Panorama de la revisión de inversiones de riesgo en encriptación de 2024: financiamiento de proyectos de infraestructura activo, recaudación de fondos débil
El mercado de encriptación de 2024 experimentó un crecimiento significativo, gracias principalmente al lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en enero y la elección en noviembre de un gobierno estadounidense que apoya la encriptación. La capitalización de mercado de las criptomonedas líquidas alcanzó los 3.4 billones de dólares a finales de año, un aumento del 88% en comparación con el año anterior, de los cuales la capitalización de Bitcoin se acercó a los 2 billones de dólares. El aumento de Bitcoin representó el 62% del aumento total del mercado, y el auge de los memecoins y los tokens de IA también desempeñó un papel impulsor, especialmente en las actividades en la cadena de Solana.
A pesar de la recuperación del mercado, el campo de la encriptación y el capital de riesgo aún enfrenta desafíos. Las oportunidades de inversión de riesgo ofrecidas por tendencias principales como Bitcoin, memecoin y tokens de agentes de IA son limitadas. Áreas que alguna vez fueron populares, como DeFi, juegos, metaverso y NFT, no han logrado atraer una gran cantidad de nueva atención o capital. Las empresas de infraestructura enfrentan una feroz competencia de instituciones de servicios financieros tradicionales. Aunque las nuevas tendencias emergentes como stablecoins, tokenización, integración de DeFi-TradFi y la intersección de encriptación y AI son prometedoras, todavía están en una etapa inicial. La presión macroeconómica ha obstaculizado la asignación de alto riesgo, y las empresas de capital de riesgo integradas tienden a ser cautelosas.
Según los datos, en el cuarto trimestre de 2024, los inversores de capital de riesgo invirtieron 3,5 mil millones de dólares en empresas emergentes de encriptación y blockchain, un aumento del 46% en comparación con el trimestre anterior, pero el número de transacciones disminuyó un 13% a 416. La inversión total durante el año fue de 11,5 mil millones de dólares, con un total de 2153 transacciones. Algunos análisis predicen que para 2025, la inversión anual en el mercado de encriptación superará los 18 mil millones de dólares, con varios trimestres superando los 5 mil millones de dólares.
La institucionalización creciente del Bitcoin, el surgimiento de las stablecoins y el potencial avance regulatorio en la integración de DeFi y TradFi son áreas clave de innovación futura. Estos factores, combinados con tendencias emergentes, tienen la esperanza de fomentar la recuperación de las actividades de capital de riesgo.
Inversión de capital y precio de Bitcoin
Históricamente, existe una fuerte correlación entre el precio de Bitcoin y la cantidad de inversión en compañías de encriptación emergentes, pero desde enero de 2023 esta correlación ha disminuido notablemente. Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, mientras que la actividad de capital de riesgo tiene dificultades para mantenerse al día con su ritmo.
Las posibles explicaciones incluyen:
Configuración de interés disminuido: los inversores institucionales dudan debido a la incertidumbre regulatoria y la volatilidad del mercado.
Cambio en la narrativa del mercado: la narrativa actual favorece a Bitcoin, lo que puede ocultar otras oportunidades de encriptación.
Perspectivas de capital de riesgo: un mercado de capital de riesgo más amplio en declive, afecta la encriptación de inversiones.
Infraestructura lidera la inversión de riesgo en encriptación
El capital de riesgo encriptación liderado por la infraestructura en 2024 atrajo más de 610 transacciones, alcanzando 5.5 mil millones de dólares, un aumento del 57% en comparación interanual. El enfoque de inversión se centra en expandir las redes de blockchain a través de soluciones L2, mejorando la velocidad, reduciendo costos y aumentando la escalabilidad. La tecnología modular recibió una gran cantidad de fondos, y los protocolos de staking líquido y las herramientas para desarrolladores siguen siendo prioridades clave.
Las empresas emergentes de NFT y juegos recaudaron 2.5 mil millones de dólares, ligeramente por encima de 2023. La financiación de Web3 mostró resistencia, recaudando 3.3 mil millones de dólares en los últimos dos años. DePIN se ha convertido en un vertical de rápido crecimiento, atrayendo más de 260 transacciones y cerca de 1 mil millones de dólares en financiación. DeFi se recupera con fuerza en 2024, alcanzando más de 530 financiaciones, un aumento del 85% interanual. Los casos de uso de DeFi basados en Bitcoin son el principal motor.
La industria de la encriptación sigue estando altamente concentrada en la etapa de financiamiento temprano. Las transacciones tempranas representan el 60% de la inversión de capital, mientras que el financiamiento posterior representa el 40%, lo que representa un aumento significativo en comparación con el 15% del tercer trimestre.
Los inversores más activos
En 2024, Animoca Brands lidera la actividad de capital de riesgo con más de 100 inversiones; seguido por OKX Ventures, con más de 80; Cogigent Ventures, Binance Labs y Foresight Ventures, cada uno con aproximadamente 60; The Spartan Group, Big Brain Holdings y Robot Ventures, cada uno con más de 50; Polychain Capital y Amber Group, entre otros, mantienen más de 40 actividades de inversión.
Entre los inversores ángeles, el más activo es Sandeep Nailwal, fundador de Polygon, quien ha participado en más de 40 inversiones; seguido por Paul Taylor y DCF God, con más de 30 cada uno; los fundadores de Solana Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos y Balaji Srinivasan también son participantes importantes, con más de 25 inversiones cada uno.
encriptación riesgo financiación
El monto de recaudación de fondos de capital de riesgo en 2024 ha caído al nivel más bajo en seis años, con un total de 865 fondos por un monto de 1047 millones de dólares, lo que representa una disminución del 18% en comparación con 2023. La financiación de encriptación de capital de riesgo sigue enfrentando presiones, ya que los asignadores han reducido sus compromisos con los fondos de capital de riesgo en encriptación.
En 2024, 79 nuevos fondos de encriptación recaudaron 5.1 mil millones de dólares, la cifra más baja desde 2020. Tanto la mediana como el tamaño promedio de los fondos han caído al nivel más bajo desde 2017, destacando un entorno de financiamiento cada vez más difícil.
Desde la historia, los fondos pequeños ( por debajo de 100 millones de dólares ) dominan la financiación de capital de riesgo en encriptación, pero desde 2018 han cambiado claramente hacia fondos medianos ( de 100 millones a 500 millones de dólares ). Los fondos grandes ( de más de 1.000 millones de dólares ) crecieron rápidamente entre 2019 y 2022, pero en 2023-2024 no han aparecido debido a desafíos como dificultades en la implementación y riesgos de valoración.
Fondos reconocidos como Pantera Capital y Standard Crypto siguen activos y están ampliando su ámbito de negocio hacia áreas como la AI. El Pantera Fund V planea recaudar por primera vez en julio de 2025, con un objetivo de 1,000 millones de dólares. El fondo cerrado más grande de 2024 es el Fund III gestionado por Paradigm.
Inversiones a tener en cuenta en 2024
Los diez principales proyectos de capital de riesgo incluyen:
Monad: blockchain L1 compatible con EVM, 10,000 transacciones por segundo
Farcaster: red social de datos controlada por el usuario
Berachain: prueba de liquidez ( PoL ) consenso
Story Protocol: Cambio en la gestión de propiedad intelectual
0G Labs: Combinación de la escalabilidad de la encriptación y procesos impulsados por IA
Polymarket: mercado de predicción descentralizado
EigenLayer: Introducción al mercado de re-staking
Babilonia: combina la prueba de trabajo de Bitcoin con la prueba de participación
Sentient: aplicación de IA descentralizada
Zama: La implementación de procesamiento seguro de datos en la blockchain logra la encriptación homomórfica
Tendencias clave para 2024 y más allá
La integración de IA, DeFi en Bitcoin y las cadenas de bloques dedicadas dominan el campo de la blockchain. 0G Labs y Sentient lideran en el campo de la IA, y Babylon refuerza el papel de Bitcoin en DeFi. Se espera que Monad, Berachain y Story Protocol lancen sus redes principales.
Conclusión
El panorama de la encriptación de capital de riesgo en 2024 es cautelosamente optimista, con un rebote en las actividades de financiación y un aumento del interés institucional. La transición hacia fondos medianos y la continua dominación de fondos emergentes indican que la industria está madurando y adaptándose a los cambios del mercado. A pesar de la caída del capital de riesgo a corto plazo y la prolongación de los ciclos de financiación, la atención hacia el capital de riesgo en etapas tempranas y nuevas tendencias como la integración de IA resaltan un ecosistema resiliente que se está preparando para el crecimiento futuro. En general, la industria de la encriptación muestra un potencial significativo, y un nuevo impulso podría estar a punto de surgir.
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SchrodingerGas
· 07-19 11:57
¿Sigues insistiendo en la infraestructura? El mercado especulativo siempre necesita algo interesante.
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WalletDoomsDay
· 07-19 01:45
defi realmente está condenado?
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OnchainHolmes
· 07-17 21:54
¿Cuándo podrá el DeFi recuperarse?
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CoconutWaterBoy
· 07-16 15:32
¿Por qué los proyectos de juego no son tan buenos?~
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DegenDreamer
· 07-16 15:30
Así es como quedó el defi y los juegos.
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BearMarketMonk
· 07-16 15:29
La inversión en infraestructura está disponible, los demás son trampas.
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NightAirdropper
· 07-16 15:12
¡La infraestructura siempre es el núcleo de tomar a la gente por tonta!
Informe de capital de riesgo encriptación 2024: Financiamiento de proyectos de infraestructura activo, recaudación de fondos en niveles récord bajos.
Panorama de la revisión de inversiones de riesgo en encriptación de 2024: financiamiento de proyectos de infraestructura activo, recaudación de fondos débil
El mercado de encriptación de 2024 experimentó un crecimiento significativo, gracias principalmente al lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en enero y la elección en noviembre de un gobierno estadounidense que apoya la encriptación. La capitalización de mercado de las criptomonedas líquidas alcanzó los 3.4 billones de dólares a finales de año, un aumento del 88% en comparación con el año anterior, de los cuales la capitalización de Bitcoin se acercó a los 2 billones de dólares. El aumento de Bitcoin representó el 62% del aumento total del mercado, y el auge de los memecoins y los tokens de IA también desempeñó un papel impulsor, especialmente en las actividades en la cadena de Solana.
A pesar de la recuperación del mercado, el campo de la encriptación y el capital de riesgo aún enfrenta desafíos. Las oportunidades de inversión de riesgo ofrecidas por tendencias principales como Bitcoin, memecoin y tokens de agentes de IA son limitadas. Áreas que alguna vez fueron populares, como DeFi, juegos, metaverso y NFT, no han logrado atraer una gran cantidad de nueva atención o capital. Las empresas de infraestructura enfrentan una feroz competencia de instituciones de servicios financieros tradicionales. Aunque las nuevas tendencias emergentes como stablecoins, tokenización, integración de DeFi-TradFi y la intersección de encriptación y AI son prometedoras, todavía están en una etapa inicial. La presión macroeconómica ha obstaculizado la asignación de alto riesgo, y las empresas de capital de riesgo integradas tienden a ser cautelosas.
Según los datos, en el cuarto trimestre de 2024, los inversores de capital de riesgo invirtieron 3,5 mil millones de dólares en empresas emergentes de encriptación y blockchain, un aumento del 46% en comparación con el trimestre anterior, pero el número de transacciones disminuyó un 13% a 416. La inversión total durante el año fue de 11,5 mil millones de dólares, con un total de 2153 transacciones. Algunos análisis predicen que para 2025, la inversión anual en el mercado de encriptación superará los 18 mil millones de dólares, con varios trimestres superando los 5 mil millones de dólares.
La institucionalización creciente del Bitcoin, el surgimiento de las stablecoins y el potencial avance regulatorio en la integración de DeFi y TradFi son áreas clave de innovación futura. Estos factores, combinados con tendencias emergentes, tienen la esperanza de fomentar la recuperación de las actividades de capital de riesgo.
Inversión de capital y precio de Bitcoin
Históricamente, existe una fuerte correlación entre el precio de Bitcoin y la cantidad de inversión en compañías de encriptación emergentes, pero desde enero de 2023 esta correlación ha disminuido notablemente. Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, mientras que la actividad de capital de riesgo tiene dificultades para mantenerse al día con su ritmo.
Las posibles explicaciones incluyen:
Infraestructura lidera la inversión de riesgo en encriptación
El capital de riesgo encriptación liderado por la infraestructura en 2024 atrajo más de 610 transacciones, alcanzando 5.5 mil millones de dólares, un aumento del 57% en comparación interanual. El enfoque de inversión se centra en expandir las redes de blockchain a través de soluciones L2, mejorando la velocidad, reduciendo costos y aumentando la escalabilidad. La tecnología modular recibió una gran cantidad de fondos, y los protocolos de staking líquido y las herramientas para desarrolladores siguen siendo prioridades clave.
Las empresas emergentes de NFT y juegos recaudaron 2.5 mil millones de dólares, ligeramente por encima de 2023. La financiación de Web3 mostró resistencia, recaudando 3.3 mil millones de dólares en los últimos dos años. DePIN se ha convertido en un vertical de rápido crecimiento, atrayendo más de 260 transacciones y cerca de 1 mil millones de dólares en financiación. DeFi se recupera con fuerza en 2024, alcanzando más de 530 financiaciones, un aumento del 85% interanual. Los casos de uso de DeFi basados en Bitcoin son el principal motor.
La industria de la encriptación sigue estando altamente concentrada en la etapa de financiamiento temprano. Las transacciones tempranas representan el 60% de la inversión de capital, mientras que el financiamiento posterior representa el 40%, lo que representa un aumento significativo en comparación con el 15% del tercer trimestre.
Los inversores más activos
En 2024, Animoca Brands lidera la actividad de capital de riesgo con más de 100 inversiones; seguido por OKX Ventures, con más de 80; Cogigent Ventures, Binance Labs y Foresight Ventures, cada uno con aproximadamente 60; The Spartan Group, Big Brain Holdings y Robot Ventures, cada uno con más de 50; Polychain Capital y Amber Group, entre otros, mantienen más de 40 actividades de inversión.
Entre los inversores ángeles, el más activo es Sandeep Nailwal, fundador de Polygon, quien ha participado en más de 40 inversiones; seguido por Paul Taylor y DCF God, con más de 30 cada uno; los fundadores de Solana Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos y Balaji Srinivasan también son participantes importantes, con más de 25 inversiones cada uno.
encriptación riesgo financiación
El monto de recaudación de fondos de capital de riesgo en 2024 ha caído al nivel más bajo en seis años, con un total de 865 fondos por un monto de 1047 millones de dólares, lo que representa una disminución del 18% en comparación con 2023. La financiación de encriptación de capital de riesgo sigue enfrentando presiones, ya que los asignadores han reducido sus compromisos con los fondos de capital de riesgo en encriptación.
En 2024, 79 nuevos fondos de encriptación recaudaron 5.1 mil millones de dólares, la cifra más baja desde 2020. Tanto la mediana como el tamaño promedio de los fondos han caído al nivel más bajo desde 2017, destacando un entorno de financiamiento cada vez más difícil.
Desde la historia, los fondos pequeños ( por debajo de 100 millones de dólares ) dominan la financiación de capital de riesgo en encriptación, pero desde 2018 han cambiado claramente hacia fondos medianos ( de 100 millones a 500 millones de dólares ). Los fondos grandes ( de más de 1.000 millones de dólares ) crecieron rápidamente entre 2019 y 2022, pero en 2023-2024 no han aparecido debido a desafíos como dificultades en la implementación y riesgos de valoración.
Fondos reconocidos como Pantera Capital y Standard Crypto siguen activos y están ampliando su ámbito de negocio hacia áreas como la AI. El Pantera Fund V planea recaudar por primera vez en julio de 2025, con un objetivo de 1,000 millones de dólares. El fondo cerrado más grande de 2024 es el Fund III gestionado por Paradigm.
Inversiones a tener en cuenta en 2024
Los diez principales proyectos de capital de riesgo incluyen:
Tendencias clave para 2024 y más allá
La integración de IA, DeFi en Bitcoin y las cadenas de bloques dedicadas dominan el campo de la blockchain. 0G Labs y Sentient lideran en el campo de la IA, y Babylon refuerza el papel de Bitcoin en DeFi. Se espera que Monad, Berachain y Story Protocol lancen sus redes principales.
Conclusión
El panorama de la encriptación de capital de riesgo en 2024 es cautelosamente optimista, con un rebote en las actividades de financiación y un aumento del interés institucional. La transición hacia fondos medianos y la continua dominación de fondos emergentes indican que la industria está madurando y adaptándose a los cambios del mercado. A pesar de la caída del capital de riesgo a corto plazo y la prolongación de los ciclos de financiación, la atención hacia el capital de riesgo en etapas tempranas y nuevas tendencias como la integración de IA resaltan un ecosistema resiliente que se está preparando para el crecimiento futuro. En general, la industria de la encriptación muestra un potencial significativo, y un nuevo impulso podría estar a punto de surgir.