في 13 يونيو ، أصدرت Uniswap مسودة كود إصدار Uniswap V4 ، والتي تسببت في صدمة قوية في الصناعة وأصبحت خبرًا ساخنًا في الأسابيع القليلة الماضية. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية في الوقت الحالي ، فقد احتلت Uniswap منذ فترة طويلة أكثر من 50 ٪ من حصة المعاملات على السلسلة ، وحجم معاملاتها يزيد عن ثلاثة أضعاف حجم معاملات ثاني أكبر منافس. سيؤدي إطلاق Uniswap V4 إلى تعزيز مكانتها كأكبر DEX في DeFi.
في المقالتين "رؤيتنا لـ Uniswap v4" و "Uniswap v4 Core Whitepaper" (المستند التقني) الصادر عن Uniswap ، قدمت Uniswap Labs بالتفصيل الخطافات التي يمكنها تحقيق تخصيص AMM ، Singleton الذي يغير إطار عمل الحساب ومنطق الطلب ، ويمكنه بشكل كبير تقليل محاسبة الغاز و ETH الأصلية للرسوم. ستوفر هذه الميزات المبتكرة مزيدًا من الحرية وسيولة أفضل ورسوم معالجة أقل والمزيد من الخيارات لـ DEX. في الوقت نفسه ، فإنه يضخ محفزًا في DEX ، والذي كان ضعيفًا في المنافسة بين DEX و CEX لفترة طويلة ، ويسرع وتيرة DEX للحاق بـ CEX ، مما سيكون له تأثير عميق على التنمية المستقبلية من DeFi.
يقود Uniswap تطوير صناعة DeFi بالكامل من خلال الابتكار
جذبت ترقية Uniswap V4 انتباه العديد من المؤسسات. فمن ناحية ، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) دعوى قضائية ضد Binance ، وهي أكبر CEX في العالم ، مما جعل المؤسسات الصناعية تبدأ في القلق بشأن التطور المستقبلي لـ CEX. لا شك أن DEX الذي تم تحديثه ومقاومه للتدقيق قد حاز على المزيد من الدعم. بالإضافة إلى ذلك ، فإن النقطة الأكثر أهمية هي أن Uniswap ، كرائد في الصناعة ، يقود اتجاه تطوير DEX مع كل إصدار يتم إطلاقه ، ويتم تقليده من قبل الخلفاء ، مما يؤدي أيضًا إلى ازدهار وتطور DeFi بالكامل. دعنا نراجع كل نسخة تاريخية من Uniswap أدناه.
!
Uniswap V1 هو أول إصدار رسمي تم إطلاقه في نوفمبر 2018. يوفر المعاملات بين توكنات ERC-20 و ETH ، ويقدم نموذجًا تلقائيًا لصانع السوق لأول مرة ، والذي يقوم تلقائيًا بضبط أسعار الرمز المميز والسيولة ، مما يجعل المعاملات الرمزية أسرع وأسهل وأقل تكلفة. قدم هذا النهج أيضًا مصدر إلهام للعديد من التبادلات اللامركزية اللاحقة ووضع الأساس لتطوير نظام DeFi البيئي بأكمله. خلال نفس الفترة ، اقترضت كل من SushiSwap و Curve Finance و Bancor من Uniswap V1.
تم إطلاق Uniswap V2 في مايو 2020 ، ويوفر أيضًا دعمًا للتداول بين توكنات ERC-20 ، ويقدم آلية لتعدين السيولة لزيادة سيولة أزواج التداول من خلال مكافأة مزودي السيولة. مع تمكين السيولة لـ V2 ، تشمل المشاريع التي ظهرت خلال نفس الفترة Yearn.finance و AAVE و Compound و Chainlink.
تم إطلاق Uniswap V3 في مايو 2021 ، حيث يقدم وظائف السيولة المركزية وأمر حد السعر (PLC). تسمح السيولة المركزية لصناع السوق بإدارة الأموال بشكل أكثر فعالية ، وزيادة أرباحهم وكفاءتهم. يسمح PLC للمستخدمين بتعيين الحد الأعلى والحد الأدنى لسعر المعاملة وفقًا لاحتياجاتهم الخاصة ، وذلك للتحكم في المعاملة بشكل أكثر دقة. خلال نفس الفترة ، حقق كل من السيولة المركزة و BarnBridge كفاءة ومزايا أعلى باستخدام السيولة المركزية ووظائف PLC لـ Uniswap V3.
Uniswap V4 هو إصدار جديد قادم.وعلى الرغم من عدم الإعلان عن وقت الإطلاق المحدد ، وفقًا للمعلومات الصادرة عن طرف المشروع ، فإن إصدار Uniswap V4 هذا سيكون مختلفًا عن الإصدار السابق V1-V3. الابتكار من 0 إلى 1 ، ولكن قم بتنفيذ تخريب شامل للبنية التحتية لـ DeFi. على سبيل المثال ، سيوفر V4 تجمعًا رمزيًا يمكن إنشاؤه وإدارته بشكل مستقل ، و AMM يمكنه إضافة وظائف جديدة من خلال "الخطافات" ، وإطار عمل كبير للعقد ليحل محل نموذج المصنع / التجمع السابق ، وما إلى ذلك. ستعمل هذه الابتكارات على تعزيز خصائص Uniswap كمنصة تداول لامركزية وإحداث تغييرات وفرص جديدة لنظام DeFi البيئي بأكمله.
Uniswap V4: أربع آليات مبتكرة لإنشاء البنية التحتية الحقيقية لـ DeFi
كمشارك مهم ورائد في صناعة DeFi ، لعبت Unsiwap دورًا حيويًا في تعزيز تقدم الصناعة وتحسينها. هذه المرة ، سيقدم Uniswap V4 آليات مبتكرة مثل محاسبة الخطافات والسينجلتون والفلاش لإنشاء DeFi مناسب حقًا توفر البنية التحتية الفعالة والمرنة ومنخفضة التكلفة للمستخدمين تجربة تداول أفضل والمزيد من الفرص. دعنا نقدم هذه الوظائف الجديدة لـ Uniswap V4 بالتفصيل
الخطافات
أحد الابتكارات الرئيسية في Uniswap v4 هو إدخال "الخطافات". تُترجم الخطافات أيضًا على أنها "hooks" ، والتي تعد أساسًا عقدًا خارجيًا تم إنشاؤه وتحديده بواسطة المطورين لمنطق المعاملة. من خلال الخطافات ، يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لأداء عمليات محددة في نقاط محددة في دورة حياة تجمع السيولة (مثل الإضافة والتعديل والحذف والتبادل وما إلى ذلك) ، مثل إنشاء أوامر محددة قبل التداول ، والتعديل بعد يتغير مركز السيولة في مستويات رسوم المعاملات ، إلخ.
مع وظيفة إضافة المكونات الإضافية من خلال الخطافات ، أصبح Uniswap V4 منصة لتجمع السيولة قابلة للتخصيص. هذه الميزة القابلة للتخصيص غير قابلة للتحقيق في التبادلات المركزية. يمكن للمطورين الرسم بحرية وتطوير وظائف جديدة مختلفة على هذا الأساس لتلبية سيناريوهات المعاملات المختلفة وجعل السيولة أكثر ارتباطًا بتطوير المشروع نفسه. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لهذه الميزة القابلة للتخصيص أيضًا أن تحفز خيال وإبداع المطورين والمجتمعات ، مما يزيد من تأثير الشبكة لـ Uniswap V4 ، مما يجعلها البنية التحتية الأساسية لنظام DeFi البيئي بأكمله.
!
يُظهر Uniswap V4 حاليًا عينات الخطاف التالية:
صانع السوق المتوسط المرجح بالوقت (TWAMM)
عندما ينفذ صانع سوق تقليدي من AMM صفقة كبيرة ، فإن السعر في التجمع سيتغير أثناء المعاملة ، لذلك سيكون هناك انزلاق كبير ، مما سيؤدي إلى إزعاج الصفقة. يقسم TWAMM المعاملات الكبيرة إلى معاملات صغيرة متعددة ، ويتم إكمال كل معاملة صغيرة في غضون فترة زمنية ، وبالتالي تقليل تقلبات الأسعار ، وتقليل الانزلاق ، وتحسين سلاسة المعاملات ، وتزويد المستخدمين بتجربة أفضل للمعاملات.
رسم ديناميكي
يمكن حساب الرسوم الديناميكية بناءً على عوامل مثل عدد الأصول في مجمع السيولة وحجم التداول والتقلب. عندما تكون تقلبات السوق منخفضة ، يتم تخفيض رسوم المعاملات ، مما يوفر بيئة تداول أكثر تنافسية. عندما تكون تقلبات السوق عالية ، ستزيد رسوم المعاملات وفقًا لذلك ، وبالتالي حماية استقرار وأمن مجمع السيولة.
أوامر الحد على السلسلة
يتم تنفيذ أوامر الحد على السلسلة من خلال تقديم نوع عقد جديد يسمى عقد الأمر المحدد ، والذي يسمح للمستخدمين بتنفيذ أوامر التداول المحددة مسبقًا تلقائيًا في ظل ظروف سعر محددة. من خلال قائمة حدود أسعار السلسلة ، يمكن للمستخدمين التداول بمزيد من المرونة لتلبية احتياجات التداول المحددة.
اقتراض السيولة الراكدة
في تبادلات AMM التقليدية ، يمكن لمقدمي السيولة إيداع الأصول فقط في مجمع السيولة للحصول على مزايا مثل رسوم المعاملات ومكافآت التعدين. ومع ذلك ، إذا تجاوزت السيولة نطاقًا معينًا ، فقد لا تتمكن هذه السيولة من تعظيم العوائد وتصبح أصولًا معطلة. في Uniswap V4 ، من خلال إدخال عقد تحويل السيولة الخاملة (عقد تحويل السيولة الخاملة) ، يمكن إيداع السيولة الزائدة في اتفاقية الإقراض ، مما يحسن كفاءة استخدام رأس المال ويزيد من مصدر الدخل.
مخصص على سلسلة أوراكل
يتم تنفيذ oracles المخصص على السلسلة من خلال تقديم نوع عقد جديد يسمى عقد التجميع. يمكن لعقد التجميع أوراكل اختيار مزودي خدمة أوراكل مختلفين ، ومصادر البيانات وصيغ الحساب وفقًا لتكوين المستخدم ، وذلك لتحقيق خدمة أوراكل المخصصة.
توزيع أرباح MEV الداخلي يعود إلى LP
في تبادلات AMM التقليدية ، عادة ما يتم الحصول على أرباح MEV من قبل عمال المناجم أو المشاركين الآخرين ، في حين أن مزودي السيولة لا يمكنهم الحصول إلا على دخل من رسوم المعاملات ومكافآت التعدين. من خلال توزيع أرباح MEV الداخلية على مزودي السيولة ، يمكن لمزودي السيولة الحصول مباشرة على دخل من أرباح MEV ، وبالتالي زيادة مصادر دخلهم ومستويات دخلهم.
سينجلتون
Singleton هو هيكل عقد جديد لـ Uniswap V4. في الإصدار السابق ، يتوافق كل تجمع سيولة مع عقد. عند إضافة مجمع سيولة جديد ، يلزم نشر عقد جديد ، الأمر الذي لا يؤدي فقط إلى زيادة تكلفة نشر المطورين ، ولكنه يتطلب أيضًا امتداد المعاملات لعقود متعددة. وهذا يؤدي إلى زيادة رسوم الغاز وأوقات المعاملات. في بنية Singleton ، يتم تخزين جميع مجمعات السيولة في عقد واحد ، وهذا التصميم يقلل بشكل كبير من تكلفة إنشاء مجمع سيولة ورسوم الغاز ، ويحسن كفاءة المعاملات.
!
المزايا الرئيسية لعمارة Singleton هي كما يلي:
خفض التكلفة: نظرًا لأنه يتم تخزين جميع مجمعات السيولة في نفس العقد ، لا يحتاج المطورون إلى نشر عقود منفصلة لكل تجمع سيولة ، وبالتالي تقليل تكاليف التطوير والصيانة.
تحسين الكفاءة: تحقق بنية Singleton المعاملات متعددة القفزات ، ويحتاج المستخدمون فقط إلى الاتصال بالعقد مرة واحدة لإكمال جميع التبادلات ، مما يحسن بشكل كبير من كفاءة المعاملات ويقلل من تكاليف الغاز.
قابلية التوسع: يمكن لمعمارية Singleton إضافة وظائف وميزات جديدة بسهولة ، مما يترك المزيد من الاحتمالات للابتكار المستقبلي ، مما يجعل Uniswap V4 أكثر مرونة وقابلية للتوسع.
إدارة مركز السيولة المبسطة: في بنية Singleton ، لم تعد مراكز السيولة مغلفة بالترميز ، ولكن يتم استخدام العنوان لإدارة المركز ، والتي يمكنها إدارة بيانات مركز السيولة بشكل أكثر بساطة وكفاءة
محاسبة فلاش
محاسبة الفلاش ، تسمى "محاسبة الفلاش" ، هي طريقة محاسبية جديدة تم تقديمها أعلى هيكل العقد الفردي. في الإصدار السابق ، تحتاج كل معاملة إلى حساب رصيد جميع المراكز ذات الصلة ، والتي ستشغل الكثير من الغاز وتؤدي إلى ارتفاع تكاليف المعاملات. يمكن لنظام المحاسبة السريعة حساب رسوم المعاملات فقط بناءً على صافي الرصيد (أي مقدار التغيير في الرصيد) ، وبالتالي تقليل استهلاك الغاز.
على وجه التحديد ، يستفيد نظام FlashAccounting من حقيقة أن جميع مجمعات السيولة في Uniswap V4 تتم إدارتها بواسطة عقد واحد. عندما يقوم المستخدم بإجراء معاملة ، سيقوم نظام محاسبة الفلاش بالاستعلام عن الرصيد الصافي للمجموعة الحالية (أي الفرق بين حجم الشراء والبيع) ، ثم يحسب رسوم المعاملة بناءً على صافي رصيد المستخدم في المعاملة. نظرًا لأنه يتم حساب صافي الرصيد فقط ، يمكن لنظام محاسبة الفلاش تجنب حساب رصيد جميع المراكز ذات الصلة ، وبالتالي تقليل الغاز المطلوب للحساب.
بالإضافة إلى تقليل استهلاك الغاز ، يمكن لنظام FlashAccounting أيضًا تحسين كفاءة التوجيه المشترك وتقليل تكاليف المعاملات عبر مجموعات متعددة. تصبح هذه الميزة مفيدة للغاية عند دمجها مع العقود المربوطة ، مما يتيح عمليات تكامل وابتكارات أكثر تعقيدًا يمكنها زيادة عدد التجمعات بشكل كبير.
Native ETH
يشير ETH الأصلي في Uniswap V4 إلى المعاملة المباشرة بين رمز Ethereum الأصلي (ETH) والرموز الأخرى أثناء عملية المعاملة. في الإصدار السابق ، إذا كنت ترغب في التداول بين ETH والرموز المميزة الأخرى ، فيجب عليك أولاً تحويل ETH إلى رموز WETH. تتطلب هذه العملية معاملات متعددة ورسوم غاز ، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف المعاملات وانخفاض الكفاءة.
في Uniswap V4 ، تم تقديم مفهوم Native ETH ، والذي يسمح بتنفيذ المعاملات بين ETH والرموز المميزة الأخرى مباشرة دون التحويل إلى WETH أولاً. هذا يمكن أن يقلل بشكل كبير من تكاليف المعاملات والوقت. في الوقت نفسه ، يمكن لـ Native ETH أيضًا تحسين السيولة ، وجذب المزيد من مزودي السيولة إلى نظام Uniswap V4 البيئي ، وتزويد المتداولين بسيولة وأسعار أفضل.
فيما يتعلق بالتنفيذ المحدد ، يضيف Uniswap V4 تجمع ETH إلى العقد الأساسي ، والذي يستخدم فقط للمعاملات المباشرة بين ETH والرموز المميزة الأخرى. عندما يتداول المستخدم بين ETH والرموز المميزة الأخرى ، سيقوم النظام تلقائيًا بمقارنة حجم المعاملة مع حجم ETH في المجموعة ، ثم يحسب مقدار الرموز الأخرى المقابلة لحجم المعاملة بناءً على النسبة. بهذه الطريقة ، يمكن للمستخدمين التداول مباشرة بين ETH والرموز المميزة الأخرى في Uniswap V4 دون المرور بعملية تحويل مرهقة. لذلك ، فإن إدخال Native ETH يجعل Uniswap V4 أكثر ملاءمة وكفاءة ، ويوفر للمستخدمين تجربة تداول أفضل ، ويعزز سيولة Uniswap وقدرتها التنافسية.
قد يصبح Uniswap V4 فرصة لحل معضلة DEX
في سوق تداول الأصول الرقمية ، يعد CEX و DEX نموذجين رئيسيين للتبادل. نظرًا للمشاكل طويلة الأجل في DEX مع عدم كفاية السيولة وتجربة المستخدم السيئة ورسوم وتكاليف المعاملات المرتفعة ، فقد احتلت CEX منذ فترة طويلة غالبية سوق تداول الأصول الرقمية. مع التطور السريع لـ DeFi ، جذبت معضلة تطوير DEX أيضًا المزيد والمزيد من الاهتمام.في هذه الحالة ، قد يصبح إصدار Uniswap V4 فرصة لحل معضلة DEX. من خلال الحلول المبتكرة ، يخطط Uniswap V4 لتحسين وضع DEX من أربعة جوانب ، وبمجرد نجاحه ، سيقود المزيد من المؤسسات للانضمام والترويج المشترك للحل الكامل لمعضلة DEX.
تحسين السيولة: السيولة هي إحدى القضايا الأساسية في DEX. يعمل Uniswap V4 على تحسين قابلية التخصيص والسيولة في DEX من خلال تقديم وظيفة الخطاف والجمع بين توزيع أرباح MEV الداخلي مرة أخرى إلى LP والخطافات الأخرى. تسمح وظيفة الخطاف لأي شخص باستخدام العقود المخصصة لنشر مجموعات السيولة ، مما يجعل سيولة Uniswap أكثر قابلية للتركيب وقابلة للتطوير ، ويمكن أن يشجع توزيع أرباح MEV الداخلي إلى LPs المزيد من مزودي السيولة على المشاركة في سيولة Uniswap المقدمة لتحسين السيولة.
تحسين تجربة المستخدم: يقدم Uniswap V4 خوارزمية TWAMM ووظيفة تداول حد السعر ، مما يحسن كفاءة اكتشاف الأسعار وتجربة تداول المستخدم. يمكن لخوارزمية TWAMM حساب السعر بناءً على المتوسط المرجح بالوقت ، وبالتالي تعكس سعرًا أكثر دقة في السوق.تسمح وظيفة حركة حد السعر للمستخدمين بتعيين الحدود العليا والسفلى للسعر للتحكم بشكل أفضل في مخاطر المعاملات. يمكن لهذه الوظائف تحسين تجربة المستخدم وجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة في معاملات DEX. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يؤدي نشر مجموعات السيولة من خلال عقود هوك المخصصة إلى تلبية الاحتياجات المختلفة للمستخدمين وتحسين تجربة المستخدم بشكل كبير.
تخفيض رسوم المعاملات: تعتبر رسوم المعاملات من أهم المؤشرات المرجعية للمستخدمين لاختيار التبادل. يقلل Uniswap V4 من تكاليف المعاملات من خلال آليات مثل توزيع أرباح MEV الداخلي مرة أخرى إلى LP ، والجمع بين الخطافات ومسك الدفاتر. يمكن أن يؤدي التوزيع الداخلي لأرباح MEV إلى LPs إلى زيادة دخل LPs ، وبالتالي تقليل تكاليف معاملات المستخدمين ، ويمكن أن يقلل مسك الدفاتر من تكلفة المعاملات المتكررة ، مما يوفر للمستخدمين تكاليف معاملات أقل وكفاءة أعلى.
تحسين كفاءة التكلفة: يمكن لبنية Singleton لـ Uniswap V4 تعيين جميع عقود LP في عقد واحد ، والذي لا يقلل فقط من تكلفة الغاز لإنشاء تجارة LP وتجارة متعددة القفزات (معاملات التوجيه عبر تجمع) ، ولكن أيضًا يحسن بشكل كبير كفاءة عقد النشر . إلى جانب مسك الدفاتر الخفيف لتقليل تكلفة المعاملات المتكررة ، يساعد Uniswap V4 المستخدمين على تحقيق أقصى فائدة أو قيمة بأقل تكلفة ، كما يوفر أساسًا أفضل للتنمية المستدامة لـ DEX.
لخص
Uniswap هو أحد المؤسسين المهمين في صناعة DeFi ، وقد قدم باستمرار آليات مبتكرة جديدة لدفع تطوير الصناعة بأكملها. بصفته سيدًا بينهم ، يعد Uniswap V4 بلا شك ابتكارًا رئيسيًا في صناعة DeFi وحتى صناعة التشفير بأكملها. يمنح Uniswap V4 المستخدمين حرية أكبر ، وسيولة أعلى ، ورسوم أقل ، وخدمات أكثر اكتمالا وملاءمة.هذه المزايا تجعل Uniswap V4 منصة تداول أكثر تنافسية وتعزز تطوير صناعة DEX بأكملها. التقدم والصقل.
على الرغم من أنه لا تزال هناك فجوة كبيرة بين DEX و CEX من حيث تجربة المستخدم والرسوم والأمان ، إلا أن هذه الفجوة تضيق تدريجياً حيث يتم تحديث إصدار Uniswap وتحسينه باستمرار. من المعتقد أنه في المستقبل القريب ، سيحتل Uniswap V4 موقعًا أكثر أهمية في المنافسة بين DEX و CEX ، وسيصبح دولاب الموازنة لنمو السيولة في صناعة DeFi ، ويقود اتجاه تطوير الصناعة بأكملها.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
حذافة النمو في مجال DeFi ، تشرح بالتفصيل آليات الابتكار الأربع الرئيسية لـ Uniswap V4
المؤلف: دانيال لي
في 13 يونيو ، أصدرت Uniswap مسودة كود إصدار Uniswap V4 ، والتي تسببت في صدمة قوية في الصناعة وأصبحت خبرًا ساخنًا في الأسابيع القليلة الماضية. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية في الوقت الحالي ، فقد احتلت Uniswap منذ فترة طويلة أكثر من 50 ٪ من حصة المعاملات على السلسلة ، وحجم معاملاتها يزيد عن ثلاثة أضعاف حجم معاملات ثاني أكبر منافس. سيؤدي إطلاق Uniswap V4 إلى تعزيز مكانتها كأكبر DEX في DeFi.
في المقالتين "رؤيتنا لـ Uniswap v4" و "Uniswap v4 Core Whitepaper" (المستند التقني) الصادر عن Uniswap ، قدمت Uniswap Labs بالتفصيل الخطافات التي يمكنها تحقيق تخصيص AMM ، Singleton الذي يغير إطار عمل الحساب ومنطق الطلب ، ويمكنه بشكل كبير تقليل محاسبة الغاز و ETH الأصلية للرسوم. ستوفر هذه الميزات المبتكرة مزيدًا من الحرية وسيولة أفضل ورسوم معالجة أقل والمزيد من الخيارات لـ DEX. في الوقت نفسه ، فإنه يضخ محفزًا في DEX ، والذي كان ضعيفًا في المنافسة بين DEX و CEX لفترة طويلة ، ويسرع وتيرة DEX للحاق بـ CEX ، مما سيكون له تأثير عميق على التنمية المستقبلية من DeFi.
يقود Uniswap تطوير صناعة DeFi بالكامل من خلال الابتكار
جذبت ترقية Uniswap V4 انتباه العديد من المؤسسات. فمن ناحية ، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) دعوى قضائية ضد Binance ، وهي أكبر CEX في العالم ، مما جعل المؤسسات الصناعية تبدأ في القلق بشأن التطور المستقبلي لـ CEX. لا شك أن DEX الذي تم تحديثه ومقاومه للتدقيق قد حاز على المزيد من الدعم. بالإضافة إلى ذلك ، فإن النقطة الأكثر أهمية هي أن Uniswap ، كرائد في الصناعة ، يقود اتجاه تطوير DEX مع كل إصدار يتم إطلاقه ، ويتم تقليده من قبل الخلفاء ، مما يؤدي أيضًا إلى ازدهار وتطور DeFi بالكامل. دعنا نراجع كل نسخة تاريخية من Uniswap أدناه.
!
Uniswap V1 هو أول إصدار رسمي تم إطلاقه في نوفمبر 2018. يوفر المعاملات بين توكنات ERC-20 و ETH ، ويقدم نموذجًا تلقائيًا لصانع السوق لأول مرة ، والذي يقوم تلقائيًا بضبط أسعار الرمز المميز والسيولة ، مما يجعل المعاملات الرمزية أسرع وأسهل وأقل تكلفة. قدم هذا النهج أيضًا مصدر إلهام للعديد من التبادلات اللامركزية اللاحقة ووضع الأساس لتطوير نظام DeFi البيئي بأكمله. خلال نفس الفترة ، اقترضت كل من SushiSwap و Curve Finance و Bancor من Uniswap V1.
تم إطلاق Uniswap V2 في مايو 2020 ، ويوفر أيضًا دعمًا للتداول بين توكنات ERC-20 ، ويقدم آلية لتعدين السيولة لزيادة سيولة أزواج التداول من خلال مكافأة مزودي السيولة. مع تمكين السيولة لـ V2 ، تشمل المشاريع التي ظهرت خلال نفس الفترة Yearn.finance و AAVE و Compound و Chainlink.
تم إطلاق Uniswap V3 في مايو 2021 ، حيث يقدم وظائف السيولة المركزية وأمر حد السعر (PLC). تسمح السيولة المركزية لصناع السوق بإدارة الأموال بشكل أكثر فعالية ، وزيادة أرباحهم وكفاءتهم. يسمح PLC للمستخدمين بتعيين الحد الأعلى والحد الأدنى لسعر المعاملة وفقًا لاحتياجاتهم الخاصة ، وذلك للتحكم في المعاملة بشكل أكثر دقة. خلال نفس الفترة ، حقق كل من السيولة المركزة و BarnBridge كفاءة ومزايا أعلى باستخدام السيولة المركزية ووظائف PLC لـ Uniswap V3.
Uniswap V4 هو إصدار جديد قادم.وعلى الرغم من عدم الإعلان عن وقت الإطلاق المحدد ، وفقًا للمعلومات الصادرة عن طرف المشروع ، فإن إصدار Uniswap V4 هذا سيكون مختلفًا عن الإصدار السابق V1-V3. الابتكار من 0 إلى 1 ، ولكن قم بتنفيذ تخريب شامل للبنية التحتية لـ DeFi. على سبيل المثال ، سيوفر V4 تجمعًا رمزيًا يمكن إنشاؤه وإدارته بشكل مستقل ، و AMM يمكنه إضافة وظائف جديدة من خلال "الخطافات" ، وإطار عمل كبير للعقد ليحل محل نموذج المصنع / التجمع السابق ، وما إلى ذلك. ستعمل هذه الابتكارات على تعزيز خصائص Uniswap كمنصة تداول لامركزية وإحداث تغييرات وفرص جديدة لنظام DeFi البيئي بأكمله.
Uniswap V4: أربع آليات مبتكرة لإنشاء البنية التحتية الحقيقية لـ DeFi
كمشارك مهم ورائد في صناعة DeFi ، لعبت Unsiwap دورًا حيويًا في تعزيز تقدم الصناعة وتحسينها. هذه المرة ، سيقدم Uniswap V4 آليات مبتكرة مثل محاسبة الخطافات والسينجلتون والفلاش لإنشاء DeFi مناسب حقًا توفر البنية التحتية الفعالة والمرنة ومنخفضة التكلفة للمستخدمين تجربة تداول أفضل والمزيد من الفرص. دعنا نقدم هذه الوظائف الجديدة لـ Uniswap V4 بالتفصيل
الخطافات
أحد الابتكارات الرئيسية في Uniswap v4 هو إدخال "الخطافات". تُترجم الخطافات أيضًا على أنها "hooks" ، والتي تعد أساسًا عقدًا خارجيًا تم إنشاؤه وتحديده بواسطة المطورين لمنطق المعاملة. من خلال الخطافات ، يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لأداء عمليات محددة في نقاط محددة في دورة حياة تجمع السيولة (مثل الإضافة والتعديل والحذف والتبادل وما إلى ذلك) ، مثل إنشاء أوامر محددة قبل التداول ، والتعديل بعد يتغير مركز السيولة في مستويات رسوم المعاملات ، إلخ.
مع وظيفة إضافة المكونات الإضافية من خلال الخطافات ، أصبح Uniswap V4 منصة لتجمع السيولة قابلة للتخصيص. هذه الميزة القابلة للتخصيص غير قابلة للتحقيق في التبادلات المركزية. يمكن للمطورين الرسم بحرية وتطوير وظائف جديدة مختلفة على هذا الأساس لتلبية سيناريوهات المعاملات المختلفة وجعل السيولة أكثر ارتباطًا بتطوير المشروع نفسه. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لهذه الميزة القابلة للتخصيص أيضًا أن تحفز خيال وإبداع المطورين والمجتمعات ، مما يزيد من تأثير الشبكة لـ Uniswap V4 ، مما يجعلها البنية التحتية الأساسية لنظام DeFi البيئي بأكمله.
!
يُظهر Uniswap V4 حاليًا عينات الخطاف التالية:
عندما ينفذ صانع سوق تقليدي من AMM صفقة كبيرة ، فإن السعر في التجمع سيتغير أثناء المعاملة ، لذلك سيكون هناك انزلاق كبير ، مما سيؤدي إلى إزعاج الصفقة. يقسم TWAMM المعاملات الكبيرة إلى معاملات صغيرة متعددة ، ويتم إكمال كل معاملة صغيرة في غضون فترة زمنية ، وبالتالي تقليل تقلبات الأسعار ، وتقليل الانزلاق ، وتحسين سلاسة المعاملات ، وتزويد المستخدمين بتجربة أفضل للمعاملات.
يمكن حساب الرسوم الديناميكية بناءً على عوامل مثل عدد الأصول في مجمع السيولة وحجم التداول والتقلب. عندما تكون تقلبات السوق منخفضة ، يتم تخفيض رسوم المعاملات ، مما يوفر بيئة تداول أكثر تنافسية. عندما تكون تقلبات السوق عالية ، ستزيد رسوم المعاملات وفقًا لذلك ، وبالتالي حماية استقرار وأمن مجمع السيولة.
يتم تنفيذ أوامر الحد على السلسلة من خلال تقديم نوع عقد جديد يسمى عقد الأمر المحدد ، والذي يسمح للمستخدمين بتنفيذ أوامر التداول المحددة مسبقًا تلقائيًا في ظل ظروف سعر محددة. من خلال قائمة حدود أسعار السلسلة ، يمكن للمستخدمين التداول بمزيد من المرونة لتلبية احتياجات التداول المحددة.
في تبادلات AMM التقليدية ، يمكن لمقدمي السيولة إيداع الأصول فقط في مجمع السيولة للحصول على مزايا مثل رسوم المعاملات ومكافآت التعدين. ومع ذلك ، إذا تجاوزت السيولة نطاقًا معينًا ، فقد لا تتمكن هذه السيولة من تعظيم العوائد وتصبح أصولًا معطلة. في Uniswap V4 ، من خلال إدخال عقد تحويل السيولة الخاملة (عقد تحويل السيولة الخاملة) ، يمكن إيداع السيولة الزائدة في اتفاقية الإقراض ، مما يحسن كفاءة استخدام رأس المال ويزيد من مصدر الدخل.
يتم تنفيذ oracles المخصص على السلسلة من خلال تقديم نوع عقد جديد يسمى عقد التجميع. يمكن لعقد التجميع أوراكل اختيار مزودي خدمة أوراكل مختلفين ، ومصادر البيانات وصيغ الحساب وفقًا لتكوين المستخدم ، وذلك لتحقيق خدمة أوراكل المخصصة.
في تبادلات AMM التقليدية ، عادة ما يتم الحصول على أرباح MEV من قبل عمال المناجم أو المشاركين الآخرين ، في حين أن مزودي السيولة لا يمكنهم الحصول إلا على دخل من رسوم المعاملات ومكافآت التعدين. من خلال توزيع أرباح MEV الداخلية على مزودي السيولة ، يمكن لمزودي السيولة الحصول مباشرة على دخل من أرباح MEV ، وبالتالي زيادة مصادر دخلهم ومستويات دخلهم.
سينجلتون
Singleton هو هيكل عقد جديد لـ Uniswap V4. في الإصدار السابق ، يتوافق كل تجمع سيولة مع عقد. عند إضافة مجمع سيولة جديد ، يلزم نشر عقد جديد ، الأمر الذي لا يؤدي فقط إلى زيادة تكلفة نشر المطورين ، ولكنه يتطلب أيضًا امتداد المعاملات لعقود متعددة. وهذا يؤدي إلى زيادة رسوم الغاز وأوقات المعاملات. في بنية Singleton ، يتم تخزين جميع مجمعات السيولة في عقد واحد ، وهذا التصميم يقلل بشكل كبير من تكلفة إنشاء مجمع سيولة ورسوم الغاز ، ويحسن كفاءة المعاملات.
!
المزايا الرئيسية لعمارة Singleton هي كما يلي:
محاسبة فلاش
محاسبة الفلاش ، تسمى "محاسبة الفلاش" ، هي طريقة محاسبية جديدة تم تقديمها أعلى هيكل العقد الفردي. في الإصدار السابق ، تحتاج كل معاملة إلى حساب رصيد جميع المراكز ذات الصلة ، والتي ستشغل الكثير من الغاز وتؤدي إلى ارتفاع تكاليف المعاملات. يمكن لنظام المحاسبة السريعة حساب رسوم المعاملات فقط بناءً على صافي الرصيد (أي مقدار التغيير في الرصيد) ، وبالتالي تقليل استهلاك الغاز.
على وجه التحديد ، يستفيد نظام FlashAccounting من حقيقة أن جميع مجمعات السيولة في Uniswap V4 تتم إدارتها بواسطة عقد واحد. عندما يقوم المستخدم بإجراء معاملة ، سيقوم نظام محاسبة الفلاش بالاستعلام عن الرصيد الصافي للمجموعة الحالية (أي الفرق بين حجم الشراء والبيع) ، ثم يحسب رسوم المعاملة بناءً على صافي رصيد المستخدم في المعاملة. نظرًا لأنه يتم حساب صافي الرصيد فقط ، يمكن لنظام محاسبة الفلاش تجنب حساب رصيد جميع المراكز ذات الصلة ، وبالتالي تقليل الغاز المطلوب للحساب.
بالإضافة إلى تقليل استهلاك الغاز ، يمكن لنظام FlashAccounting أيضًا تحسين كفاءة التوجيه المشترك وتقليل تكاليف المعاملات عبر مجموعات متعددة. تصبح هذه الميزة مفيدة للغاية عند دمجها مع العقود المربوطة ، مما يتيح عمليات تكامل وابتكارات أكثر تعقيدًا يمكنها زيادة عدد التجمعات بشكل كبير.
Native ETH
يشير ETH الأصلي في Uniswap V4 إلى المعاملة المباشرة بين رمز Ethereum الأصلي (ETH) والرموز الأخرى أثناء عملية المعاملة. في الإصدار السابق ، إذا كنت ترغب في التداول بين ETH والرموز المميزة الأخرى ، فيجب عليك أولاً تحويل ETH إلى رموز WETH. تتطلب هذه العملية معاملات متعددة ورسوم غاز ، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف المعاملات وانخفاض الكفاءة.
في Uniswap V4 ، تم تقديم مفهوم Native ETH ، والذي يسمح بتنفيذ المعاملات بين ETH والرموز المميزة الأخرى مباشرة دون التحويل إلى WETH أولاً. هذا يمكن أن يقلل بشكل كبير من تكاليف المعاملات والوقت. في الوقت نفسه ، يمكن لـ Native ETH أيضًا تحسين السيولة ، وجذب المزيد من مزودي السيولة إلى نظام Uniswap V4 البيئي ، وتزويد المتداولين بسيولة وأسعار أفضل.
فيما يتعلق بالتنفيذ المحدد ، يضيف Uniswap V4 تجمع ETH إلى العقد الأساسي ، والذي يستخدم فقط للمعاملات المباشرة بين ETH والرموز المميزة الأخرى. عندما يتداول المستخدم بين ETH والرموز المميزة الأخرى ، سيقوم النظام تلقائيًا بمقارنة حجم المعاملة مع حجم ETH في المجموعة ، ثم يحسب مقدار الرموز الأخرى المقابلة لحجم المعاملة بناءً على النسبة. بهذه الطريقة ، يمكن للمستخدمين التداول مباشرة بين ETH والرموز المميزة الأخرى في Uniswap V4 دون المرور بعملية تحويل مرهقة. لذلك ، فإن إدخال Native ETH يجعل Uniswap V4 أكثر ملاءمة وكفاءة ، ويوفر للمستخدمين تجربة تداول أفضل ، ويعزز سيولة Uniswap وقدرتها التنافسية.
قد يصبح Uniswap V4 فرصة لحل معضلة DEX
في سوق تداول الأصول الرقمية ، يعد CEX و DEX نموذجين رئيسيين للتبادل. نظرًا للمشاكل طويلة الأجل في DEX مع عدم كفاية السيولة وتجربة المستخدم السيئة ورسوم وتكاليف المعاملات المرتفعة ، فقد احتلت CEX منذ فترة طويلة غالبية سوق تداول الأصول الرقمية. مع التطور السريع لـ DeFi ، جذبت معضلة تطوير DEX أيضًا المزيد والمزيد من الاهتمام.في هذه الحالة ، قد يصبح إصدار Uniswap V4 فرصة لحل معضلة DEX. من خلال الحلول المبتكرة ، يخطط Uniswap V4 لتحسين وضع DEX من أربعة جوانب ، وبمجرد نجاحه ، سيقود المزيد من المؤسسات للانضمام والترويج المشترك للحل الكامل لمعضلة DEX.
تحسين السيولة: السيولة هي إحدى القضايا الأساسية في DEX. يعمل Uniswap V4 على تحسين قابلية التخصيص والسيولة في DEX من خلال تقديم وظيفة الخطاف والجمع بين توزيع أرباح MEV الداخلي مرة أخرى إلى LP والخطافات الأخرى. تسمح وظيفة الخطاف لأي شخص باستخدام العقود المخصصة لنشر مجموعات السيولة ، مما يجعل سيولة Uniswap أكثر قابلية للتركيب وقابلة للتطوير ، ويمكن أن يشجع توزيع أرباح MEV الداخلي إلى LPs المزيد من مزودي السيولة على المشاركة في سيولة Uniswap المقدمة لتحسين السيولة.
تحسين تجربة المستخدم: يقدم Uniswap V4 خوارزمية TWAMM ووظيفة تداول حد السعر ، مما يحسن كفاءة اكتشاف الأسعار وتجربة تداول المستخدم. يمكن لخوارزمية TWAMM حساب السعر بناءً على المتوسط المرجح بالوقت ، وبالتالي تعكس سعرًا أكثر دقة في السوق.تسمح وظيفة حركة حد السعر للمستخدمين بتعيين الحدود العليا والسفلى للسعر للتحكم بشكل أفضل في مخاطر المعاملات. يمكن لهذه الوظائف تحسين تجربة المستخدم وجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة في معاملات DEX. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يؤدي نشر مجموعات السيولة من خلال عقود هوك المخصصة إلى تلبية الاحتياجات المختلفة للمستخدمين وتحسين تجربة المستخدم بشكل كبير.
تخفيض رسوم المعاملات: تعتبر رسوم المعاملات من أهم المؤشرات المرجعية للمستخدمين لاختيار التبادل. يقلل Uniswap V4 من تكاليف المعاملات من خلال آليات مثل توزيع أرباح MEV الداخلي مرة أخرى إلى LP ، والجمع بين الخطافات ومسك الدفاتر. يمكن أن يؤدي التوزيع الداخلي لأرباح MEV إلى LPs إلى زيادة دخل LPs ، وبالتالي تقليل تكاليف معاملات المستخدمين ، ويمكن أن يقلل مسك الدفاتر من تكلفة المعاملات المتكررة ، مما يوفر للمستخدمين تكاليف معاملات أقل وكفاءة أعلى.
تحسين كفاءة التكلفة: يمكن لبنية Singleton لـ Uniswap V4 تعيين جميع عقود LP في عقد واحد ، والذي لا يقلل فقط من تكلفة الغاز لإنشاء تجارة LP وتجارة متعددة القفزات (معاملات التوجيه عبر تجمع) ، ولكن أيضًا يحسن بشكل كبير كفاءة عقد النشر . إلى جانب مسك الدفاتر الخفيف لتقليل تكلفة المعاملات المتكررة ، يساعد Uniswap V4 المستخدمين على تحقيق أقصى فائدة أو قيمة بأقل تكلفة ، كما يوفر أساسًا أفضل للتنمية المستدامة لـ DEX.
لخص
Uniswap هو أحد المؤسسين المهمين في صناعة DeFi ، وقد قدم باستمرار آليات مبتكرة جديدة لدفع تطوير الصناعة بأكملها. بصفته سيدًا بينهم ، يعد Uniswap V4 بلا شك ابتكارًا رئيسيًا في صناعة DeFi وحتى صناعة التشفير بأكملها. يمنح Uniswap V4 المستخدمين حرية أكبر ، وسيولة أعلى ، ورسوم أقل ، وخدمات أكثر اكتمالا وملاءمة.هذه المزايا تجعل Uniswap V4 منصة تداول أكثر تنافسية وتعزز تطوير صناعة DEX بأكملها. التقدم والصقل.
على الرغم من أنه لا تزال هناك فجوة كبيرة بين DEX و CEX من حيث تجربة المستخدم والرسوم والأمان ، إلا أن هذه الفجوة تضيق تدريجياً حيث يتم تحديث إصدار Uniswap وتحسينه باستمرار. من المعتقد أنه في المستقبل القريب ، سيحتل Uniswap V4 موقعًا أكثر أهمية في المنافسة بين DEX و CEX ، وسيصبح دولاب الموازنة لنمو السيولة في صناعة DeFi ، ويقود اتجاه تطوير الصناعة بأكملها.