La competencia en el mercado de re-staking de BTC y activos anclados se intensifica
Con el lanzamiento de la primera fase de la red principal de Babylon y el lanzamiento de Pendle con BTC LST, el campo de BTCFi se ha convertido nuevamente en el foco del mercado. Este artículo se centrará en analizar los últimos avances en el re-stake de BTC y los activos anclados en BTC.
La competencia en el mercado de re-staking de BTC se intensifica
Después de alcanzar rápidamente el límite de 1000 BTC en la Etapa 1 de Babylon, la competencia entre BTC LST continúa intensificándose. En los últimos 30 días, cierto protocolo ha logrado un crecimiento rápido, alcanzando un TVL máximo de 5.9k BTC en depósitos, superando a otro protocolo que había estado en la posición de liderazgo durante mucho tiempo.
Esto se debe principalmente a la cooperación estratégica con los principales protocolos de re-staking, que proporciona a los participantes fuentes de ingresos de re-staking más ricas del ecosistema ETH y oportunidades de participación en DeFi.
La estrategia ecológica se convierte en un factor de influencia clave
A diferencia de ETH LRT, que se beneficia de un ecosistema DeFi maduro, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, incluyendo escenarios de aplicaciones DeFi de abajo hacia arriba, la etapa de desarrollo de BTC L2, la combinación de activos anclados de BTC en varias cadenas, y la integración con plataformas de re-staking.
Actualmente, los diferentes proveedores de BTC LST están adoptando diferentes estrategias:
Un protocolo se centra en el desarrollo del ecosistema ETH, proporcionando ricas recompensas externas a través de la colaboración con varios protocolos de re-staking, al mismo tiempo que promueve activamente las estrategias de apalancamiento en ETH.
También hay acuerdos que promueven la expansión multichain, el desarrollo ecológico abarca la recepción de depósitos en la parte superior y la construcción de aplicaciones en la parte inferior. La principal liquidez se concentra en las cadenas BNB y ETH, mientras que también se inyecta liquidez BTC en otras L2.
También hay protocolos que se enfocan en la cadena BNB en la fase inicial, apoyando la recepción de depósitos BTCB y la acuñación de LST. Una de ellas también ha construido un mercado de rendimiento basado en BTCFi, utilizando una estructura de separación LPT y YAT.
Estas diferentes estrategias ecológicas afectarán la liquidez de los activos anclados en BTC y la adopción de DeFi en cada ecosistema, provocando una batalla por el TVL entre las cadenas.
Pendle entra en el campo de BTCFi
Pendle ha integrado recientemente cuatro tipos de BTC LST en su mercado de puntos. La utilización real de LST de un protocolo es superior a los valores superficiales, ya que otro LST tiene un 37% de soporte, lo que beneficia indirectamente a este protocolo y ofrece a los poseedores más oportunidades de estrategias de optimización de rendimientos.
A excepción de un LST, las otras tres han llegado a un acuerdo de colaboración con otro nuevo proyecto emergente de ETH L2. Este L2 tiene dos diseños únicos: veTokenomics y Hybrid Tokenized Bitcoin, lo que podría formar en el futuro un camino de integración "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi". Esto añade una nueva capa de apalancamiento al sistema BTCFi, pero al mismo tiempo introduce nuevos riesgos sistémicos.
El apalancamiento de puntos es uno de los escenarios clave de la estrategia de activos generadores de ingresos. La integración de Pendle con BTC LST impulsará en gran medida la tendencia de aplicación más amplia en el ecosistema DeFi. Actualmente, varios protocolos conocidos han introducido BTC LST en su mercado de puntos o planean integrarlo en un futuro cercano.
La competencia en la plataforma de re-staking de BTC se intensifica
Nuevos entrantes se están uniendo al campo de la re-staking de BTC, convirtiéndose en competidores de las plataformas existentes. Ambas aceptan la re-staking de BTC LST y la utilizan para proporcionar garantías de seguridad para otros protocolos. Como pionero, cierta plataforma ha acumulado 270 millones de dólares en TVL, integrando principales derivados de BTC que abarcan 13 redes. Los nuevos entrantes, tras recibir apoyo de capital de riesgo, están expandiéndose rápidamente.
Con la aparición de cada vez más plataformas de restaking homogéneas, la competencia por la liquidez de BTC y sus activos variantes se volverá más intensa. Esto ofrece oportunidades adicionales de arbitraje para los participantes, pero también muestra que la infraestructura del lado de la oferta en el sector de restaking podría estar en exceso.
La competencia en el mercado de tokens envueltos en BTC se intensifica
Desde que una persona conocida se involucró en la custodia de WBTC, ha surgido controversia y la competencia en el mercado de BTC envuelto se ha intensificado. Los principales activos alternativos en competencia incluyen BTCB, mBTC, tBTC, FBTC, así como varios activos LST de BTC.
Recientemente, un gran intercambio lanzó activos empaquetados respaldados por su custodia, y actualmente la oferta ha alcanzado 2.7k. Este activo está desplegado en las redes Base y Ethereum, obtenido el apoyo de varios protocolos DeFi principales, y planea expandirse a más cadenas. Varios proyectos de LST de BTC también han expresado rápidamente su intención de colaborar con Base, demostrando el potencial de desarrollo de este activo en BTCFi.
A pesar de las preocupaciones de seguridad, WBTC todavía representa más del 60% del mercado de BTC envuelto. Su emisor anunció recientemente que WBTC se desplegará en las cadenas Avalanche y BNB, y logrará la expansión multichain a través del estándar OFT de LayerZero para consolidar su posición en el mercado. Sin embargo, la tasa de adopción de WBTC sigue disminuyendo, y algunos protocolos DeFi líderes han comenzado a eliminarlo de la lista de garantías.
FBTC, gestionado por múltiples partes, se ha implementado en las cadenas de Ethereum, Mantle y BNB. A través de actividades de incentivos, FBTC está promoviendo activamente la adopción generalizada en el campo de BTCFi, y actualmente ha sido aceptado por varios protocolos de re-stake de BTC.
Resumen
BTCFi sigue creciendo, la re-staking de BTC y los activos anclados son dos áreas clave que merece la pena observar.
En el campo del re-stake, aparece una tendencia de sobreconstrucción en el lado de la oferta, mientras que el tamaño del mercado del lado de la demanda aún se desconoce. Las estrategias ecológicas diferenciadas y las jugadas únicas en el sector downstream se han convertido en la clave de la competencia. Los diversos activos anclados en BTC se entrelazan entre sí introduciendo nuevos riesgos, al mismo tiempo que existe la posibilidad de ser sobreexplotados con rendimientos muy bajos.
Para los activos anclados a BTC, la confianza sigue siendo un problema central. Los intercambios, L2 y los múltiples BTC LST están desarrollando activamente sus propios activos a través de diferentes soluciones, buscando ser aceptados por los protocolos y usuarios DeFi más importantes, con el fin de capturar la cuota de mercado perdida de WBTC.
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LiquidationWatcher
· 07-19 22:30
aquí vamos de nuevo... misma trampa, nombre diferente. ¿nunca aprenden de 2022, verdad?
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AirdropDreamBreaker
· 07-18 08:14
¿Está todo demasiado apretado?
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MoonRocketman
· 07-16 23:06
El combustible de TVL está lleno, la próxima ventana de lanzamiento está a la vista~
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OnchainArchaeologist
· 07-16 23:02
Jugar con la cadena me ha vuelto loco.
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SandwichTrader
· 07-16 22:55
Juega, pero no juegues hasta perderlo.
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wrekt_but_learning
· 07-16 22:51
Otra ola de tomar a la gente por tonta ha llegado.
La competencia en el mercado de activos anclados y el re-stake de BTC se intensifica, convirtiendo la estrategia ecológica en clave.
La competencia en el mercado de re-staking de BTC y activos anclados se intensifica
Con el lanzamiento de la primera fase de la red principal de Babylon y el lanzamiento de Pendle con BTC LST, el campo de BTCFi se ha convertido nuevamente en el foco del mercado. Este artículo se centrará en analizar los últimos avances en el re-stake de BTC y los activos anclados en BTC.
La competencia en el mercado de re-staking de BTC se intensifica
Después de alcanzar rápidamente el límite de 1000 BTC en la Etapa 1 de Babylon, la competencia entre BTC LST continúa intensificándose. En los últimos 30 días, cierto protocolo ha logrado un crecimiento rápido, alcanzando un TVL máximo de 5.9k BTC en depósitos, superando a otro protocolo que había estado en la posición de liderazgo durante mucho tiempo.
Esto se debe principalmente a la cooperación estratégica con los principales protocolos de re-staking, que proporciona a los participantes fuentes de ingresos de re-staking más ricas del ecosistema ETH y oportunidades de participación en DeFi.
La estrategia ecológica se convierte en un factor de influencia clave
A diferencia de ETH LRT, que se beneficia de un ecosistema DeFi maduro, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, incluyendo escenarios de aplicaciones DeFi de abajo hacia arriba, la etapa de desarrollo de BTC L2, la combinación de activos anclados de BTC en varias cadenas, y la integración con plataformas de re-staking.
Actualmente, los diferentes proveedores de BTC LST están adoptando diferentes estrategias:
Un protocolo se centra en el desarrollo del ecosistema ETH, proporcionando ricas recompensas externas a través de la colaboración con varios protocolos de re-staking, al mismo tiempo que promueve activamente las estrategias de apalancamiento en ETH.
También hay acuerdos que promueven la expansión multichain, el desarrollo ecológico abarca la recepción de depósitos en la parte superior y la construcción de aplicaciones en la parte inferior. La principal liquidez se concentra en las cadenas BNB y ETH, mientras que también se inyecta liquidez BTC en otras L2.
También hay protocolos que se enfocan en la cadena BNB en la fase inicial, apoyando la recepción de depósitos BTCB y la acuñación de LST. Una de ellas también ha construido un mercado de rendimiento basado en BTCFi, utilizando una estructura de separación LPT y YAT.
Estas diferentes estrategias ecológicas afectarán la liquidez de los activos anclados en BTC y la adopción de DeFi en cada ecosistema, provocando una batalla por el TVL entre las cadenas.
Pendle entra en el campo de BTCFi
Pendle ha integrado recientemente cuatro tipos de BTC LST en su mercado de puntos. La utilización real de LST de un protocolo es superior a los valores superficiales, ya que otro LST tiene un 37% de soporte, lo que beneficia indirectamente a este protocolo y ofrece a los poseedores más oportunidades de estrategias de optimización de rendimientos.
A excepción de un LST, las otras tres han llegado a un acuerdo de colaboración con otro nuevo proyecto emergente de ETH L2. Este L2 tiene dos diseños únicos: veTokenomics y Hybrid Tokenized Bitcoin, lo que podría formar en el futuro un camino de integración "Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi". Esto añade una nueva capa de apalancamiento al sistema BTCFi, pero al mismo tiempo introduce nuevos riesgos sistémicos.
El apalancamiento de puntos es uno de los escenarios clave de la estrategia de activos generadores de ingresos. La integración de Pendle con BTC LST impulsará en gran medida la tendencia de aplicación más amplia en el ecosistema DeFi. Actualmente, varios protocolos conocidos han introducido BTC LST en su mercado de puntos o planean integrarlo en un futuro cercano.
La competencia en la plataforma de re-staking de BTC se intensifica
Nuevos entrantes se están uniendo al campo de la re-staking de BTC, convirtiéndose en competidores de las plataformas existentes. Ambas aceptan la re-staking de BTC LST y la utilizan para proporcionar garantías de seguridad para otros protocolos. Como pionero, cierta plataforma ha acumulado 270 millones de dólares en TVL, integrando principales derivados de BTC que abarcan 13 redes. Los nuevos entrantes, tras recibir apoyo de capital de riesgo, están expandiéndose rápidamente.
Con la aparición de cada vez más plataformas de restaking homogéneas, la competencia por la liquidez de BTC y sus activos variantes se volverá más intensa. Esto ofrece oportunidades adicionales de arbitraje para los participantes, pero también muestra que la infraestructura del lado de la oferta en el sector de restaking podría estar en exceso.
La competencia en el mercado de tokens envueltos en BTC se intensifica
Desde que una persona conocida se involucró en la custodia de WBTC, ha surgido controversia y la competencia en el mercado de BTC envuelto se ha intensificado. Los principales activos alternativos en competencia incluyen BTCB, mBTC, tBTC, FBTC, así como varios activos LST de BTC.
Recientemente, un gran intercambio lanzó activos empaquetados respaldados por su custodia, y actualmente la oferta ha alcanzado 2.7k. Este activo está desplegado en las redes Base y Ethereum, obtenido el apoyo de varios protocolos DeFi principales, y planea expandirse a más cadenas. Varios proyectos de LST de BTC también han expresado rápidamente su intención de colaborar con Base, demostrando el potencial de desarrollo de este activo en BTCFi.
A pesar de las preocupaciones de seguridad, WBTC todavía representa más del 60% del mercado de BTC envuelto. Su emisor anunció recientemente que WBTC se desplegará en las cadenas Avalanche y BNB, y logrará la expansión multichain a través del estándar OFT de LayerZero para consolidar su posición en el mercado. Sin embargo, la tasa de adopción de WBTC sigue disminuyendo, y algunos protocolos DeFi líderes han comenzado a eliminarlo de la lista de garantías.
FBTC, gestionado por múltiples partes, se ha implementado en las cadenas de Ethereum, Mantle y BNB. A través de actividades de incentivos, FBTC está promoviendo activamente la adopción generalizada en el campo de BTCFi, y actualmente ha sido aceptado por varios protocolos de re-stake de BTC.
Resumen
BTCFi sigue creciendo, la re-staking de BTC y los activos anclados son dos áreas clave que merece la pena observar.
En el campo del re-stake, aparece una tendencia de sobreconstrucción en el lado de la oferta, mientras que el tamaño del mercado del lado de la demanda aún se desconoce. Las estrategias ecológicas diferenciadas y las jugadas únicas en el sector downstream se han convertido en la clave de la competencia. Los diversos activos anclados en BTC se entrelazan entre sí introduciendo nuevos riesgos, al mismo tiempo que existe la posibilidad de ser sobreexplotados con rendimientos muy bajos.
Para los activos anclados a BTC, la confianza sigue siendo un problema central. Los intercambios, L2 y los múltiples BTC LST están desarrollando activamente sus propios activos a través de diferentes soluciones, buscando ser aceptados por los protocolos y usuarios DeFi más importantes, con el fin de capturar la cuota de mercado perdida de WBTC.