RWA: El equilibrio entre la regulación y la Descentralización
Introducción
La tokenización de activos reales tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Aunque esta explicación es general, no es completamente precisa. Este artículo intentará interpretar el RWA en el contexto actual desde una perspectiva personal.
I. Revisión histórica
La combinación de RWA y blockchain se remonta a Colored Coins en Bitcoin. Este fue el primer intento sistemático de la humanidad de implementar funciones no monetarias en una blockchain, marcando un avance hacia la inteligencia en la blockchain. Sin embargo, debido a limitaciones tecnológicas y problemas de confianza centralizada, este intento finalmente fracasó.
La aparición de Ethereum marcó el inicio de la era de la completitud de Turing. A pesar de que varias narrativas de blockchain han experimentado picos, los RWA no han logrado implementarse de verdad, aparte de las stablecoins fiat. Esto se debe principalmente a varias razones:
La blockchain es esencialmente difícil de coexistir con la regulación, mientras que los RWA deben basarse en una regulación.
La complejidad de los activos es alta, especialmente los activos no financieros que son difíciles de implementar en la cadena.
En comparación con los activos tradicionales, la alta rentabilidad de los activos criptográficos hace que los RWA carezcan de atractivo.
II. Avances regulatorios
Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han lanzado sucesivamente marcos regulatorios para RWA, creando condiciones para su desarrollo. Sin embargo, la fragmentación de la regulación y la actitud cautelosa de las instituciones financieras tradicionales siguen siendo un desafío.
Resumen de los marcos regulatorios en diferentes lugares:
Estados Unidos: La SEC y la CFTC regulan respectivamente los tokens de tipo valor y los tokens de tipo mercancía, implementando estrictos requisitos de KYC/AML.
Hong Kong: Incluir los tokens de tipo valor en la regulación, los tokens no de tipo valor están sujetos a las normas contra el lavado de dinero.
Unión Europea: La normativa MiCA entrará en vigor en 2025, exigiendo a los emisores de RWA establecer entidades en la UE y someterse a auditorías.
Dubái: Lanzamiento del programa de sandbox para la tokenización, que permite probar tokens de tipo valores y derivados.
Singapur: Los tokens de tipo valor se incluyen en la Ley de Valores y Futuros, los tokens funcionales deben cumplir con la normativa de prevención de lavado de dinero.
En la actualidad, los protocolos RWA necesitan varios módulos de cumplimiento para adaptarse a los marcos regulatorios de diferentes regiones, lo que limita su accesibilidad e interoperabilidad.
Tres, activos y ganancias
Según los datos, el valor total de los activos RWA en la cadena es de aproximadamente 20,690 millones de dólares, que incluye principalmente créditos privados, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones.
El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente a pequeñas y medianas empresas y clientes institucionales. Sus ventajas incluyen:
Liquidación instantánea las 24 horas
Romper las limitaciones de liquidez regional
Reducir el costo marginal de servicio
Proporcionar canales de financiación para industrias especiales (como empresas mineras, pequeñas bolsas de valores)
Reducir el umbral de inversión
Para la industria de las criptomonedas, el éxito de RWA traerá enormes oportunidades. No solo puede proporcionar una base de activos más sólida para los protocolos DeFi, sino que también puede ofrecer a los usuarios opciones de inversión más diversificadas.
Cuatro, perspectivas futuras
RWA tiene el potencial de remodelar el sistema financiero, llevando las oportunidades del mundo real a la cadena, y podría convertirse en una nueva forma de regular la industria blockchain. Sin embargo, el marco regulatorio actual aún limita su desarrollo. En el futuro, se necesitarán guías o alianzas para romper estas barreras.
El ecosistema RWA ideal debería permitir a los usuarios invertir libremente en varios activos a nivel global, logrando así una verdadera financiación sin fronteras. Esto requiere una profunda integración de la tecnología de libro mayor público con la regulación.
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GasFeeBarbecue
· 07-21 21:53
Solo hay que ver quién está dispuesto a ser el novato~
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BearMarketSurvivor
· 07-20 21:58
Otra ola de regulación ha llegado, tontos, sigan adelante.
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PriceOracleFairy
· 07-19 01:29
*toma café a las 3am* otro día, otro mercado ineficiente esperando a ser arbitraje...
Rupturas regulatorias de RWA y nuevas oportunidades financieras en la Cadena de bloques
RWA: El equilibrio entre la regulación y la Descentralización
Introducción
La tokenización de activos reales tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Aunque esta explicación es general, no es completamente precisa. Este artículo intentará interpretar el RWA en el contexto actual desde una perspectiva personal.
I. Revisión histórica
La combinación de RWA y blockchain se remonta a Colored Coins en Bitcoin. Este fue el primer intento sistemático de la humanidad de implementar funciones no monetarias en una blockchain, marcando un avance hacia la inteligencia en la blockchain. Sin embargo, debido a limitaciones tecnológicas y problemas de confianza centralizada, este intento finalmente fracasó.
La aparición de Ethereum marcó el inicio de la era de la completitud de Turing. A pesar de que varias narrativas de blockchain han experimentado picos, los RWA no han logrado implementarse de verdad, aparte de las stablecoins fiat. Esto se debe principalmente a varias razones:
II. Avances regulatorios
Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han lanzado sucesivamente marcos regulatorios para RWA, creando condiciones para su desarrollo. Sin embargo, la fragmentación de la regulación y la actitud cautelosa de las instituciones financieras tradicionales siguen siendo un desafío.
Resumen de los marcos regulatorios en diferentes lugares:
En la actualidad, los protocolos RWA necesitan varios módulos de cumplimiento para adaptarse a los marcos regulatorios de diferentes regiones, lo que limita su accesibilidad e interoperabilidad.
Tres, activos y ganancias
Según los datos, el valor total de los activos RWA en la cadena es de aproximadamente 20,690 millones de dólares, que incluye principalmente créditos privados, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones.
El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente a pequeñas y medianas empresas y clientes institucionales. Sus ventajas incluyen:
Para la industria de las criptomonedas, el éxito de RWA traerá enormes oportunidades. No solo puede proporcionar una base de activos más sólida para los protocolos DeFi, sino que también puede ofrecer a los usuarios opciones de inversión más diversificadas.
Cuatro, perspectivas futuras
RWA tiene el potencial de remodelar el sistema financiero, llevando las oportunidades del mundo real a la cadena, y podría convertirse en una nueva forma de regular la industria blockchain. Sin embargo, el marco regulatorio actual aún limita su desarrollo. En el futuro, se necesitarán guías o alianzas para romper estas barreras.
El ecosistema RWA ideal debería permitir a los usuarios invertir libremente en varios activos a nivel global, logrando así una verdadera financiación sin fronteras. Esto requiere una profunda integración de la tecnología de libro mayor público con la regulación.