InfoFi Profundidad investigación: Experimento financiero de atención en la era de la IA

I. Introducción: De la escasez de información a la escasez de atención, InfoFi surge.

La revolución de la información del siglo XX trajo un crecimiento explosivo del conocimiento a la sociedad humana, pero también generó una paradoja: cuando el costo de obtener información es casi nulo, lo que realmente se vuelve escaso ya no es la información en sí, sino los recursos cognitivos que utilizamos para procesar la información: la atención. Como dijo el Premio Nobel Herbert Simon al proponer por primera vez en 1971 el concepto de "economía de la atención", "la sobrecarga de información conduce a la escasez de atención", y la sociedad moderna está atrapada en esto. Frente a los contenidos que inundan a través de las redes sociales, videos cortos y notificaciones de noticias, los límites cognitivos de la humanidad se ven continuamente presionados, y la selección, el juicio y la asignación de valor se vuelven cada vez más difíciles.

Esta escasez de atención se ha transformado en una batalla por los recursos en la era digital. En el modelo tradicional de Web2, las plataformas controlan firmemente los puntos de entrada al tráfico a través de algoritmos, y los verdaderos creadores de recursos de atención—ya sean usuarios, creadores de contenido o evangelizadores de la comunidad—a menudo son solo "combustible gratuito" en la lógica de ganancias de la plataforma. Las plataformas principales y los capitalistas cosechan a través de la cadena de monetización de la atención, mientras que los individuos comunes que realmente impulsan la producción y difusión de información tienen dificultades para participar en la compartición de valor. Esta ruptura estructural se está convirtiendo en la contradicción central en la evolución de la civilización digital.

El auge de la financiarización de la información (InfoFi) está ocurriendo en este contexto. No es un nuevo concepto incidental, sino un cambio de paradigma subyacente que tiene como base tecnológica la blockchain, los incentivos de tokens y la habilitación de la inteligencia artificial, con el objetivo de "redefinir el valor de la atención". InfoFi intenta transformar las conductas cognitivas no estructuradas del usuario, como opiniones, información, reputación, interacciones sociales y descubrimiento de tendencias, en formas de activos cuantificables y negociables. A través de un mecanismo de incentivos distribuido, cada usuario que participe en la creación, difusión y juicio dentro del ecosistema de información podrá compartir el valor generado. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino también un intento de redistribución del poder en torno a "quién posee la atención y quién domina la información".

En la narrativa del Web3, InfoFi es un puente importante que conecta redes sociales, creación de contenido, juegos de mercado y la inteligencia artificial. Hereda el diseño de mecanismos financieros de DeFi, el impulso social de SocialFi y la estructura de incentivos de GameFi, al mismo tiempo que introduce las capacidades de la IA en análisis semántico, reconocimiento de señales y predicción de tendencias, construyendo una nueva estructura de mercado en torno a la "financiarización de recursos cognitivos". Su núcleo no es simplemente la distribución de contenido o las recompensas de me gusta, sino un conjunto completo de lógica de descubrimiento y redistribución de valor en torno a "información → confianza → inversión → retorno".

Desde la sociedad agrícola, donde la "tierra" era el factor escaso, hasta la era industrial, donde el "capital" se convirtió en el motor de crecimiento, y hoy, en la civilización digital, donde la "atención" se ha convertido en el material de producción central, el enfoque de los recursos de la sociedad humana está experimentando una profunda transformación. Y InfoFi es la expresión concreta de esta transformación de paradigma macro en el mundo de la cadena. No solo es un nuevo punto de inflexión en el mercado de criptomonedas, sino que también podría ser el punto de partida para una reestructuración profunda de la gobernanza del mundo digital, la lógica de la propiedad intelectual y el mecanismo de fijación de precios financieros.

Pero cualquier salto de paradigma no es lineal; inevitablemente viene acompañado de burbujas, exageraciones, malentendidos y vacilaciones. Si InfoFi puede convertirse en una verdadera revolución de atención centrada en el usuario, depende de si puede encontrar un punto de equilibrio dinámico entre el diseño de mecanismos de incentivos, la lógica de captura de valor y la demanda real. De lo contrario, será solo otro sueño que se desliza de la "narrativa inclusiva" hacia la "cosecha centralizada".

Dos, la composición ecológica de InfoFi: un mercado de intersección ternaria de "información × finanzas × IA"

La esencia de InfoFi es construir un sistema de mercado compuesto que anida simultáneamente la lógica financiera, el cálculo semántico y el mecanismo de juego en el contexto actual de la red, donde la información abunda y el valor es difícil de capturar. Su arquitectura ecológica no es una "plataforma de contenido" o un "protocolo financiero" de dimensión única, sino un punto de convergencia entre el mecanismo de descubrimiento del valor de la información, el sistema de incentivos de comportamiento y el motor de distribución inteligente; constituyendo un ecosistema de pila completa que integra el intercambio de información, la incentivación de la atención, la evaluación de la reputación y la predicción inteligente.

Desde una perspectiva lógica básica, InfoFi es un intento de "financiar" la información, es decir, transformar actividades cognitivas como contenidos, opiniones, juicios de tendencias e interacciones sociales que originalmente no se podían valorar, en "cuasi-activos" medibles y comerciables, otorgándoles un precio de mercado. La intervención financiera hace que la información, en los procesos de producción, circulación y consumo, ya no sea un "fragmento de contenido" disperso y aislado, sino un "producto cognitivo" con atributos de juego y capacidad de acumulación de valor. Esto significa que un comentario, una predicción o un análisis de tendencias pueden ser tanto una expresión de cognición individual como un activo especulativo con exposición al riesgo y derechos de ingresos futuros. La popularidad de ciertos mercados de predicción es precisamente un ejemplo de esta lógica materializándose en el ámbito de la opinión pública y las expectativas del mercado.

Sin embargo, los mecanismos financieros por sí solos son insuficientes para abordar la proliferación de ruido y el dilema de la "mala moneda" que resulta de la explosión de información. Por lo tanto, la IA se convierte en el segundo pilar de InfoFi. La IA desempeña principalmente dos roles: primero, la filtración semántica, actuando como la "primera línea de defensa" entre las señales de información y el ruido; y segundo, el reconocimiento de comportamiento, mediante la modelación de datos multidimensionales como el comportamiento en redes sociales de los usuarios, las interacciones de contenido, y la originalidad de las opiniones, logrando una evaluación precisa de las fuentes de información. Algunas plataformas son ejemplos típicos de la introducción de la tecnología de IA en la evaluación de contenido y la creación de perfiles de usuario, donde desempeñan el rol de "árbitro algorítmico" en el modelo Yap-to-Earn, decidiendo quién debe recibir recompensas en tokens y quién debe ser silenciado o penalizado. En cierto sentido, la función de la IA en InfoFi es equivalente a la de los creadores de mercado y mecanismos de liquidación en una bolsa, siendo el núcleo que mantiene la estabilidad y credibilidad del ecosistema.

Y la información es la base de todo esto. No solo es el objeto de la transacción, sino también la fuente de las emociones del mercado, las conexiones sociales y la formación de consensos. A diferencia del DeFi, el activo ancla de InfoFi ya no son activos duros en cadena como USDC o BTC, sino "activos cognitivos" que son más líquidos, estructuralmente más sueltos pero más oportunos, como opiniones, confianza, temas, tendencias e insights. Esto también determina que el mecanismo de funcionamiento del mercado de InfoFi no sea apilamiento lineal, sino un ecosistema dinámico que depende en gran medida de los gráficos sociales, las redes semánticas y las expectativas psicológicas. En este marco, los creadores de contenido son equivalentes a los "market makers" del mercado, proporcionan opiniones e insights para que el mercado juzgue su "precio"; los usuarios son "inversores", expresan su juicio de valor sobre una cierta información a través de acciones como dar me gusta, compartir, apostar y comentar, impulsando su ascenso o hundimiento en toda la red; y la plataforma junto con la IA son "árbitros + intercambios", responsables de garantizar la equidad y eficiencia del mercado en su conjunto.

El funcionamiento conjunto de esta estructura de tres elementos ha dado lugar a una serie de nuevas especies y mecanismos: el mercado de predicción ofrece un objetivo claro para la competencia; Yap-to-Earn fomenta que el conocimiento sea equivalente a la minería, y la interacción se traduzca en producción; los protocolos de reputación convierten la historia personal en blockchain y el comportamiento social en activos de crédito; el mercado de atención intenta capturar las "fluctuaciones emocionales" que se propagan en la cadena; y la plataforma de contenido con tokens restringidos reconstruye la lógica del pago por información a través de la economía de permisos. Juntos, constituyen el ecosistema multicapa de InfoFi: que incluye herramientas de descubrimiento de valor, así como mecanismos de distribución de valor, e incorpora un sistema de identidad multidimensional, diseño de umbrales de participación y mecanismos anti-brujería.

Es precisamente en esta estructura cruzada donde InfoFi ya no es solo un mercado, sino un complejo sistema de juego de información: utiliza la información como medio de intercambio, las finanzas como motor de incentivos y la IA como centro de gobernanza, con la intención final de construir una plataforma de colaboración cognitiva que sea auto-organizada, distribuida y regulable. En cierto sentido, intenta convertirse en una "infraestructura financiera cognitiva", no solo para la distribución de contenido, sino para proporcionar a toda la sociedad cripto mecanismos más eficientes de descubrimiento de información y toma de decisiones colectivas.

Sin embargo, este tipo de sistema está destinado a ser complejo, diverso y frágil. La subjetividad de la información determina la imposibilidad de unificar la evaluación del valor, la naturaleza competitiva de las finanzas aumenta el riesgo de manipulación y el efecto manada, y la opacidad de la IA también plantea desafíos a la transparencia. El ecosistema InfoFi debe equilibrar y auto reparar continuamente entre estas tres tensiones, de lo contrario, es muy fácil deslizarse hacia el extremo opuesto de "juegos de azar encubiertos" o "campos de cosecha de atención" bajo el impulso del capital.

La construcción del ecosistema de InfoFi no es un proyecto aislado de un protocolo o plataforma, sino una co-evolución de un sistema socio-técnico completo, un intento profundo de Web3 en la dirección de "gobernar la información" en lugar de "gobernar los activos". Definirá la forma en que se determina el precio de la información en la próxima era, así como la construcción de un mercado cognitivo más abierto y autónomo.

Tres, Mecanismo de Juego Central: Innovación de Incentivos vs Trampa de Cosecha

Detrás de toda la prosperidad aparente en el ecosistema InfoFi, en última instancia, se encuentra el juego de diseño de los mecanismos de incentivos. Ya sea la participación en los mercados de predicción, la producción de comportamientos de "boca a boca", la construcción de activos de reputación, el comercio de atención, o la minería de datos en cadena, en esencia, todo se reduce a una cuestión central: ¿quién aporta esfuerzo? ¿quién recibe dividendos? ¿quién asume el riesgo?

Desde una perspectiva externa, InfoFi parece ser una "innovación en las relaciones de producción" en la transición de Web2 a Web3: intenta romper la cadena de explotación entre "plataforma-creador-usuario" en las plataformas de contenido tradicionales, devolviendo valor a los contribuyentes originales de información. Pero desde la estructura interna, esta devolución de valor no es intrínsecamente justa, sino que se basa en un delicado equilibrio de una serie de incentivos, validaciones y mecanismos de juego. Si se diseña adecuadamente, InfoFi tiene el potencial de convertirse en un laboratorio de innovación donde todos los usuarios ganen; si el mecanismo se desequilibra, puede convertirse fácilmente en un "campo de recolección de minoristas" dominado por el capital y los algoritmos.

Lo primero que hay que examinar es el potencial positivo de "incentivar la innovación". La innovación esencial de todas las subcategorías de InfoFi es dotar a los "datos" -un activo intangible que anteriormente era difícil de medir y financiar- de una clara comerciabilidad, competitividad y liquidabilidad. Esta transformación depende de dos motores clave: la trazabilidad de la blockchain y la evaluabilidad de la IA.

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Sin embargo, cuanto más fuerte es el sistema de incentivos, más fácil es que surja el "abuso del juego". El mayor riesgo sistémico al que se enfrenta InfoFi es la desnaturalización del mecanismo de incentivos y la proliferación de la cadena de arbitraje.

Tomando Yap-to-Earn como ejemplo, superficialmente recompensa a los usuarios por el valor de la creación de contenido a través de un algoritmo de IA, pero en la ejecución real, muchos proyectos rápidamente caen en la "niebla informativa" tras atraer temporalmente a una gran cantidad de creadores de contenido en la fase inicial de incentivos: cuentas de matriz de robots inundando, grandes influenciadores participando anticipadamente en pruebas, y la manipulación dirigida del peso de interacción por parte de los promotores del proyecto, entre otros fenómenos. Un KOL destacado declaró: "Ahora, si no aumentas el volumen, simplemente no puedes entrar en la lista, la IA ha sido entrenada específicamente para reconocer palabras clave y aprovechar la popularidad." Además, se reveló que "se invirtieron 150,000 dólares en una ronda de boca a boca, y el resultado fue que el 70% del tráfico era de cuentas de IA y bots involucrados en la competencia interna, los verdaderos KOL no participan, y volver a invertir sería imposible."

Bajo un sistema de puntos y un mecanismo de expectativas de tokens poco transparente, muchos usuarios se convierten en "trabajadores gratuitos": tuiteando, interactuando, lanzando, formando grupos, y al final no tienen derecho a participar en el airdrop. Este tipo de diseño de incentivos "traicionero" no solo daña la reputación de la plataforma, sino que también puede llevar al colapso del ecosistema de contenido a largo plazo. Algunos casos comparativos de proyectos son especialmente típicos: el primero tiene un mecanismo de distribución claro en la etapa de obtención, y el valor de los tokens es altamente rentable; el segundo, en cambio, sufre por un mecanismo de distribución deficiente.