Recientemente, el precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de 54,000 dólares, alcanzando el "precio de apagado" de algunas máquinas mineras. Los datos muestran que cuando el precio de Bitcoin cae a 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T pueden ser rentables, y solo 5 modelos de máquinas mineras pueden mantenerse en funcionamiento. Esto significa que si el precio continúa cayendo, algunos mineros con menor capacidad de resistencia al riesgo podrían verse obligados a salir del mercado para detener pérdidas. Cuando estos mineros salen, a menudo venden Bitcoin para obtener efectivo, al mismo tiempo que venden las máquinas mineras a precios bajos, lo que agrava aún más la caída del precio de Bitcoin; este fenómeno se conoce como "rendición de los mineros".
El denominado "precio de apagado" es en realidad el precio de costo de la minería de Bitcoin. Para entender este concepto, necesitamos primero comprender el modelo económico de Bitcoin y el mecanismo de prueba de trabajo (PoW).
Bitcoin establece un límite máximo de suministro total de 21 millones, generando aproximadamente un bloque cada 10 minutos, recompensando a los mineros con una cierta cantidad de Bitcoin. La recompensa inicial es de 50 Bitcoin por bloque, y luego se reduce a la mitad aproximadamente cada 210,000 bloques ( cada 4 años ). La última reducción a la mitad ocurrió el 23 de abril de 2024, a una altura de bloque de 840,000, con una recompensa que disminuyó a 3.125 Bitcoin por bloque. Además de la recompensa por bloque, los mineros también pueden obtener tarifas de transacción, que generalmente oscilan entre 0.0001 y 0.0005 Bitcoin por transacción. Las tarifas son determinadas por la oferta y la demanda del mercado, y aumentan cuando la red está congestionada.
Las transacciones en la red de Bitcoin primero ingresan al mempool, y los mineros seleccionan transacciones de este para formar nuevos bloques. El proceso de minería requiere que los mineros busquen un número aleatorio específico, que se combina con los datos del bloque para generar un hash que cumpla con los requisitos de dificultad de la red. El minero que primero calcule un hash que cumpla con las condiciones obtiene el derecho de contabilidad, es decir, la minería se considera exitosa. El objetivo de dificultad se ajusta dinámicamente cada 2016 bloques aproximadamente cada dos semanas para mantener un tiempo promedio de creación de bloques de 10 minutos. Por lo tanto, cuanto mayor sea la potencia de cálculo de toda la red, mayor será la dificultad.
La potencia de hash representa la capacidad de cálculo de hash de una máquina minera, generalmente medida en TH/s( hashes por segundo 10^12 por segundo). Actualmente, la potencia total de la red es de aproximadamente 630 EH/s, es decir, 6.310^20 hashes por segundo. Con esto, se puede calcular que la producción teórica diaria por cada T de potencia es de aproximadamente 810^(-7) monedas Bitcoin. Para los mineros, los principales gastos incluyen la compra de máquinas mineras, costos de operación y gestión, y tarifas eléctricas. Tomando como ejemplo la máquina minera Antminer S19 pro, tiene una potencia nominal de 110T, un consumo de energía de 3250W, y el consumo diario de electricidad por cada T de potencia es de aproximadamente 0.709kW. Supongamos que el precio de la electricidad es de 0.055 dólares/kWh, el costo de un Bitcoin es de aproximadamente 50,000 dólares. Esto coincide básicamente con los datos de un pool de minería.
Es importante tener en cuenta que el cálculo anterior se basa en una capacidad de hash de 630 EH/s en toda la red. Una vez que ocurra la "rendición de los mineros", la capacidad de hash de la red disminuirá, y el costo de extracción de un solo Bitcoin también disminuirá. Por el contrario, si el precio de Bitcoin aumenta, los beneficios de los mineros aumentarán y la capacidad de hash de la red también aumentará, lo que a su vez incrementará el costo de extracción. Por lo tanto, el "precio de apagado" de Bitcoin es en realidad el resultado de la regulación del mercado y la competencia entre mineros, todo ello basado en el modelo económico simple y efectivo de Bitcoin.
En cadenas de bloques de prueba de participación como Ethereum, Solana y otras, debido a la ausencia del rol de minero, su modelo económico es diferente. La principal característica del mecanismo de PoS es el sistema de acceso que se logra a través del Staking. Los nodos deben apostar una cierta cantidad de tokens de la plataforma para participar en el consenso de la red y, al mismo tiempo, obtener recompensas de bloques. Estos nodos que participan en el consenso suelen ser llamados validadores.
Para los tokens de plataforma con un mecanismo de emisión ilimitada como Ethereum y Solana(, también se debe considerar el problema de la inflación. Normalmente, la emisión se realiza a través de recompensas de bloques para los validadores, y la recuperación se logra mediante la destrucción de tarifas de transacción. La emisión y la recuperación deben mantenerse en equilibrio para mantener la estabilidad económica.
Además, los tokens de las plataformas PoS a menudo tienen una función de generación de intereses, y algunas plataformas también admiten el staking delegado, lo que puede reducir la circulación en el mercado y ayudar a mantener la estabilidad económica. El staking líquido generalmente es un protocolo de terceros diseñado sobre el staking delegado, y los ingresos provienen de las recompensas de bloque por el staking y el MEV.
La oferta inicial de la red Ethereum fue de 72 millones, y actualmente la oferta total es de aproximadamente 120 millones. Después de que Ethereum pasó de PoW a PoS en septiembre de 2022, la emisión anual disminuyó de aproximadamente 4.84 millones de ETH a 3.01 millones de ETH, y la tasa de inflación pasó del 4% al 2.5%. En realidad, debido al mecanismo de quema introducido por EIP-1559, Ethereum ha estado en un estado de deflación la mayor parte del tiempo, con una tasa de deflación promedio del 1.4%.
![¿Cómo debería diseñarse el modelo económico partiendo del precio de apagado de Bitcoin?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04e0525046411b50c1af5a12c37a2f8d.webp(
Los validadores de Ethereum deben apostar 32 ETH para participar en el consenso de la red. Las recompensas para los validadores se distribuyen en períodos de tiempo e incluyen recompensas básicas, recompensas por propuesta de bloque y recompensas por votación. Debido a que el umbral de apuesta de Ethereum es bastante alto y no admite la apuesta delegada nativa, han surgido protocolos de apuesta líquida )LST( en el mercado, como stETH de Lido, que dominan el mercado de LST de Ethereum. Actualmente, la cantidad de ETH apostados en la red de Ethereum es de aproximadamente 32.54 millones, lo que representa el 27% del suministro total, de los cuales Lido contribuyó con 9.8 millones, y stETH representa el 30% de ETH apostados.
La oferta inicial de la red Solana es de 500 millones, la oferta total actual es de aproximadamente 580 millones y la circulación es de 460 millones. La tasa de inflación inicial de Solana es del 8%, disminuyendo un 15% cada año, con una tasa de inflación a largo plazo del 1.5%. Solana no tiene requisitos mínimos de participación para los validadores y admite la participación delegada. Los validadores obtienen puntos al enviar votos correctos, que se pueden canjear proporcionalmente por recompensas en SOL.
A diferencia de Ethereum, la proporción de SOL en circulación que está en staking en la red de Solana supera el 80%, pero los LST solo representan el 6% del suministro en staking. Esto se debe principalmente a que Solana admite nativamente el staking delegado, y el ecosistema DeFi aún se encuentra en una etapa temprana. Jito es el principal proveedor de LST en la red de Solana, ofreciendo mayores rendimientos de staking a través de nodos de validación que respaldan MEV.
En general, el modelo económico es el diseño central para el funcionamiento a largo plazo de la blockchain. En comparación con las cadenas de bloques PoW, el diseño del modelo económico de las cadenas de bloques PoS suele ser más complejo, ya que debe considerar varios aspectos como el mecanismo de staking, el mecanismo de incentivos, los parámetros de inflación y las funciones del token. La mayoría de las nuevas cadenas de bloques eligen el mecanismo PoS, principalmente porque es más eficiente en energía, tiene un mejor rendimiento y proporciona una mayor seguridad a un costo similar. Sin embargo, el PoS también enfrenta problemas como la concentración de riqueza, que deben equilibrarse en el diseño.
![Desde el precio de apagado de Bitcoin, ¿cómo debería diseñarse el modelo económico?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ccd3079032bc12b2430cf017a1a0f17.webp(
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FloorPriceNightmare
· 07-12 01:52
El espiral de la muerte es demasiado aterrador.
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TommyTeacher
· 07-10 11:28
¡La dificultad minera es muy alta!
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AirDropMissed
· 07-10 10:13
Otra vez tengo que vender el Rig de Minera y perder dinero.
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FrogInTheWell
· 07-09 19:25
El mercado alcista es más saludable
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MetaverseVagabond
· 07-09 08:36
Si no compites, te vas a la quiebra.
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PseudoIntellectual
· 07-09 08:35
Los expertos alcistas dan me gusta al copy trading
Análisis de costos de minería de Bitcoin y comparación de modelos económicos de cadenas de bloques PoS
Bitcoin y el modelo económico de las cadenas PoS
Recientemente, el precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de 54,000 dólares, alcanzando el "precio de apagado" de algunas máquinas mineras. Los datos muestran que cuando el precio de Bitcoin cae a 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T pueden ser rentables, y solo 5 modelos de máquinas mineras pueden mantenerse en funcionamiento. Esto significa que si el precio continúa cayendo, algunos mineros con menor capacidad de resistencia al riesgo podrían verse obligados a salir del mercado para detener pérdidas. Cuando estos mineros salen, a menudo venden Bitcoin para obtener efectivo, al mismo tiempo que venden las máquinas mineras a precios bajos, lo que agrava aún más la caída del precio de Bitcoin; este fenómeno se conoce como "rendición de los mineros".
El denominado "precio de apagado" es en realidad el precio de costo de la minería de Bitcoin. Para entender este concepto, necesitamos primero comprender el modelo económico de Bitcoin y el mecanismo de prueba de trabajo (PoW).
Bitcoin establece un límite máximo de suministro total de 21 millones, generando aproximadamente un bloque cada 10 minutos, recompensando a los mineros con una cierta cantidad de Bitcoin. La recompensa inicial es de 50 Bitcoin por bloque, y luego se reduce a la mitad aproximadamente cada 210,000 bloques ( cada 4 años ). La última reducción a la mitad ocurrió el 23 de abril de 2024, a una altura de bloque de 840,000, con una recompensa que disminuyó a 3.125 Bitcoin por bloque. Además de la recompensa por bloque, los mineros también pueden obtener tarifas de transacción, que generalmente oscilan entre 0.0001 y 0.0005 Bitcoin por transacción. Las tarifas son determinadas por la oferta y la demanda del mercado, y aumentan cuando la red está congestionada.
Las transacciones en la red de Bitcoin primero ingresan al mempool, y los mineros seleccionan transacciones de este para formar nuevos bloques. El proceso de minería requiere que los mineros busquen un número aleatorio específico, que se combina con los datos del bloque para generar un hash que cumpla con los requisitos de dificultad de la red. El minero que primero calcule un hash que cumpla con las condiciones obtiene el derecho de contabilidad, es decir, la minería se considera exitosa. El objetivo de dificultad se ajusta dinámicamente cada 2016 bloques aproximadamente cada dos semanas para mantener un tiempo promedio de creación de bloques de 10 minutos. Por lo tanto, cuanto mayor sea la potencia de cálculo de toda la red, mayor será la dificultad.
La potencia de hash representa la capacidad de cálculo de hash de una máquina minera, generalmente medida en TH/s( hashes por segundo 10^12 por segundo). Actualmente, la potencia total de la red es de aproximadamente 630 EH/s, es decir, 6.310^20 hashes por segundo. Con esto, se puede calcular que la producción teórica diaria por cada T de potencia es de aproximadamente 810^(-7) monedas Bitcoin. Para los mineros, los principales gastos incluyen la compra de máquinas mineras, costos de operación y gestión, y tarifas eléctricas. Tomando como ejemplo la máquina minera Antminer S19 pro, tiene una potencia nominal de 110T, un consumo de energía de 3250W, y el consumo diario de electricidad por cada T de potencia es de aproximadamente 0.709kW. Supongamos que el precio de la electricidad es de 0.055 dólares/kWh, el costo de un Bitcoin es de aproximadamente 50,000 dólares. Esto coincide básicamente con los datos de un pool de minería.
Es importante tener en cuenta que el cálculo anterior se basa en una capacidad de hash de 630 EH/s en toda la red. Una vez que ocurra la "rendición de los mineros", la capacidad de hash de la red disminuirá, y el costo de extracción de un solo Bitcoin también disminuirá. Por el contrario, si el precio de Bitcoin aumenta, los beneficios de los mineros aumentarán y la capacidad de hash de la red también aumentará, lo que a su vez incrementará el costo de extracción. Por lo tanto, el "precio de apagado" de Bitcoin es en realidad el resultado de la regulación del mercado y la competencia entre mineros, todo ello basado en el modelo económico simple y efectivo de Bitcoin.
En cadenas de bloques de prueba de participación como Ethereum, Solana y otras, debido a la ausencia del rol de minero, su modelo económico es diferente. La principal característica del mecanismo de PoS es el sistema de acceso que se logra a través del Staking. Los nodos deben apostar una cierta cantidad de tokens de la plataforma para participar en el consenso de la red y, al mismo tiempo, obtener recompensas de bloques. Estos nodos que participan en el consenso suelen ser llamados validadores.
Para los tokens de plataforma con un mecanismo de emisión ilimitada como Ethereum y Solana(, también se debe considerar el problema de la inflación. Normalmente, la emisión se realiza a través de recompensas de bloques para los validadores, y la recuperación se logra mediante la destrucción de tarifas de transacción. La emisión y la recuperación deben mantenerse en equilibrio para mantener la estabilidad económica.
Además, los tokens de las plataformas PoS a menudo tienen una función de generación de intereses, y algunas plataformas también admiten el staking delegado, lo que puede reducir la circulación en el mercado y ayudar a mantener la estabilidad económica. El staking líquido generalmente es un protocolo de terceros diseñado sobre el staking delegado, y los ingresos provienen de las recompensas de bloque por el staking y el MEV.
La oferta inicial de la red Ethereum fue de 72 millones, y actualmente la oferta total es de aproximadamente 120 millones. Después de que Ethereum pasó de PoW a PoS en septiembre de 2022, la emisión anual disminuyó de aproximadamente 4.84 millones de ETH a 3.01 millones de ETH, y la tasa de inflación pasó del 4% al 2.5%. En realidad, debido al mecanismo de quema introducido por EIP-1559, Ethereum ha estado en un estado de deflación la mayor parte del tiempo, con una tasa de deflación promedio del 1.4%.
![¿Cómo debería diseñarse el modelo económico partiendo del precio de apagado de Bitcoin?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04e0525046411b50c1af5a12c37a2f8d.webp(
Los validadores de Ethereum deben apostar 32 ETH para participar en el consenso de la red. Las recompensas para los validadores se distribuyen en períodos de tiempo e incluyen recompensas básicas, recompensas por propuesta de bloque y recompensas por votación. Debido a que el umbral de apuesta de Ethereum es bastante alto y no admite la apuesta delegada nativa, han surgido protocolos de apuesta líquida )LST( en el mercado, como stETH de Lido, que dominan el mercado de LST de Ethereum. Actualmente, la cantidad de ETH apostados en la red de Ethereum es de aproximadamente 32.54 millones, lo que representa el 27% del suministro total, de los cuales Lido contribuyó con 9.8 millones, y stETH representa el 30% de ETH apostados.
La oferta inicial de la red Solana es de 500 millones, la oferta total actual es de aproximadamente 580 millones y la circulación es de 460 millones. La tasa de inflación inicial de Solana es del 8%, disminuyendo un 15% cada año, con una tasa de inflación a largo plazo del 1.5%. Solana no tiene requisitos mínimos de participación para los validadores y admite la participación delegada. Los validadores obtienen puntos al enviar votos correctos, que se pueden canjear proporcionalmente por recompensas en SOL.
A diferencia de Ethereum, la proporción de SOL en circulación que está en staking en la red de Solana supera el 80%, pero los LST solo representan el 6% del suministro en staking. Esto se debe principalmente a que Solana admite nativamente el staking delegado, y el ecosistema DeFi aún se encuentra en una etapa temprana. Jito es el principal proveedor de LST en la red de Solana, ofreciendo mayores rendimientos de staking a través de nodos de validación que respaldan MEV.
En general, el modelo económico es el diseño central para el funcionamiento a largo plazo de la blockchain. En comparación con las cadenas de bloques PoW, el diseño del modelo económico de las cadenas de bloques PoS suele ser más complejo, ya que debe considerar varios aspectos como el mecanismo de staking, el mecanismo de incentivos, los parámetros de inflación y las funciones del token. La mayoría de las nuevas cadenas de bloques eligen el mecanismo PoS, principalmente porque es más eficiente en energía, tiene un mejor rendimiento y proporciona una mayor seguridad a un costo similar. Sin embargo, el PoS también enfrenta problemas como la concentración de riqueza, que deben equilibrarse en el diseño.
![Desde el precio de apagado de Bitcoin, ¿cómo debería diseñarse el modelo económico?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ccd3079032bc12b2430cf017a1a0f17.webp(