أدى الضجيج المستمر في مجال الذكاء الاصطناعي إلى جعل شركة التكنولوجيا العملاقة Microsoft ، التي كانت أول من اغتنم الفرصة ، تصل إلى ذروة جديدة. حتى الآن هذا العام ، ارتفع سعر سهم Microsoft بنسبة 44٪ ، وزادت قيمتها السوقية بما يقرب من 800 مليار دولار أمريكي ، وتجاوزت قيمة PE-TTM الخاصة بها 31 مرة ، متجاوزة بكثير متوسط قيمة السوق بمقدار 20 ضعفًا.
ومع ذلك ، ما مقدار المساعدة التي يقدمها الذكاء الاصطناعي للأعمال ، وما مدى سرعة تحويل الاستثمار الضخم إلى إيرادات كتابية؟ ما هو حجم مساحة الخيال للمستقبل؟ يراقب المحللون في وول ستريت عن كثب أداء مايكروسوفت.
بعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية هذا الثلاثاء ، ستعلن Microsoft عن نتائجها المالية للربع الرابع والسنة الكاملة للسنة المالية 23 (تبدأ السنة المالية لشركة Microsoft من 1 يوليو من العام الطبيعي إلى 30 يونيو من العام التالي) ، وسيتم الكشف عن الإجابة في ذلك الوقت.
** معظم محللي وول ستريت صاعدون **
الغالبية العظمى من محللي وول ستريت متفائلون بشأن توقعات أداء عملاق التكنولوجيا. وفقًا لبيانات CNBC ، فإن 85٪ من المحللين يصنفون Microsoft على أنها تملك أو شراء أو زيادة في الوزن.
عشية نشر النتائج ، قامت العديد من المؤسسات برفع أسعارها المستهدفة لمايكروسوفت ، حيث يبلغ متوسط السعر المستهدف الحالي 373 دولارًا ، مما يعني أن مايكروسوفت لا يزال لديها مجال للنمو بنسبة 10٪.
يوم الجمعة ، رفع كاش رانجان المحلل في بنك جولدمان ساكس سعره المستهدف على مايكروسوفت إلى 400 دولار. ويعتقد أن حجم السوق المحتمل للمجالات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في العالم يصل إلى 135 مليار دولار أمريكي ، ومايكروسوفت هي الشركة الرائدة فيما بينها ، ومن المتوقع أن تحتل 15٪ -30٪ من حصة السوق في عام 2026. **
كما رفع تايلر رادكي ، المحلل في سيتي ، سعره المستهدف على مايكروسوفت إلى 425 دولارًا الأسبوع الماضي. إنه يعتقد أن ** Microsoft Copilot لديه إمكانات كبيرة. حتى لو كان معدل الاختراق 5٪ فقط ، يمكن لهذا المنتج أن يجلب ما لا يقل عن 5 مليارات دولار من العائدات الإضافية إلى Office 365 ، وهو ما يقرب من نصف عائدات مبيعات Office 365 للمؤسسات (9.4 مليار دولار) في الربع الأخير. **
قالت نانسي تنجلر ، كبيرة مسؤولي الاستثمار في Laffer Tengler ، لشبكة CNBC:
"لا أعتقد أنه دعاية ، أعتقد أنه يمكنهم تسييله. يتفق الجميع تقريبًا على أن الذكاء الاصطناعي التوليدي سيكون مفتاحًا للعقود القليلة القادمة ، وأعتقد أن Microsoft تتقدم على أي شخص آخر."
** تطوير الذكاء الاصطناعي والحفاظ عليه مكلف للغاية؟ قد ترتفع النفقات الرأسمالية بشكل حاد ، أو تتراجع أداء Microsoft **
حصل تطبيق Copilot ، وهو تطبيق ذكاء اصطناعي مدمج في مجموعة Office Office ، على إشادة بالإجماع من مراقبي الصناعة لما يتمتع به من "سحر" سحري مثل "إنشاء PPT بنقرة واحدة".
يتوقع العديد من المحللين أنه من خلال خدمات برمجيات الذكاء الاصطناعي ، يمكن لمايكروسوفت زيادة إيراداتها بشكل كبير وتصبح منحنى نمو جديد.
ومع ذلك ، فإن تسعير Copilot المرتفع الذي يبلغ 30 دولارًا لكل مستخدم / شهريًا يثير الكثير من الشكوك حول ربحيته وجاذبية المستخدم.
يوم الأربعاء الماضي ، وصف محلل غوغنهايم جون ديفوتشي تسعير كوبيلوت بأنه "مرتفع بشكل غير متوقع" في مذكرة.
يعتقد المستثمر التكنولوجي بول ميكس أيضًا أن ** تسعير Microsoft Copilot شديد للغاية وقد يتجاوز ميزانية العديد من المستخدمين العاديين **. وهو يعتقد أنه إذا فشلت Microsoft في زيادة توجيه الإيرادات وتوقعات النمو بشكل كبير في تقرير الأرباح هذا ، فقد ينخفض سعر السهم.
بالإضافة إلى ذلك ، يعد نمو أعمال الحوسبة السحابية لشركة Microsoft أحد مجالات تركيز المحللين.
أشار Alex Zukin ، المحلل في Wolfe Research ، في تقرير حديث إلى أنه مع تعمق Microsoft في مجال الذكاء الاصطناعي ، سيتحول تركيز السوق من ما هو جيد بما فيه الكفاية إلى ما هو جيد. **
يعتقد Alex Zukin أنه من المتوقع أن تحقق Microsoft Azure نموًا في الإيرادات بنسبة 27.5٪ هذا الربع ، مشيرًا إلى أن Azure تفوز بنمو السوق الناتج عن طفرة الذكاء الاصطناعي. ويتوقع ** تسارع نمو إيرادات Azure في هذا الربع والربع الأول من السنة المالية 24 ، وبحلول نهاية هذا العام ، سيصل نمو الإيرادات إلى 30٪ على أساس سنوي. **
ومع ذلك ، فإن الضغط على موارد طاقة الحوسبة الناجم عن طفرة الذكاء الاصطناعي يعني أيضًا أنه ** من أجل مواكبة الطلب الجديد في السوق ، قد تزيد النفقات الرأسمالية لشركة Microsoft بشكل كبير ، مما يؤدي إلى انخفاض أدائها **. كما حذر المسؤولون التنفيذيون في Microsoft في المكالمة الجماعية للأرباح في الربع الأخير من أن النفقات الرأسمالية على الذكاء الاصطناعي في الربع الرابع ستزيد بشكل كبير.
** من المتوقع أن يصل إجماع النفقات الرأسمالية لشركة Microsoft للسنة المالية 23 إلى 32 مليار دولار ، وهو ما يمثل 13.5٪ من الإيرادات المقدرة ، ولكن وفقًا لتقديرات محلل Jefferies Brent Thill ، قد تصل النفقات الرأسمالية لشركة Microsoft إلى 35 مليار دولار إلى 40 مليار دولار ، وهو ما يمثل 15٪ إلى 17٪ من الإيرادات المقدرة. ** التكاليف المرتبطة بتطوير واستضافة وخدمة منتجات الذكاء الاصطناعي من Microsoft باهظة للغاية. يمكن أن تقلل من أدائها.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل يمكن للذكاء الاصطناعي العمل؟ أعلنت شركة Microsoft هذا الأسبوع عن أهم تقرير أرباح لها منذ سنوات
أدى الضجيج المستمر في مجال الذكاء الاصطناعي إلى جعل شركة التكنولوجيا العملاقة Microsoft ، التي كانت أول من اغتنم الفرصة ، تصل إلى ذروة جديدة. حتى الآن هذا العام ، ارتفع سعر سهم Microsoft بنسبة 44٪ ، وزادت قيمتها السوقية بما يقرب من 800 مليار دولار أمريكي ، وتجاوزت قيمة PE-TTM الخاصة بها 31 مرة ، متجاوزة بكثير متوسط قيمة السوق بمقدار 20 ضعفًا.
ومع ذلك ، ما مقدار المساعدة التي يقدمها الذكاء الاصطناعي للأعمال ، وما مدى سرعة تحويل الاستثمار الضخم إلى إيرادات كتابية؟ ما هو حجم مساحة الخيال للمستقبل؟ يراقب المحللون في وول ستريت عن كثب أداء مايكروسوفت.
بعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية هذا الثلاثاء ، ستعلن Microsoft عن نتائجها المالية للربع الرابع والسنة الكاملة للسنة المالية 23 (تبدأ السنة المالية لشركة Microsoft من 1 يوليو من العام الطبيعي إلى 30 يونيو من العام التالي) ، وسيتم الكشف عن الإجابة في ذلك الوقت.
** معظم محللي وول ستريت صاعدون **
الغالبية العظمى من محللي وول ستريت متفائلون بشأن توقعات أداء عملاق التكنولوجيا. وفقًا لبيانات CNBC ، فإن 85٪ من المحللين يصنفون Microsoft على أنها تملك أو شراء أو زيادة في الوزن.
عشية نشر النتائج ، قامت العديد من المؤسسات برفع أسعارها المستهدفة لمايكروسوفت ، حيث يبلغ متوسط السعر المستهدف الحالي 373 دولارًا ، مما يعني أن مايكروسوفت لا يزال لديها مجال للنمو بنسبة 10٪.
يوم الجمعة ، رفع كاش رانجان المحلل في بنك جولدمان ساكس سعره المستهدف على مايكروسوفت إلى 400 دولار. ويعتقد أن حجم السوق المحتمل للمجالات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في العالم يصل إلى 135 مليار دولار أمريكي ، ومايكروسوفت هي الشركة الرائدة فيما بينها ، ومن المتوقع أن تحتل 15٪ -30٪ من حصة السوق في عام 2026. **
كما رفع تايلر رادكي ، المحلل في سيتي ، سعره المستهدف على مايكروسوفت إلى 425 دولارًا الأسبوع الماضي. إنه يعتقد أن ** Microsoft Copilot لديه إمكانات كبيرة. حتى لو كان معدل الاختراق 5٪ فقط ، يمكن لهذا المنتج أن يجلب ما لا يقل عن 5 مليارات دولار من العائدات الإضافية إلى Office 365 ، وهو ما يقرب من نصف عائدات مبيعات Office 365 للمؤسسات (9.4 مليار دولار) في الربع الأخير. **
قالت نانسي تنجلر ، كبيرة مسؤولي الاستثمار في Laffer Tengler ، لشبكة CNBC:
** تطوير الذكاء الاصطناعي والحفاظ عليه مكلف للغاية؟ قد ترتفع النفقات الرأسمالية بشكل حاد ، أو تتراجع أداء Microsoft **
حصل تطبيق Copilot ، وهو تطبيق ذكاء اصطناعي مدمج في مجموعة Office Office ، على إشادة بالإجماع من مراقبي الصناعة لما يتمتع به من "سحر" سحري مثل "إنشاء PPT بنقرة واحدة".
يتوقع العديد من المحللين أنه من خلال خدمات برمجيات الذكاء الاصطناعي ، يمكن لمايكروسوفت زيادة إيراداتها بشكل كبير وتصبح منحنى نمو جديد.
ومع ذلك ، فإن تسعير Copilot المرتفع الذي يبلغ 30 دولارًا لكل مستخدم / شهريًا يثير الكثير من الشكوك حول ربحيته وجاذبية المستخدم.
يوم الأربعاء الماضي ، وصف محلل غوغنهايم جون ديفوتشي تسعير كوبيلوت بأنه "مرتفع بشكل غير متوقع" في مذكرة.
يعتقد المستثمر التكنولوجي بول ميكس أيضًا أن ** تسعير Microsoft Copilot شديد للغاية وقد يتجاوز ميزانية العديد من المستخدمين العاديين **. وهو يعتقد أنه إذا فشلت Microsoft في زيادة توجيه الإيرادات وتوقعات النمو بشكل كبير في تقرير الأرباح هذا ، فقد ينخفض سعر السهم.
بالإضافة إلى ذلك ، يعد نمو أعمال الحوسبة السحابية لشركة Microsoft أحد مجالات تركيز المحللين.
أشار Alex Zukin ، المحلل في Wolfe Research ، في تقرير حديث إلى أنه مع تعمق Microsoft في مجال الذكاء الاصطناعي ، سيتحول تركيز السوق من ما هو جيد بما فيه الكفاية إلى ما هو جيد. **
يعتقد Alex Zukin أنه من المتوقع أن تحقق Microsoft Azure نموًا في الإيرادات بنسبة 27.5٪ هذا الربع ، مشيرًا إلى أن Azure تفوز بنمو السوق الناتج عن طفرة الذكاء الاصطناعي. ويتوقع ** تسارع نمو إيرادات Azure في هذا الربع والربع الأول من السنة المالية 24 ، وبحلول نهاية هذا العام ، سيصل نمو الإيرادات إلى 30٪ على أساس سنوي. **
ومع ذلك ، فإن الضغط على موارد طاقة الحوسبة الناجم عن طفرة الذكاء الاصطناعي يعني أيضًا أنه ** من أجل مواكبة الطلب الجديد في السوق ، قد تزيد النفقات الرأسمالية لشركة Microsoft بشكل كبير ، مما يؤدي إلى انخفاض أدائها **. كما حذر المسؤولون التنفيذيون في Microsoft في المكالمة الجماعية للأرباح في الربع الأخير من أن النفقات الرأسمالية على الذكاء الاصطناعي في الربع الرابع ستزيد بشكل كبير.
** من المتوقع أن يصل إجماع النفقات الرأسمالية لشركة Microsoft للسنة المالية 23 إلى 32 مليار دولار ، وهو ما يمثل 13.5٪ من الإيرادات المقدرة ، ولكن وفقًا لتقديرات محلل Jefferies Brent Thill ، قد تصل النفقات الرأسمالية لشركة Microsoft إلى 35 مليار دولار إلى 40 مليار دولار ، وهو ما يمثل 15٪ إلى 17٪ من الإيرادات المقدرة. ** التكاليف المرتبطة بتطوير واستضافة وخدمة منتجات الذكاء الاصطناعي من Microsoft باهظة للغاية. يمكن أن تقلل من أدائها.