Hace cientos de años, el valor y el dinero se medían con objetos tangibles como oro, plata, conchas, etc. Avanzando rápidamente hasta hoy, nuestro mundo en rápido movimiento ha descubierto una nueva forma de dinero - Dinero digital.

En países avanzados, la mayoría de los ciudadanos prefieren el efectivo digital al efectivo en papel. Y además, la revolución financiera digital parece mejorar diariamente. Más recientemente, hemos tenido las Monedas Digitales del Banco Central (CBDC), que parecen ser el futuro del dinero en varias naciones ya. Pero, ¿qué es exactamente una Moneda Digital del Banco Central? ¿Por qué las necesitamos? ¿Y qué países ya las están utilizando? Las respuestas a estas preguntas se discutirán en este artículo.

¿Qué es una Moneda Digital de Banco Central?

Una Moneda Digital del Banco Central es una forma electrónica de dinero emitida por el Banco Central del Estado y tiene un valor monetario que coincide con la moneda de un país. Es importante destacar que las Monedas Digitales del Banco Central se gestionan en registros digitales y están disponibles para todos los ciudadanos. ¿Significa esto que son alguna forma de dinero digital equivalente a la moneda de un país? No.

Es cierto que el dinero digital no es un concepto completamente nuevo. De hecho, según datos de [source], solo x% de los estadounidenses prefieren realizar pagos en efectivo. Los ciudadanos de EE. UU. realizan la mayoría de sus pagos de forma digital o con una tarjeta de crédito o débito. Pero las Monedas Digitales del Banco Central (CBDC) no son solo dinero digital retenido como pasivos de los bancos comerciales u otros proveedores de pago; son pasivos del propio Banco Central.

Beneficios de las Monedas Digitales del Banco Central

• Las CBDC pueden mejorar la interoperabilidad para proveedores de pagos y servicios. Con las CBDC, los puntos de venta minoristas y mayoristas pueden operar en conjunto sin terceros.
• Las Monedas Digitales del Banco Central admiten funcionalidad sin conexión. Aunque las CBDC no pueden funcionar perfectamente en un ecosistema sin conectividad, los usuarios aún pueden realizar pagos con un valor preestablecido cuando la red se interrumpe. Las transacciones pueden finalizarse una vez que se haya restaurado la conectividad.
• Las CBDC ofrecen procesamiento y validación de transacciones casi instantáneos. En algunas naciones, las transacciones financieras y liquidaciones podrían llevar una eternidad. Eliminar un intermediario en el procesamiento de transacciones siempre hace que los pagos sean casi instantáneos.
• Las Monedas Digitales del Banco Central facilitarán a las naciones controlar el fraude. Dado que las CBDC operan en un libro mayor distribuido, el seguimiento de las transacciones financieras será impecable. Al mismo tiempo, los usuarios seguirán disfrutando de un nivel de privacidad.
• Con CBDC, las agencias gubernamentales y entidades privadas pueden asignar fondos a necesidades específicas. Los CBDC pueden programarse para ser utilizados de manera precisa en industrias específicas como la industria deportiva, la industria alimentaria o la industria del transporte. Por lo tanto, cuando los fondos se distribuyen a industrias específicas, el propósito se cumplirá ya que las restricciones evitan que los fondos se desvíen.

Diferencias entre las Monedas Digitales del Banco Central y las Criptomonedas

Los CBDC y las criptomonedas son monedas digitales, y ambas podrían existir en la cadena de bloques. Sin embargo, tienen diferencias llamativas.

1. Descentralización:La mayoría de las criptomonedas son descentralizadas. Curiosamente, la descentralización es una de las razones principales para crear Bitcoin y otras criptomonedas. La posibilidad de tener efectivo electrónico de persona a persona que no esté controlado por la Fed o el Banco Central de ninguna nación es lo que desean fervientemente los seguidores acérrimos de las criptomonedas.

   Contrariamente a eso, los CBDC no son descentralizados de ninguna manera. Son una forma más centralizada de efectivo digital. Los CBDC pueden ser controlados, rastreados y monitoreados por una sola entidad, el Banco Central.

2. Un país, un CBDC:Cada nación solo puede tener un CBDC. Sin embargo, los países que tienen planes de lanzar un CBDC en el futuro trabajan para que esta forma digital de dinero sea interoperable. Sería posible liquidar pagos internacionales de manera fluida utilizando las Monedas Digitales del Banco Central. Sin embargo, solo se puede emitir una moneda digital oficial por el Banco Central o la Reserva Federal en una nación.

   A diferencia de los CBDC, se pueden usar múltiples criptomonedas en una nación. Ya sea Bitcoin, Ether o token de Gate, las criptomonedas se pueden usar libremente.

3. Las criptomonedas son de código abierto:El código fuente de las criptomonedas está disponible libremente y puede ser redistribuido o modificado. Cuando se creó Bitcoin, los desarrolladores crearon bifurcaciones de la moneda digital. Estas bifurcaciones incluyen Bitcoin Cash, BTC Gold y Bitcoin Classic.

   Las Monedas Digitales del Banco Central no son de código abierto y no se pueden bifurcar como las criptomonedas.

4. Anonimato:Aunque las criptomonedas funcionan en la cadena de bloques, que es un libro mayor digital transparente, garantizan un nivel de anonimato a los usuarios. Las direcciones de monedero no revelan el nombre personal, la dirección de la casa, el contacto y la información fiscal de los usuarios. La identidad de un propietario de monedero puede estar oculta para siempre.

   Para las Monedas Digitales del Banco Central, los datos biográficos de cada usuario están disponibles y accesibles por el Banco Central. También necesitarás revelar detalles personales al usar CBDCs para liquidar pagos.

Países Liderando la Innovación del CBDC

Según el Centro de Geoeconomía del Consejo del Atlántico, 112 naciones que representan el 95% del PIB global ya están explorando las CBDC. Casi todas las naciones del G20 ya están explorando o han desarrollado una Moneda Digital del Banco Central. Hasta ahora, 11 países ya han lanzado con éxito una CBDC. Algunos países con una CBDC operativa incluyen las Bahamas, Camboya, China y Jamaica.

Fuente: Centro Geoeconómico del Consejo del Atlántico

El CBDC de Bahamas (Sand Dollar)

Las Bahamas lideran las tablas en la adopción de CBDC. En octubre de 2020, las Bahamas lanzaron el Sand Dollar, la CBDC de la nación, lo que la convierte en el primer país en tener una moneda DLT respaldada por el gobierno. Sin embargo, desde el lanzamiento del Sand dollar, las Bahamas han luchado por fomentar una utilización masiva de su moneda digital.

A principios de este año, el FMI alentó al gobierno de las Bahamas a acelerar sus campañas educativas sobre el Sand dollar. Cabe destacar que el Sand dollar tiene el potencial de mejorar la inclusión financiera de los ciudadanos de las Bahamas y lograr la interoperabilidad entre los canales de pago.

Yuan digital de China

China inició su prueba de CBDC en el segundo trimestre de 2020. Aunque el e-CNY es ampliamente conocido, la moneda digital de la nación aún no se ha utilizado en todos los estados. China está utilizando el yuan digital a pequeña escala, con la intención de expandirse a más estados en 2023.

En octubre de 2022, 4.6 millones de comerciantes chinosadoptó la nueva forma de moneda, y se crearon más de 261 millones de monederos de e-Yuan para facilitar el uso de la moneda digital china. China logró otro hito significativo durante los Juegos Olímpicos de Invierno de Beijing 2022 cuando el país lanzó la moneda digital a los atletas de los países visitantes. El Yuan digital fue aceptado en varios terminales de pago y utilizado por extranjeros.

e-Naira de Nigeria

A finales de 2021, Nigeria lanzó su moneda digital, el e-Naira. Sin embargo, varios ciudadanos han rechazado la oportunidad de adoptar monedas digitales. Para fomentar la adopción del e-Naira, el Banco Central de Nigeria propuso recientemente algunas leyes estrictas para el uso de efectivo y cajeros automáticos. Se establecerán límites de retiro reducidos para transacciones en efectivo dentro de las instalaciones bancarias y en cajeros automáticos. Quizás, las nuevas restricciones de efectivo resulten ser un punto de inflexión para la adopción del CBDC de Nigeria.

Jam-Dex de Jamaica

Jamaica se unió al tren de CBDC en junio de 2022. La CBDC de la nación se llamó Jam-Dex, acuñada a partir de “Jamaican Digital Exchange.” Jam-Dex ha estado en su fase de prueba piloto desde 2021. Según Jonathan Dharmapalan, el CEO de eCurrency, Jam-Dex servirá como medio de intercambio, herramienta para el pago de deudas y medio de contabilidad para los jamaicanos.

¿Por qué las Monedas Digitales del Banco Central no son una amenaza para las Criptomonedas

Expertos financieros han propuesto varias suposiciones con respecto a la adopción de los CBDC y su impacto en el mercado de criptomonedas en los últimos años. Es importante destacar que las Monedas Digitales del Banco Central no son un obstáculo para la adopción de criptomonedas. Tanto las criptomonedas como los CBDC pueden coexistir en el ecosistema financiero.

Si bien las criptomonedas se compran principalmente como inversiones para obtener rendimientos más altos, se espera que las monedas digitales propiedad de los países se mantengan estables o se deprecien ligeramente debido a la inflación.

Desde otra perspectiva, la adopción masiva de las Monedas Digitales del Banco Central amplificará la utilidad de la cadena de bloques, lo que conducirá a la validación del concepto. Las criptomonedas siguen siendo deflacionarias por naturaleza, mientras que el dinero fiduciario y digital propiedad de las naciones sigue siendo inflacionario.

Conclusión

El desarrollo de las Monedas Digitales del Banco Central aún está en una etapa incipiente. Aunque muchas naciones han indicado interés en desarrollar y probar esta nueva forma de dinero, solo unas pocas han tenido éxito.

Con los beneficios adicionales que acompañan a las Monedas Digitales del Banco Central, la innovación ha demostrado ser demasiado difícil de ignorar. Incluso las naciones que desaprueban las criptomonedas basadas en la cadena de bloques están invirtiendo sumas enormes en experimentar con las CBDC. Si las CBDC cumplen con las expectativas, podemos esperar un mundo con menos efectivo físico, una inclusión demográfica más amplia y menos obstáculos financieros en la próxima década.