La ola del mercado de moneda estable vuelve a surgir, las instituciones financieras y las empresas de tecnología entran en juego
Recientemente, el mercado de monedas estables ha vuelto a atraer una amplia atención. Se ha informado que una conocida empresa de tecnología está planeando solicitar licencias de moneda estable en Hong Kong y Singapur. La empresa respondió que está acelerando las inversiones y ampliando las colaboraciones en la gestión financiera global, aplicando la inteligencia artificial, la blockchain y la innovación de monedas estables de la compañía en escenarios prácticos a gran escala.
La empresa expresó su bienvenida a la aprobación del "Proyecto de Ley de Moneda Estable" por parte del Consejo Legislativo de Hong Kong, y presentará su solicitud lo antes posible después de que la ley entre en vigor el 1 de agosto, con la esperanza de contribuir a la construcción de un centro financiero internacional en Hong Kong. Se sabe que la empresa ya ha iniciado el proceso de solicitud de una licencia de moneda estable en Hong Kong y ha mantenido múltiples rondas de comunicación con las autoridades reguladoras.
Esta noticia provocó una reacción en el mercado, y las acciones relacionadas con el concepto experimentaron un aumento colectivo, entre las cuales una institución financiera tuvo un aumento del 54.24% en un solo día.
Entonces, ¿qué es una moneda estable? ¿Cuál es el espacio de desarrollo de la moneda estable en dólares de Hong Kong? ¿Por qué las instituciones financieras y las empresas de tecnología están entrando en el mercado? ¿Qué desafíos enfrenta la industria?
La garantía de activos asegura la estabilidad
Los activos virtuales han sido cuestionados durante mucho tiempo debido a su alta volatilidad de precios, mientras que las monedas estables, al estar ancladas a activos específicos, tienen precios relativamente estables, lo que facilita la obtención de confianza en el mercado.
El Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong publicó recientemente la "Reglamento sobre Monedas Estables", que define claramente la moneda estable, como aquella que debe referirse a un solo activo o a un conjunto de activos para mantener un valor estable. El reglamento también define específicamente el concepto de "moneda estable designada", que incluye las monedas estables que mantienen un valor estable al referirse a monedas oficiales, unidades de cálculo designadas o formas de almacenamiento de valor económico.
Actualmente, la moneda estable más conocida es el USDT, que está vinculado al dólar estadounidense. La empresa emisora afirma que todos los USDT están vinculados 1:1 con la moneda fiduciaria correspondiente y están respaldados por un 100% de reservas.
Para garantizar la verdadera estabilidad de la moneda estable, varios países y regiones han impuesto estrictos requisitos sobre los activos de reserva de la moneda estable. La "reglamento" de Hong Kong exige que el valor de mercado de los activos de reserva sea al menos equivalente al valor nominal de la moneda estable en circulación, y deben ser activos de alta calidad, alta liquidez y bajo riesgo.
Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur y otros lugares también tienen regulaciones similares sobre los activos de reserva de moneda estable, exigiendo una proporción de reserva de al menos 1:1 y limitando los tipos de activos de reserva a efectivo, bonos del gobierno a corto plazo y otros activos de alta liquidez.
Los expertos de la industria afirman que el objetivo de establecer un vínculo de 1:1 es garantizar que la moneda estable esté respaldada por activos reales, evitando "finanzas vacías" o el riesgo de corridas. La cobertura de reservas completas ayuda a mantener la credibilidad de la moneda estable, facilitando su rápida conversión a moneda fiduciaria cuando sea necesario.
Hay opiniones que consideran que Estados Unidos vinculará las monedas estables con los bonos del Tesoro de EE.UU., con el objetivo de construir un "sistema de Bretton Woods digital". Para Estados Unidos, dado que actualmente el 90% de las monedas estables están vinculadas al dólar, su regulación tiene en cuenta sus propios intereses. Requerir reservas en efectivo en dólares, bonos del Tesoro, etc., significa que los emisores de monedas estables se convertirán en grandes compradores de bonos del Tesoro.
Buscar casos de uso es clave
Actualmente, el tamaño del mercado global de moneda estable es de aproximadamente 230 mil millones de dólares, donde USDT y USDC representan la mayor cuota de mercado, con un 63% y un 25% respectivamente.
Hong Kong está acelerando el avance de los procesos relacionados con las monedas estables, incluyendo el lanzamiento de un "sandbox" para emisores y a través del borrador de la "Ley de Monedas Estables", con el objetivo de convertirse en un centro internacional de activos virtuales. Los expertos consideran que la emisión de una moneda estable vinculada al dólar de Hong Kong o la emisión de una moneda estable regulada en Hong Kong que esté anclada a otras monedas fiduciarias tiene una importancia significativa para mejorar el estatus de Hong Kong como centro financiero internacional.
Sin embargo, debido a la clara desventaja en la cuota de mercado, el futuro del desarrollo de la moneda estable del dólar de Hong Kong aún está por verse. Los expertos de la industria señalan que, además de la aprobación regulatoria, la clave es encontrar casos de uso, ampliar la función real y la cuota de mercado.
Actualmente, las monedas estables se utilizan principalmente para inversiones y operaciones de criptomonedas, pero el volumen de transacciones relacionado en Hong Kong sigue siendo pequeño. Por lo tanto, a corto plazo, es posible que la moneda estable de Hong Kong mantenga un cierto volumen, pero su escala es limitada. En el futuro, se podría considerar la expansión desde el comercio de monedas virtuales hacia escenarios como los pagos transfronterizos.
Los expertos de la industria afirman que las monedas estables tienen ventajas en términos de tiempo y costo en los pagos transfronterizos. Sin embargo, para realmente facilitar las transacciones transfronterizas en cadena y fuera de cadena, se requiere un esfuerzo prolongado, incluyendo el apoyo de los reguladores de cada país y la mejora de la infraestructura financiera.
Los participantes del mercado se están posicionando activamente
Con el prometedor panorama del mercado de monedas estables, las instituciones relevantes han acelerado sus disposiciones. En febrero de este año, un banco y dos empresas de tecnología llegaron a un acuerdo para establecer una empresa conjunta que solicitará la licencia de emisión de monedas estables en Hong Kong.
Es importante notar que las monedas estables han generado un nuevo espacio de incremento financiero. Recientemente, una empresa de criptomonedas se cotizó en la Bolsa de Nueva York, convirtiéndose en la "primera acción de moneda estable", con un gran aumento en el precio de las acciones en su primer día de cotización, superando un valor de mercado de 20 mil millones de dólares.
Los expertos pronostican que, además de las empresas estadounidenses, también las compañías de China, Europa, América del Sur y otros lugares ingresarán al mercado de moneda estable, con perspectivas prometedoras. Varias grandes empresas tecnológicas ya han tomado medidas al respecto, como la conocida compañía mencionada anteriormente que está solicitando activamente una licencia de moneda estable en Hong Kong.
Desde una perspectiva de competencia global, las empresas chinas están compitiendo en el campo de las monedas estables con los gigantes internacionales de pagos. En agosto del año pasado, una empresa global de pagos lanzó un producto de moneda estable vinculado al dólar, que puede ser utilizado en diversos escenarios como pagos personales y canje de criptomonedas.
Los expertos señalan que participar en la emisión de moneda estable no solo es una carrera por obtener ventajas de primer movimiento, sino que también hay consideraciones sobre la asignación de activos. Las instituciones pueden obtener moneda fiduciaria de los tenedores de moneda estable a bajo costo e invertir en activos de bajo riesgo para obtener rendimientos, especialmente cuando el volumen de emisión es alto, los rendimientos pueden ser considerables.
La industria todavía enfrenta múltiples desafíos
A pesar de las perspectivas favorables, la industria de las monedas estables aún enfrenta numerosos desafíos. Primero, las regulaciones legales aún no están completamente desarrolladas, y las monedas estables populares en el mercado generalmente presentan riesgos de cumplimiento y financieros.
Aunque el 100% de los activos de reserva vinculados mejora la seguridad, aún no se puede eliminar completamente el riesgo. Los activos de reserva de alta liquidez pueden reducir el riesgo de liquidez, pero si la reserva incluye activos volátiles o de baja liquidez, el riesgo aumentará significativamente. Por lo tanto, los reguladores exigen que las reservas sean activos de alta liquidez.
Al mismo tiempo, si hay problemas con los activos de reserva vinculados, la moneda estable también se verá afectada. El colapso del Silicon Valley Bank el año pasado provocó una gran volatilidad en el precio de cierta moneda estable.
En el ámbito de las aplicaciones, aunque los pagos transfronterizos son el área de ventaja de la moneda estable, enfrentan numerosos desafíos de cumplimiento. Esto incluye cómo garantizar que las reservas estén estrictamente vinculadas a la cantidad emitida, así como cómo prevenir el lavado de dinero y otras actividades ilegales.
Además, los altos costos de cumplimiento son un problema que los participantes de la industria deben superar. Para algunos países con débiles créditos de moneda fiat, la popularización de la moneda estable puede representar un desafío para su soberanía monetaria y seguridad financiera.
En general, el mercado de las monedas estables presenta oportunidades y desafíos. Con la mejora del marco regulatorio y la expansión de los escenarios de aplicación, se espera que las monedas estables jueguen un papel más importante en el futuro sistema financiero. Sin embargo, los participantes de la industria deben seguir abordando cuidadosamente los diversos riesgos para garantizar el desarrollo saludable de las monedas estables.
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GraphGuru
· 07-25 02:35
¿Pensar que con obtener una licencia puede tomar a la gente por tonta?
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InscriptionGriller
· 07-24 06:42
tontos otra vez van a tomar a la gente por tonta, un grupo de viejos tontos aún busca el cuchillo.
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SnapshotLaborer
· 07-23 15:24
Antes tomar a la gente por tonta en el círculo, entiendo el tema.
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OnChainDetective
· 07-22 03:24
hmm... rastreé algunos flujos importantes. patrón típico de movimiento de capital antes de la regulación, para ser honesto
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LootboxPhobia
· 07-22 03:15
Otra ola de Ser engañados ha llegado...
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GasFeeDodger
· 07-22 03:02
Cuanto más regulación, más alcista, ¡vamos!
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LiquidityHunter
· 07-22 02:59
La profundidad de arbitraje es solo de 53.6M, esta liquidez no es suficiente.
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MevTears
· 07-22 02:56
Esta regulación vuelve a hacer de las suyas.
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LowCapGemHunter
· 07-22 02:55
Al final, no se puede competir con las grandes empresas.
El resurgir del mercado de monedas estables: los gigantes de la tecnología financiera se apresuran a obtener licencias en Hong Kong
La ola del mercado de moneda estable vuelve a surgir, las instituciones financieras y las empresas de tecnología entran en juego
Recientemente, el mercado de monedas estables ha vuelto a atraer una amplia atención. Se ha informado que una conocida empresa de tecnología está planeando solicitar licencias de moneda estable en Hong Kong y Singapur. La empresa respondió que está acelerando las inversiones y ampliando las colaboraciones en la gestión financiera global, aplicando la inteligencia artificial, la blockchain y la innovación de monedas estables de la compañía en escenarios prácticos a gran escala.
La empresa expresó su bienvenida a la aprobación del "Proyecto de Ley de Moneda Estable" por parte del Consejo Legislativo de Hong Kong, y presentará su solicitud lo antes posible después de que la ley entre en vigor el 1 de agosto, con la esperanza de contribuir a la construcción de un centro financiero internacional en Hong Kong. Se sabe que la empresa ya ha iniciado el proceso de solicitud de una licencia de moneda estable en Hong Kong y ha mantenido múltiples rondas de comunicación con las autoridades reguladoras.
Esta noticia provocó una reacción en el mercado, y las acciones relacionadas con el concepto experimentaron un aumento colectivo, entre las cuales una institución financiera tuvo un aumento del 54.24% en un solo día.
Entonces, ¿qué es una moneda estable? ¿Cuál es el espacio de desarrollo de la moneda estable en dólares de Hong Kong? ¿Por qué las instituciones financieras y las empresas de tecnología están entrando en el mercado? ¿Qué desafíos enfrenta la industria?
La garantía de activos asegura la estabilidad
Los activos virtuales han sido cuestionados durante mucho tiempo debido a su alta volatilidad de precios, mientras que las monedas estables, al estar ancladas a activos específicos, tienen precios relativamente estables, lo que facilita la obtención de confianza en el mercado.
El Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong publicó recientemente la "Reglamento sobre Monedas Estables", que define claramente la moneda estable, como aquella que debe referirse a un solo activo o a un conjunto de activos para mantener un valor estable. El reglamento también define específicamente el concepto de "moneda estable designada", que incluye las monedas estables que mantienen un valor estable al referirse a monedas oficiales, unidades de cálculo designadas o formas de almacenamiento de valor económico.
Actualmente, la moneda estable más conocida es el USDT, que está vinculado al dólar estadounidense. La empresa emisora afirma que todos los USDT están vinculados 1:1 con la moneda fiduciaria correspondiente y están respaldados por un 100% de reservas.
Para garantizar la verdadera estabilidad de la moneda estable, varios países y regiones han impuesto estrictos requisitos sobre los activos de reserva de la moneda estable. La "reglamento" de Hong Kong exige que el valor de mercado de los activos de reserva sea al menos equivalente al valor nominal de la moneda estable en circulación, y deben ser activos de alta calidad, alta liquidez y bajo riesgo.
Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur y otros lugares también tienen regulaciones similares sobre los activos de reserva de moneda estable, exigiendo una proporción de reserva de al menos 1:1 y limitando los tipos de activos de reserva a efectivo, bonos del gobierno a corto plazo y otros activos de alta liquidez.
Los expertos de la industria afirman que el objetivo de establecer un vínculo de 1:1 es garantizar que la moneda estable esté respaldada por activos reales, evitando "finanzas vacías" o el riesgo de corridas. La cobertura de reservas completas ayuda a mantener la credibilidad de la moneda estable, facilitando su rápida conversión a moneda fiduciaria cuando sea necesario.
Hay opiniones que consideran que Estados Unidos vinculará las monedas estables con los bonos del Tesoro de EE.UU., con el objetivo de construir un "sistema de Bretton Woods digital". Para Estados Unidos, dado que actualmente el 90% de las monedas estables están vinculadas al dólar, su regulación tiene en cuenta sus propios intereses. Requerir reservas en efectivo en dólares, bonos del Tesoro, etc., significa que los emisores de monedas estables se convertirán en grandes compradores de bonos del Tesoro.
Buscar casos de uso es clave
Actualmente, el tamaño del mercado global de moneda estable es de aproximadamente 230 mil millones de dólares, donde USDT y USDC representan la mayor cuota de mercado, con un 63% y un 25% respectivamente.
Hong Kong está acelerando el avance de los procesos relacionados con las monedas estables, incluyendo el lanzamiento de un "sandbox" para emisores y a través del borrador de la "Ley de Monedas Estables", con el objetivo de convertirse en un centro internacional de activos virtuales. Los expertos consideran que la emisión de una moneda estable vinculada al dólar de Hong Kong o la emisión de una moneda estable regulada en Hong Kong que esté anclada a otras monedas fiduciarias tiene una importancia significativa para mejorar el estatus de Hong Kong como centro financiero internacional.
Sin embargo, debido a la clara desventaja en la cuota de mercado, el futuro del desarrollo de la moneda estable del dólar de Hong Kong aún está por verse. Los expertos de la industria señalan que, además de la aprobación regulatoria, la clave es encontrar casos de uso, ampliar la función real y la cuota de mercado.
Actualmente, las monedas estables se utilizan principalmente para inversiones y operaciones de criptomonedas, pero el volumen de transacciones relacionado en Hong Kong sigue siendo pequeño. Por lo tanto, a corto plazo, es posible que la moneda estable de Hong Kong mantenga un cierto volumen, pero su escala es limitada. En el futuro, se podría considerar la expansión desde el comercio de monedas virtuales hacia escenarios como los pagos transfronterizos.
Los expertos de la industria afirman que las monedas estables tienen ventajas en términos de tiempo y costo en los pagos transfronterizos. Sin embargo, para realmente facilitar las transacciones transfronterizas en cadena y fuera de cadena, se requiere un esfuerzo prolongado, incluyendo el apoyo de los reguladores de cada país y la mejora de la infraestructura financiera.
Los participantes del mercado se están posicionando activamente
Con el prometedor panorama del mercado de monedas estables, las instituciones relevantes han acelerado sus disposiciones. En febrero de este año, un banco y dos empresas de tecnología llegaron a un acuerdo para establecer una empresa conjunta que solicitará la licencia de emisión de monedas estables en Hong Kong.
Es importante notar que las monedas estables han generado un nuevo espacio de incremento financiero. Recientemente, una empresa de criptomonedas se cotizó en la Bolsa de Nueva York, convirtiéndose en la "primera acción de moneda estable", con un gran aumento en el precio de las acciones en su primer día de cotización, superando un valor de mercado de 20 mil millones de dólares.
Los expertos pronostican que, además de las empresas estadounidenses, también las compañías de China, Europa, América del Sur y otros lugares ingresarán al mercado de moneda estable, con perspectivas prometedoras. Varias grandes empresas tecnológicas ya han tomado medidas al respecto, como la conocida compañía mencionada anteriormente que está solicitando activamente una licencia de moneda estable en Hong Kong.
Desde una perspectiva de competencia global, las empresas chinas están compitiendo en el campo de las monedas estables con los gigantes internacionales de pagos. En agosto del año pasado, una empresa global de pagos lanzó un producto de moneda estable vinculado al dólar, que puede ser utilizado en diversos escenarios como pagos personales y canje de criptomonedas.
Los expertos señalan que participar en la emisión de moneda estable no solo es una carrera por obtener ventajas de primer movimiento, sino que también hay consideraciones sobre la asignación de activos. Las instituciones pueden obtener moneda fiduciaria de los tenedores de moneda estable a bajo costo e invertir en activos de bajo riesgo para obtener rendimientos, especialmente cuando el volumen de emisión es alto, los rendimientos pueden ser considerables.
La industria todavía enfrenta múltiples desafíos
A pesar de las perspectivas favorables, la industria de las monedas estables aún enfrenta numerosos desafíos. Primero, las regulaciones legales aún no están completamente desarrolladas, y las monedas estables populares en el mercado generalmente presentan riesgos de cumplimiento y financieros.
Aunque el 100% de los activos de reserva vinculados mejora la seguridad, aún no se puede eliminar completamente el riesgo. Los activos de reserva de alta liquidez pueden reducir el riesgo de liquidez, pero si la reserva incluye activos volátiles o de baja liquidez, el riesgo aumentará significativamente. Por lo tanto, los reguladores exigen que las reservas sean activos de alta liquidez.
Al mismo tiempo, si hay problemas con los activos de reserva vinculados, la moneda estable también se verá afectada. El colapso del Silicon Valley Bank el año pasado provocó una gran volatilidad en el precio de cierta moneda estable.
En el ámbito de las aplicaciones, aunque los pagos transfronterizos son el área de ventaja de la moneda estable, enfrentan numerosos desafíos de cumplimiento. Esto incluye cómo garantizar que las reservas estén estrictamente vinculadas a la cantidad emitida, así como cómo prevenir el lavado de dinero y otras actividades ilegales.
Además, los altos costos de cumplimiento son un problema que los participantes de la industria deben superar. Para algunos países con débiles créditos de moneda fiat, la popularización de la moneda estable puede representar un desafío para su soberanía monetaria y seguridad financiera.
En general, el mercado de las monedas estables presenta oportunidades y desafíos. Con la mejora del marco regulatorio y la expansión de los escenarios de aplicación, se espera que las monedas estables jueguen un papel más importante en el futuro sistema financiero. Sin embargo, los participantes de la industria deben seguir abordando cuidadosamente los diversos riesgos para garantizar el desarrollo saludable de las monedas estables.