El Senado de EE. UU. aprueba la ley GENIUS, allanando el camino para la regulación de la moneda estable
El 17 de junio, el Senado de EE. UU. aprobó la ley GENIUS, estableciendo un marco regulatorio federal claro para las monedas estables respaldadas por el dólar. La ley ahora se enviará a la Cámara de Representantes y al presidente para su aprobación; si se aprueba, entrará en vigor oficialmente.
Contenido principal de la ley GENIUS
El proyecto de ley tiene como objetivo establecer un marco federal para la emisión de monedas estables respaldadas por el dólar, y los términos clave incluyen:
Soporte de activos 1:1: cada moneda estable debe estar completamente respaldada por activos de reserva de alta calidad y alta liquidez, como efectivo en dólares, depósitos bancarios asegurados, bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo, etc. El emisor debe mantener al menos un dólar en reservas conformes por cada moneda estable. Los emisores con una circulación superior a 50 mil millones de dólares deben revelar sus reservas mensualmente y someterse a auditoría.
Supervisión escalonada: se aplica una supervisión escalonada según el tamaño del emisor. Los grandes emisores que emiten más de 10,000 millones de dólares en moneda estable están sujetos a regulación federal; los emisores pequeños pueden optar por regulación estatal.
Prohibición de monedas estables algorítmicas: Se prohíbe expresamente las "monedas estables algorítmicas" que dependen de programas o activos criptográficos internos para mantener su valor.
Prohibición de proporcionar rendimientos: las monedas estables de tipo pago no deben pagar intereses, dividendos ni ninguna forma de rendimiento a los titulares.
No son valores ni productos: se aclara que las monedas estables de tipo pago que cumplen con las regulaciones no pertenecen a la categoría de valores o productos. Los emisores de monedas estables estarán sujetos a la supervisión de la Oficina del Contralor de la Moneda, la Reserva Federal, la FDIC, la NCUA y las agencias reguladoras estatales.
Protección contra quiebras: en caso de quiebra, los derechos de los tenedores de moneda estable tienen prioridad sobre otros acreedores.
La importancia de las monedas estables
Las monedas estables se han convertido en una infraestructura clave en las actividades financieras globales. Actualmente, la capitalización total del mercado de monedas estables supera los 250,000 millones de dólares, dominada principalmente por dos empresas. Una de ellas se ha listado recientemente en la Bolsa de Valores de Nueva York, con una capitalización de mercado de 37,000 millones de dólares, y desde su salida a bolsa, el precio de sus acciones ha aumentado más del 400%, lo que refleja las altas expectativas del mercado sobre la normalización de las monedas estables.
Las monedas estables se han integrado profundamente en el ecosistema de pagos global, con un volumen de transacciones anual superior a los 30 billones de dólares, y un número de direcciones activas que alcanza los 261 millones. Una encuesta muestra que el 81% de las pequeñas y medianas empresas que conocen las criptomonedas están interesadas en utilizar monedas estables. El número de grandes empresas que planean adoptar o explorar monedas estables ha crecido más de tres veces en comparación con el año pasado.
La adopción de monedas estables en los mercados emergentes también se está acelerando. En regiones con alta volatilidad monetaria, las monedas estables ofrecen una alternativa. Los datos de 2024 muestran que América Latina y África subsahariana lideran el mundo en transferencias de monedas estables tanto a nivel minorista como profesional, con una tasa de crecimiento anual superior al 40%; Asia Oriental y Europa del Este les siguen, con un crecimiento del 32% y 29%, respectivamente.
La Unión Europea, Singapur y Hong Kong han logrado avances claros en la regulación de las monedas estables. Estados Unidos, afectado anteriormente por divisiones políticas, no había promulgado políticas claras. La aprobación de la ley GENIUS en el Senado podría romper este estancamiento.
Impacto potencial en la industria
Los emisores de moneda estable regulados se beneficiarán de la legalidad regulatoria, creando condiciones para la entrada de fondos institucionales de manera conforme en el ámbito de los pagos en la cadena. El proyecto de ley exige que las monedas estables deben estar respaldadas por efectivo o bonos del Tesoro de EE. UU., lo que consolidará la posición de los emisores conformes convencionales. Pero el requisito de "no proporcionar rendimientos" podría obligar a algunos emisores a ajustar su estrategia de mercado.
La era de la arbitraje regulatorio de monedas estables offshore podría estar llegando a su fin. La ley GENIUS impone fuertes sanciones a los emisores extranjeros no regulados. Las monedas estables con mayor capitalización de mercado podrían enfrentar desafíos en el futuro si no se registran en la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. Sin embargo, su posición de mercado es difícil de sacudir a corto plazo y podrían regresar al mercado estadounidense mediante la emisión de nuevas monedas estables en dólares cumplidoras.
Para las empresas de tecnología financiera, esto marca un cambio gradual en la legislación sobre criptomonedas en Estados Unidos hacia la formulación de políticas estructuradas. Las monedas estables están convirtiéndose en vehículos financieros legítimos, lo que impulsará la adopción por parte de los usuarios minoristas y atraerá más capital. Algunas empresas han acelerado su posicionamiento en el campo de las monedas estables a través de fusiones y adquisiciones. Aunque las grandes tecnológicas no están prohibidas de emitir monedas estables, enfrentarán estrictos requisitos de cumplimiento y especial atención, lo que podría, a su vez, crear espacio de desarrollo para las startups.
Perspectivas futuras
Revisión y posibles enmiendas por parte de la Cámara de Representantes: El proyecto de ley ahora entrará en la fase de revisión de la Cámara de Representantes. A pesar de que la moneda estable tiene un fuerte impulso, aún es necesario prestar atención a las enmiendas que la Cámara de Representantes podría proponer, ya que esto podría afectar el panorama del desarrollo futuro de las monedas estables.
Regulaciones y ejecución: La ley GENIUS establece un marco general para la emisión de moneda estable, pero las reglas específicas sobre suficiencia de capital, liquidez, gestión de riesgos, entre otras, aún deben ser elaboradas por las entidades reguladoras. Es necesario prestar atención a cómo la Reserva Federal, la Oficina del Contralor de la Moneda, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos y la Red de Ejecución de Delitos Financieros convierten este marco en reglas concretas. También es importante observar las acciones de los estados bajo esta normativa.
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GasFeeBarbecue
· 07-28 08:28
La regulación ha llegado, él está ansioso.
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BitcoinDaddy
· 07-28 07:34
La regulación es lo de menos, Bitcoin es el verdadero dios.
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-25 12:25
Quiere controlar a la gente, pero no puede.
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ContractHunter
· 07-25 12:23
Esta ola llegará tarde o temprano al cielo.
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AirdropHustler
· 07-25 12:18
Cumplimiento真香嗷
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AirdropHunterWang
· 07-25 12:09
Tsk tsk, nuevamente la regulación no permite cupones de clip.
El Senado de EE. UU. aprueba la ley GENIUS, estableciendo las bases para la regulación de la moneda estable en dólares.
El Senado de EE. UU. aprueba la ley GENIUS, allanando el camino para la regulación de la moneda estable
El 17 de junio, el Senado de EE. UU. aprobó la ley GENIUS, estableciendo un marco regulatorio federal claro para las monedas estables respaldadas por el dólar. La ley ahora se enviará a la Cámara de Representantes y al presidente para su aprobación; si se aprueba, entrará en vigor oficialmente.
Contenido principal de la ley GENIUS
El proyecto de ley tiene como objetivo establecer un marco federal para la emisión de monedas estables respaldadas por el dólar, y los términos clave incluyen:
Soporte de activos 1:1: cada moneda estable debe estar completamente respaldada por activos de reserva de alta calidad y alta liquidez, como efectivo en dólares, depósitos bancarios asegurados, bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo, etc. El emisor debe mantener al menos un dólar en reservas conformes por cada moneda estable. Los emisores con una circulación superior a 50 mil millones de dólares deben revelar sus reservas mensualmente y someterse a auditoría.
Supervisión escalonada: se aplica una supervisión escalonada según el tamaño del emisor. Los grandes emisores que emiten más de 10,000 millones de dólares en moneda estable están sujetos a regulación federal; los emisores pequeños pueden optar por regulación estatal.
Prohibición de monedas estables algorítmicas: Se prohíbe expresamente las "monedas estables algorítmicas" que dependen de programas o activos criptográficos internos para mantener su valor.
Prohibición de proporcionar rendimientos: las monedas estables de tipo pago no deben pagar intereses, dividendos ni ninguna forma de rendimiento a los titulares.
No son valores ni productos: se aclara que las monedas estables de tipo pago que cumplen con las regulaciones no pertenecen a la categoría de valores o productos. Los emisores de monedas estables estarán sujetos a la supervisión de la Oficina del Contralor de la Moneda, la Reserva Federal, la FDIC, la NCUA y las agencias reguladoras estatales.
Protección contra quiebras: en caso de quiebra, los derechos de los tenedores de moneda estable tienen prioridad sobre otros acreedores.
La importancia de las monedas estables
Las monedas estables se han convertido en una infraestructura clave en las actividades financieras globales. Actualmente, la capitalización total del mercado de monedas estables supera los 250,000 millones de dólares, dominada principalmente por dos empresas. Una de ellas se ha listado recientemente en la Bolsa de Valores de Nueva York, con una capitalización de mercado de 37,000 millones de dólares, y desde su salida a bolsa, el precio de sus acciones ha aumentado más del 400%, lo que refleja las altas expectativas del mercado sobre la normalización de las monedas estables.
Las monedas estables se han integrado profundamente en el ecosistema de pagos global, con un volumen de transacciones anual superior a los 30 billones de dólares, y un número de direcciones activas que alcanza los 261 millones. Una encuesta muestra que el 81% de las pequeñas y medianas empresas que conocen las criptomonedas están interesadas en utilizar monedas estables. El número de grandes empresas que planean adoptar o explorar monedas estables ha crecido más de tres veces en comparación con el año pasado.
La adopción de monedas estables en los mercados emergentes también se está acelerando. En regiones con alta volatilidad monetaria, las monedas estables ofrecen una alternativa. Los datos de 2024 muestran que América Latina y África subsahariana lideran el mundo en transferencias de monedas estables tanto a nivel minorista como profesional, con una tasa de crecimiento anual superior al 40%; Asia Oriental y Europa del Este les siguen, con un crecimiento del 32% y 29%, respectivamente.
La Unión Europea, Singapur y Hong Kong han logrado avances claros en la regulación de las monedas estables. Estados Unidos, afectado anteriormente por divisiones políticas, no había promulgado políticas claras. La aprobación de la ley GENIUS en el Senado podría romper este estancamiento.
Impacto potencial en la industria
Los emisores de moneda estable regulados se beneficiarán de la legalidad regulatoria, creando condiciones para la entrada de fondos institucionales de manera conforme en el ámbito de los pagos en la cadena. El proyecto de ley exige que las monedas estables deben estar respaldadas por efectivo o bonos del Tesoro de EE. UU., lo que consolidará la posición de los emisores conformes convencionales. Pero el requisito de "no proporcionar rendimientos" podría obligar a algunos emisores a ajustar su estrategia de mercado.
La era de la arbitraje regulatorio de monedas estables offshore podría estar llegando a su fin. La ley GENIUS impone fuertes sanciones a los emisores extranjeros no regulados. Las monedas estables con mayor capitalización de mercado podrían enfrentar desafíos en el futuro si no se registran en la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. Sin embargo, su posición de mercado es difícil de sacudir a corto plazo y podrían regresar al mercado estadounidense mediante la emisión de nuevas monedas estables en dólares cumplidoras.
Para las empresas de tecnología financiera, esto marca un cambio gradual en la legislación sobre criptomonedas en Estados Unidos hacia la formulación de políticas estructuradas. Las monedas estables están convirtiéndose en vehículos financieros legítimos, lo que impulsará la adopción por parte de los usuarios minoristas y atraerá más capital. Algunas empresas han acelerado su posicionamiento en el campo de las monedas estables a través de fusiones y adquisiciones. Aunque las grandes tecnológicas no están prohibidas de emitir monedas estables, enfrentarán estrictos requisitos de cumplimiento y especial atención, lo que podría, a su vez, crear espacio de desarrollo para las startups.
Perspectivas futuras
Revisión y posibles enmiendas por parte de la Cámara de Representantes: El proyecto de ley ahora entrará en la fase de revisión de la Cámara de Representantes. A pesar de que la moneda estable tiene un fuerte impulso, aún es necesario prestar atención a las enmiendas que la Cámara de Representantes podría proponer, ya que esto podría afectar el panorama del desarrollo futuro de las monedas estables.
Regulaciones y ejecución: La ley GENIUS establece un marco general para la emisión de moneda estable, pero las reglas específicas sobre suficiencia de capital, liquidez, gestión de riesgos, entre otras, aún deben ser elaboradas por las entidades reguladoras. Es necesario prestar atención a cómo la Reserva Federal, la Oficina del Contralor de la Moneda, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos y la Red de Ejecución de Delitos Financieros convierten este marco en reglas concretas. También es importante observar las acciones de los estados bajo esta normativa.