año, lo que beneficia a los mercados de acciones y criptomonedas.
China tiene una participación de mercado significativa en varios productos clave de exportación, incluidos los electrodomésticos, la ropa, los muebles y otras industrias manufactureras tradicionales, así como en campos de alta tecnología como las baterías de iones de litio y los semiconductores fotovoltaicos.
China ha adoptado durante años un modelo de crecimiento económico impulsado por la inversión, donde la inversión en capital fijo representa una proporción del PIB significativamente superior al gasto en consumo. Este modelo puede superar la velocidad de crecimiento de la demanda del mercado, lo que lleva a un exceso de capacidad.
La rara desventaja de BTC
Desde principios de año, la relación riesgo-recompensa del Bitcoin ha sido significativamente inferior a la de las acciones estadounidenses, una situación que no es común en la historia. Esto se debe principalmente a la inesperada y drástica caída del último mes; a principios de junio, la relación de Sharpe del Bitcoin desde principios de año aún era superior a la del índice S&P 500.
BlackRock BUIDL supera los 500 millones de dólares, MakerDao planea asignar 1,000 millones en liquidez para activos de deuda estadounidense
BUIDL de BlackRock se lanzó hace menos de cuatro meses y actualmente posee bonos del gobierno tokenizados por un valor de 502.8 millones de dólares. MakerDAO planea invertir 1,000 millones de dólares de sus reservas en productos de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados. Esto significa un crecimiento del 55% en el tamaño de los tokens RWA de bonos del gobierno de EE. UU.
Desde el punto de vista de los ingresos, la conversión de activos de pago de intereses de mil millones significa un ingreso adicional de 40 a 50 millones de dólares al año para el protocolo, lo que representa casi la mitad de los ingresos actuales. Esto podría convertirse en un cambio clave en la vinculación de Maker con grandes instituciones tradicionales.
Visión general del flujo de capital y la emoción
La proporción de cortos en el mercado de valores estadounidense aumentó ligeramente en junio, acercándose a su nivel más alto en cuatro años, pero el nivel general sigue siendo bajo.
El análisis de las posiciones de CTA de BofA en diferentes índices bursátiles muestra que las posiciones en el S&P 500 y el Nasdaq 100 son más altas, mientras que las posiciones en el Russell 2000 son bastante neutras.
Los fondos del norte de A han comprado netamente 15.9 mil millones de yuanes esta semana, alcanzando el nivel más alto en 11 semanas, invirtiendo la tendencia de cuatro semanas consecutivas de ventas netas.
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El creador de mercado está haciendo Whipsaw otra vez.