Análisis del estado de la apuesta después de la actualización de Shanghai de Ethereum
Desde que Ethereum completó la actualización de Shanghai el 12 de abril, han pasado más de dos semanas desde que se abrió el retiro de staking. Antes de la actualización, el mercado estaba preocupado de que la apertura de los retiros pudiera causar una gran presión de venta, lo que llevaría a una caída en el precio de la moneda. Sin embargo, esta situación no ha ocurrido. Hasta el 26 de abril, a pesar de que el total de retiros de staking supera los 1,7 millones de ETH, el precio reciente de ETH sigue mostrando una tendencia al alza, superando los 2100 dólares durante varios días, alcanzando así un nuevo máximo desde junio de 2022. Al mismo tiempo, el total de valor bloqueado en DeFi en Ethereum se mantiene básicamente estable, y los protocolos LSD y LSDFi continúan activos.
Esta situación ha generado nuevas preocupaciones en el mercado sobre cómo las altas tasas de stake de Ethereum podrían presionar otras actividades en la cadena. Este artículo analiza el estado del stake y los retiros de Ethereum tras la actualización del 26 de abril, así como las tasas de stake ofrecidas por las distintas instituciones/protocolos de stake y los principales mercados de aplicación de los certificados de stake, llegando a las siguientes conclusiones:
Después de la actualización, el monto total de retiros de stake de Ethereum es de aproximadamente 1,724,200 ETH, de los cuales los retiros completos representan el 44.23% y los retiros parciales el 55.77%. Actualmente, el monto total que se puede retirar es de aproximadamente 635,800 ETH.
Los retiros completos ocurren aproximadamente cada 5 días con retiros de gran escala, algunos retiros son significativos en los primeros 5 días (del 12 al 16), después de lo cual disminuyen notablemente.
La estructura de retiros refleja la actividad de staking y las tendencias del mercado. Parte de los retiros puede verse como retiros pasivos, mientras que los retiros totales se consideran retiros activos. La estructura actual de retiros muestra que la mayoría de las instituciones/protocolos predominan en retiros pasivos, las expectativas de staking son relativamente estables, y es más probable que los retiros pasivos se reintegren, lo que podría ser una de las razones por las cuales el monto de staking y el precio de la moneda están en aumento moderado.
Después de la actualización, el total acumulado de staking creció en 387,200 ETH, con un aumento de aproximadamente el 2.13%, y un aumento promedio diario de aproximadamente el 0.15%, ligeramente superior al aumento promedio diario del 0.13% del año anterior a la actualización, lo que indica que las actividades de staking son en general más activas.
La tasa de rendimiento anual esperada promedio de 18 instituciones/protocolos de staking es de aproximadamente 5.45%, superior a la "tasa de referencia" de 4.27%. Por categoría, el protocolo LSD tiene la tasa de rendimiento anual esperada promedio más alta, de aproximadamente 6.17%.
LSDFi puede afectar la ruta de retroalimentación negativa integrada en el staking de Ethereum. Cuando el staking cíclico se convierte en un caso de uso más rentable, el aumento en la cantidad de staking ya no provoca una disminución en los rendimientos del staking, lo que puede tener un profundo impacto en la lógica económica de Ethereum.
Análisis de Retiro de Stake
Los retiros de staking de Ethereum se dividen en retiros totales y parciales. Durante los 15 días del 12 al 26 de abril, el total de retiros de staking fue de aproximadamente 1.724.200 ETH, de los cuales los retiros totales fueron aproximadamente 722.700 ETH (44.23%), y los retiros parciales fueron aproximadamente 961.600 ETH (55.77%).
El mecanismo de retiro tiene un ciclo de aproximadamente 2 a 5 días. Algunos retiros son de gran escala en los primeros 5 días (del 12 al 16), y luego disminuyen notablemente. Los retiros completos ocurren aproximadamente cada 5 días, con grandes retiros el 15, 20 y 24, donde el retiro completo diario supera los 160,000 ETH.
Según la situación de retiros de diversas instituciones/protocolos, una plataforma de intercambio ha retirado 598,800 ETH debido a requisitos regulatorios, siendo esta la cifra más alta. En segundo lugar, un protocolo LSD y otra plataforma de intercambio también han superado un total de retiros de 230,000 ETH. Además, el total de retiros de varias instituciones principales también ha superado los 10,000 ETH. La mayoría de las instituciones/protocolos se enfocan en retiros parciales.
Hasta el 26 de abril, el total de ETH retirables de diversas instituciones/protocolos y las principales direcciones de tokens es de aproximadamente 635,800 ETH. De este total, la cantidad de ETH retirables de una plataforma de intercambio es de aproximadamente 192,000 ETH, lo que representa alrededor del 30.20%. Otra plataforma de intercambio también tiene un total elevado de ETH retirables, aproximadamente 96,300 ETH, lo que representa alrededor del 15.10%.
Cambios en el total de staking
Después de la actualización, el total acumulado de staking de Ethereum aumentó de 18,165,900 ETH a 18,553,100 ETH, un crecimiento de 387,200 ETH, lo que representa un aumento del 2.13%. El aumento diario promedio es de aproximadamente 0.15%, ligeramente superior al aumento diario promedio de 0.13% del año anterior a la actualización, lo que indica que la actividad de staking es en general más activa.
El cambio diario en comparación con el día anterior tiende a estabilizarse, y el rango de cambios muestra una tendencia a la baja. Solo los días 15, 20 y 24 presentan un total acumulado de stake diario en comparación con el día anterior que es negativo, correspondiente al pico de retiros totales.
Concretamente, en cada institución/protocolo, después de la actualización, un cierto protocolo LSD atrajo la mayor cantidad de participación, alrededor de 20.74 mil ETH. Algunas instituciones de StakingPool también atrajeron una cantidad considerable de participación. En los exchanges, las dos principales plataformas atrajeron una participación de alrededor de 40 mil ETH.
Considerando el flujo neto de staking, aparte de una plataforma de intercambio, otra plataforma de intercambio es la institución con el mayor flujo neto de salida después de la actualización, con una salida neta de aproximadamente 198,200 Ether. Un cierto protocolo LSD y una cierta plataforma de intercambio también tienen un flujo neto de salida considerable. Por otro lado, algunos StakingPools y protocolos LSD tienen un flujo neto de entrada significativo, alcanzando hasta casi 100,000 Ether.
Análisis de la tasa de rendimiento de stake
Actualmente, la tasa de rendimiento anual esperado por el stake de Ethereum es de aproximadamente 4.27%, tras la corrección de ganancias es de aproximadamente 3.86%, mostrando una tendencia de descenso exponencial.
En comparación, las tasas de interés de los productos de staking ofrecidos por diversas instituciones/protocolos de staking son generalmente más altas que la "tasa de referencia". La tasa de rendimiento anualizada esperada promedio de 18 instituciones/protocolos de staking es de aproximadamente 5.45%. El protocolo LSD tiene la tasa de rendimiento promedio más alta, alrededor del 6.17%; seguido por StakingPool, aproximadamente 5.81%; y las bolsas tienen la más baja, alrededor del 4.63%.
Una plataforma de intercambio ofrece la tasa de rendimiento más alta debido a una actividad de marketing. Además, hay varias instituciones/protocolos de LSD y StakingPool cuyos rendimientos superan el 7%, y las ganancias excesivas pueden provenir de MEV.
Los protocolos LSD merecen atención. Estos protocolos resuelven el problema de la liquidez del ETH en staking mediante la emisión de certificados de staking, y ahora estos certificados ofrecen a los usuarios la posibilidad de obtener mayores rendimientos a través de los "bloques de construcción" DeFi.
Otra "pieza de Lego" que merece atención es el re-staking, como EigenLayer. Estos LSDFi integran la liquidez de LSD, ofreciendo a los usuarios piscinas de minería o préstamos colaterales de stablecoins con rendimientos extremadamente altos. Sin embargo, pueden amenazar la ruta de retroalimentación negativa incorporada en el staking de Ethereum; cuando el re-staking se convierte en un caso de uso más rentable, el aumento del monto apostado ya no conduce a una disminución de las recompensas por staking, lo que puede tener un profundo impacto en la lógica económica de Ethereum.
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ImaginaryWhale
· 07-19 20:10
¿No es atractiva esta dinero?
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UncommonNPC
· 07-17 22:32
Oportunidad de ganancias para el cliente que ha estado esperando~
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WalletAnxietyPatient
· 07-16 22:18
Quiero cuestionar pero no me atrevo, la dirección es incierta.
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0xLostKey
· 07-16 22:13
La ganancia de 5.45 se siente un poco atractiva.
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NotFinancialAdviser
· 07-16 22:07
comprar la caída una ola de ganancias bastante buenas
Análisis del staking de Ethereum después de la actualización de Shanghái: retiros estables, tasa de rendimiento superior a lo esperado
Análisis del estado de la apuesta después de la actualización de Shanghai de Ethereum
Desde que Ethereum completó la actualización de Shanghai el 12 de abril, han pasado más de dos semanas desde que se abrió el retiro de staking. Antes de la actualización, el mercado estaba preocupado de que la apertura de los retiros pudiera causar una gran presión de venta, lo que llevaría a una caída en el precio de la moneda. Sin embargo, esta situación no ha ocurrido. Hasta el 26 de abril, a pesar de que el total de retiros de staking supera los 1,7 millones de ETH, el precio reciente de ETH sigue mostrando una tendencia al alza, superando los 2100 dólares durante varios días, alcanzando así un nuevo máximo desde junio de 2022. Al mismo tiempo, el total de valor bloqueado en DeFi en Ethereum se mantiene básicamente estable, y los protocolos LSD y LSDFi continúan activos.
Esta situación ha generado nuevas preocupaciones en el mercado sobre cómo las altas tasas de stake de Ethereum podrían presionar otras actividades en la cadena. Este artículo analiza el estado del stake y los retiros de Ethereum tras la actualización del 26 de abril, así como las tasas de stake ofrecidas por las distintas instituciones/protocolos de stake y los principales mercados de aplicación de los certificados de stake, llegando a las siguientes conclusiones:
Después de la actualización, el monto total de retiros de stake de Ethereum es de aproximadamente 1,724,200 ETH, de los cuales los retiros completos representan el 44.23% y los retiros parciales el 55.77%. Actualmente, el monto total que se puede retirar es de aproximadamente 635,800 ETH.
Los retiros completos ocurren aproximadamente cada 5 días con retiros de gran escala, algunos retiros son significativos en los primeros 5 días (del 12 al 16), después de lo cual disminuyen notablemente.
La estructura de retiros refleja la actividad de staking y las tendencias del mercado. Parte de los retiros puede verse como retiros pasivos, mientras que los retiros totales se consideran retiros activos. La estructura actual de retiros muestra que la mayoría de las instituciones/protocolos predominan en retiros pasivos, las expectativas de staking son relativamente estables, y es más probable que los retiros pasivos se reintegren, lo que podría ser una de las razones por las cuales el monto de staking y el precio de la moneda están en aumento moderado.
Después de la actualización, el total acumulado de staking creció en 387,200 ETH, con un aumento de aproximadamente el 2.13%, y un aumento promedio diario de aproximadamente el 0.15%, ligeramente superior al aumento promedio diario del 0.13% del año anterior a la actualización, lo que indica que las actividades de staking son en general más activas.
La tasa de rendimiento anual esperada promedio de 18 instituciones/protocolos de staking es de aproximadamente 5.45%, superior a la "tasa de referencia" de 4.27%. Por categoría, el protocolo LSD tiene la tasa de rendimiento anual esperada promedio más alta, de aproximadamente 6.17%.
LSDFi puede afectar la ruta de retroalimentación negativa integrada en el staking de Ethereum. Cuando el staking cíclico se convierte en un caso de uso más rentable, el aumento en la cantidad de staking ya no provoca una disminución en los rendimientos del staking, lo que puede tener un profundo impacto en la lógica económica de Ethereum.
Análisis de Retiro de Stake
Los retiros de staking de Ethereum se dividen en retiros totales y parciales. Durante los 15 días del 12 al 26 de abril, el total de retiros de staking fue de aproximadamente 1.724.200 ETH, de los cuales los retiros totales fueron aproximadamente 722.700 ETH (44.23%), y los retiros parciales fueron aproximadamente 961.600 ETH (55.77%).
El mecanismo de retiro tiene un ciclo de aproximadamente 2 a 5 días. Algunos retiros son de gran escala en los primeros 5 días (del 12 al 16), y luego disminuyen notablemente. Los retiros completos ocurren aproximadamente cada 5 días, con grandes retiros el 15, 20 y 24, donde el retiro completo diario supera los 160,000 ETH.
Según la situación de retiros de diversas instituciones/protocolos, una plataforma de intercambio ha retirado 598,800 ETH debido a requisitos regulatorios, siendo esta la cifra más alta. En segundo lugar, un protocolo LSD y otra plataforma de intercambio también han superado un total de retiros de 230,000 ETH. Además, el total de retiros de varias instituciones principales también ha superado los 10,000 ETH. La mayoría de las instituciones/protocolos se enfocan en retiros parciales.
Hasta el 26 de abril, el total de ETH retirables de diversas instituciones/protocolos y las principales direcciones de tokens es de aproximadamente 635,800 ETH. De este total, la cantidad de ETH retirables de una plataforma de intercambio es de aproximadamente 192,000 ETH, lo que representa alrededor del 30.20%. Otra plataforma de intercambio también tiene un total elevado de ETH retirables, aproximadamente 96,300 ETH, lo que representa alrededor del 15.10%.
Cambios en el total de staking
Después de la actualización, el total acumulado de staking de Ethereum aumentó de 18,165,900 ETH a 18,553,100 ETH, un crecimiento de 387,200 ETH, lo que representa un aumento del 2.13%. El aumento diario promedio es de aproximadamente 0.15%, ligeramente superior al aumento diario promedio de 0.13% del año anterior a la actualización, lo que indica que la actividad de staking es en general más activa.
El cambio diario en comparación con el día anterior tiende a estabilizarse, y el rango de cambios muestra una tendencia a la baja. Solo los días 15, 20 y 24 presentan un total acumulado de stake diario en comparación con el día anterior que es negativo, correspondiente al pico de retiros totales.
Concretamente, en cada institución/protocolo, después de la actualización, un cierto protocolo LSD atrajo la mayor cantidad de participación, alrededor de 20.74 mil ETH. Algunas instituciones de StakingPool también atrajeron una cantidad considerable de participación. En los exchanges, las dos principales plataformas atrajeron una participación de alrededor de 40 mil ETH.
Considerando el flujo neto de staking, aparte de una plataforma de intercambio, otra plataforma de intercambio es la institución con el mayor flujo neto de salida después de la actualización, con una salida neta de aproximadamente 198,200 Ether. Un cierto protocolo LSD y una cierta plataforma de intercambio también tienen un flujo neto de salida considerable. Por otro lado, algunos StakingPools y protocolos LSD tienen un flujo neto de entrada significativo, alcanzando hasta casi 100,000 Ether.
Análisis de la tasa de rendimiento de stake
Actualmente, la tasa de rendimiento anual esperado por el stake de Ethereum es de aproximadamente 4.27%, tras la corrección de ganancias es de aproximadamente 3.86%, mostrando una tendencia de descenso exponencial.
En comparación, las tasas de interés de los productos de staking ofrecidos por diversas instituciones/protocolos de staking son generalmente más altas que la "tasa de referencia". La tasa de rendimiento anualizada esperada promedio de 18 instituciones/protocolos de staking es de aproximadamente 5.45%. El protocolo LSD tiene la tasa de rendimiento promedio más alta, alrededor del 6.17%; seguido por StakingPool, aproximadamente 5.81%; y las bolsas tienen la más baja, alrededor del 4.63%.
Una plataforma de intercambio ofrece la tasa de rendimiento más alta debido a una actividad de marketing. Además, hay varias instituciones/protocolos de LSD y StakingPool cuyos rendimientos superan el 7%, y las ganancias excesivas pueden provenir de MEV.
Los protocolos LSD merecen atención. Estos protocolos resuelven el problema de la liquidez del ETH en staking mediante la emisión de certificados de staking, y ahora estos certificados ofrecen a los usuarios la posibilidad de obtener mayores rendimientos a través de los "bloques de construcción" DeFi.
Otra "pieza de Lego" que merece atención es el re-staking, como EigenLayer. Estos LSDFi integran la liquidez de LSD, ofreciendo a los usuarios piscinas de minería o préstamos colaterales de stablecoins con rendimientos extremadamente altos. Sin embargo, pueden amenazar la ruta de retroalimentación negativa incorporada en el staking de Ethereum; cuando el re-staking se convierte en un caso de uso más rentable, el aumento del monto apostado ya no conduce a una disminución de las recompensas por staking, lo que puede tener un profundo impacto en la lógica económica de Ethereum.