أهمية دراسة اقتصاد العملة

نموذج اقتصاد العملة أمر حيوي لنجاح مشاريع Web3. يمكن أن يضمن نموذج الاقتصاد المصمم بشكل جيد التنمية المستدامة طويلة الأجل للمشروع، بينما يعد تحليل اقتصاد العملة بعمق قبل المشاركة في المشروع أحد المفاتيح لزيادة معدل نجاح الاستثمار بالنسبة للمستخدمين العاديين.

ستتناول هذه المقالة مشروع DePin ناشئ كمثال لتسليط الضوء على كيفية تقييم نموذج اقتصاد العملة من أربعة أبعاد: العرض، الطلب، التوزيع، والحوكمة.

تحليل عرض العملة

تقييم حالة عرض العملة يأخذ في الاعتبار المؤشرات التالية:

1. الحد الأقصى للإمداد: الحد الأقصى لعدد العملات المحدد في الشيفرة
2. حجم التداول: عدد العملات المتداولة حاليًا
3. القيمة السوقية الحالية: السعر مضروباً في الكمية المتداولة
4. القيمة السوقية بالكامل المخففة: السعر مضروبًا في الحد الأقصى للإمداد

بالإضافة إلى ذلك، فإن آلية تدمير العملة هي أيضًا عامل مهم يؤثر على العرض. إن الاستمرار في تقليل العرض سيؤدي إلى الانكماش، بينما التوسع المستمر في العرض سيؤدي إلى التضخم.

كمثال على مشروع DePin معين:

• إجمالي العرض هو 1 مليار عملة
• 1.2 مليون عملة تم تخصيصها للفريق، سيتم إصدارها تدريجياً خلال 6 سنوات
• 2.8 مليون عملة مخصصة للمستثمرين والإيردروب
• 6 ملايين عملة متبقية تم إنتاجها من خلال التعدين
• يخطط لإعادة شراء العملة من خلال إيرادات الأعمال

بشكل عام، يتبنى هذا المشروع استراتيجية انكماشية، مما يوفر دعماً قوياً لقيمة العملة.

تقييم فائدة العملة

تعكس فائدة العملة قيمتها الفعلية وسيناريوهات استخدامها، ويمكن تقسيمها إلى ثلاثة جوانب:

1. العملية: مثل دفع رسوم الغاز أو استخدامها في المعاملات في العالم الحقيقي
2. تراكم القيمة: يشمل العوائد الناتجة عن الرهن والمشاركة في الحوكمة 3.传播 الثقافة: قد تكون بعض العملات شائعة بسبب الثقافة على الإنترنت

كمثال على مشروع DePin هذا، تُستخدم عملته بشكل رئيسي في خدمات النظام البيئي، مثل دفع رسوم الشبكة، وتبادل البيانات أو المشاركة في وظائف أخرى، مما يمنحها دعماً قوياً للقيمة الفعلية.

توزيع العملة

طريقة توزيع العملات الرئيسية هي نوعان:

1. طرح عادل: لا تخصيص مسبق، مثل البيتكوين
2. بعد التعدين المسبق: تخصيص جزء معين لمجموعات محددة، مثل إيثيريوم

يعتمد مشروع DePin هذا طريقة التوزيع المسبق، والتي تتوافق مع منطق الأعمال لرأس المال المخاطر.

تحليل توزيع العملة يحتاج أيضًا إلى التركيز على:

• نوع الحائز: اختلاف سلوك المستثمرين المؤسسيين والأفراد
• توزيع التوازن: التركيز المفرط قد يزيد من المخاطر
• نسبة توزيع المجتمع: المعايير الصناعية لا تقل عن 50%
• خطة القفل والإفراج: قد تؤثر على قيمة العملة

آلية حوكمة العملة

لضمان تطوير المشروع على المدى الطويل، قامت العديد من مشاريع Web3 بإدخال آلية الرهان، من خلال طريقتين لزيادة قيمة العملة:

1. تقديم دخل سلبي، وزيادة الحد الأدنى لقيمة العملة
2. قفل جزء من العرض، وتقليل حجم التداول في السوق

يقدم مشروع DePin أيضًا خدمة التخزين، مما يساعد على تقليل ضغط البيع في المراحل الأولى من الإدراج.

ملخص

يجب أن تحتوي نماذج اقتصاد العملة الممتازة على ثلاثة عناصر:

1. آلية الرهن المعقولة
2. مشاهد تطبيقات متنوعة
3. إيرادات الأعمال المتزايدة بثبات

على الرغم من أن نموذج اقتصاد العملة مهم، إلا أن جوهر المشروع يكمن في قيمة الأعمال. حاليًا، لا يزال نموذج اقتصاد العملة يتطور بسرعة، لكن أبعاد التحليل الأساسية تدور دائمًا حول العرض والطلب والتوزيع والحوكمة. يجب على المستثمرين متابعة ظهور نماذج جديدة باستمرار، وتحليلها من هذه الجوانب الأربعة.