Trader Rocky: Esperando un mercado Web3 impulsado por el valor
Invitado de esta edición: Rocky, cofundador de Blue Ocean Capital, Twitter @Rocky_Bitcoin
*Todo el contenido es solo para compartir y no constituye ninguna recomendación de inversión.
I. Sobre el trader Rocky
El núcleo del trading es "la gente", las experiencias personales, el trasfondo, la personalidad y las características de los fondos determinan la formación de su estrategia de trading.
¿Cuál es la estrategia de trading de Rocky?
lógica de negociación
Los fondos de segundo nivel se centran principalmente en estrategias subjetivas, adoptando un modelo de combinación de Alpha y Beta. Alpha busca altos rendimientos, mientras que Beta persigue anclar el movimiento de BTC.
De arriba hacia abajo ( desde el macro hasta el micro ) el marco de análisis de inversión: análisis macro para juzgar tendencias y gestionar posiciones, análisis de la industria para elegir las pistas de apuesta, análisis de fundamentos del proyecto para filtrar proyectos y gestionar la cartera de inversiones.
tamaño de los fondos
El tamaño de la inversión depende del riesgo de retroceso que se puede asumir. En un mercado alternativo de alta rentabilidad y alto riesgo como las criptomonedas, se debe invertir solo el capital que, aunque se pierda por completo, no afecte la vida cotidiana, para asegurar un período de tenencia a largo plazo.
La escala de fondos debe coincidir con la cantidad de objetivos de inversión. Inversiones de 0-200,000 dólares para aproximadamente 5 objetivos; inversiones de 200,000-1,000,000 dólares para aproximadamente 10 objetivos; inversiones de 1,000,000-5,000,000 dólares para aproximadamente 15 objetivos; inversiones de 5,000,000-20,000,000 dólares para aproximadamente 20 objetivos; inversiones de más de 20,000,000 dólares no deben exceder los 30 objetivos.
Actualmente gestionamos un AUM de 45 millones de dólares.
rendimiento esperado y ciclo de fondos
Como dijo Zhou Jintao, hacer fortuna en la vida depende de los ciclos de Kondratiev, y el ciclo a menudo es el elemento central que determina los rendimientos. Al investigar los rendimientos esperados, la clave es estudiar el ciclo del dólar, ya que cualquier activo del mercado de riesgos está altamente correlacionado con el ciclo del dólar, al igual que el ciclo de capital.
En general, el ciclo del dólar dura aproximadamente 4.5 años, de los cuales 2 años son períodos de contracción ( y ciclos de aumento de tasas ), 2.5 años son períodos de expansión ( y ciclos de reducción de tasas ), formando la marea del dólar. Actualmente estamos al final del ciclo de aumento de tasas, y el ciclo de reducción de tasas está por llegar.
Rocky publicó un tuit el 25 de mayo de 2022, en el que juzga el ciclo de la siguiente manera: el primer trimestre de 2023 será el fondo del ciclo de Kitchin, y la verdadera explosión ocurrirá después de que terminen las reducciones de tasas y comience la expansión cuantitativa, continuando hasta finales del tercer trimestre de 2025, es decir, el final de la fase de expansión del ciclo de Kitchin. Es muy probable que el mercado de valores de EE. UU. y las criptomonedas alcancen su punto máximo en ese momento.
4)control de riesgos
La gestión de riesgos se divide principalmente en tres puntos: gestión de riesgos de posición, gestión de riesgos de cartera y gestión de riesgos básicos.
Primero, gestión de posiciones, es decir, gestión de posiciones. La posición determina directamente la amplitud de la retracción y el espacio para mantener U; cuando hay una caída, mantener U brinda más espacio de operación. La gestión de posiciones se basa principalmente en la comprensión de los datos macroeconómicos, donde diferentes datos tienen puntuaciones de peso correspondientes, y la puntuación combinada corresponde a recomendaciones específicas de posición. Actualmente, en la gestión activa de posiciones de Rocky, los datos macroeconómicos con mayor peso son: el índice del dólar, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años y los datos de M2.
En segundo lugar, la gestión de riesgos de la cartera de inversiones, es decir, la gestión de los proyectos en los que se tiene participación. Lo que se conoce como recaudar, invertir, gestionar y retirar, "gestionar" es una etapa muy importante, ya que permite juzgar la fase en la que se encuentra el proyecto, tener confianza y base para aumentar la inversión cuando el proyecto baja, o, en caso de que el proyecto muestre signos de declive, alertar anticipadamente y asegurar ganancias. La gestión de los proyectos en cartera se realiza mediante el establecimiento de un tablero de control del proyecto que rastrea datos, incluyendo el crecimiento de usuarios, la actividad diaria, el TVL, los ingresos, entre otros.
Tercero, control de riesgo de línea base. El fondo de Rocky actualmente utiliza el principio "tres cuatro cero", es decir, un 30% de advertencia de control de riesgo y un 40% de línea de liquidación. La liquidación y la advertencia de control de riesgo también cuentan con otros datos internos como respaldo.
¿Por qué Rocky formó esta estrategia de trading?
experiencia de transacción:
Rocky se sumergió completamente en Web3 en 2016, obteniendo su primera fortuna durante la era de ICO de 2016-2017. De 2018 a 2021, trabajó en medios verticales de blockchain y en la incubación de inversiones. En 2022, fundó Blue Ocean Capital, que actualmente tiene un valor neto de 4.5 veces. Las dos experiencias que más influyeron en la estrategia de trading de Rocky fueron una que le hizo establecer una fe en la industria y otra que le generó respeto por el mercado.
Primera vez, altos retornos al entrar al mercado.
Rocky inicialmente pensó que las criptomonedas eran algo vacío, porque en su entendimiento, cualquier activo necesita un respaldo y soporte físico para tener un precio razonable. Pero debido a la confianza en su amigo, le entregó 200,000 para invertir en el mercado de criptomonedas, obteniendo un retorno de 4 veces en 2 meses, en clara contraposición al mercado de A-shares.
Los altos rendimientos dejaron a Rocky muy impresionado, comenzó a leer varios materiales, como el libro blanco de Bitcoin, "La desmonetización del dinero" de Hayek, y "Camino de servidumbre", entre otras teorías de economía liberal, lo que generó una cierta fe. Posteriormente, en 2016, se dedicó de lleno a la industria y ganó cerca de 20 millones de yuanes en su primera inversión durante la era ICO.
Segunda vez, pérdidas de 100 BTC en "3·12"
A finales de 2019 y principios de 2020, Rocky consideró que BTC había tocado fondo desde el punto de vista del ciclo, por lo que abrió una posición larga de BTC con apalancamiento de 2x cerca de 7000, y basándose en el juicio de que "BTC de ninguna manera podría caer más del 50%", pensó que era una estrategia muy segura y ganadora. Sin embargo, el evento extremo del "3·12" resultó en una pérdida directa de 100 BTC, y Rocky se encerró en su habitación durante dos meses para revisar y reflexionar.
Este evento llevó a Rocky a tres cambios: primero, formó su propia "regla de tres no": no tocar el apalancamiento, no tocar los contratos, no pedir prestado para operar con criptomonedas; segundo, comenzó a establecer su propio sistema de control de riesgos de inversión y formar un equipo, porque separar la operación ( de la investigación e inversión ) es la verdadera forma de reducir el coeficiente de riesgo; tercero, pasó de ser "técnico" a ser "inversor de valor", los indicadores técnicos pueden guiar la compra o venta en ciertos puntos, pero no pueden determinar la tasa de retorno a largo plazo.
Antecedentes profesionales:
Antes de entrar en el mercado de criptomonedas, Rocky trabajó como investigador en la Academia de Investigación de Changjiang Securities. La experiencia en la bolsa le proporcionó a Rocky dos ventajas: la primera es una estrategia macroeconómica completa, la segunda es un marco de análisis de inversión de arriba hacia abajo, desde lo macro hasta el sector y luego hasta proyectos específicos. Este enfoque sistemático ha guiado a Rocky en sus inversiones en el mercado de criptomonedas.
¿Para qué tipo de personas es adecuada la estrategia de trading de Rocky?
La estrategia de trading de Rocky, o mejor dicho, su forma sistemática de pensar, es en realidad adecuada para todos los que desean "ganar dinero de manera sostenible". Comprar y mantener puede no ser difícil, lo complicado es cómo juzgar el ciclo de tu capital según el ciclo del mercado; encontrar un Alpha puede no ser difícil, lo difícil es cómo descubrir pistas con potencial y capturar continuamente Alpha.
II. La historia de trading de Rocky
El conocimiento validado por la práctica es el verdadero conocimiento; revisar y reflexionar sobre operaciones concretas permite entender y aprender de manera más intuitiva la aplicación de estrategias de trading.
¿Cómo capturar Render $RNDR y Kaspa $KAS?
sobre Render
Porque la inversión de Multicoin se centra en Render
En 2021, Multicoin invirtió 30 millones de dólares en Render, lo que llevó a prestar atención al proyecto y a seguirlo a largo plazo. Hay dos razones por las cuales la inversión de Multicoin es tan sensible:
La estrategia de inversión de Rocky en 2021 fue seguir a Multicoin, incluyendo SOL, GRT, AR, LPT, y los rendimientos fueron muy buenos.
Multicoin es una inversión impulsada por el estudio ( en el documento ), cada inversión cuenta con un informe detallado, lo que ha sido de gran ayuda para el pensamiento de inversión de Rocky.
A través del análisis fundamental, se puede determinar que Render es una inversión viable.
El modelo de negocio de Render: hay un ciclo de capital positivo.
En el contexto del mercado bajista de ese momento, Rocky reflexionó sobre qué tipo de proyectos podrían sobrevivir en un mercado bajista, y la respuesta fue: los ingresos generados por el proyecto pueden cubrir los gastos, creando un ciclo de financiamiento positivo. En ese momento, había muy pocos proyectos en el mercado que cumplieran con estos requisitos, además de los proyectos DeFi, y Render era uno de ellos. La empresa matriz de Render es OTOR, cuyo producto Octane proporciona servicios de renderización a empresas de cine como Hollywood y Disney, siendo muy rentable. En ese momento, el problema central de OTOR era el alto costo del poder computacional, por lo que el fundador de OTOR creó el proyecto Render para abordar el problema de la falta de capacidad de cálculo, y no para emitir tokens solo por emitarlos.
Fundador de Render: un adicto al trabajo extremo y un geek extremo
Rocky considera que es muy importante juzgar a los proyectos tempranos por su fundador, ya que el fundador determina la trayectoria del desarrollo a largo plazo del proyecto. Los fundadores de Render tienen las siguientes características: en primer lugar, OTOR ya ha tenido mucho éxito y no le falta dinero; en segundo lugar, desde que fundó OTOR en 2008 hasta la fundación de Render en 2017, ha estado a cargo de OTOR durante un período de 9 años, es una "persona de acción"; por último, trabaja más de 50 horas a la semana durante muchos años, es un adicto extremo al trabajo y un geek, cargando su computadora portátil de 10 kilos que él mismo modificó, para demostrar a otros el desarrollo de su software en el campo de la renderización.
Comunicar con el equipo del proyecto para descubrir potencial adicional y determinar la inversión.
Rocky fue minero de Ethereum en 2017, tenía mucha potencia de GPU y en ese momento se comunicó con el proyecto sobre una colaboración de potencia de cálculo. Aunque al final no se logró la colaboración, obtuvo información de que Render podría liberar una interfaz de GPU para el consumidor. Rocky considera que esta es una gran demanda, ya que después de que Ethereum cambió a POS, definitivamente se necesita un nuevo proyecto para asumir la potencia de cálculo. Aunque hasta ahora no se ha concretado, vio el potencial del proyecto y alrededor de noviembre de 2022 comenzó a invertir, con un costo de aproximadamente 0.5 dólares, siendo uno de los proyectos en los que invirtió fuertemente en ese momento.
sobre Kaspa
Sobre la historia de Kaspa, se puede consultar este tuit de Rocky,
Después de que Ethereum se convirtió en POS, Rocky buscó nuevos proyectos para sus mineros, así que hizo que el equipo de investigación explorara y encontraron el proyecto Kaspa de Y.
Y God es DAG, es decir, el inventor más temprano de la tecnología de gráficos acíclicos dirigidos. Muchos proyectos que utilizan esta tecnología, incluidos IOTA y Avalanche, se basan en el contenido del artículo de Y God.
Todo el equipo está compuesto por profesores de la Universidad Hebrea, es un proyecto puramente israelí. Los proyectos israelíes tienen una característica que no abandonan a mitad de camino, es el tipo de equipo que le gusta al equipo Rocky.
El modo de minería de Kaspa es 100% minería, sin pre-minado, sin reservas para el equipo y sin VC. Tras considerar la situación de los fundadores y del equipo, se decidió intentar la minería.
Debido a que el precio de KAS no es alto, se pierde 30,000 yuanes al mes en costos de electricidad por la minería, pero la producción de minería es buena. En general, el retorno es aproximadamente cerca de 200 veces de ganancia, se vendió una parte y se mantiene una parte en la cartera.
Las características comunes de los proyectos Render y Kaspa son que las decisiones no se basan en gráficos de velas o indicadores técnicos, sino que se centran en la investigación. Esto es un reflejo de la transformación de la metodología de inversión de Rocky después del evento del "3·12".
¿Qué sectores se ven prometedores en la segunda mitad del mercado alcista? ¿Por qué?
Este problema se dividirá en dos partes: primero, ¿cuándo ocurre la segunda mitad del mercado alcista? Segundo, ¿en qué sectores se tiene confianza en la segunda mitad del mercado alcista?
1)Rocky cree que la segunda mitad del mercado alcista probablemente ocurrirá después de una reducción de tasas.
A través de un resumen de los patrones de las últimas tres rebajas de tasas, el impacto de las rebajas de tasas en el mercado es bastante grande, especialmente en el mercado de acciones de EE. UU., donde puede haber una caída significativa durante el período de reducción de tasas. Los principales datos de las tres rebajas de tasas en los últimos 30 años son los siguientes:
La primera vez, la burbuja de Internet del año 2000, la tasa de interés federal de la Reserva Federal pasó del 6.5% en 2001 al 1% en 2003, y el índice Dow Jones cayó un 49% desde marzo de 2000 hasta octubre de 2002.
La segunda vez, durante la crisis financiera de 2007 a 2008, la tasa de interés federal bajó del 5.25% al 0.25%, y el mercado de valores de EE. UU. cayó del octubre de 2007 a marzo de 2009, con una caída del 57%.
La tercera vez, durante la pandemia de COVID-19 de 2019 a 2020, la tasa de interés federal cayó de 2.25 a 0, y el índice bursátil estadounidense cayó aproximadamente un 34%.
El próximo período será de una disminución del 5.5, con una expectativa de caer al 2%, durante dos años y medio.
2)Rocky tiene confianza en 5 sectores: AI, RWA, DePIN, ecosistema BTC, GameFi
En este ciclo de mercado, en octubre de 2023 hay un período de altcoins, en febrero de 2024 hay otro período de altcoins. A través de estos dos períodos de altcoins, en realidad ya se puede determinar la narrativa central de este ciclo. Los proyectos o sectores que no han destacado en estos dos períodos, básicamente no requieren demasiada atención. A continuación, se detallan las razones para tener confianza en cinco sectores clave.
Primero, IA. Los principales VC están apostando, el entusiasmo de inversión en el mercado primario no disminuye, los datos del segundo trimestre muestran cerca de 1,000 millones de dólares.
El segundo, RWA. La pista RWA es equivalente a la pista DeFi de 2020. Anteriormente, la estrategia de Estados Unidos se llamaba nacionalización de activos en dólares, muchos países tenían en su cartera bonos del Tesoro estadounidense, pero en los últimos años los rendimientos no han sido buenos, muchos países que tenían bonos del Tesoro estadounidense están vendiéndolos. Por lo tanto, Estados Unidos también ha cambiado su estrategia hacia la democratización de los activos en dólares, es decir, permitir que los usuarios globales también asignen activos en dólares. Esta estrategia en esta ronda del dólar
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SingleForYears
· 07-25 05:06
Menos alardear de teoría, solo queremos saber cuánto es la posición.
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CryptoTarotReader
· 07-24 20:38
Todavía hay que hablar del valor, tienes razón.
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DefiOldTrickster
· 07-24 20:37
¿Impulsado por el valor? ¡Lo único que importa es que el viejo pueda ganar dinero!
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OvertimeSquid
· 07-24 20:35
Es otro que habla tonterías y siempre está hablando de valor.
Análisis de Rocky: Ciclos y estrategias del mercado Web3 bajo el pensamiento de inversión en valor
Trader Rocky: Esperando un mercado Web3 impulsado por el valor
Invitado de esta edición: Rocky, cofundador de Blue Ocean Capital, Twitter @Rocky_Bitcoin
*Todo el contenido es solo para compartir y no constituye ninguna recomendación de inversión.
I. Sobre el trader Rocky
El núcleo del trading es "la gente", las experiencias personales, el trasfondo, la personalidad y las características de los fondos determinan la formación de su estrategia de trading.
Los fondos de segundo nivel se centran principalmente en estrategias subjetivas, adoptando un modelo de combinación de Alpha y Beta. Alpha busca altos rendimientos, mientras que Beta persigue anclar el movimiento de BTC.
De arriba hacia abajo ( desde el macro hasta el micro ) el marco de análisis de inversión: análisis macro para juzgar tendencias y gestionar posiciones, análisis de la industria para elegir las pistas de apuesta, análisis de fundamentos del proyecto para filtrar proyectos y gestionar la cartera de inversiones.
El tamaño de la inversión depende del riesgo de retroceso que se puede asumir. En un mercado alternativo de alta rentabilidad y alto riesgo como las criptomonedas, se debe invertir solo el capital que, aunque se pierda por completo, no afecte la vida cotidiana, para asegurar un período de tenencia a largo plazo.
La escala de fondos debe coincidir con la cantidad de objetivos de inversión. Inversiones de 0-200,000 dólares para aproximadamente 5 objetivos; inversiones de 200,000-1,000,000 dólares para aproximadamente 10 objetivos; inversiones de 1,000,000-5,000,000 dólares para aproximadamente 15 objetivos; inversiones de 5,000,000-20,000,000 dólares para aproximadamente 20 objetivos; inversiones de más de 20,000,000 dólares no deben exceder los 30 objetivos.
Actualmente gestionamos un AUM de 45 millones de dólares.
Como dijo Zhou Jintao, hacer fortuna en la vida depende de los ciclos de Kondratiev, y el ciclo a menudo es el elemento central que determina los rendimientos. Al investigar los rendimientos esperados, la clave es estudiar el ciclo del dólar, ya que cualquier activo del mercado de riesgos está altamente correlacionado con el ciclo del dólar, al igual que el ciclo de capital.
En general, el ciclo del dólar dura aproximadamente 4.5 años, de los cuales 2 años son períodos de contracción ( y ciclos de aumento de tasas ), 2.5 años son períodos de expansión ( y ciclos de reducción de tasas ), formando la marea del dólar. Actualmente estamos al final del ciclo de aumento de tasas, y el ciclo de reducción de tasas está por llegar.
Rocky publicó un tuit el 25 de mayo de 2022, en el que juzga el ciclo de la siguiente manera: el primer trimestre de 2023 será el fondo del ciclo de Kitchin, y la verdadera explosión ocurrirá después de que terminen las reducciones de tasas y comience la expansión cuantitativa, continuando hasta finales del tercer trimestre de 2025, es decir, el final de la fase de expansión del ciclo de Kitchin. Es muy probable que el mercado de valores de EE. UU. y las criptomonedas alcancen su punto máximo en ese momento.
4)control de riesgos
La gestión de riesgos se divide principalmente en tres puntos: gestión de riesgos de posición, gestión de riesgos de cartera y gestión de riesgos básicos.
Primero, gestión de posiciones, es decir, gestión de posiciones. La posición determina directamente la amplitud de la retracción y el espacio para mantener U; cuando hay una caída, mantener U brinda más espacio de operación. La gestión de posiciones se basa principalmente en la comprensión de los datos macroeconómicos, donde diferentes datos tienen puntuaciones de peso correspondientes, y la puntuación combinada corresponde a recomendaciones específicas de posición. Actualmente, en la gestión activa de posiciones de Rocky, los datos macroeconómicos con mayor peso son: el índice del dólar, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años y los datos de M2.
En segundo lugar, la gestión de riesgos de la cartera de inversiones, es decir, la gestión de los proyectos en los que se tiene participación. Lo que se conoce como recaudar, invertir, gestionar y retirar, "gestionar" es una etapa muy importante, ya que permite juzgar la fase en la que se encuentra el proyecto, tener confianza y base para aumentar la inversión cuando el proyecto baja, o, en caso de que el proyecto muestre signos de declive, alertar anticipadamente y asegurar ganancias. La gestión de los proyectos en cartera se realiza mediante el establecimiento de un tablero de control del proyecto que rastrea datos, incluyendo el crecimiento de usuarios, la actividad diaria, el TVL, los ingresos, entre otros.
Tercero, control de riesgo de línea base. El fondo de Rocky actualmente utiliza el principio "tres cuatro cero", es decir, un 30% de advertencia de control de riesgo y un 40% de línea de liquidación. La liquidación y la advertencia de control de riesgo también cuentan con otros datos internos como respaldo.
Rocky se sumergió completamente en Web3 en 2016, obteniendo su primera fortuna durante la era de ICO de 2016-2017. De 2018 a 2021, trabajó en medios verticales de blockchain y en la incubación de inversiones. En 2022, fundó Blue Ocean Capital, que actualmente tiene un valor neto de 4.5 veces. Las dos experiencias que más influyeron en la estrategia de trading de Rocky fueron una que le hizo establecer una fe en la industria y otra que le generó respeto por el mercado.
Primera vez, altos retornos al entrar al mercado.
Rocky inicialmente pensó que las criptomonedas eran algo vacío, porque en su entendimiento, cualquier activo necesita un respaldo y soporte físico para tener un precio razonable. Pero debido a la confianza en su amigo, le entregó 200,000 para invertir en el mercado de criptomonedas, obteniendo un retorno de 4 veces en 2 meses, en clara contraposición al mercado de A-shares.
Los altos rendimientos dejaron a Rocky muy impresionado, comenzó a leer varios materiales, como el libro blanco de Bitcoin, "La desmonetización del dinero" de Hayek, y "Camino de servidumbre", entre otras teorías de economía liberal, lo que generó una cierta fe. Posteriormente, en 2016, se dedicó de lleno a la industria y ganó cerca de 20 millones de yuanes en su primera inversión durante la era ICO.
Segunda vez, pérdidas de 100 BTC en "3·12"
A finales de 2019 y principios de 2020, Rocky consideró que BTC había tocado fondo desde el punto de vista del ciclo, por lo que abrió una posición larga de BTC con apalancamiento de 2x cerca de 7000, y basándose en el juicio de que "BTC de ninguna manera podría caer más del 50%", pensó que era una estrategia muy segura y ganadora. Sin embargo, el evento extremo del "3·12" resultó en una pérdida directa de 100 BTC, y Rocky se encerró en su habitación durante dos meses para revisar y reflexionar.
Este evento llevó a Rocky a tres cambios: primero, formó su propia "regla de tres no": no tocar el apalancamiento, no tocar los contratos, no pedir prestado para operar con criptomonedas; segundo, comenzó a establecer su propio sistema de control de riesgos de inversión y formar un equipo, porque separar la operación ( de la investigación e inversión ) es la verdadera forma de reducir el coeficiente de riesgo; tercero, pasó de ser "técnico" a ser "inversor de valor", los indicadores técnicos pueden guiar la compra o venta en ciertos puntos, pero no pueden determinar la tasa de retorno a largo plazo.
Antes de entrar en el mercado de criptomonedas, Rocky trabajó como investigador en la Academia de Investigación de Changjiang Securities. La experiencia en la bolsa le proporcionó a Rocky dos ventajas: la primera es una estrategia macroeconómica completa, la segunda es un marco de análisis de inversión de arriba hacia abajo, desde lo macro hasta el sector y luego hasta proyectos específicos. Este enfoque sistemático ha guiado a Rocky en sus inversiones en el mercado de criptomonedas.
La estrategia de trading de Rocky, o mejor dicho, su forma sistemática de pensar, es en realidad adecuada para todos los que desean "ganar dinero de manera sostenible". Comprar y mantener puede no ser difícil, lo complicado es cómo juzgar el ciclo de tu capital según el ciclo del mercado; encontrar un Alpha puede no ser difícil, lo difícil es cómo descubrir pistas con potencial y capturar continuamente Alpha.
II. La historia de trading de Rocky
El conocimiento validado por la práctica es el verdadero conocimiento; revisar y reflexionar sobre operaciones concretas permite entender y aprender de manera más intuitiva la aplicación de estrategias de trading.
Porque la inversión de Multicoin se centra en Render
En 2021, Multicoin invirtió 30 millones de dólares en Render, lo que llevó a prestar atención al proyecto y a seguirlo a largo plazo. Hay dos razones por las cuales la inversión de Multicoin es tan sensible:
La estrategia de inversión de Rocky en 2021 fue seguir a Multicoin, incluyendo SOL, GRT, AR, LPT, y los rendimientos fueron muy buenos.
Multicoin es una inversión impulsada por el estudio ( en el documento ), cada inversión cuenta con un informe detallado, lo que ha sido de gran ayuda para el pensamiento de inversión de Rocky.
A través del análisis fundamental, se puede determinar que Render es una inversión viable.
En el contexto del mercado bajista de ese momento, Rocky reflexionó sobre qué tipo de proyectos podrían sobrevivir en un mercado bajista, y la respuesta fue: los ingresos generados por el proyecto pueden cubrir los gastos, creando un ciclo de financiamiento positivo. En ese momento, había muy pocos proyectos en el mercado que cumplieran con estos requisitos, además de los proyectos DeFi, y Render era uno de ellos. La empresa matriz de Render es OTOR, cuyo producto Octane proporciona servicios de renderización a empresas de cine como Hollywood y Disney, siendo muy rentable. En ese momento, el problema central de OTOR era el alto costo del poder computacional, por lo que el fundador de OTOR creó el proyecto Render para abordar el problema de la falta de capacidad de cálculo, y no para emitir tokens solo por emitarlos.
Rocky considera que es muy importante juzgar a los proyectos tempranos por su fundador, ya que el fundador determina la trayectoria del desarrollo a largo plazo del proyecto. Los fundadores de Render tienen las siguientes características: en primer lugar, OTOR ya ha tenido mucho éxito y no le falta dinero; en segundo lugar, desde que fundó OTOR en 2008 hasta la fundación de Render en 2017, ha estado a cargo de OTOR durante un período de 9 años, es una "persona de acción"; por último, trabaja más de 50 horas a la semana durante muchos años, es un adicto extremo al trabajo y un geek, cargando su computadora portátil de 10 kilos que él mismo modificó, para demostrar a otros el desarrollo de su software en el campo de la renderización.
Comunicar con el equipo del proyecto para descubrir potencial adicional y determinar la inversión.
Rocky fue minero de Ethereum en 2017, tenía mucha potencia de GPU y en ese momento se comunicó con el proyecto sobre una colaboración de potencia de cálculo. Aunque al final no se logró la colaboración, obtuvo información de que Render podría liberar una interfaz de GPU para el consumidor. Rocky considera que esta es una gran demanda, ya que después de que Ethereum cambió a POS, definitivamente se necesita un nuevo proyecto para asumir la potencia de cálculo. Aunque hasta ahora no se ha concretado, vio el potencial del proyecto y alrededor de noviembre de 2022 comenzó a invertir, con un costo de aproximadamente 0.5 dólares, siendo uno de los proyectos en los que invirtió fuertemente en ese momento.
Sobre la historia de Kaspa, se puede consultar este tuit de Rocky,
Después de que Ethereum se convirtió en POS, Rocky buscó nuevos proyectos para sus mineros, así que hizo que el equipo de investigación explorara y encontraron el proyecto Kaspa de Y.
Y God es DAG, es decir, el inventor más temprano de la tecnología de gráficos acíclicos dirigidos. Muchos proyectos que utilizan esta tecnología, incluidos IOTA y Avalanche, se basan en el contenido del artículo de Y God.
Todo el equipo está compuesto por profesores de la Universidad Hebrea, es un proyecto puramente israelí. Los proyectos israelíes tienen una característica que no abandonan a mitad de camino, es el tipo de equipo que le gusta al equipo Rocky.
El modo de minería de Kaspa es 100% minería, sin pre-minado, sin reservas para el equipo y sin VC. Tras considerar la situación de los fundadores y del equipo, se decidió intentar la minería.
Debido a que el precio de KAS no es alto, se pierde 30,000 yuanes al mes en costos de electricidad por la minería, pero la producción de minería es buena. En general, el retorno es aproximadamente cerca de 200 veces de ganancia, se vendió una parte y se mantiene una parte en la cartera.
Las características comunes de los proyectos Render y Kaspa son que las decisiones no se basan en gráficos de velas o indicadores técnicos, sino que se centran en la investigación. Esto es un reflejo de la transformación de la metodología de inversión de Rocky después del evento del "3·12".
Este problema se dividirá en dos partes: primero, ¿cuándo ocurre la segunda mitad del mercado alcista? Segundo, ¿en qué sectores se tiene confianza en la segunda mitad del mercado alcista?
1)Rocky cree que la segunda mitad del mercado alcista probablemente ocurrirá después de una reducción de tasas.
A través de un resumen de los patrones de las últimas tres rebajas de tasas, el impacto de las rebajas de tasas en el mercado es bastante grande, especialmente en el mercado de acciones de EE. UU., donde puede haber una caída significativa durante el período de reducción de tasas. Los principales datos de las tres rebajas de tasas en los últimos 30 años son los siguientes:
La primera vez, la burbuja de Internet del año 2000, la tasa de interés federal de la Reserva Federal pasó del 6.5% en 2001 al 1% en 2003, y el índice Dow Jones cayó un 49% desde marzo de 2000 hasta octubre de 2002.
La segunda vez, durante la crisis financiera de 2007 a 2008, la tasa de interés federal bajó del 5.25% al 0.25%, y el mercado de valores de EE. UU. cayó del octubre de 2007 a marzo de 2009, con una caída del 57%.
La tercera vez, durante la pandemia de COVID-19 de 2019 a 2020, la tasa de interés federal cayó de 2.25 a 0, y el índice bursátil estadounidense cayó aproximadamente un 34%.
El próximo período será de una disminución del 5.5, con una expectativa de caer al 2%, durante dos años y medio.
2)Rocky tiene confianza en 5 sectores: AI, RWA, DePIN, ecosistema BTC, GameFi
En este ciclo de mercado, en octubre de 2023 hay un período de altcoins, en febrero de 2024 hay otro período de altcoins. A través de estos dos períodos de altcoins, en realidad ya se puede determinar la narrativa central de este ciclo. Los proyectos o sectores que no han destacado en estos dos períodos, básicamente no requieren demasiada atención. A continuación, se detallan las razones para tener confianza en cinco sectores clave.
Primero, IA. Los principales VC están apostando, el entusiasmo de inversión en el mercado primario no disminuye, los datos del segundo trimestre muestran cerca de 1,000 millones de dólares.
El segundo, RWA. La pista RWA es equivalente a la pista DeFi de 2020. Anteriormente, la estrategia de Estados Unidos se llamaba nacionalización de activos en dólares, muchos países tenían en su cartera bonos del Tesoro estadounidense, pero en los últimos años los rendimientos no han sido buenos, muchos países que tenían bonos del Tesoro estadounidense están vendiéndolos. Por lo tanto, Estados Unidos también ha cambiado su estrategia hacia la democratización de los activos en dólares, es decir, permitir que los usuarios globales también asignen activos en dólares. Esta estrategia en esta ronda del dólar