Nueva ola de finanzas en cadena: Ondo Finance crea un puente entre activos del mundo real y el mercado de criptomonedas
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de la blockchain no solo se refiere al rendimiento y la capacidad de procesamiento, sino a cómo fusionar profundamente los activos del mundo real con las finanzas descentralizadas. La pista de RWA está liderando la transformación de la tecnología a los activos, permitiendo una intersección sin precedentes entre el ecosistema on-chain y la riqueza tradicional. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría más grande de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12 mil millones de dólares.
La deuda pública de Estados Unidos es uno de los activos financieros más líquidos del mundo. Está respaldada por el gobierno de Estados Unidos con "confianza y crédito total" y, hasta la fecha, nunca ha habido un incumplimiento sustantivo, siendo considerada un modelo de riesgo de incumplimiento cero. Su rendimiento es visto por la industria como la tasa libre de riesgo, proporcionando un punto de anclaje confiable para la valoración de activos y la gestión de riesgos.
La combinación de la pista RWA con los bonos del gobierno de EE. UU. se ha convertido en el mejor paradigma para que los activos fuera de la cadena avancen hacia la innovación en cadena. Los bonos del gobierno tokenizados no solo heredan las ventajas clave de los bonos del gobierno de EE. UU., sino que también integran la transparencia, eficiencia y combinabilidad de DeFi, creando herramientas de inversión sin precedentes. Se estima que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel mundial superará los 16 billones de dólares, representando el 10% del PIB mundial. Hasta el 13 de mayo de 2025, el valor del mercado de bonos del gobierno tokenizados ha aumentado de aproximadamente 1.39 mil millones de dólares hace un año a 6.89 mil millones de dólares.
En este contexto, Ondo Finance ha capturado aproximadamente el 25% del mercado de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados a través de sus dos productos insignia, USDY y OUSG. Su TVL total también sigue en aumento, y actualmente se acerca a los 1.200 millones de dólares.
2. Descripción del proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos de bonos y deuda tokenizados: el Fondo de Bonos del Gobierno de EE. UU. (OUSG), el Fondo de Bonos de Inversión a Corto Plazo (OSTB) y el Fondo de Bonos Corporativos de Alto Rendimiento (OHYG). Estos productos son gestionados por instituciones como el gigante de gestión de activos BlackRock y Pacific Investment Management Company.
Datos principales:
Cuota de mercado: aproximadamente 20%
Valor de mercado de productos de bonos del gobierno: $122,511,877
Comisión de gestión: 0.15%
2.1 Introducción a los productos principales
USDY (Token de Rendimiento en Dólares Estadounidenses)
USDY es una stablecoin generadora de intereses, respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. Los titulares no necesitan participar en contratos adicionales o en staking para ganar automáticamente los intereses generados por los activos subyacentes.
Introducción al mecanismo:
Emisión y acuñación: dirigida a instituciones y inversores calificados fuera de Estados Unidos, se puede acuñar y redimir diariamente según el valor neto, con un período de bloqueo de transferencia de 40 a 50 días después de la primera acuñación.
Tasa de interés y APY: A partir de abril de 2025, la tasa de rendimiento anual objetivo es de aproximadamente 5.2%, determinada por los ingresos reales de los activos subyacentes, actualizada mensualmente.
OUSG (Fondo de Tesorería del Gobierno de EE. UU. a Corto Plazo de Ondo)
OUSG es un fondo transferible en cadena que, a través de la custodia en el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) y la compra directa de bonos, proporciona a los tenedores una exposición a bonos del Tesoro a corto plazo.
Composición del mecanismo:
Activos subyacentes: principalmente invertidos en bonos del gobierno estadounidense a corto plazo en BUIDL, así como en bonos del gobierno de alto grado de otras instituciones y fondos GSE.
Estructura del fondo: gestionado por Ondo Capital Management, los tenedores obtienen la correspondiente participación a través de la acuñación/reestructuración de tokens OUSG.
Publicación de precios: Actualización diaria del Oracle de precios en cadena, que admite inversiones y redenciones instantáneas 24/7.
Distribución de costos:
Comisión de gestión: anual 0.15%
Comisión de rendimiento: 0%
Otros costos: sin tarifas adicionales de suscripción, reembolso o tarifas ocultas
Método de cálculo de APY: se basa en el cambio en el valor neto de los ingresos netos durante los últimos 30 días (y 7 días) para calcular la anualización, actualizándose una vez cada día hábil.
3. Mecanismo clave: conectar el puente de la "última milla"
3.1 Flux Finance
Flux Finance, aprovechando la red Layer2 y la capacidad de liquidación transfronteriza de Stellar, introduce la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain. Impulsa el comercio en el mercado secundario o proporciona liquidez AMM para USDC, fUSDC con OUSG, fOUSG en DEX o agregadores.
La composición principal de Flux Finance:
Upstream (emisor y gestor)
Finanzas tradicionales: proporciona soporte de ingresos subyacentes a través de ETF gestionados por grandes instituciones
Finanzas on-chain: traer la tasa de interés libre de riesgo de activos del mundo real al on-chain mediante la acuñación de tokens USDY y OUSG.
Medio del río (mecanismo de aumento de valor)
Fondo：Los usuarios pueden depositar stablecoins para obtener USDY o canjear a OUSG a través de Flux Fund.
Prestar: OUSG como el único colateral de alta calidad, permite la refinanciación y el uso de apalancamiento de los certificados de rendimiento.
Descenso (mecanismo de transmisión de valor)
Transmitir valor a todo el ecosistema Web3, proporcionando capital estable y de bajo costo para diversas aplicaciones.
Optimizar continuamente la gobernanza y la estructura de cumplimiento, adaptándose a un entorno regulatorio y a las demandas del mercado en cambio.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain es una red de blockchain diseñada para activos del mundo real, que combina la compatibilidad de blockchain abierta con los requisitos de cumplimiento a nivel institucional.
Composición central:
Soporte nativo para activos reales
Mecanismo de verificación "modelo de permisos"
Ondo Bridge herramienta de cadena cruzada
Proceso KYC obligatorio
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets es una plataforma de tokenización que lleva activos financieros tradicionales como acciones, bonos y ETF a la cadena, proporcionando un canal de negociación en cadena disponible las 24 horas.
Parte clave:
Ondo Chain como infraestructura básica
Ondo Bridge permite la transferencia de activos on-chain
Colaborar con el ecosistema de instituciones financieras tradicionales
Ventajas:
Ofrecer a los inversores comunes la oportunidad de participar en operaciones financieras avanzadas
Simplificar los procesos financieros tradicionales, aumentar la eficiencia
4. Comparación de mecanismos
Ondo Finance conecta las finanzas tradicionales con el mundo de la encriptación a través de tres mecanismos clave:
Ondo Chain: proporciona soporte nativo y verificación de cumplimiento para activos de alto nivel.
Ondo Global Markets: Reúne fondos de inversores minoristas para lograr un pool de colateral unificado entre instituciones y empresas.
Flux Finance: A través del mecanismo fToken OUSG/USDY, se logra un ciclo cerrado de "ahorrar es ganar intereses, pedir prestado es recibir beneficios".
5. Resumen
Ondo Finance se ha convertido en el núcleo central de la cadena de activos reales, conectando la entrada de las finanzas tradicionales con la salida del mercado de criptomonedas. Integra una infraestructura de RWA conforme, la convergencia de fondos entre instituciones y un ecosistema de fToken que genera ingresos instantáneamente, liberando un enorme potencial de mercado.
6. Resumen de puntos destacados
RWA empodera el ecosistema on-chain: introduce la referencia de "tasa de interés sin riesgo", promoviendo el rápido desarrollo del sector RWA.
Tres mecanismos colaboran para liberar liquidez: conectar el "último kilómetro" entre las finanzas tradicionales y el mercado de criptomonedas
Usuarios minoristas y entidades institucionales en paralelo: reducir la barrera de entrada y al mismo tiempo satisfacer las necesidades de cumplimiento a nivel institucional.
Negociación y liquidación instantáneas y las 24 horas: construir una infraestructura financiera on-chain eficiente y transparente.
Pioneros de un océano azul de 16 billones: una profunda integración de activos financieros tradicionales e innovaciones on-chain, creando un espacio de crecimiento infinito para la digitalización de activos reales.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
9 me gusta
Recompensa
9
2
Compartir
Comentar
0/400
ReverseTradingGuru
· 07-22 13:23
Ahora RWA es muy atractivo, ¡los bonos del gobierno son eternos!
Ver originalesResponder0
MEV_Whisperer
· 07-22 13:23
rwa está tan de moda que no jugarlo es una gran pérdida.
Ondo Finance: enlace entre la realidad y la encriptación, el gigante RWA que domina el 25% del mercado de tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU.
Nueva ola de finanzas en cadena: Ondo Finance crea un puente entre activos del mundo real y el mercado de criptomonedas
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de la blockchain no solo se refiere al rendimiento y la capacidad de procesamiento, sino a cómo fusionar profundamente los activos del mundo real con las finanzas descentralizadas. La pista de RWA está liderando la transformación de la tecnología a los activos, permitiendo una intersección sin precedentes entre el ecosistema on-chain y la riqueza tradicional. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría más grande de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12 mil millones de dólares.
La deuda pública de Estados Unidos es uno de los activos financieros más líquidos del mundo. Está respaldada por el gobierno de Estados Unidos con "confianza y crédito total" y, hasta la fecha, nunca ha habido un incumplimiento sustantivo, siendo considerada un modelo de riesgo de incumplimiento cero. Su rendimiento es visto por la industria como la tasa libre de riesgo, proporcionando un punto de anclaje confiable para la valoración de activos y la gestión de riesgos.
La combinación de la pista RWA con los bonos del gobierno de EE. UU. se ha convertido en el mejor paradigma para que los activos fuera de la cadena avancen hacia la innovación en cadena. Los bonos del gobierno tokenizados no solo heredan las ventajas clave de los bonos del gobierno de EE. UU., sino que también integran la transparencia, eficiencia y combinabilidad de DeFi, creando herramientas de inversión sin precedentes. Se estima que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel mundial superará los 16 billones de dólares, representando el 10% del PIB mundial. Hasta el 13 de mayo de 2025, el valor del mercado de bonos del gobierno tokenizados ha aumentado de aproximadamente 1.39 mil millones de dólares hace un año a 6.89 mil millones de dólares.
En este contexto, Ondo Finance ha capturado aproximadamente el 25% del mercado de bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados a través de sus dos productos insignia, USDY y OUSG. Su TVL total también sigue en aumento, y actualmente se acerca a los 1.200 millones de dólares.
2. Descripción del proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos de bonos y deuda tokenizados: el Fondo de Bonos del Gobierno de EE. UU. (OUSG), el Fondo de Bonos de Inversión a Corto Plazo (OSTB) y el Fondo de Bonos Corporativos de Alto Rendimiento (OHYG). Estos productos son gestionados por instituciones como el gigante de gestión de activos BlackRock y Pacific Investment Management Company.
Datos principales:
2.1 Introducción a los productos principales
USDY (Token de Rendimiento en Dólares Estadounidenses)
USDY es una stablecoin generadora de intereses, respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. Los titulares no necesitan participar en contratos adicionales o en staking para ganar automáticamente los intereses generados por los activos subyacentes.
Introducción al mecanismo:
OUSG (Fondo de Tesorería del Gobierno de EE. UU. a Corto Plazo de Ondo)
OUSG es un fondo transferible en cadena que, a través de la custodia en el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) y la compra directa de bonos, proporciona a los tenedores una exposición a bonos del Tesoro a corto plazo.
Composición del mecanismo:
Distribución de costos:
Método de cálculo de APY: se basa en el cambio en el valor neto de los ingresos netos durante los últimos 30 días (y 7 días) para calcular la anualización, actualizándose una vez cada día hábil.
3. Mecanismo clave: conectar el puente de la "última milla"
3.1 Flux Finance
Flux Finance, aprovechando la red Layer2 y la capacidad de liquidación transfronteriza de Stellar, introduce la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain. Impulsa el comercio en el mercado secundario o proporciona liquidez AMM para USDC, fUSDC con OUSG, fOUSG en DEX o agregadores.
La composición principal de Flux Finance:
Upstream (emisor y gestor)
Medio del río (mecanismo de aumento de valor)
Descenso (mecanismo de transmisión de valor)
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain es una red de blockchain diseñada para activos del mundo real, que combina la compatibilidad de blockchain abierta con los requisitos de cumplimiento a nivel institucional.
Composición central:
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets es una plataforma de tokenización que lleva activos financieros tradicionales como acciones, bonos y ETF a la cadena, proporcionando un canal de negociación en cadena disponible las 24 horas.
Parte clave:
Ventajas:
4. Comparación de mecanismos
Ondo Finance conecta las finanzas tradicionales con el mundo de la encriptación a través de tres mecanismos clave:
5. Resumen
Ondo Finance se ha convertido en el núcleo central de la cadena de activos reales, conectando la entrada de las finanzas tradicionales con la salida del mercado de criptomonedas. Integra una infraestructura de RWA conforme, la convergencia de fondos entre instituciones y un ecosistema de fToken que genera ingresos instantáneamente, liberando un enorme potencial de mercado.
6. Resumen de puntos destacados